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跟蘋果復合在望！ 「這原因」英特爾股價狂飆逾10％
根據天風國際證券分析師郭明錤在X上發文透露，英特爾（Intel）最快有望在2027年交付蘋果的低端M系列晶片，繼多年失去蘋果Mac處理器訂單後，公司有望重新獲得晶片供應合約。郭明錤發文後，英特爾股價在盤中迅速上揚，最終以約10.2%的漲幅收盤，不僅抹平11月跌幅，還創下自10月29日以來的新收盤高點。郭明錤表示，英特爾成為蘋果先進製程供應商的可能性近期顯著提高，其透露，蘋果計劃最早在2027年第二至第三季採用英特爾18A先進製程生產其最低端M系列處理器。蘋果的標準版M晶片主要用於MacBook Air與iPad Pro，今年的預期出貨量約2000萬片。考慮到明年還有一款配備「iPhone等級晶片」的MacBook Air上市，可能會分流掉部分訂單，郭明錤預計，2026年及2027年最低端M系列晶片的出貨量將在1500至2000萬片之間。郭明錤強調，對英特爾而言，贏得蘋果先進製程訂單的象徵意義遠超過實際業務貢獻，意味著英特爾代工業務已熬過最艱難的時期；對蘋果而言，其找到台積電以外的先進製程供應商，可滿足供應鏈風險管理需求，亦可支持美國總統川普政府極力宣揚的「美國製造」政策。川普於今年8月宣布向英特爾投資89億美元，取得約10%股權，加上此前22億美元補貼，美國政府對英特爾總投資達111億美元。然而，英特爾仍面臨市場佔有率下滑、AI晶片機會未完全掌握、工廠擴張受限等挑戰。英特爾若正式成為第二供應商，有望為營收帶來可觀的數字。
英特爾今年股價近翻倍！ Q3營收轉虧為盈大逆轉
英特爾今年的股價已從底部回升翻倍，英特爾公佈超乎預期的第三季度業績，利潤由虧爲盈，終結長達六個季度的持續虧損。受此提振，英特爾24日股價在盤後交易中上漲約7.7%。今年迄今，英特爾大漲約近91%。英特爾今年先後獲得了來自美國政府、輝達以及日本軟銀集團的近160億美元的資金注入。這些資金儘管稀釋了部分股權，但爲英特爾的轉型爭取了寶貴時間，也成爲點燃其股價飆升行情的關鍵燃料。英特爾的轉型受投資人密切關注，代工業務前景仍不明朗，該業務預計需要約1000億美元的巨額資本投入。英特爾執行長陳立武也明確表示，除非有意義的外部客戶需求出現，否則公司不會投資下一代14A製造技術。晶圓代工部門第3季營收42億美元，年減2%。該部門目前幾乎完全依賴英特爾自家產品事業部的訂單，但正積極尋求外部客戶，後者被視為扭轉虧損的關鍵。專家分析指出，由於GPU算力集群仍需CPU服務器進行協調支撐，傳統服務器需求同步上升，這種外部環境的改善可能並非源於英特爾自身競爭力提升。
輝達斥資50億美元入股英特爾 台積電仍穩坐關鍵角色
AI晶片大廠輝達（Nvidia）宣布以50億美元入股英特爾（Intel），雙方並將基於各自核心技術共同開發產品，此舉震撼半導體產業。但兩家公司同時澄清，合作範圍不包括英特爾晶圓代工業務，而是專注於CPU（中央處理器）、GPU（繪圖處理器）與先進封裝的結合。根據合作內容，英特爾將為輝達客製化設計x86架構的CPU。《華爾街日報》18日引述知情人士指出，CPU的晶圓製造主要仍由台積電負責生產，再送往英特爾代工廠完成封裝。輝達執行長黃仁勳與英特爾執行長陳立武18日共同召開線上記者會。黃仁勳表示，雙方合作重點在於資料中心和個人電腦等CPU客製化領域。陳立武則強調英特爾具備先進封裝技術。被問及未來是否可能為輝達提供晶圓代工服務時，陳立武僅表示會持續提升良率與效能，並稱「台積電一直是輝達和英特爾長期且重要的合作夥伴。我們會繼續保持這樣的合作關係。」摩根大通在最新報告中指出，輝達與英特爾的結盟，意在重塑資料中心與AI PC市場格局，此舉對台積電的短期直接風險有限，不過，隨著英特爾的加入，聯發科與輝達在PC領域的合作關係將不再是獨家，聯發科的長期發展潛力可能受到衝擊。輝達宣布將入股英特爾後，外界認為將衝擊台積電，不過台積電看來老神在在，雖然下殺尾盤，但盤中仍以1290元再創歷史新高。台經院產經資料庫總監劉佩真分析，輝達入股英特爾，雙方合作關係聚焦在晶片設計領域，台積電先進製程、良率都遙遙領先，輝達短期內不太可能釋單給英特爾，「台積電現在仍是輝達最重要合作夥伴」，衝擊比較大的是超微（AMD）與安謀（Arm）。不過，劉佩真認為，輝達投資英特爾，應該是來自美國總統川普的壓力，目的是達成未來半導體在地化製造的可能性；值得後續注意的是，英特爾不缺資金，欠缺的是半導體先進製程技術與晶圓廠的管理，台積電正是外部協助最佳人選，未來美國政府是否會施壓，要求台積電也入股英特爾，將是我國後續要觀察的重點。受輝達入股英特爾消息影響，聯發科19日收盤挫跌4.63％。台積電則受到富時指數調整生效影響，尾盤下殺15元，終場跌20元、約1.56％。而台股最後5分鐘撮合爆出逾1200億大量，指數瞬間下殺127點，終場收在25578點，下跌190點。
