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疫情恐慌整理待變 回歸基本面做中線布局

台股 疫情 四大指
疫情恐慌整理待變 回歸基本面做中線布局

竹科廠商用遊覽車將移工載到快篩站篩檢。(圖/記者黃耀徵攝)

上周五(4日)美國公布5月非農就業數據略低於預期,市場預料聯準會(Fed)將維持觀望態度,10年期美債殖利率大跌,在科技股領軍下,四大指數齊揚,道瓊指數上漲近180點,周線連二紅。

美國勞工部統計局4日公布,5月非農新增就業近56萬人,雖較4月回升,但仍低於市場預期;失業率則降至5.8%,優於預期。雖然美國總統拜登取消企業稅上調計畫作為讓步,期望換取兩黨達成2.25兆美元基礎建設案協議,周一拜登將與共和黨再度協商。

4日美股四大指數表現:道瓊指數上漲179.35點、0.52%,收34,756.39點;

標準普爾500指數上漲37.04點、0.88%,收4,229.89點;那斯達克指數上漲199.98點、1.47%,收13,814.49點;費城半導體指數上漲74.95點、2.39%,收3,214.14點。

科技股中,蘋果上漲1.90%;臉書上漲1.32%;谷歌上漲1.96%;亞馬遜漲0.60%;微軟上漲2.07%。思科上漲1.39%;應用材料上漲2.54%;美光上漲2.11%;AMD上漲1.62%;英特爾上漲2.01%;NVIDIA上漲3.59%;高通上漲1.94%。

台股ADR,台積電ADR上漲2.30%;日月光ADR上漲2.48%;聯電ADR上漲1.66%;中華電信ADR上漲0.53%。

台股6月3日走勢。(圖/翻攝自證交所網站)
台股6月3日走勢。(圖/翻攝自證交所網站)

上周五台股開低走低,加上京元電傳出群聚消息,引發園區恐慌,電子股成為壓盤主角,在金融、傳產缺乏火力下,盤中一度跌破17100點關卡,尾盤跌勢收斂,最後以17157.88點做收,下跌98.75點、0.57%,雖然5日(周)線失守,但本周共上漲276點,周線連3紅。

至於量能部分,成交金額量縮至4376.27億元,外資反手大賣166億元,投信同步賣超0.43億元;自營商則持續加碼3.25億元三大法人合計賣超163.67億元。

永豐金證券表示,從國際市場來看,美國股市出現觀望,因為隨著經濟數據的揭露,愈來愈多人建議聯準會考慮改變貨幣政策,朝向縮減QE考量。造成這種局面的原因不外乎物價壓力與經濟表現,事實上,原物料表現已經超越基期過低的因素,而就業市場則在普遍施打疫苗後,復甦在望,所以調整QE政策的條件逐漸成熟。

至於台股部分,永豐金證券指出,上周繼續反彈,完全回補本土疫情爆發的恐慌跌幅,周K線連三紅,完全吞噬五月中的長黑K,展現多頭強勢,完成反彈的第一階段任務,然而短線技術指標過熱,醞釀整理。若是從市場參與者的角度觀察,這裡法人固然有過逢低進場,但散戶在回升過程中才是積極參與,當沖比率恆保持40%左右,只是籌碼混亂,風險逐步升高。

上周各類股表現中,傳產股依然是市場重心,每日成交比重都超過電子股。運輸股還是資金焦點、漲10%,長榮後來追趕、漲20%;航空股受需求突然上升推動,長榮航漲23%,華航漲13%。另外,國際油價每桶衝上70美元,塑膠股開始熱身漲4%,台聚、亞聚、聯成漲10%以上,二線股活躍。至於電子股依舊疲弱,僅漲1%,其中光電股較活潑,蘋果零件需求好,大立光漲4.5%,玉晶光漲7%。鋼鐵股震盪漲4.8%,下游加碼反映漲價,威致漲38%,海光漲26%。

展望本周,美國聯準會FOMC即將在六月中開會,近期市場熱烈討論QE縮減議題,儘管沒人認為應該短期就開始縮減,但是市場焦點在就業市場改善的程度,而數據與解讀常常變化,所以美股趨勢不明,有待整理。

台股部分,由於上周大盤順利回補本土疫情利空的跌幅,已經完全消化恐慌,加上過去三周台股連續反彈,近半個月漲幅幅度達到1300點,多頭短期出力過多,累積的回吐壓力也相當高,應整理休息,無論就技術面或是籌碼面,再往上推進的機會不高,不宜躁進,故應該降低持股,等待態勢明朗;但長線經濟看好,後續偏多發展。

先就籌碼面部分,比較各類股成交金額比重,可發現自從四月底傳產超越電子股後,資金就持續停在傳產股,同時當沖比例居高不下,顯然股價有脫離基本面而摻有大幅投機的成分,因此,法人買賣與融資券將是短線交易的重要參考。

近期本土疫情緊張有感染力,對內需也是重傷,但是台灣成長動力主要來自外需。眼前歐美因疫苗普遍施打而重新啟動,再加上美國拜登的擴張性財政政策,外需看好,而台股企業獲利持續上修,股市定不寂寞,短線應等待反彈回吐壓力消化,建議避開籌碼凌亂、當沖盛行的個股,做中線布局。綜合而言,本周提防拉回,建議逢高調節,觀望籌碼沉澱,指數區間看16700點至17300點。

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