不配息
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009816狂吸91萬人！規模直逼2000億 「不配息」複利成吸引力
台灣首檔主打「不配息、收益自動再投入」的台股市值型ETF凱基台灣TOP50（009816）強勢掀起市場旋風！自2月3日掛牌上市以來，009816展現極高的人氣與吸金力道，成立僅49天就站上千億規模，成為「千億ETF最速王」，甚至要繼續往2000億元大關邁進，最新統計，資產規模已一路攀升至 1870.96 億元、受益人數突破 91.68 萬大關。在近期台股資金重新回流的環境下，市場先回到台積電、聯發科、鴻海等大型權值科技股，接著再向IC設計、AI伺服器、高速網通、先進封裝、電源及電子零組件等供應鏈擴散，也讓具備大型權值與動能配置特色的009816受到市場關注。從績效來看，009816自2月3日掛牌、以10元發行價計算，截至8月12日已上漲至15.26元，累計漲幅52.60%，同期市值型ETF龍頭0050則從71.9元上漲至106.3元，漲幅47.84%；若與主動式ETF龍頭00981A比較，4月8日至8月12日期間，009816漲幅35.89%，也高於00981A的27.93%。在規模快速成長之餘，績效表現也同步受到市場矚目。盤點台股歷年ETF發展，009816最大的特色，就是台灣ETF市場前所未見的「不配息、收益自動再投入」設計。與傳統ETF將股利配發給投資人不同，009816不發放現金股利，而是將成分股產生的股息直接留在基金內，持續投入資產，讓投資人不用自行領息、再買回ETF，藉此放大長期複利效果。除了複利機制，009816的選股方式也有所不同。009816追蹤「臺灣指數公司特選台灣TOP 50指數」，從市值前50大且具獲利能力的企業中選股，同時加入「動能加碼」機制，優先提高近期股價接近52週高點的強勢企業權重，因此不只是單純按照市值比例配置。此外，由於不直接發放現金股利，也可省去股利所得稅與二代健保補充保費等相關成本，對於仍處於資產累積階段、追求長期總報酬的投資人而言，成為不同於傳統配息型ETF的另一種選擇。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
009816 上市半年飆逾 5 成！萬元佈局台股TOP50強 陳重銘竟狂存1000張 推長期持有傳承下一代
當多數投資人在台股劇烈震盪中驚魂未定，知名財經專家「不敗教主」陳重銘卻悄悄「撿便宜」！他在郵輪渡假期間趁勢加碼「凱基台灣TOP50（009816）」至 1,000 張，更霸氣亮出獲利達 174 萬元的對帳單，陳重銘點出三大優勢，不只適合當傳家寶，達成台股 50 強企業，幫子孫打工的終極標的，一張僅約 1.5 萬元，非常適合小資族以定期定額建構長期資產。陳重銘在臉書上分享，6月以後台股不再一帆風順，但劇烈波動也提供進場機會！他在上個禮拜郵輪渡假時，趁機將009816佈局到1000張，看準的就是三大優勢。第一「經理費」極低僅0.07%，第二「不配息」讓投資人專注在淨值的成長，以及「動能加碼」機制。當前五大成分股權重達到 65% 上限，或單一個股權重超過大盤時，釋出的權重會優先灌注給剩餘成分股中「動能表現位居前 20%」的強勢股，像是聯發科、台達電、鴻海、日月光及AI供應鏈，除了配置更完整之外，也可以得到更好的報酬表現，不會像「台灣50指數」，把6成權重放在台積電，過度集中在單一個股。陳重銘認為，7月時科技股進入修正期，主要是因為上半年AI與科技股漲幅過大，再來就是融資槓桿部位偏熱，如今大幅回檔修正後，台灣AI供應鏈的營收與獲利持續成長，也帶動科技權值股跌深反彈。而觀察這波反彈，資金首先回到台積電、聯發科、鴻海等大型權值科技股，反映市場確認AI運算、晶片與伺服器需求仍然在。接著資金再由大型權值股向AI供應鏈擴散，包括：IC設計、AI伺服器、高速網通、先進封裝與測試、電源與電子零組件等。面對多變的產業輪動，陳重銘直言投資人不要「吃苦當吃補」，不需要了解這麼多產業，也不一定有資金作分散配置，最好的方法是投資「買進一籃子好股票」的ETF。陳重銘強調，009816 今年2月上市以來以10元發行價計算，半年報酬率已超過5成，也因為上市不久，目前一張股票僅約1.5萬元，很適合小資族定期定額投資，加上極低經理費、不配息的特點，他表示，自己會長期持有並傳承給下一代，希望讓台灣最強的50大企業，持續幫我的子子孫孫打工。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲不敗教主-陳重銘貼文授權。
不配息更能賺？009816漲52.6% 甩開0050的47.84%