輝達斥資50億美元入股英特爾 黃仁勳強調「川普政府未參與」
晶片大廠輝達（NVIDIA）於18日宣布，將投資50億美元取得英特爾（Intel）約4%的股份，此舉被視為對這家處於困境中的美國半導體企業的重大支持。這項投資案甫曝光，即引發市場熱烈關注，英特爾盤前股價一度飆升29%。《路透社》報導指出，儘管近期美國政府入股英特爾達10%，但此次輝達的投資決策，白宮官員強調「未有任何川普政府參與」。輝達執行長黃仁勳（Jensen Huang）也在隨後證實這一點。他表示川普政府並未介入此案，「川普政府根本沒有參與這項合作，他們當然會非常支持。今天我有機會告訴盧特尼克部長，他非常興奮，非常支持看到美國科技公司合作。」黃仁勳指出，這項合作已籌劃近一年，未來將鎖定開發資料中心用的AI平台與個人電腦的次世代晶片，合作內容包含設計客製化中央處理器（CPU），由英特爾代工製造。他補充，目前仍在評估英特爾的技術能力，但他對這次協議的回報深具信心，形容投資將帶來「驚人的成果」。外界關注的是，儘管輝達未放棄台積電（TSMC）作為主要代工夥伴，但與英特爾的合作可能改變全球AI晶片供應版圖。黃仁勳受訪時曾盛讚台積電的技術「彷彿魔法」，但也對成為英特爾股東表示欣喜，認為雙方將迎來嶄新成長契機。根據協議內容，除了資料中心用CPU外，輝達與英特爾還將啟動一項獨立專案，攜手開發面向PC市場的晶片產品。此舉被視為兩家公司尋求突破既有代工與設計分工模式的重要一步。該消息公布當日，黃仁勳也出席了在英國舉行的「科技繁榮協議」商業領袖招待會，會中與美國總統川普及英國首相施凱爾（Keir Starmer）同台亮相。不過白宮官員再次強調，這場會晤並無涉及輝達投資案。分析人士普遍認為，英特爾欲重建其晶片代工業務，必須吸引像輝達、蘋果這類關鍵客戶。投資公司Laffer Tengler的執行長騰格勒（Nancy Tengler）直言，這可能是未來英特爾轉型、甚至被分拆或併購的開端。市場觀察人士亦指出，若輝達逐步將部分訂單轉向英特爾，勢必對目前主力代工廠台積電帶來壓力，AI晶片供應鏈的競爭態勢恐將重新洗牌。另一方面，其他業者如超微（AMD）也可能受到影響，AI產業格局即將迎來重大變化。
英特爾財務長稱將「永遠」依賴台積電 三成業務都靠它
美國晶片大廠英特爾（Intel）的財務長戴維津斯納（David Zinsner）日前在花旗2025年全球科技、媒體與電信會議上表示，將「永遠」使用台積電，並透露計畫使用美國政府入股的資金，用於清償年底到期的債務。根據外媒的報導，英特爾財務長表示，在美國政府入股英特爾之前，英特爾還有大約57億美元的撥款尚未到位，加上已經獲得的22億美元，然而當時所有這些資金「都處於不確定的境地」，英特爾不確定自己是否能拿到剩餘的57億美元。津斯納補充說，即使英特爾從政府資助中獲得22億美元，政府也擁有追回權，而且從《晶片法案》獲得的30億美元資金的未來也存在不確定性。而為了消除了這種不確定性，美國將其換成了股權，英特爾預先獲得了除30億美元之外的所有資金，這30億美元將在幾年內支付。至於對政府干預英特爾事務的擔憂，津斯納堅稱政府將根據董事會的建議進行投票。而英特爾對Altera的拆分將在未來幾週內完成，從而額外獲得35億美元融資，軟銀的投資也預計在本季末完成監管要求後到位。英特爾將使用這筆資金償還今年到期的38億美元債務，並且打算讓所有債務都到期，不再進行任何再融資。津斯納被問及，英特爾是否將晶圓代工業務獨立出來津斯納則表示，「我認為我們這樣做並非不可想像，但短期內可能不會發生，因為目前還不具備投資價值。」不過津斯納認為，「在未來的某個時候可以看到這種情況發生。」津斯納也承認，英特爾過去幾年的支出超出了需求，但他也提到，執行長陳立武對公司下一代14A工藝越來越有信心。雖然他也承認，該工藝可能無法獲得客戶，導致產能無法提升，但「這種情況發生的可能性相對較低」。過去幾年，英特爾已開始使用台積電的代工廠生產部分產品組件。英特爾對台積電的依賴程度「搖擺不定」，這取決於代工業務的表現以及該公司生產的產品類型。然而津斯納也表示，「會把產品永遠都放在台積電的平台上，他們是優秀合作夥伴」，他承認台積電的技術和支援值得關注，因此英特爾打算繼續使用台積電。當進一步追問具體細節時，津斯納透露，英特爾30%的產品來自台積電，雖然這一比例會下降，但與十年前相比仍然較高。目前包括Lunar Lake與Arrow Lake在內的多款產品，皆由台積電支援生產。
