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二萬點提前駕到3/南加州火燒山竟讓台塑翻身 塑化類股將回補缺口股價成長上看25%

隨著歐美因疫情封城,冰箱及冷氣機等白色家電訂單激增,帶動塑化材料的需求。圖為美國JCPenney賣場。(圖/翻攝自JCPenney臉書)

隨著歐美因疫情封城,冰箱及冷氣機等白色家電訂單激增,帶動塑化材料的需求。圖為美國JCPenney賣場。(圖/翻攝自JCPenney臉書)

有「亞洲最佳石化產業明星分析師」之稱的棣邁產業顧問公司總經理何耀仁,以8個字形容去年石塑化產業的表現,可說「上瘦下肥,倒吃甘蔗」,「儘管石油因產量過剩出現負油價,但台塑集團、遠東新、新纖等生產聚丙烯纖維、不織布與隔板的塑料廠,在多角化經營下賺到防疫財,也對社會貢獻扮演了極佳角色。」

棣邁產業顧問公司總經理何耀仁以台塑石化為例,受現貨市場油價創新低、庫存油價高影響,去年上半年大虧逾180億元。「去年下半年隨著油價止跌,台塑四寶(台塑、台化、台塑石化及南亞)轉虧為盈。」何耀仁表示。

對於成衣代工大廠今年能否提升獲利,石化業明星分析師何耀仁持保守看法。(圖/黃威彬、馬景平攝)
對於成衣代工大廠今年能否提升獲利,石化業明星分析師何耀仁持保守看法。(圖/黃威彬、馬景平攝)

何耀仁進一步分析,用來做冰箱、洗衣機面板的ABS樹脂與發泡聚苯乙烯(EPS)受剛性需求帶動,因此看好台塑、台化與台達化。「去年美國南加州火燒山、停電,使家電變得容易故障,加上在家工作時間變長,家電使用頻率大增,竟出現買一台冰箱要等兩個月的奇況。」

「今年上半年,塑化類股將以回補去年缺口為主,加上汽車、家電與電子類的需求端能量增強,我對國喬、聯成、東聯、中石化等塑化股的表現,也抱持較正面看法。」何耀仁推估,塑化類股價應有25%成長空間。

在疫情趨緩前,跨國旅遊冰封,觀光旅遊股只能依賴內需市場。(圖/報系資料庫)
在疫情趨緩前,跨國旅遊冰封,觀光旅遊股只能依賴內需市場。(圖/報系資料庫)

此外,在傳產方面,何耀仁認為:「化纖與紡織的市場需求,要等今年下半年疫苗施打後,才會比較明顯,目前民眾應會考慮先穿舊衣,延後更新消費期,因此聚陽、儒鴻等成衣代工大廠的獲利表現,還有待觀察。」

投信投顧公會理事長、國泰投信董事長張錫則指出,「傳產類的紡織及鋼鐵等,基期相對較低。旅遊觀光業要看內需市場量,短期內還是比較辛苦。」

投信投顧公會理事長、國泰投信董事長張錫。(圖/馬景平攝)
投信投顧公會理事長、國泰投信董事長張錫。(圖/馬景平攝)