台股經過科技股修正後重拾升勢，8月迎來強勢反攻狂飆千點，觀察這波急漲走勢，出現明顯的資金輪動，不過同樣都是市值型ETF，卻有著不同的漲幅差距，市值型ETF黑馬「凱基台灣TOP50（009816）」上市半年，展現複利威力，股價由10元上漲至15.26元、大漲52.60%，一舉甩開老牌市值龍頭0050同期的47.84%漲幅。從市場環境來看，這波差距的擴大並非偶然。台股經歷科技股修正後，資金先回流台積電、聯發科、鴻海等大型權值科技股，第二階段資金則是擴散至獲利能見度高的AI供應鏈，涵蓋IC設計、AI伺服器、高速網通、先進封裝測試與電源零組件等族群。因此，即使同樣是市值型 ETF，選股邏輯不同也會直接影響走勢，009816追蹤「臺灣指數公司特選台灣TOP 50指數」，從台灣市值前50家具獲利能力的企業中選股，並加入「動能加碼」機制，當個股近期股價表現強勢時，會進一步提高其權重。這樣的設計，也讓009816不必過度集中在單一權值股。以台積電比重來看，009816目前約落在4成左右，相較0050台積電權重逼近6成，反而能釋放更多配置空間給聯發科、欣興、台光電、智邦、日月光投控等企業。而這波AI行情從大型權值股逐步擴散至PCB、CCL、網通、先進封裝與電子零組件等供應鏈，009816前十大成分股也同步受惠。7月30日至8月12日，欣興上漲15.92%、台光電14.02%、聯發科12.21%、智邦11.11%，帶動ETF維持強勢表現。此外，009816是台股首檔「不配息」市值型 ETF，主打股息自動留在內部滾入淨值，不僅能享受長期無損耗的複利膨脹，還能為投資人節省二代健保、＿補充保費與重複買進的交易成本，與傳統市值型ETF走出不同路線。對長期投資人而言，如何讓股利持續留在基金內自動滾入複利，以及降低單一個股過度集中的風險，也成為觀察009816與0050差異的重要關鍵。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
破發不等於沒價值！00407A含息報酬率衝11.4%超越主動龍頭 孫太揭密反彈關鍵
台股才剛經歷7月的大逃殺，8月又迎來強勢反彈，市場上不少新掛牌ETF卻仍處於「破發」窘境，究竟跌破發行價，就代表買錯了嗎？對此，超人氣存股部落客「孫悟天存股-孫太」認為，答案未必如此，ETF跌破發行價確實值得注意，但不能只看到「破發」就直接判斷一檔ETF好不好，真正該觀察的，是它為什麼下跌，以及市場反彈時能不能跟著站起來。孫太指出，本來就會受到很多因素影響，包括掛牌時的市場位階、後續大盤走勢、主要布局產業，以及本身的選股策略。尤其這次7月市場回檔，不少投資人，包括新手，都經歷了一場震撼教育，因此看到ETF破發不要慌張，他建議可以先看兩件事，第一，它為什麼跌？第二，市場反彈時它有沒有跟著站起來？她以一上市就吸引眾多目光的「主動凱基台灣（00407A）」為例說明。該ETF前十大持股合計約 45.14%，除了台積電、聯發科外，AI 伺服器、高速材料、PCB、散熱、網通、電源與連接傳輸等 AI 資料中心中段供應鏈合計約占 30.81%。也就是說，它沿著 AI 資料中心建設的不同環節布局，而非單純集中在晶片。孫太觀察，台股大跌後 AI 供應鏈陸續出現反彈，意味著AI題材沒有消失，只是市場現在看的不只是題材，而是進一步回到財報、訂單、資本支出，以及AI需求能否真正轉化為營收與獲利。攤開各大主動式ETF數據，孫太進一步比較7月31日至8月6日的含息報酬率，00407A為11.4%、00981A為10.3%、00403A為7.1%。雖然目前00407A股價仍處於破發狀態，然而觀察近期的持股配置與走勢，確實有跟上AI資料中心供應鏈的資金輪動，至於這樣的優勢能不能延續，還是要拉長時間觀察。至於ETF破發是否值得擔心，孫太認為，最重要的仍是「選股邏輯」。他以自身核心持股0056、00878為例，兩檔ETF早期也都曾跌破發行價，甚至0056掛牌後還遇上金融海嘯，股價一度腰斬，和無法配息的情況，但經過時間發酵，如今表現已與當初截然不同。因此孫太認為，對於正在累積投資部位的投資人而言，真正值得看的，還是這檔ETF本身有沒有價值、選股邏輯有沒有改變，只要持股方向有跟上市場輪動，反彈時一樣可能展現出不同的速度。他認為，像00407A這類不配息ETF，定位本身偏向資產累積，且才剛發行不久，更需要時間發酵。市場修正後，真正值得觀察的不是「跌多少」，而是「誰先站起來」，至於站起來之後能不能繼續走得遠，才是後續真正的考驗。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲孫悟天存股-孫太授權。
台股劇烈震盪如何布局？純純存股揭009816飆漲 34.2% 上漲、拉回績效勝主動式ETF
台股今年經歷極端行情，加權指數自4月8日約3萬4千點低點一路衝上4萬點之上，劇烈震盪讓不少投資人直呼像在搭雲霄飛車。究竟該如何布局，才能在震盪行情中穩健投資？擁有11萬粉絲的理財部落客「純純存股」指出，台股 ETF 市場這半年最熱門的話題，絕對少不了「凱基台灣TOP50（009816）」，其在市場波段行情中展現出「上漲段報酬亮眼、拉回段跌幅收斂」的韌性，報酬表現甚至優於部分主動式ETF。純純存股整理數據指出，從4月8日至7月23日這波行情來看，009816含息報酬率達34.2%，高於00980A的28%、00981A的32%，也大幅領先00992A的16.9%。而若觀察6月23日至7月27日台股自高點回檔期間，009816跌幅約8%，相較00980A下跌11.2%、00981A下跌12.8%、00992A下跌16.7%，修正幅度相對收斂。除了績效表現外，他也指出，009816自今年2月掛牌募集規模約90億元後，截至7月30日，資產規模已快速成長至接近1,600億元，受益人數突破90萬人，定期定額交易戶數成長率也維持雙位數成長。009816成為市場新寵，純純存股認為可歸納3大優勢。首先是「股利再投資與動能加碼」，作為不配息的市值型 ETF，股利自動留在基金內再投入，除了市值加權外，更加入獲利與動能篩選，股價越接近52週高點，權重加碼越多，以追求強者恆強效果。