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科技×人腦的新投資思維——林艾比點評：00407A用Quantamental策略對抗不理性情緒
理財作家「林艾比」最近發文指出，過去投資靠的是經驗，未來投資則可能走向「科技×人腦」的結合，並以即將於2026年6月24日掛牌的00407A主動凱基台灣ETF為例，分享她對這種新型投資模式的觀察與思考。林艾比在文中指出，過去投資人習慣靠看新聞、讀財報、判斷產業趨勢，再加上盤感與直覺來做決策。然而近幾年市場輪動速度大幅提升，AI、半導體、機器人、雲端、能源轉型等題材快速交替，產業焦點可能幾個月甚至幾週就出現轉移，早已不是過去「一年換一次主流」的節奏。她坦言，當市場資訊量已超過個人處理能力，投資最大的風險，恐怕不再是資訊不足，而是「人性的誤判」——就連專業的投資團隊，也可能因情緒或各種外部因素影響判斷。林艾比表示，正是在研究主動式ETF的過程中，她對00407A所採用的「人機協作Quantamental」概念印象深刻。她解釋，這套架構的核心邏輯是：先由量化系統從龐大市場資料中篩選潛力企業，降低情緒與主觀偏誤的干擾；再由研究團隊深入進行產業分析與企業基本面評估；最後交由基金經理人做出最終投資組合決策。她用簡單的方式比喻：「AI」負責從數千家企業中快速找出值得研究的對象；「人類」則負責理解產業趨勢、競爭優勢與未來成長性。兩者加總，等於「科技的效率＋專業團隊的判斷」。她指出，量化系統最大的價值，在於關鍵時刻能最大程度減少情緒干擾，當市場充滿雜訊、當眾人恐慌或瘋狂時，協助投資決策維持原本的紀律與邏輯。她強調，這並非讓AI取代人類，而是利用AI幫助人類做出更理性的決策。目前00407A的成分股涵蓋台積電、聯發科、智邦、緯穎、信驊、台光電、奇鋐等台灣AI與半導體供應鏈核心企業。另外，林艾比也坦言，自己以前也喜歡領配息，看到帳戶定期有錢進來，確實有一種踏實感。但她也提出另一個視角：若把投資目標拉長到10年、20年，當股息不是發放出來、而是直接留在基金內繼續投資，會發生什麼事？她的答案是：「讓資產有機會持續複利滾動。」在這個邏輯下，00407A採不配息設計，基金收到股息後不發放給投資人，而是直接留存於基金內持續投入市場，讓每一筆收益都有機會轉化為下一段成長的本金。她進一步說明，這與她持有的009816（不配息被動式ETF）在精神上相近，差別在於009816追蹤指數，每年於2、5、8、11月檢視持股；而00407A則採主動選股，每日檢視是否需要調整持股，靈活度更高。文章的最後，林艾比回到她這幾年投資下來最深刻的體悟：「真正困難的從來不是找到下一檔飆股，而是找到一套自己能長期執行的投資方式。」她指出，市場永遠都會有新題材、新明星產業、新熱門股票，但最終能留下成果的人，往往不是預測最準的，而是最能持續累積的人。她認為，當「人機協作」與「不配息複利」兩個概念結合，代表的是一種新的投資思維：利用科技降低人性誤判，再利用不配息放大資產成長，讓投資不只是追逐下一波行情，而是建立一套能讓自己走得更遠的系統。她最後總結，當科技協助降低決策失誤、時間協助放大複利效果，這或許就是下一個世代投資的新方向。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲 林艾比授權。
和平紅利來了2／美債美元高位回吐台股飆 壽險「資本利多」獲利大躍進