看好碳化矽應用大增 格棋大單到手挺進12吋預計Q4興櫃
作為台灣少數能從碳化矽（SiC）長晶、晶棒加工至晶圓出貨的垂直整合材料廠，格棋化合物半導體公司2日宣布，將於第四季正式興櫃，格棋董事長張忠傑表示，看好全球高效能源、電動車、AI伺服器與儲能系統等高功率應用需求快速增長，第三類半導體材料中的碳化矽仍為關鍵核心，且應用面越來越廣，因此挺進12吋大尺寸，已在中壢設立試產線，有望成為台廠首家垂直整合供應12吋碳化矽的供應商。目前全球市場陷入川普關稅困境，全球碳化矽龍頭Wolfspeed日前宣布破產重整，台積電退出氮化鎵（GaN）代工業務等消息，市場關注第三代半導體未來發展。張忠傑表示，其實Wolfspeed本身體質不好、加上美國政策的不穩定才走向破產一途，「但這個行業沒有不好，而是看好的。」格棋業務處長吳義章也表示，目前市場對晶片關稅的理解程度，是終端晶片、或是進到封裝才有課稅，原物料的稅率還是跟以往一樣，因此跟北美客戶的合作沒有因政策有任何調整。目前因為技術、良率與成本的改善，讓業界有越來越多新應用出現，像是AI眼鏡、AI伺服器的散熱載板等。張忠傑表示，格棋已成功實現6吋與8吋通用技術，也在投入更大尺寸的12吋碳化矽研發與生產，成為護國神山群的堅定後盾。除了台灣，日本與韓國客戶的需求也在逐步放量，預計今年底大單敲入後，來自這兩國的訂單將超越台灣，日本客戶目前以車用、雷達與通訊領域為主，韓國則是長晶基礎片。張忠傑表示，格棋是「沒有富爸爸」的新創公司，所以會有更強烈的生存動力與靈活的應變能力，決策團隊都是深耕產業已久的技術人，能快速回應市場變化，這是大公司難以比擬的優勢，公司策略不強調價格競爭，專注在客製化、非規格品與高技術門檻產品，透過差異化價值切入市場，與產業鏈形成互補。且因國際供應鏈越來越強調「去中化」，張忠傑表示，格棋是台灣本土企業，且成功與中科院合作，顯示已「驗明正身」，預計未來會有更多來自北美、歐洲、日韓，甚至是東南亞的市場合作機會，因此計畫今年第4季正式登錄興櫃交易，明年持續朝上市之路邁進。
DRAM火熱Q2「這大廠」市占逼近四成 集邦：台廠補缺口、營收大爆發
研機構集邦科技（TrendForce）今（2）日發布最新報告指出，今年第二季DRAM產業因一般型DRAM合約價上漲、出貨量顯著增長，加上高頻寬記憶體（HBM）出貨規模擴張，整體營收為316.3億美元，季成長17.1%。其中 SK 海力士表現最亮眼，營收攀升至122.3億美元，市占逼近39%，穩居龍頭寶座，台系廠商則展現強勁補漲力道，成長率普遍大幅優於前三大業者。集邦表示，第二季DRAM營收增幅逾二成，主因平均銷售單價(ASP)隨著PC OEM、智慧手機、CSP業者的採購動能增溫，加速DRAM原廠庫存去化，多數產品的合約價也因此止跌翻漲。觀察主要供應商第二季營收表現，集邦表示，SK海力士位元出貨量優於目標計畫，但因相對低價的DDR4出貨比重提升，抑制整體ASP成長幅度，營收接近122.3億美元，季增達25.8%，市占上升至38.7%，蟬聯第一名。排名第二的三星，第二季在售價、位元出貨量皆小幅增加的情況下，營收成長13.7%，達103.5億美元，市占微幅下滑至32.7%。美光出貨量明顯季增，ASP則因DDR4出貨比重增加而季減，營收為69.5億美元，季增5.7%，市占下降至22%，排名第三。集邦說明，台系廠商第二季營收皆大幅成長，主因是其成熟製程產品逐步銜接上前三大業者轉換製程後無法滿足的市場。其中，南亞科（2408）受惠於PC OEM和消費型產品大客戶積極補貨，第二季出貨量大幅季增，與ASP下跌的效應抵銷後，營收仍強勁成長56%，上升至3.4億美元左右。華邦電（2344）出貨量也明顯季增，在ASP持平的情況下，第二季營收季增24.9%，來到1.8億美元。力積電（6770）的營收計算主要是自身生產的利基型 DRAM產品，不包含DRAM代工業務，在客戶積極補貨下，其營收季增達86.4%，成長至2000萬美元。若加計代工部分，因客戶採購動能回溫，力積電營收則季減2.9%。
收到1844億撥款！英特爾證實：美國政府取得10％股權