其次是「低費用率」，009816經理費僅 0.07%、保管費 0.027%，在台股ETF中屬於低成本區間，長期持有下來，即使費用率每年只差一點點，經過時間累積，最終仍可能拉開明顯的複利差距。他認為，009816較適合不想手動再投資、屬於較高稅率級距，以及追求資產累積而非現金流的投資人。最後則是「稅務優勢」，台灣的股利所得稅及二代健保補充保費，課稅基礎是「有沒有實際發放現金股利」，因此相較於配息ETF，009816內建股利再投資機制，成分股股利留在基金內部再投資，由於投資人沒有實際取得現金股利，因此不會計入個人綜合所得稅中的股利所得，也不會產生二代健保補充保費。純純存股總結認為，009816追蹤特選臺灣TOP50指數，除市值前50大外，另設獲利門檻(近四季稅後純益>0)，可排除近期虧損企業，聚焦大又賺錢的公司，並將超額權重優先分配給動能表現較佳的個股，讓資金不重壓少數標的。不過他也提醒，因成分股多以科技大型股為主，景氣下行時仍有波動風險，且不適合有現金流需求的投資人，建議投資人在進場前，應全盤考量相關費用與指數邏輯。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲純純存股貼文授權。
別讓股息變資本閒置！阮慕驊定期定額只存「不配息」009816績效還超車完勝主動型標的
在高股息ETF盛行的市場氛圍下，配息向來是許多投資人的選股重點，不過，財經專家阮慕驊卻提出不同觀點。他表示，若投資目標是長期累積資產，而非仰賴現金流，「不配息」反而更符合定期定額的投資邏輯，也更有機會發揮複利效果，而今年2月初剛掛牌的市值型 ETF「凱基台灣TOP50（009816）」，就是市場上少數採用不配息機制的投資標的，甚至，近2個月的同期報酬率甚至超車主動式一姐00981A。阮慕驊指出，自己長期以來進行定期定額投資時，選擇的都是不配息基金，原因是認為「不配息長期的本金基數效益更好」，因為在他的投資字典裡ETF是「做波段用」而非存股用，要存長期獲利不斷累入的基金，這樣長期的本金基數才能放得更大，產生更好的複利效益。但他也強調，是否選擇不配息，仍須回歸個人需求，如果是退休族，或每月需要被動收入補貼生活支出，就另當別論。他分享出自己長期的財富規劃，最好的方式就是定期定額「平均成本法」，用時間去賺取市場的波動財。定期定額長期不斷累入本金和投資所獲得的報酬，使得「本金基數」愈來愈大，並產生愈來愈大的複利效益。例如，定期定額初期累入了100萬元之後就不再定期投入，那麼定期定額就變成單筆投資，這時如果年報酬率10%，產生的絕對獲利是10萬元。相同情況，如果累入的是1,000萬元，年報酬率10%，絕對報酬就放大到了100萬元。所以，定期定額的關鍵之一，在於本金基數放大之後的風險管理，但這又是另外一課了。不過台灣進入超高齡社會，因此時下ETF多數會強調配息率，阮慕驊認為是有其必要性的。但ETF為了配出高息率，有時會拿賺最多的持股「開刀」，這樣才會有資本利得可拿來配息，不是一定不好，只是覺得有點可惜。因此，他認為對於不需要息收的投資朋友而言，拿了ETF的股息，多數人可能選擇把它放在帳上，不見得會立刻拿息去再買入ETF，這樣就會產生資本的閒置。對於像他這樣不需要息，而且又不想閒置資本的投資人來說，就會覺得還不如買不配息的標的。阮慕驊進一步表示，目前市場上的不配息ETF並不多，其中009816就是一檔不配息的標的。他分享，比較過009816與今年績效表現亮眼的主動式ETF波段報酬，以00981A來舉例，5月22日到7月22日這段期間，009816的價格漲幅是5.9%，00981A的價格跌幅是4.9%，同時00981A這段期間配過息，金額是0.63元，期初和期末的含息價差由負1.47元縮減至負的0.84元，換算下來的含息報酬率是負的2.8%，但他也提醒，009816在2月3日才掛牌，長期長期績效能不能超越主動式ETF，仍有得驗證。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲阮慕驊授權。
跟著股神巴菲特學滾雪球！美股夢想家曝 00407A「自動再投資」省稅又助資產暴增
近期台股震盪加劇，市場情緒受到修正壓力影響，不少今年表現亮眼的主動式ETF也出現明顯回檔。對此，專職投資人「美股夢想家」粉絲專頁版主施雅棠認為，股災來臨時，原本漲得較多的主動型ETF，本來就可能跌得更深，但如果投資人當初買進主動式ETF，是因為認同基金的選股策略，那麼市場回檔反而可能是「撿便宜」的機會。施雅棠近日在社群平台發文表示，今年不少主動型ETF的表現都優於大盤，但面對股市修正，投資人更應該回歸投資本質，而不是只在上漲時才喜歡它。他指出，自己近期持續觀察主動凱基台灣（00407A），其中最吸引他的特色，就是採用「不配息」設計，將股息持續留在基金中再投入，而非配發給投資人。他認為，這樣的概念其實與股神巴菲特掌舵的波克夏海瑟威相當類似。波克夏長期不配息，卻憑藉持續將資金投入企業成長，自1965年至2024年間，股價累計上漲超過5萬倍。他指出，不配息最大的優勢，在於能發揮完整的複利效果，同時降低稅務及行政成本，讓資產累積更有效率。除了不配息機制外，施雅棠也點出00407A另一項特色，就是採用「人機協作」的選股模式，先透過量化系統篩選投資標的，再由經理團隊判斷產業趨勢與調整持股，降低人為判斷失誤的風險。整體而言，施雅棠認為，在大盤動盪時，真正值得觀察的重點，不是短線漲跌，而是基金能否「依照市場變化調整持股」。未來00407A是否能持續依循既有策略、靈活因應盤勢變化，將是評估其長期投資潛力的重要關鍵。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲美股夢想家貼文授權。