CTWANT調查，地緣政治緩解引發「油價大跌」，直接澆熄了全球惡性通膨的火苗，讓原本因非農就業太強而飆升的美債殖利率與美元高位回吐，對擁有壽險營收引擎的大型金控包括中信、國泰、台新新光、富邦金控等來說是項好消息。全球科技股與台股大漲，像是台灣、國泰、富邦、凱基、台新新光金、南山等大型壽險能順勢在股市「實現資本利得」，即推升獲利。油價下跌使美債殖利率從高點回落，壽險雙雄持有龐大的海外美債，債券價格回升將帶來巨額的「未實現資本利得」，淨值暴增，債券部位迎來「評價回升」；聯準會升息迫切性降低，台美利差不再繼續擴大，這將大幅減輕台灣壽險業沉重的「外匯避險成本」，直接釋放淨利潤。保險業已於2026年1月1日完成國際會計準則接軌，圖為國泰金控總經理李長庚。（圖／CTWANT資料照）隨著台灣壽險業在 2026 年初順利完成 IFRS 17 與新一代清償能力制度（TW-ICS）接軌，過去籠罩壽險業的巨大財報不確定性已然消除。以國泰人壽來說，過去幾年花費極大精力進行壽險的產品結構調整、資本強化與系統建置，在2026年初順利「輕舟已過萬重山」後，經營團隊將告別保守防禦，轉而追求比較積極的擴大成長策略，不排除尋找能擴大市場與客群的外生併購機會，且不限於國內市場。國泰金控總經理李長庚透露，國泰人壽首創「在宅醫療」新型態保單，配合衛福部政策，李國泰人壽已準備就緒，設計出「一年期在宅急症照護保單」，將以試辦計畫先行，開啟壽險業結合居家醫療的新型態商品風潮。富邦金控旗下的富邦人壽則在這三年來全力衝刺「紅利保單」頻頻締造「百億神單」的保單出年度新契約保險費收入成績，CTWANT在今年股東會後採訪到董事長蔡明興對於富壽接軌後的保單目標，蔡明興即揭露將加深力道，著重在健康險保單的拓展。富邦人壽操作台股實力強勁，5月份處分 FVOCI 股票利得就高達 211 億元，台股多頭延續將讓富壽在「實現資本利得」上續創高峰。荷莫茲海峽重開恢復正常航運，全球貿易回溫，這對近年簽單保費（如水險、工程險等）持續成長、蟬聯市場龍頭的富邦產險而言，也是一項活絡業務的長線利多。2026年股東會則是台新與新光二家金控正式合併後的首場股東會，面對法人與股東最關心的核心子公司新光人壽體質，台新新光金控總經理林維俊抱持審慎且樂觀的態度。林維俊表示，新光人壽今年起順利合併並接軌 IFRS 17。在股市行情大好及「死差益/費差益」合約服務邊際（CSM）的穩定釋放下，新壽獲利動能強勁（第一季稅後純益達119億元，初年度保費年成長達78%）。今年預計將持續維持 700 億元新契約 CSM 的目標不變。目前新壽銷售的保單主力為高保障型、長年期及健康險等核心商品，這類能帶來死差益與費差益的保單，占整體新契約CSM的比重已高達91%，是未來幾年壽險穩定釋放獲利的金雞母。在營收獲利噴發、現金股利持續創高激勵下，中信金股價奔向100元。（圖／翻攝雅虎股市）
和平紅利來了1／美伊停火「及時雨」油價跌 金控股股利股價頻創高
美伊停火與重啟荷莫茲海峽等協議消息，帶給市場「及時雨」，油價跌，通膨降溫，國內13家金控今（2026）年前5月已大賺超過3,600億元創同期新高，股利金額頻創新高，且以現金配息為主，激勵大型金控股價紛紛飛越、奔向百元大關前進。5、6月股東會旺季，公股金控銀行包括第一、兆豐、華南、合庫、臺灣企銀、彰銀等皆在本周四6月18日召開股東會；7家民營金控銀行包括國泰、中信、台新新光、元大、富邦、玉山、凱基金、王道銀、上海商銀則已在上周五12日完成股東會。在這之前，永豐金、國票金、統一證、群益證、遠東銀、新產、台中銀等也已完成股東會。在股東會中，出席董事長、總經理也對「股利政策」給予更進一步的允諾，隨著獲利的創高，「股利會更好」。CTWANT整理近期國際最新發展局勢，受到AI題材應用的硬體設備供應鏈集中在台灣的題材發燒，台股等全球股市上飆，對台灣擁有壽險、銀行、證券等營收引擎的金控，將帶來「股債雙贏、利差擴大」的黃金交叉利多時期。國泰金股價已飛越117元，持續攀升。