英特爾（Intel）財務長辛斯納（David Zinsner）28日於一場投資人會議上表示，該公司已於週三晚間收到美國政府提供的57億美元現金（約台幣1844億元），作為白宮與英特爾達成協議的一部分，換取美方取得英特爾10％股權。這筆交易由總統川普主導，目的在於鼓勵英特爾保有對其晶圓代工事業的主控權。根據路透社報導，辛斯納指出，作為協議內容之一，美方還取得額外5％的認股權證（warrant），僅當英特爾持有晶圓代工部門股權比例降至51％以下時方可行使。不過他表示：「我不認為我們會將持股降至50％以下，所以我預期這項認股權證最終會失效。」對此，美國白宮發言人李威特（Karoline Leavitt）則於同日表示，該協議仍由商務部進行最後協商，細節尚未完全敲定，「目前仍處於細節處理階段，例如『點i、劃t』的程序都還在進行中。」英特爾對此並未發表評論。英特爾總部位於加州聖塔克拉拉，該公司本月稍早也自日本軟銀集團（SoftBank）獲得20億美元股權投資，並宣示將裁員至7萬5千人，以配合執行長陳立武（Lip-Bu Tan）推動的公司轉型計畫。陳立武上任後積極切割非核心業務，並尋找大型客戶強化代工事業。為強化晶圓代工與設計業務的區隔，英特爾已將代工事業獨立管理，並設立專責董事會。該部門未來若引進外部投資者，英特爾傾向選擇「策略型投資人」而非單純財務型投資人，不過辛斯納強調，相關計畫仍距離實現有「數年之遠」。英特爾今年7月曾透露，旗下代工事業的未來取決於是否能取得一個大客戶，為其次世代製程「14A」提供穩定訂單。若未達成目標，英特爾不排除退出代工業務。辛斯納也在會上淡化外界對代工業務風險的擔憂，強調公司仍致力於在明年爭取大客戶，同時維持財務紀律，確保新技術投資具備足夠報酬率。他直言，若14A製程僅供內部使用，投資規模將過於龐大，難以為股東帶來適當報酬。截至週四下午，英特爾股價小幅上漲0.2％，報每股24.90美元。
廣達「金孫」傳9月上市？ 兩日飆漲7成衝上727元天價
興櫃股達明（4585）28日股價盤中再度大漲36.11%，最高達727元，目前是興櫃股第五高價，以收盤價計算，達明兩個交易日漲幅高達76.24％，該公司預計最快在年底前完成正式上市掛牌。廣達（2382）集團孫公司達明機器人26日舉行上市前業績發表會，廣達董事長林百里親臨站台，對外突顯集團對達明的高度認同與支持。消息激勵達明連續二日急拉出長紅棒，截至收稿，達明28日上漲36.11%，暫報713元。達明機器人預計9月轉上市，並同步宣布推出首款國產AI人型機器人「TM Xplore I」，搭載NVIDIA Jetson Orin平台，象徵其在智慧製造和機器人技術領域。林百里推薦達明兩個引以為傲的地方，第一是台灣第一家協作機器人品牌，不再是代工業務，中心價值不是製造成本，而是製造價值。其次，達明是全球第一家同時結合協作機器人、視覺與AI，能拓展更多工作模式跟價值。林百里指出，這不僅是單一公司的上市，也不是單純的硬體突破，而是一個全新平台的誕生，達明未來也會與輝達有更多合作。據悉，達明已在全球銷售1.8萬支機械手臂，其中2千台導入廣達集團工廠。
英特爾陳立武急見川普討歡心 台積電今開董事會外界憂被拖下水
美國總統川普7日在社群平台Truth Social發文表示，「英特爾的執行長存在嚴重利益衝突，必須立刻辭職，這個問題沒有其他解決方案」，被認為是英特爾執行長陳立武跟中資關係匪淺，《華爾街日報》報導，陳立武將於11日訪問白宮。台灣業界擔憂，川普此舉是鋪路讓台積電（2330）接手英特爾。台積電在11、12日，預計於南科廠區舉行董事會，除了討論例行性的股利發放與資本預算案，也因近期備受關注的2奈米營業祕密洩漏案，以及被川普加碼的在美投資規模，引發各界高度關注。且另一燙手山芋，之前曾傳出台積電要入股英特爾49%，而英特爾近期風波不斷，此消息又浮上檯面。台積電11日股價早盤在平盤1175元之下。美媒引述消息人士稱，英特爾執行長陳立武將於周一訪問白宮，將與川普展開廣泛交流，介紹他的個人經歷與背景，並可能提出政府與英特爾合作的構想。陳立武希望展現對美國的承諾、強調英特爾製造能力關係到國家安全，來爭取川普的認可。川普點名陳立武事件，發生在他豁免蘋果等科技公司半導體新關稅的隔天，前提是這些公司必須增加在美國的投資。陳立武是馬來西亞出生的華裔美籍企業經理人，今年3月才剛任命擔任英特爾執行長，但上任僅數月已與部分董事會成員在策略上發生衝突，因此也傳出不少陰謀論。《財星》報導，英特爾有4位前董事會成員指出，英特爾7年來已更換到4位執行長，但業績幾乎沒有起色，只有徹底打破現有作法才能恢復競爭力，並保護美國的國家安全，重點是「解放英特爾的代工業務」，分拆英特爾，成立一個新的獨立製造公司，並擁有自己的執行長和董事會。