帳面由紅翻黑懷疑人生？存股達人孫太看好009816：不配息ETF讓複利發揮最大效益
近期台股市場陷入震盪修正，不少今年剛開始定期定額存股的投資人，看著帳面由紅翻黑，難免開始焦慮與懷疑人生。對此，超人氣存股部落客「孫悟天存股-孫太」發文安慰投資人表示，市場修正本來就是長期投資的一環，真正的長期主義，關鍵從來不是永遠買在最低點，而是願意一直留在市場。孫太分享，有粉絲提問表示，從3月開始替孩子定期定額買進市值型ETF，中間也手動加碼，雖然股數越來越多，平均成本也一路往上，結果今天一看，帳面竟然變成負的，真的開始懷疑人生。尤其今年才開始投資的人，短短幾個月就遇到市場修正，難免開始懷疑：「是不是自己買錯了？」對此，孫太表示，投資人不妨重新思考，當初投資的目標究竟是希望三個月後就獲利? 還是希望十年、二十年後累積一筆更大的資產? 作為孩子教育基金或未來規劃? 如果答案是後者，那麼市場修正本來就是長期投資的一部分，歷史也一再證明，真正拉開投資成果差距的，往往不是誰剛好買在最低點，而是在市場震盪時，仍願意持續留在市場的人。他也觀察近期公開數據，今年5月至6月ETF定期定額戶數成長率中，凱基台灣TOP50(009816)排名第一，近期受益人數更突破85萬人，反映出愈來愈多投資人，開始認同如果短時間沒有現金流需求，與其每年把收益領出來，不如繼續留在市場。再看看這一個半月的市場表現，很多主動式ETF跌到咪咪冒冒，但009816的含息報酬率仍維持正數，孫太認為，真正值得關注的，不是哪一檔短期績效最好，而是背後所代表的長期資產累積邏輯。孫太最後強調，理財商品沒有絕對的好壞，只有是否適合自己的需求。如果你是退休人士，需要固定現金流，配息型商品自然有它的重要性。但如果是替年紀還小的孩子存教育基金，短時間沒有現金流需求，那麼不配息的商品，也是另一種值得思考的選擇。因為真正決定長期成果的，從來不是一次短期績效，而是你是否願意持續投資，讓時間與複利成為你的好朋友，真正的長期主義，不是永遠買在最低點，而是願意一直留在市場。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲孫悟天存股-孫太貼文授權。
別人恐慌我貪婪！陳重銘曝「反人性投資術」AI基本面未變 00407A更有吸引力
儘管台積電法說會繳出亮眼成績，但沒想到台股卻碰上「黑色星期五」迎來歷史級大暴跌紀錄，市場瀰漫恐慌氣氛。不過，「不敗教主」陳重銘給出強心針，他認為，這波修正更偏向漲多後的正常回檔，而非AI產業基本面出現重大轉折，對長期投資人而言，反而是重新布局的契機。中東地緣政治風險持續升溫，加上記憶體族群承壓，即使台積電第二季法說繳出亮眼成績，市場仍選擇先行獲利了結。不過陳重銘在文章上指出，台積電將資本支出提高至600～640億美元，顯示AI需求依舊強勁，美國6月零售銷售及就業數據仍優於預期，整體經濟應可維持韌性。整體而言，這波AI相關個股的修正，比較偏向漲多回檔，並非基本面出現重大轉折。陳重銘認為，股災雖然很恐怖，但也提供進場的好時機。尤其，對於大多數的投資人而言，ETF還是非常好的選擇，可以分散到數十檔的成分股，主動型的還有經理人幫忙操作跟把關，你只要擬定投資策略：要不要領股利，定期定額，逢低加碼等。談到近期市場關注的主動凱基台灣（00407A），陳重銘表示，00407A是台灣首檔採「不配息」設計的主動式台股ETF，不配息並非股息消失，而是將股息留在基金資產，再持續買進好股票，讓複利效果更完整。另外，00407A不追蹤特定指數，而是由專業投研團隊透過人機協作方式主動選股。因此主動型ETF就非常考驗經理人的操作功力，拿7月17日股市大逃殺來比較一下，00407A下跌6.94%，勝過00981A(-8.7%)、00403A(-7.39%)、00993A(-8.46%)、00405A(-8.18%)，展現相對抗跌能力。陳重銘認為，影響股市最大的往往不是基本面，而是投資人的「貪婪」與「恐慌」。台股從四月3萬點出頭，一路在六月飆至4.8萬點，「貪婪」的情緒反而讓你不斷的追高。如今股市的重挫，「恐慌」的人性也會誘導你賣出手中的好股票他強調，想要在股市中賺錢，要先學會「反人性」，大漲時你要「人取我棄」，獲利出場；大跌時則要反過來「人棄我取」，開心撿便宜。00407A可謂生不逢時，從6/25上市後碰到大盤重挫3,584點，目前股價剩下8.58元，比起10元發行價優惠了不少。面對 00407A 隨大盤回檔出現的甜甜價，陳重銘建議認同00407A不配息設計的投資人，可透過「定期定額」方式持續布局，若遇到市場大跌千點，也可考慮「逢低加碼」，引用股神巴爺爺說的「當大家恐慌時我要貪婪」，耐心等待下一波行情到來。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲不敗教主-陳重銘貼文授權。
不配息ETF正夯！財經部落客稀飯推：00407A+009816打造黃金組合
