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英特爾激起台股漣漪 5大投信這樣看年節前台股

半導體 台積電 台股 長線成長股
英特爾激起台股漣漪 5大投信這樣看年節前台股

指數在年節前震盪居多,此時投資人可伺機布局長線成長股。(圖/本報資料照片)

受到英特爾2023年前大部分產品自製一說影響,台積電22日股價壓回休息,拖累加權指數大跌,台股後市表現如何頗受市場矚目。包括安聯、保德信、群益、復華及瀚亞等五大投信認為,短線台股及台積電因急漲而修正,指數在年節前震盪居多,此時投資人可伺機布局長線成長股。

投信法人並認為,半導體上游為台股的中流砥柱,長線展望及成長動能最明確,擇股首選仍以半導體族群為優先。

瀚亞投資長劉興唐指出,權值龍頭股因占大盤權重比重高,股價拉回因而影響指數,但其基本面展望佳,訂單多於產能,股價漲多震盪,長線趨勢仍被市場看好。

(圖/李娟萍)
(圖/李娟萍)

劉興唐指出,從全球股市來看,台股及美股表現最熱絡,吸引外資錢進台股,由於外資來源不一,避險基金、長線基金投資策略也有不同,當不同的投資人看法分歧時,股價自然會出現震盪。

投資人擔心台股牛市已終結,劉興唐認為,市場雖有過熱的訊號出現,但研判多頭行情應尚未結束。

他的理由是:新冠肺炎疫苗問世,有利帶動全球經濟復甦腳步,加上大陸高度成長驅動,主要機構預測2021年全球經濟成長率4.2%,總體經濟數據正向。而以美國聯準會(Fed)為首的央行,也尚未收縮資金,在景氣未現過熱疑慮之前,股市通常仍伴隨景氣,再走一段行情。

群益馬拉松基金經理人王耀龍認為,2020年的此時爆發新冠肺炎疫情,造成全球供應鏈缺料斷鏈,時至今日,全球疫情仍未降溫,客戶擔心舊事重演,多提前備貨,預期上市櫃公司1月業績表現不錯。

市場也擔心,第一季營收年增率估計呈現雙位數成長,可能就是全年上市櫃公司的業績高峰,由於這一波台股直奔萬六,不少投資人荷包滿滿,在年節長假效應,且本土疫情的群聚感染,又有規模擴大現象下,壽險及內資大戶開始提前結帳、獲利出場,因此,預期籌碼面對台股影響,恐較基本面更大。

農曆年封關進入倒數十個交易日,他認為,台股最佳情境是大型權值股狂牛行情雖見止步,但受排擠的資金轉往中小型股,類股輪漲態勢不變,則除半導體族群、IC設計外,原先已先回檔的傳產股有機會表現。

安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾認為,大戶在封關前獲利了結漲多股,與散戶當沖人氣股的動作,將會加大市場波動度,但內外資法人偏多操作的大型權值股,則會成為股海定錨針。長線來看,市場資金寬鬆,10年殖利率也不是很高,尚不需擔心市場資金由股轉債,股市多頭趨勢尚未改變。

台股避震術 傳產、電子分散布局

農曆年節前市場調節賣壓出籠,本土疫情有升高危機,台股近期波動度大增。投信法人建議,分散布局傳產電子股,可適度降低持股比重,等待布局時機。

保德信副投資長葉獻文指出,台股在躍過萬五及萬六整數關卡後,技術指標已不具參考性,現階段台股2.37倍股淨比(PB),因位居過去十年相對高的水位,投資人的心理關卡,使市場震盪加劇。但歐美日三國央行在2020年釋出高達8兆美元資金救市,資金充沛,仍將是風險資產的最大推手。

葉獻文認為,農曆春節前,市場往往會面臨資金獲利了結需求等壓力,不過,只要國際資金持續挹注台灣股匯市,台股多頭則能持續維持熱度。

他看好HPC、5G、車用三大長線題材,這也是半導體產業的未來,台股將隨著這三大趨勢持續發酵。

此外,漲價缺料題材也持續看好,由於晶圓代工產能吃緊,造成產能排擠效應,MOSFET、驅動IC、面板等報價,也跟著連動,疫情利空反而是相對買點,因為疫苗已出來,但人們的不安全感仍然存在,在疫情未好轉之前,客戶會擔心貨越買越貴,而提前備貨,使產能吃緊情形不易改變,預期電子及傳產皆會出現漲價缺料現象。

復華股票投資部副總經理沈萬鈞分析,該公司投研團隊目前看好族群為五大類,分別是成長股、循環股、漲價股、車用及高殖利股,在資金充沛的環境,各族群都有輪動機會,可待股價拉回時尋找買點、分散布局,不單押那一族群。

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