昶虹財報不實3高層移送北檢 前總座、財務長交保、前董座請回
台北地檢署昨（8月5日）指揮調法務部調查局北機站，持法院核發之搜索票，搜索昶虹國際股份有限公司等3家公司共4處。並通知黃姓前董事長、冷姓前總經理、陳姓前財務長3名被告以及11名證人到案說明，並於訊後諭知冷50萬元、陳20萬元交保、黃與其餘11名證人則請回。全案將朝《證券交易法》虛偽申報或公告不實財務報告及財務業務文件罪嫌進行偵辦。檢調獲報，107年間昶虹曾和境外公司有一筆美金400多萬元、折合台幣逾億元的煤炭交易，但卻在財報上被記載為非關係人交易，涉嫌違反證券交易法虛偽申報或公告不實財務報告及財務業務文件罪。據了解，昶虹國際股份有限公司原為上市公司，於1996年成立並以光碟片為其主力，2011年轉型為電子產品代工業務及醫療器材的研發。然而，根據證交所公告，昶虹國際股份有限公司109年次財報開始亮紅燈，並於113年會計師離職後無法順利如期繳交財報等，於2024年終止買賣，並於11月19日終止上市，3萬多名的股東股票也一夕之間淪為壁紙。
昶虹財報不實遭搜索 北檢指揮調查局約談14人
台北地檢署今（8月5日）指揮調法務部調查局北機站，持法院核發之搜索票，搜索昶虹國際股份有限公司等3家公司共4處。並通知黃姓前董事長等被告3人以及11名證人到案說明。據了解，昶宏國際股份有限公司涉犯證券交易法第20條第2項，觸犯同法第171條第1項第1款虛偽申報或公告不實財務報告及財務業務文件罪嫌，嫌犯3人預計將於今日晚間移送北檢複訊。檢調獲報，107年間昶虹曾和境外公司有一筆美金400多萬元、折合台幣逾億元的煤炭交易，但卻在財報上被記載為非關係人交易，涉嫌違反證券交易法虛偽申報或公告不實財務報告及財務業務文件罪。據了解，昶虹國際股份有限公司原為上市公司，於1996年成立並以光碟片為其主力，2011年轉型為電子產品代工業務及醫療器材的研發。然而，根據證交所公告，昶虹國際股份有限公司109年次財報開始亮紅燈，並於113年會計師離職後無法順利如期繳交財報等，於2024年終指買賣，並於11月19日終止上市，3萬多名的股東股票也一夕之間淪為壁紙。北檢今日指揮調查局北機站，搜索昶虹國際股份有限公司等3家公司共4處，並通知曾於103年至110年擔任昶虹國際股份有限公司董事長的黃姓被告以及另2名被告和11名證人到案說明。
馬斯克自曝A15晶片交給台積電 新一代FSD晶片165億美元大單簽給三星
特斯拉執行長馬斯克今（28）日證實，已與三星電子簽署一項達165億美元的半導體合約。三星電子將會生產特斯拉的新一代全自動輔助駕駛（FSD）晶片AI6，而剛剛完成設計的AI5晶片則將由台積電（2330）生產。三星電子稍早宣布，已和某家全球企業簽下22.8兆韓元（約165億美元）的晶片代工合約。彭博社引述知情人士指出，這家客戶正是特斯拉，沒多久後，馬斯克親自在社群平台回覆網友詢問時回答「Yes（是的）」予以證實。馬斯克在另一則貼文中表示：「三星在德州的工廠將生產特斯拉新一代AI6晶片，其戰略重要性不言而喻。」「台積電將生產剛完成設計的AI5晶片，初期在台灣生產，之後在亞利桑那州。」三星電子將自行設計生產記憶體晶片，同時也為客戶製造半導體。三星表示，簽下晶片供應長約將持續到2033年底。這份大單的合約期限為2025年7月24日起生效，至2033年12月31日。彭博分析師表示，這筆165億美元的合約對三星意義重大，可望為其晶圓代工業務帶來轉機。市調機構TrendForce的數據顯示，截至今年第一季度，台積電在全球晶圓代工市場的占有率為67.6%，三星則為7.7%，較前一季下滑。
匯損雪上加霜力積電已連虧8季 但看好「這領域」需求強勁