主動與被動雙管齊下，已成為投資顯學，財經部落客「要不要來點稀飯套餐」分析，在台股多頭行情中，凱基投信旗下兩檔不配息型ETF，「凱基台灣TOP 50（009816）」與「主動凱基台灣（00407A）」成為新世代台股投資利器，在個人投資組合中同時配置00407A及009816，有望建構出「攻守兼備」的資產配置黃金組合。「稀飯」進一步比較兩者差異，兩檔ETF在產品定位各有特色，009816追蹤特選臺灣TOP 50指數，成分股為50檔，每年進行4次審核，經理費僅0.07%、管理費0.027%，內扣成本極具優勢，目前規模已達1599.81億元；而00407A則屬於主動式ETF，由經理團隊掌舵，隨著市場變化機動性調整，成分股一樣為50檔，經理費與管理費分別為0.75%及0.035%。而在持股重疊度方面，00407A與009816共同持有的股票為24檔，這24檔占00407A權重約62.2%，占009816權重則為77.9%，顯示兩者大方向皆緊扣台股核心資產。不同之處在於，009816 採用市值加淨值篩選的選股方式，因此大型權值股占比相對較高，台積電、聯發科、台達電加起來權重達55.25%；00407A則是有較高的比重分散至AI 供應鏈，例如，欣興、台光電、智邦、奇鋐等，整體權重相對平均。「稀飯」認為，投資人若看好 AI 未來幾年的發展，市場修正則未必是壞事，畢竟買 ETF，本來就不是只看這一、兩個月的漲跌，而是希望透過時間，把資產慢慢累積起來。選擇好標的且持續投入，長期來看，有機會將時間複利的效果進一步放大。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲 要不要來點稀飯套餐 授權。
「人機協作」成主動式ETF新趨勢？少女投資學驚嘆00407A選股策略：把握盤整低點建立長線進攻部位！
隨著全球科技產業長線趨勢持續看好，台股在經歷創高後的震盪修正，反而為長線投資人創造了極佳的低檔布局契機，財經達人「少女投資學」Lynn最近公開分享最新投資策略，面對近期回檔修正，她果斷ALL IN將手邊的現金投入市場，她提到這次大跌會進攻一些主動型ETF，當成是累積資產的進攻部位。Lynn以00407A為例，00407A是全台第一檔不配息主動式台股ETF，採用人機協作的選股機制，利用基本面研究搭配量化選股工具，提升投資紀律與決策效率，且標的採取不配息機制，配息會自動再投入，避免配息花掉、自動長期複利，也具有稅務優勢，可避免因收到股利多繳稅或是二代健保。她接著分析，00407A採用「Quantamental」量化基本面模式，也就是前面提到的「人機協作」方式，結合了「趨勢洞察力」、「全球視野力」、「價值發現力」與「因子導航力」四大核心能力。經理團隊不僅能精準發掘股價與企業內在價值不相符的被低估標的，還能使用多因子模型動態優化投資組合並做到汰弱留強，Lynn認為在面臨市場多空交替與劇烈波動的修正市況下，專業的選股與主動判斷顯得尤為重要，研究團隊會根據總體經濟、產業趨勢以及個股獲利成長性來進行動態調整，不被特定指數綁住，主動追求超越大盤的報酬。從最新公布的前十大持股來看，00407A 的成分股均為具備深厚技術實力的台股大型產業龍頭，高度聚焦於 AI 領域中的晶片與關鍵基礎建設，包含台積電（9.1%）、聯發科（6.6%）、台達電（4.0%）、台光電（3.9%）、新興（3.8%）、國巨（3.4%）、智邦（3.4%）、奇鋐（3.3%）、緯穎（3.2%）以及台耀（2.9%）。不僅分散風險，且第一大持股控制在 10% 以下，避免資金過度集中。最後，Lynn也提醒投資人，可以趁著股市盤整進場，目前00407A的價格已低於發行價10元，尤其對於長期投資、分批布局的人來說，現在的價格值得納入觀察，是一個可以布局的機會。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲 少女投資學 授權。
2000元台積電太貴！小資族哀嚎 專家：00407A打包最強科技巨頭 強攻台股下半場
上市櫃企業陸續公布第二季財報與6月營收，又以科技業最受市場矚目，晶圓代工龍頭台積電6月合併營收達2,426.8億元，月增6.16％、年增率更飆出67.87％；IC設計大廠聯發科6月合併營收站上580.12億元，月增22.30％、年增2.80％，刷新今年單月新高紀錄，儘管科技權值股基本面強勁，但投資門檻動輒千元，讓許多小資族與一般投資人望而卻步，專家建議，若想參與這波科技股的成長红利，不妨選擇含有科技類股的ETF，除了市值型ETF之外，主動型商品也很熱門，例如00407A一張約一萬元即可入手，是一項親民投資好選擇。理財達人表示，00407A為新一代主動型ETF，由專業經理團隊親自操盤，最大的優勢在於，打破傳統被動式ETF只能追蹤指數的限制，主動型ETF能夠更即時地因應市場波動、產業基本面轉變及總體經濟數據，靈活動態調整投資組合中的成分股與權重，這種高度彈性的選股策略，在科技產業日新月異、輪動速度極快的多變環境中，更能主動去弱留強，鎖定最具成長動能的標的，協助投資人跨越資訊不對稱的隱形門檻，有機會追求超越大盤的超額報酬。除了主動選股優勢外，00407A還有另一大亮點，該基金在收益分配上採取「不配息」機制，亦即將投組中個股所配發的股息，全數投入基金淨值中滾動，有效幫助長期投資人免去每次收到配息後，手動再投入的時間成本與手續費，並降低配息發放而產生的稅務摩擦成本，能發揮極致的時間複利效果，讓複利雪球從投資第一天起就完整滾動，有助於整體資產累積效率。市場專家分析，近期台股大盤出現高檔盤整局勢，觀察各檔主動式ETF在震盪中的抗跌表現，截至今年6月24日至7月8日，00407A下跌4.45%、00981A下跌5.49%、00403A下跌5.7%、00405A跌幅約9.88%。但專家也認為短線回檔為短期效應，受惠於全球AI應用落地與半導體供應鏈景氣復甦，台股長線基本面依然樂觀展望。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
