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晶圓二哥聯電股價遭評估為40元 謝金河:外資疑欲進場而暗算

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晶圓二哥聯電股價遭評估為40元 謝金河:外資疑欲進場而暗算

聯電遭外資企業評估股價為劣於大盤,合理股價應為40元。(示意圖/pixabay)

聯博(BERNSTEIN)日前開出半導體晶圓代工大廠降評首槍,並且將目標對準了國內晶圓二哥聯電,認為聯電的營運動能雖然還沒到極限,但各項利多已經反映在市場預期中,未來很難給投資人驚喜,將投資評等降為「劣於大盤」,合理股價下修至40元。為此財信傳媒董事長謝金河表示,聯博雖然評估聯電在2022年收益會相較2021短少78%,但並沒有清楚交代估算過程,質疑有影響股價、暗算聯電的疑慮。

謝金河在臉書上以「外資暗算聯電,背後的算盤?」為題發文,內容中表示,聯博評估聯電2022年的獲利會比2021年少78%,但沒有清楚交代估算流程,有意圖影響股價之嫌。而他也去PTT看文章,發現有很多網友都認為外資可能是想要進資聯電,所以故意發布利空報告,將聯電的股價打下來。

而謝金河認為,蹲了廿多年的聯電,去年才展現價值,市值一度衝上第七名。過去聯電毛利率約在11%左右,去年第四季拉升至23.9%,今年首季達26.53%,今年有機會朝30%的目標邁進。而聯電首季Eps0.85元,今年坐三望四機會不小。明年晶圓產能仍吃緊,謝金河質疑聯博「我不知道衰退78%的數字是怎麼出來的?」

謝金河也表示,這兩個月,高盛出具的報告給台積電880元,聯電76.3元的目標價,另一半外資機構Aletheia說聯電最甜美的時光還沒有到來,給予聯電75元的目標價。聯電基本面沒有什麼變化,外資機構看法卻南轅北轍。同時他也提到,聯電有8家客戶在上個月集資千億給聯電擴充產能,並綁約六年,前兩年允許聯電漲價。

謝金河最後也提到,Garmin主管曾告訴他,去年一顆電源管理IC報價0.6美元,年初漲到16美元,最近廠商報價一顆45美元,這也是矽力KY搖身變成股王的背景,由此可見晶片缺貨問題仍難解。最後他也呼籲,聯博極度悲觀報告,也許大家可以參考,「但基本面的探索,仍得靠自己努力做功課」。

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