晶圓代工大廠力積電(6770)在22日舉行線上法說會，並公布2025年第二季財報，因新台幣升值與帳面匯損影響，單季淨損擴大至33.3億元，每股虧損0.8元，已經連虧8季。力積電總經理朱憲國表示，邏輯產品線方面，第三季能見度仍低，但歐美電源管理IC，特別是AI應用相關需求依舊強勁，下半年將持續聚焦DRAM代工、3D AI先進製程等高附加價值產品，優化營運結構。力積電22日股價收在16.25元、下跌3.56%。自結第二季合併營收為新台幣112.78億元，季增1.5%、年增1.39％，但營業虧損16.96億元。累計上半年合併營收約223.94億元，毛損15.58億元，營業虧損25.55億元，稅前虧損41.58億元，歸屬母公司淨損44.31億元，每股虧損達1.06元。力積電發言人譚仲民表示，第二季出貨量達40萬片，產能利用率也從第一季的73%，拉升至75%，若以美元計算，營收達3.61億美元，較上一季成長7%，但受匯率影響，以新台幣計算僅小幅成長。朱憲國表示，第二季營收增長，主要是晶圓出貨量增加9%，但因匯率問題，導致平均單價（ASP）約下跌了2%，毛損擴大也是因為匯率因素影響，第一季結算美元匯率為32.8元，第二季則是升至31.2元，導致淨損增加22.4億元。從營收地區來看，台灣市場占54%，歐美與亞洲市場分別為24%、22%，與前季相當。在製程銷售組合上，24、25、28奈米記憶體製程占比約20%，30奈米Interposer與3D AI Foundry應用貢獻10%，其餘則由40奈米（P5廠）、55奈米以上舊製程（P1-P3）、0.18至0.25微米的8吋廠產線支撐。3D AI Foundry業務方面，Interposer產品已開始貢獻營收，暫列於記憶體業務項目下，目前比重2%，未來成長潛力可期。產品方面，HV因季節性需求帶動，貢獻營收比重上升3個百分點，PMIC雖占比微幅下降，但總營收仍成長，CIS則持平。DRAM業務變動不大，Flash約占營收6%，Discrete比重約16%，與上季持平。資本支出方面，決議今年維持在4.54億美元水準，主要投入P5新廠及AI相關Interposer設備，下半年視需求再做調整。外界特別關注的台積電(2330)將在兩年內逐步退出氮化鎵（GaN）晶圓代工業務消息。朱憲國表示，8吋應用在AI伺服器的100V技術平台開發已近完成，第一批客戶送樣中，預計今年第四季開始試產，650V因友廠Navitas退出代工市場，引起市場廣泛注意，最近美國、日本客戶對力積電的GaN代工詢問度明顯提升。
才因行動電源出包停產半年 員工爆料羅馬仕5高層捲款潛逃馬來西亞
中國大陸深圳羅馬仕科技有限公司旗下行動電源品牌「羅馬仕（ROMOSS）」才因品質問題，於7月初啟動大規模產品召回作業，並宣布停工、停產6個月。然而，有員工最近爆料，5名公司核心高層在事發後即失聯，疑似已潛逃至馬來西亞，甚至完成法人變更，引發輿論譁然。綜合《搜狐科技》等陸媒報導，羅馬仕於7月7日發布公告，宣布全面停工6個月，除了少數負責召回作業的員工，其餘全體員工皆面臨停產、停薪處理。多名內部員工透露，公司目前現金流幾乎枯竭，經營陷入困境。一名中層員工指出，公司的5名主要高層自品質管理事件爆發後即全面失聯，疑似早已低調前往馬來西亞，同時完成法人變更。該員工並指控，高層早已將公司當作「提款機」，在香港購置房產、購車揮霍資金，如今公司陷入危機，這些高層卻一併消失無蹤。員工爆料，羅馬仕公司每月營收約達2億元人民幣（約新台幣8.16億元），但帳面資金嚴重不足。公司收入幾乎全數用於支付上月的貨款、員工薪資及各項營運支出，幾乎沒有任何資金留存。該員工強調，公司年終所剩盈餘也大多被高層提領，用作風險準備金的金額極少，最多僅可支撐一個月。事態進一步惡化的關鍵，在於公司今年6月初才剛向兩家主要供應商支付數千萬元貨款，又因產品召回後導致資金鍊斷裂，整體現金流頓時陷入真空，連續衝擊供應鏈與員工生計。另據《企查查》資料，深圳羅馬仕科技有限公司註冊資本為600萬人民幣（約新台幣2447.5萬元），由雷桂斌與雷燦伙各自持有50％股權。公司過去的法人代表分別為雷杏容與雷社杏，監事為雷燕玲。創辦人雷桂斌曾是廣東省深圳市電子產品商業地帶「華強北」出身的資深業者，早年於2000年從事筆電電池代工業務，並於2012年創立羅馬仕，憑藉低價大容量行動電源成功打入市場。羅馬仕停工與潛逃消息曝光後，在網路上掀起網友熱議，不少人批評公司高層「吃相難看」，痛斥「年年分紅幾千萬元，出事就拍拍屁股走人，員工怎麼辦」、「品質出問題是致命傷，消費者的損失誰來負責」，而公司目前尚未針對情況正面回應。
已完成90%！缺乏足夠客戶 三星推遲美國德州廠竣工