財經部落客知美揭秘：009816精準排除虧損豬隊友 抗跌、能漲勝過主動式ETF
近期台股震盪加劇，市場對於主動式與被動式 ETF 的績效討論愈發熱烈。根據財經部落客「知美」的觀察分析，今年 5 月才掛牌上市的主動式 ETF - 00403A，在掛牌後的兩個月內，含息總報酬率呈現-2.96% 的表現，對比同期間台灣加權指數漲幅超過 8%，引發投資人對於主動式策略績效的疑慮。知美指出，觀察近期市場數據，除了 00403A 外，部分知名主動式 ETF 的表現亦不見有特別突出，如 00980A 同期報酬率為-0.04%，00981A 則為 2.04%。在主動式 ETF 表現普遍承壓的環境下，市值型 ETF -009816卻展現出強勁的抗震能力。數據顯示，009816在最近兩個月的含息總報酬率達 8.32%，若自今年 2 月掛牌算起，累計含息總報酬率更來到 52.30%。知美分析，009816 之所以能吸引超過 88 萬名受益人，主要歸功於其「不配息」的設計，透過將現金股利持續投入進行複利滾動，省去了投資人領息後再手動投入的摩擦成本。此外，009816 的選股策略具備兩大核心：1. 市值導向：布局台股大型企業。2. 獲利篩選：檢視企業「近四季持續獲利」的能力，主動排除虧損企業。知美補充，009816 於今年 5 月進行成分股調整後，納入的華邦電、南亞科及臻鼎-KY 等企業，近期皆貢獻了 30% 至 50% 以上的帳面報酬，有效支撐了009816在近期市場中的漲幅。他強調，投資人財商已顯著提升，愈來愈多人意識到「被動投資、長期持有」與「複利累積」的重要性，這也是市值型 ETF 近期備受市場青睞的原因。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲 知美 授權。
009816受益人數爆噴119% 再以兩倍報酬甩開主動式ETF
今年以來，主動式ETF成為市場熱門話題，不少產品主打透過經理人靈活調整持股，爭取超額報酬。不過，隨著台股近期歷經AI族群輪動與電子權值股震盪，市場開始出現另一個值得關注的現象，部分採不配息再投入設計的被動式ETF，績效追上，甚至超越部分主動式ETF，也讓投資人重新思考，影響ETF報酬的關鍵，除了選股能力外，產品機制同樣不可忽視。觀察5月至今各類台股ETF表現，009816報酬率達11.31%，優於00981A的6.2%、00403A的1.2%，也高於部分同類型產品。近年ETF市場競爭焦點，多半放在選股策略、配息率或經理人操盤能力，但市場環境改變後，不少投資人開始更重視「總報酬」而非單純領息。不配息ETF將收益持續留在基金內再投入，讓每一次累積的成果都能繼續參與市場成長，在行情回漲時，更有機會完整累積漲幅，也使這類產品近來逐漸展現不同的成長結果。這樣的變化，也反映在投資人的實際選擇上。根據統計，009816受益人數自2月底約38.7萬人，3月底快速增加至71.6萬人，5月底來到79萬人，6月底更突破85萬人，短短不到半年增加超過46萬名受益人，增幅約119%，顯示愈來愈多投資人認同不配息再投入的投資方式。市場分析，過去不少投資人選擇ETF，首先關心的是配息率高低；但近年隨著長期投資觀念逐漸普及，愈來愈多人開始從總報酬角度檢視商品，希望降低頻繁領息、再投入的操作成本，讓資產持續參與市場成長，也使不配息ETF逐漸成為市場另一股受到關注的力量。隨著台股ETF產品日益多元，市場競爭已不再只是主動與被動、配息與不配息的二分法，而是回到投資人最關心的問題——哪一種機制更有助於長期累積資產。近期009816無論是績效表現，或是受益人數持續攀升，都反映出市場資金正逐漸關注不配息再投入所帶來的長期投資效率。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
00407A鎖定不配息再投入 主動選股 退休與長期理財新選擇
台股近期持續震盪，AI、半導體、PCB及電力等族群輪動快速，不少投資人開始調整布局策略，除了持續關注大型權值股外，也布局在ETF，希望透過分散投資降低波動風險。其中，近期掛牌、目前市場價格約9元多的00407A，近期在投資社群逐漸受到討論。市場人士表示，對長期投資人而言，價格高低並不代表未來報酬，但對採取定期定額或分批布局的人來說，較低的價格帶有助於降低一次投入的心理壓力，也更容易持續累積部位。近年ETF市場快速成長，不少投資人也開始從追求高配息，轉向重視整體資產成長。而00407A採不配息設計，希望將收益持續留在基金內滾動，讓資產持續參與市場，也讓不少以退休規劃、教育基金或長期財富累積為目標的投資人開始關注。市場觀察指出，今年AI投資已逐漸從硬體建置延伸到更多應用領域，台灣供應鏈仍扮演重要角色，雖然短線盤勢難免受到國際政經因素影響而震盪，但不少法人仍認為，AI長期發展趨勢沒有改變。在市場波動加劇下，投資人也開始重新思考投資方式。過去可能著重挑選單一熱門個股，如今愈來愈多人選擇透過ETF參與產業成長，再依自身需求選擇配息或不配息商品。隨著AI供應鏈持續發展，台股仍具備中長期成長動能，而主動式ETF市場也逐漸從「比績效」走向「比產品定位」。00981A、00403A主打收益分配，00407A則聚焦收益再投入與時間複利，不同設計各自對應不同的投資需求，也讓投資人在配置上有更多元的選擇。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
