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買方庫存水位已偏高 2022年DRAM恐供過於求

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買方庫存水位已偏高 2022年DRAM恐供過於求

TrendForce分析指出,DRAM在庫存低及伺服器業者需求回溫下,預估2022年DRAM供給成長約17.9%。(圖/報系資料照)

市調機構集邦科技(TrendForce)分析2022年DRAM市場趨勢,受到買方庫存水位已偏高,加上2022年需求成長率低於供給端的成長速度,2022年DRAM產業將由供不應求將轉至供過於求。

TrendForce分析,就DRAM供給面來看,2021年上半年採購方皆在供應鏈混亂的情勢下擴大採買力道,也帶動原廠的出貨狀況皆優於預期,DRAM庫存水位也因此明顯降低。隨著伺服器業者的動能回溫,供應商也因此樂觀看待其帶來的DRAM需求成長。其中,三星、SK海力士皆有小幅增加投片,加上原廠製程持續朝向1Z nm及1alpha nm轉進的帶動下,預估2022年整體DRAM產業的供給端位元成長率將達17.9%。

隨著後續買方對DRAM的採購動能收斂,加上現貨價格領跌所帶動,第四季合約價反轉機會大,預估將下跌3%~8%,結束僅三個季度的上漲週期。而在買賣雙方心理博弈之際,後續供給方的擴產策略,與需求端的成長力道將成為影響2022年DRAM產業走勢最關鍵的因素。

台廠方面,由於南亞科(Nanya Tech)新廠完工將落在2024年;華邦(Winbond)的新廠估計明年下半年僅以試產為主,兩者對於供給市場的影響有限。因此,預計2022年台廠對於DRAM供給的增幅貢獻都將十分有限。

多數產品坐擁高基期,2022年DRAM需求成長預估僅16.3%。

整體而言,2021年在採購端積極拉貨的情況下,對於DRAM原廠是出貨表現相當亮眼的一年;量增價漲使今年全年的DRAM產值有望突破900億美元。不過隨著第四季DRAM價格的反轉向下,延續至2022年上半年的跌幅仍有擴大可能,2022年全年的DRAM平均銷售單價(ASP)恐較今年衰退約15%~20%,而原廠的出貨成長幅度預估也將落在相似區間,意味著整體DRAM產業出貨的成長將受到報價下滑所抵銷,故2022年DRAM產值約略持平今年。

TrendForce也提醒,由於2022年下半年的價格變化仍存變數,若有機會止跌翻揚,DRAM產值則可望再創佳績。

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