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金融股存股達人剖析 這類股票應有2種較好「估值」特性

金融股存股達人剖析 這類股票應有2種較好「估值」特性

金融股存股社團版主孫悟天、孫太夫妻檔,除了累積逾700張的第一金,也有買過台新金、華南金等。(圖/黃耀徵攝、孫太提供)

如何計算出一家公司的股票合理的價值,在此提供兩種比較好「估值」的股票特性。

❶業績長期不會差距過大,因為這樣比較好估值。

❷股價長期穩定,不太會有景氣循環的影響,這類型的股票比較好估值,也比較適合作為「存股」的標的。

每個人有每個人估值的方式,每個投資門派亦有自己的投資觀念,我們本身是偏保守的價值投資派,這些年運用悟天「SOP倍數表」估值,在價格位於合理區的位階時才出手布局,買進後持續觀察業績表現,多年的存股習慣延續至今!

存股SOP倍數表的精神是結合美國股神巴菲特的「棒球投資理論」,以及德國股神安德烈.科斯托蘭尼的「遛狗理論」,延伸出簡單的估值方法。

但我們在操作的同時,會堅持在「低位階」的時候買進,「高位階」時觀察甚至進行調節。

理性判斷目前的「價值」,不至於被「價格」所蒙蔽,很多人買進的當下是因為「期待漲價」,但我買股票不是因為期待它馬上會漲,而是因為在這個位階買非常「值得」!

而人有時候會因為「氛圍」蒙蔽了自己的理智,在股價漲多了之後一直想去追價,最後可能會追在「高位階」的價位區,又或者是在股價下跌時擔心會虧損,而出脫在「低位階」的持股!

這都是「人性」的貪婪和恐懼所使然,所以善用SOP倍數表可以輔助交易思維,看到自己的盲點,理性判斷目前的股票價值,而不被價格蒙蔽。每檔股票都有常處於的「倍數區間」,只要細心觀察就能掌握脈絡。

不過我還是得強調,請注意SOP倍數表比較適合,業績穩定的估值判斷法並不適用於產品週期短、業績忽高忽低的產業或景氣循環股。

請問你是否曾經被股票價格蒙蔽嗎?

孫太小語錄:選股時,不能只看殖利率,要先看「業績」!(以上出自幸福文化出版《存股輕鬆學實證篇2》內容摘要。)

作者/孫悟天、孫太 金融存股輕鬆學版主,夫妻倆歷經2008年金融海嘯股災,努力尋找賠錢原因開始踏上終身學習之路。2014年起花了5年時間以本金440萬元陸續持有第一金股票315張,累積獲利280萬元,年化報酬率為定存的13倍成績受到注意,迄今投入股市2千多萬元、年領百萬配息成果,第一金股票也已累積到730張。著作《存股輕鬆學》、《存股輕鬆學實證篇2》。