00407A開盤重返10元發行價 主動選股與不配息邏輯獲市場認同
台股主動式ETF市場競爭持續升溫，6月24日掛牌上市的凱基台灣主動式ETF（00407A），掛牌初期一度跌破10元發行價，引發市場關注。不過，隨著近期台股回穩、AI供應鏈族群轉強，00407A今日（7/1）開盤即站回10元發行價，市場人士認為，除了反映台股投資氣氛回溫外，也顯示投資人開始認同其「主動成長疊加時間複利」的投資理念。近期美國科技股持續反彈，那斯達克指數重回強勢格局，帶動全球AI概念股投資信心回升。台股方面，包括AI伺服器、網通、散熱、先進封裝等供應鏈族群輪番表態，成為盤面資金聚焦重心。觀察00407A持股，核心布局涵蓋台積電、聯發科、台達電、智邦、欣興、南電、奇鋐、旺矽等多檔AI供應鏈個股，近期在AI族群回神下，相關持股表現亦受到市場關注。市場人士分析，過去台灣投資人偏好高股息商品，但隨著投資觀念逐漸成熟，愈來愈多投資人開始重視「總報酬」與長期資產累積效果，而不再僅以配息多寡作為投資依據。00407A採取不配息設計，將股息與收益持續留在基金中再投入，希望透過持續累積基金淨值，追求長期複利效果。再加上主動選股機制，可依市場趨勢與產業變化進行持股調整，形成「主動成長＋時間複利」的投資模式。法人指出，新基金掛牌初期因籌碼、市場情緒及短期資金進出影響，價格波動屬正常現象。相較於短線價格表現，更值得觀察的是產品背後的投資邏輯是否獲得市場認同。從00407A近期重返發行價來看，除了反映市場資金重新回流成長型資產外，也顯示部分投資人已開始接受不配息、著重長期資產累積的投資思維。隨著台股主動式ETF市場競爭日益激烈，市場人士認為，未來主動式ETF之間比拚的，將不只是短期績效，更是投資方法、選股邏輯以及能否持續掌握未來產業趨勢的能力。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
長線投資老手默默轉向00407A？財經主播張雅筑：自動滾入淨值 資產翻倍最快！
近來台股市場掀起一波「主動式ETF」的申購熱潮，不少投資人紛紛搶進主打季配息的商品。然而，領到每季源源不絕的現金入帳，真的代表投資人賺到了嗎？財經主播張雅筑在近期分享中指出，對於現階段不需要靠股息生活、以「快速滾大本金」為首要目標的投資人來說，不配息的主動式ETF或許是更具效益的資產配置選擇。雅筑表示，目前市場上相當熱門的主動式ETF，不論是以大型權值股為後盾的00403A，或是主打科技題材的00405A，皆採取季配息機制，確實帶給投資人滿滿的安全感。不過，隨著大盤來到相對高點，許多投資人私下向她抱怨，每季領到幾千塊的股息反而變成一種煩惱，因為在高水位的情況下根本不知道該如何重複投入。張雅筑更提醒，若配息後未能成功填息，本質上只是「左手換右手」；此外，頻繁配息還可能面臨被課徵所得稅與二代健保補充保費的風險，對資產累積而言，無疑是被「扒了兩層皮」。對此，雅筑建議，如果投資人的目標是追求資產快速成長，可以將目光默默轉向如「00407A」這類不配息的主動式ETF。這類產品最大的優勢在於，無論經理人挑選到具潛力的半導體個股或賺取到市場價差，所有獲利都會「自動滾入淨值」中。投資人不僅免去煩惱股息如何再投入的困擾，更能省下相關稅金，達到真正利用時間賺取「複利」的效果。在操作機制上，雅筑進一步解析，00407A並非單純依賴經理人的個人判斷，而是採取「人機協作」模式，藉此降低人性的情緒干擾與人為誤判。系統會先透過量化指標進行大範圍的潛力企業篩選，再由投資團隊針對產業趨勢、公司營運及成長動能進行深度質化研究，最後才由基金經理團隊做出投資決策與配置。最後，雅筑總結，想將資產如同滾雪球般放大，現階段選擇「不配息」的商品反而是相當紮實的做法。她也歡迎對00407A如何挑選潛力成長股感興趣的觀眾留言，未來不排除推出更深入的分析影片。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲 財經主播 張雅筑 授權。
陳重銘用數學算給你看：每年配息2元竟讓你少賺！首檔不配息台股主動ETF「00407A」如何加速資產累積？