（圖／翻攝雅虎股市）今年中信金(2891)股東會通過配息為現金股利2.5元，創歷史新高紀錄；國泰金 (2882)現金股利3.5元，追平歷史最高水準；元大金(2885)現金股利1.8元、股票股利0.4元，合計股利2.2元。台新新光金 (2887)股東會通過配息：現金股利 1.0 元、股票股利 0.1 元，合計股利 1.1 元，也是創近年新高水準。永豐金控（2890）現金股利1.10元、股票股利0.20元，合計總股利1.3元，皆創新高。富邦金股價目前最高來到139元，董事長蔡明興在股東會後接受媒體採訪，覺得股價有些偏低。（圖／李蕙璇攝）美伊達成和平協議並重新開放荷莫茲海峽，導致布蘭特原油與西德州原油油價在週一開盤急挫逾4%。而稍早公布的美國5月非農就業人數暴增17.2萬人，薪資年增率上揚，加上5月CPI衝上 4.2%，市場因擔憂「薪資—物價螺旋通脹」而對年內升息最快10月的預期大幅飆升。美國總統川普在非農報告後已公開表示，強勁就業是好事，但他仍重申希望利率下降，白宮官員也急著為升息預期「滅火」。如今在油價急跌，能直接降低能源通膨與運輸成本，正好抵銷了非農就業太強所引發的通膨擔憂，反而幫聯準會爭取到維持利率不動的空間，減輕了被迫升息的迫切性。
台股開盤跌「金融股、ETF」群飛 富邦金139元國泰金117元
台股17日開盤最低來到45,159.51點、跌650點，最高45,685.27點；台積電(2330) 最高2,370元、跌30元；盤面焦點股鴻海(2317)最高271元、漲2元；廣達(2382)暫報367元、漲4.5元；緯創(3231)暫報164元、漲6元。包括聯發科(2454)、台達電(2308)、聯電(2303)等股價略跌。台股目前來到45,586.49點、跌222.70點、跌幅0.49%。友達(2409)漲停26.25元、成交量37萬張居冠。航空股漲，長榮航(2618)、華航(2610)成交量皆超過10萬多張，股價各漲近8%、5%。金融股群飛，凱基金(2883)成交量超過8萬張居冠，股價來到30.50元、漲0.80元、漲幅2.69%。台新新光金(2887) 暫報32.85元、漲0.55元、漲幅1.70%。還有玉山金(2884)、第一金(2892)、永豐金(2890)皆漲；國泰金(2882)股價來到117元創近期新高；富邦金(2881)則來到139元也創高。ETF族群則可見到「高息型」的股價飛高高，且由群益台灣精選高息(00919)成交量超過7.4萬張居冠，股價來到30.35元、漲0.38元、漲幅1.27%。大華優利高填息30(00918)成交量超過5.6萬張，股價來到32.42元、漲0.30元、漲幅0.93%。
凱基金股東會通過現金股利1元 前五月已賺逾去年一整年EPS 3.09元
凱基金（2883）今（12）日召開115年股東常會，會中承認114年營業報告書、合併財務報表及盈餘分配案，普通股每股配發現金股利1元，配發率達近5年最高。凱基金股價在今年6月創高來到29.4元。凱基金控114年稅後獲利為300.58億元，每股盈餘（EPS）1.74元，若排除提列外匯價格變動準備金及歷年一次性的影響因素，年度獲利創下歷史新高。凱基金控表示，今年以來獲利更展現爆發力，自結1至5月稅後獲利223.3億元，每股盈餘1.32元，加計FVOCI（透過其他綜合損益按公允價值衡量）股票處分利益，調整後累計獲利達523.29億元，換算每股獲利3.09元，超過去年全年水準，持續創下歷史新高。其中，子公司凱基人壽在掌握市場脈動得宜下，累計前5月已適時實現股票處分利益近300億元，雖不包含在當期獲利，但直接反應於保留盈餘，仍屬可供分配盈餘之基礎。
台股回檔掀建倉潮 小資理財教主看好募資00407A逆勢建倉 主動選股搶搭AI成長列車