南韓三星電子（Samsung Electronics）在德州投資興建的半導體工廠，近來傳出進度延宕，主要是因為遲遲無法取得足夠數量的客戶。這項原訂2024年啟用、位於德州泰勒（Taylor, Texas）的設施，是三星440億美元投資計畫的一部分。但儘管工程已完成超過9成，設備安裝卻尚未展開。根據《日經亞洲》報導指出，這座工廠雖然在硬體上已有進展，卻因客戶數量不足而被迫調整時程。有知情人士透露，三星一度規劃該廠生產4奈米晶片，後來為了因應市場需求而升級至2奈米節點，但成本與整體改造工程龐大，導致整體進度延後。該公司雖未具體回應是否面臨客戶流失，但已表明仍計畫於2026年啟用該設施。先前三星曾宣布，該廠預計將能與台積體競爭，藉此打入尖端製程市場。然而，Trendforce統計顯示，截至2024年第一季，台積電在全球晶圓代工市占高達67.6%，而三星僅占7.7%。面對市占壓力與產能利用率不振，三星的代工業務也傳出良率不穩與訂單縮水問題。三星建廠延宕的問題不僅影響內部營運，也波及外部供應鏈。根據《路透社》早前披露，由於設備延遲交付至泰勒廠，包括ASML等製造商與當地小型供應商也受到牽連，部分供應商甚至被迫另尋生機。同時，2023年全球裁員潮中，三星在德州的部分員工也遭裁撤。報導中提到，這座工廠的建設工作由三星物產（Samsung C＆T）負責，其提交給南韓監管機關的報告指出，截至今年3月，該工廠已完成91.8%，但完工時程從原訂的2024年4月延至今年10月底。而韓國媒體《The Elec》在4月曾報導，實際目標疑似已改為2027年2月，顯示該工廠在啟用方面仍存在重大不確定性。三星方面雖向《日經亞洲》表示計畫不變，並持續改善2奈米製程良率，強調已取得部分次於5奈米節點的訂單，特別是AI與高效能運算（HPC）用途。不過，分析師喬（Joanne Chiao）指出，即便設備進廠、技術到位，若無足夠客戶與穩定補貼支撐，產能擴充仍將受限。相較之下，台積電在亞利桑那州設廠雖一度因人力短缺與施工困難而延誤，最終還是順利量產，並成功吸引Nvidia、AMD、Amazon與Google等主要AI客戶。台積電更於2024年宣布擴大投資規模至1000億美元，進一步強化其在美國市場的地位。
台積電不玩了！力積電爽接「這市場」 1小時成交13萬張居台股之冠
由於中國大陸的大撒幣補助，氮化鎵（GaN）近年殺成紅海市場，台積電（2330）證實，未來2年將逐步退出，而輝達合作夥伴之一的納微（Navitas）宣布與力積電（6770）在氮化鎵進行代工合作，受惠轉單利多消息，讓力積電昨日亮燈漲停17.65元，股價創3個多月來新高，成交量達9.89萬張，而4日再度爆量，1小時內就湧入13萬張。台積電表示，將於2027年7月31日正式結束氮化鎵晶圓代工業務，這項決策經過全面評估，將逐步退出氮化鎵市場。業界分析，台積電原以6吋廠切入氮化鎵代工，後研發8吋但未達獲利預期，退出是基於長期業務策略的考量，也反映出第三類半導體市場競爭激烈，尤其是中國業者的低價策略，不過台積電若集中資源發展毛利至少50%起跳的AI邏輯代工，也不影響原本的財務目標。而對力積電來說，去年淨損67.77億元，每股虧損1.64元，若氮化鎵代工訂單從台積電轉移至力積電竹南8B廠，相關需求確實有望爆發，市場認為，未來這兩家台廠的技術分工明確，也算是好事一件，但能否真正挹注獲利，要看良率和中國同業的後續動作，仍有待觀察。不過股價已經先動起來了，儘管4日台股早盤由紅翻黑，但力積電仍湧進大量買盤，最高曾衝到18.6元，10點半前成交量已超過15萬張。
裁員風暴再起 這製程成英特爾救命符
美國晶片大廠英特爾在新任執行長陳立武接任後，做出許多重大改革，其中A18製程在年初的良率僅2至3成，近日傳出良率已達5成，其節點對標台積電2奈米製程，而奧勒岡州晶圓廠則啟動裁員計畫，專家分析，A18製程是英特爾能否復興的關鍵。為復興晶圓代工業務，英特爾持續更新A18製程的進度，2個月前宣布進入風險量產階段，近日則傳出良率已達50％，未來將進一步推出性能強化的18A-P及18A-PT節點，並採用先進的混合鍵合技術，與台積電基於2奈米製程推出N2P邏輯類似。過去英特爾以垂直整合的方式在伺服器及各級處理器中占據領導地位多年，但去年初因產品瑕疵遭消費者詬病，加上晶圓代工業務始終找不到穩定客戶，財務狀況吃緊。陳立武接任後推動英特爾轉型，除放下季辛格時代的傲嬌，積極與大小客戶保持密切關係，因為任何新創公司都有可能成為下一個輝達，並嚴格執行過去的風險規避規則，也就是新產品的開發，需證明有50％毛利率的價值才會投入資源，以鞏固財務狀況。英特爾在2026年將推出的Nova Lake部分產品，其中包括3、2奈米製程，部分外包給台積電生產，以維持上市時間的供貨以及供應鏈的穩定性，供應鏈人士透露，或許屆時終端市場將再次上演消費者只願意買台積電代工的CPU亂象。智璞產業趨勢研究所執行副總林偉智指出，A18製程是英特爾的存亡關鍵，這代的製程只要拿下1個外部客戶就可活下來，因為晶圓代工廠最需要的就是客戶去訓練良率及累積經驗。至於英特爾50％以上毛利率的風險控管，林偉智認為，只要英特爾的晶圓代工良率有提升，要達到5成以上毛利率並不難。