「不配息、不配息！為什麼00407A就是堅持不配息？因為要幫投資人賺更多。」知名投資專家、素有「不敗教主」之稱的陳重銘，近日以一道簡單的數學算式，拆解坐擁股利卻讓資產悄悄縮水的邏輯盲區，並點名昨日已掛牌上市的凱基台灣主動式ETF（00407A）作為佐證——這是台灣市場首檔採取不配息設計的台股主動型ETF。陳重銘指出，當股市處於上升行情，配息本質上是把投資人自己的錢還給自己，可動用的本金隨之縮減，投資效果自然打折。他用具體數字說明：假設初始本金100元、每年報酬率10%，若不配息，第二年將成長至110元；但若每年配息2元，第一年配息後本金剩98元，第二年含息總計僅109.8元，「是不是少於不配息的110元？儘管每年只少了一點點，但是長時間的累積後就會很驚人。」他強調，00407A採取不配息設計，將股息留存於基金資產中，使本金持續放大，加乘複利效果。「就像是巴菲特的雪球投資術，雪球會越滾越大。」在選股機制方面，陳重銘說明，00407A有別於其他主動式ETF多數高度依賴經理人主觀判斷，該基金特別導入「人機協作」機制：先透過量化系統大範圍篩選具潛力的企業，再由投資團隊深度研究產業趨勢、公司營運與成長動能，最後由基金經理人與投信研究團隊共同進行投資決策與配置，以降低人為誤判風險。陳重銘也點出一般被動型ETF的侷限：追蹤指數的成分股通常每季甚至每半年才調整一次，在AI產業高速輪動的當下，難以即時跟上市場變化，這也是近年越來越多主動型ETF得以打敗0050的主要原因之一。面對外界「不配息，那我要怎麼拿錢過生活」的疑慮，陳重銘直球回應：「其實你要換一個腦袋，股利跟資本利得都是錢，重點是幫自己多賺一點。」他建議，年輕時應堅持不配息、專注累積資產，等到年老真正需要現金流時，可以選擇賣出部分股票換現金，或將資產轉換至高股息ETF，同樣能產生穩定的現金收入。「人生就是先苦後甘，先忍耐不領股利，幫自己打造資產，才可以早日財富自由。」※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲 不敗教主-陳重銘 授權。
股魚解析00407A：結合「不配息複利」與「人機協作」打造高效投資路徑
隨著投資教育的深化，台灣投資人的資產配置思維正發生結構性轉變。過去投資人偏好高殖利率的現金流產品，但近期市場資金正向「全報酬」理念靠攏。針對昨日掛牌的凱基台灣主動式ETF（00407A），財經專家股魚指出，這代表了台股投資正式進入追求資產累積效率的新階段。針對市場上兩大趨勢，股魚表示，從官方推動的TISA級別，到市值型不配息 ETF 的規模爆發，都證明了投資人正在變聰明。股魚指出，許多投資人過去在面對「年報酬 10%」與「殖利率 10%」時，往往會誤判而選擇殖利率。事實上，若為了領取現金股利，反而會面臨綜合所得稅、二代健保補充保費，以及二次投入時產生的手續費磨擦，這些都會導致部位變小，減損複利威力。股魚認為，想要加速資產累積，「不配息」才是真正的財富密碼，因為它讓資金能直接在部位中進行長期複利滾動。在不配息的基礎上，00407A 引入了「人機協作」機制。股魚說明，這套機制並非完全依賴經理人的主觀直覺，而是分三階段進行：透過量化系統初篩確保紀律、研究團隊進行深度基本面分析，最後由經理人拍板決策。股魚認為，這種機制將過去法人大戶專享的操盤精髓移植到 ETF 上，讓投資人既能保有 ETF 盤中靈活交易的優點，也能享有主動選股的超額報酬機會。儘管市場對新產品充滿期待，股魚也提醒投資人應理性評估。他指出，主動式 ETF 因為涉及頻繁的汰弱留強與專業研究，其內扣費用率通常會高於被動式產品，這會反映在淨值表現上。總體而言，股魚認為對於追求長期資產成長的投資人來說，透過不配息機制來規避稅務與交易成本，同時嘗試捕捉市場超額報酬，是一項值得納入資產配置的選擇。但他也建議，投資人仍須根據自身的風險承受度，妥善調整主、被動產品的配置比例，才能構建出最穩健的財富組合。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲 股魚 授權。
台股ETF競爭進入新階段！葉育碩點名00407A不配息設計曝光 結合量化研究追求超額報酬
隨著台股主動式ETF如雨後春筍般掛牌，投資人面對琳瑯滿目的產品，逐漸感到選擇困難。財經網紅葉育碩指出，面對市場產品同質化趨勢，即將上市的「00407A 主動凱基台灣」採取了不同的設計思路，試圖從機制面解決投資人最常遇到的決策盲點。葉育碩分析，主動投資最難解決的部分往往源於投資人自身的人性弱點，如恐慌時賣出或過度追逐熱門題材；而即使是專業經理人，也可能受到情緒影響做出不理性判斷。對此，00407A 採取三層「人機協作」架構：1.量化系統篩選：利用科技處理巨量資料，過濾市場噪音，並降低人性在初始篩選階段的誤判風險。2.深度質化研究：投資團隊針對篩選出的潛力企業，深入剖析產業趨勢與營運動能。3.專業決策機制：結合科技的速度與人的判斷，由基金經理人與投研團隊進行最終的資產配置，達成互補效果。有別於市場常見追求高配息率的ETF，00407A採取「不配息」設計。葉育碩表示，配息本質是將資產轉移至投資人手中，而00407A將收益留在基金內部持續滾動，使獲利能轉化為下一階段成長的本金。這種將「主動選股」與「不配息再投入」疊加的策略，旨在打造「主動成長 ✕ 時間複利」的長期投資效應，而非追求單一年度的高配息。葉育碩強調，主動式策略仍需時間驗證其穿越市場週期的能力，台股ETF的競爭已進入下一階段。根據公開資訊，00407A 費用結構包含經理費0.75%/年、保管費 0.035%/年，以及依實際發生的行政費用。截至6月23日，00407A最新淨值為9.91 元，規模達78.72 億元，其前十大持股以科技與 AI 供應鏈為主，包含台積電（8%）、聯發科（6.51%）、台達電（3.75%）等指標企業。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲 葉育碩 授權。