三星丟DRAM霸主！「這大廠」Q1奪冠 集邦：台廠補成熟製程缺口
根據研調機構集邦科技（TrendForce）今（3）日發布最新調查，2025年第一季由於一般型DRAM（conventional DRAM）合約價下跌，加上HBM（高頻寬記憶體）出貨規模收斂，DRAM產業營收為270.1億美元，季減5.5%。平均銷售單價方面，三星更改HBM3e產品設計，HBM產能排擠效應減弱，促使下游業者去化庫存，導致多數產品合約價延續2024年第四季以來的跌勢。展望2025年第二季，集邦表示，隨著PC OEM和智慧手機業者陸續完成庫存去化，並積極於美國對等關稅的90天寬限期內生產整機，將帶動位元採購動能升溫、原廠出貨位元顯著季增。價格方面，預期各主要應用的合約價皆將止跌回升，預估一般型DRAM合約價，以及一般型DRAM和HBM合併的整體合約價都將上漲。觀察第一季各DRAM供應商營收表現，SK海力士的HBM3e出貨比重提升，支撐售價大致與上季持平，然出貨量較上一季縮減，導致營收季減約7.1%，為97.2億美元，排名上升至第一名。三星第一季主要受HBM無法再直接銷售至中國市場，以及HBM3e改版大幅降低高單價產品出貨量等影響，營收季減幅度超過19%，為91億美元，排名下滑至第二名。第三名的美光第一季HBM3e出貨規模擴大，即便售價微幅季減，營收仍達65.8億美元，季增2.7%。集邦指出，前三大業者轉換製程後，其無法滿足的市場逐漸由台系供應商的成熟製程產品填補，助益南亞科（2408）、華邦電（2344）第一季的營收明顯季增。南亞科的特定DDR5產品啟動出貨，抵銷消費級DRAM市況低迷的效應，營收為2.19億美元，季增7.5%。華邦電第一季高容量、平均位元售價較低的LPDDR4和DDR4產品放量出貨，帶動整體出貨量大幅成長，但售價下跌，營收為1.46億美元，季增22.7%。此外，力積電（6770）營收計算以自家生產的消費級DRAM為主，因為投片規模萎縮，營收季減1.4%，為1,100萬美元。若加計DRAM代工業務，由於代工客戶採購動能放緩，營收季減13%。
新台幣升勢助攻內需！ 食品股「再添2新兵」早盤紅通通
台幣強升，食品類股有望降低成本，加上內需特性，成資金簇擁新亮點，食品股再添新兵，國內益生菌原料供應業者生合（1295）27日以承銷價56.5元上櫃掛牌，今（28）日股價開高，早盤一度衝到69.2元，金利食安（7743）20日以每股承銷價28元正式上櫃掛牌，今（28）日漲到29.30元；食品類股卜蜂（1215）與黑松（1234）也一度亮紅，分別衝至112.5元及41.90元，大成（1210）為66.2元、聯華食（1231）為138.5元與統一（1216）81.3元。新台幣兌美元匯率今（28）日早盤依然強升，至截稿前最高達29.93元，催化食品股股價強強滾，聚焦乳酸菌研究、生產製造的生合股價漲幅逾15％，蜜月行情甜滋滋，2024年美國銷售區域營收占比不到1%，關稅風暴不影響營運，而台灣益生菌產品大多使用生合所產的原料，未來新品將放在保健食品開發，產養殖市場開發方面，目前東南亞水產市場已有市占率，未來也將開發中南美洲通路。擁有兩台HPP設備及完整自動化生產線，具備高效穩定生產力，未來將持續強化國際市場布局的金利食安，近年積極強化ODM代工業務與自有品牌發展，全面布局航空餐飲、手搖飲連鎖等，蜜月期同樣甜滋滋，上櫃首日股價跳空開高，盤中一度曾衝至33.7元，漲幅隨即漸漸縮減至14%附近。受惠台幣升值食品類股還有卜蜂，台幣每升值1%，成本可下降約4%至4.5％，今年首季EPS達2.38元、年增90％，創單季新高，法人預期全年營運表現將優於去年，及飼料、雞蛋市佔率第一的大成，台幣升值1％，成本也可下降約0.6％，今年首季營收年增1.09％，EPS為1.05元，及內需導向明確、台灣營收占比高達97.83％，首季營收年增7.58%，毛利率有望提升的聯華食，及原物料成本下降對其有正面助益的黑松，與內需市場穩健，今年首季財報亮眼，EPS達2.38元，年增90%的統一。統一投顧董事長黎方國指出，5月來台幣強升值，對資產、營建、觀光及內需股等為受惠股，另外，對支付美元收新台幣的廠商，及美元負債部位較大的廠商也較有利，接下來，亞幣中日圓走勢將牽動新台幣走勢，值得留意。