近期全球股市震盪加劇，台股亦受到波及，上演「黑色星期一」，一度出現史上最大跌點，今日（9）又出現急拉反彈重返4萬4關卡。面對市場的劇烈波動，許多投資人難免感到不安。對此，小資理財教主「Dr.Selena（楊倩琳博士）」特別指出，市場大漲時看到的是獲利，大跌時看到的往往是機會；因為每一次修正，其實都是資金重新洗牌的開始。當市場恐慌時，優質企業的價格反而更有吸引力，下一輪的成長機會也往往在此時悄悄形成。近期募集中的主動凱基台灣ETF（00407A），便是她特別關注的產品之一。Dr. Selena表示，許多投資人在挑選ETF時，都會問「配息高不高？、一季配幾次？、有沒有月月配？」 但她近年投資觀察發現，有些ETF的重點，根本不是配息，而是能不能讓資產長更快。她認為，00407A最有趣的地方，就是把「主動選股」與「不配息再投入」這兩個熱門概念疊加在一起。Dr.Selena分析，00407A的第一個特色是「主動選股」，不同於傳統被動追蹤指數的ETF，00407A透過經理團隊主動選股，搭配全球趨勢洞察、人機協作分析機制，希望提前尋找下一波高成長、高競爭力企業，相較於傳統被動式ETF，操作上更具彈性，也更積極追求超額報酬機會。 簡單講就是，市場變了，它也能跟著調整，AI強，就加強AI，產業趨勢改變，就調整布局方向。第二個特色則是「不配息再投入」，Dr. Selena認為，許多投資人領到配息後，最終仍會再投入市場，因此不如直接將收益留在基金中持續滾存， 讓成長動能與時間複利不中斷。她形容這就像幫孩子存教育基金，如果每年把紅包花掉， 當然就沒有了，但如果一路存下去、一路再投資，18年後的差距可能非常驚人。Dr.Selena強調，主動選股追求資本利得，搭配不配息讓收益持續滾動，兩種力量疊加，有機會讓複利效果持續放大。目前00407A正值募集期間，如果市場因短期利空出現回檔， 反而有機會以較低成本建立部位。她最後提醒，對長期投資人來說， 市場下跌不一定是壞消息， 有時反而是降低建倉成本、布局未來成長機會的時刻。00407A非常適合還在資產累積期、想放大本金的小資族、看好台灣未來成長產業的人、希望追求長期資本增值的人、不急著現在領現金流的人。投資的關鍵不在於當下領到多少現金，而是在未來擁有更多人生選擇權。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲Dr.Selena(楊倩琳博士）貼文授權。
誰說買債券會錯過AI行情？股債平衡ETF 00981T打包全台市值前25大 知美：兼顧息收與成長！
台股市場近期劇烈動盪，單日高低震盪動輒上千點，市場恐慌情緒蔓延。面對「台股慘了！猜不到下一次反彈在哪裡？」的焦慮，竹科工程師、被動投資老手「知美Jimmy」指出，全民瘋台股、有錢人卻怕了，因為台股基本面比不上美伊戰爭說變就變！他認為，追求資產穩定成長，投資人下一步的核心關鍵是「先讓自己在市場活下去」。知美觀察當前的投資時事氛圍，感嘆表示現在「少年股神拚翻身！中年爸爸只希望資產能夠穩定成長」。他分析指出，今年台股歷經創高、回跌、又創高，再加上美伊戰爭的不確定性，越來越常出現上衝下洗千點的情況。對於少年股神來說，每一次高低震盪都是階級跨越的機會；但是對於有房貸、車貸與家庭要照顧的中年爸爸而言，需要的是穩定，40歲至50歲的年紀，追求的不是資產翻倍，而是每天能夠安心睡覺。他特別以先前5月28日，台股高低震盪達1717點的市況為例，當天早盤由台積電領漲，台灣加權指數直接創新高，結果盤中傳出美伊軍事衝突升溫的消息，指數就瞬間跳水。知美直言，原本投資人以為台股上漲是因為有穩定的基本面，結果美伊衝突稍微升溫，就沒有人在乎今年營收成長多少倍，市場價格應聲下跌。今年台股大漲，積極的投資人百分百歐印股票，但是保守的投資人堅守「股債配置」的重點。他觀察發現，在5月28日這天，「債券70%+股票30%」配置的凱基雙核收息（00981T）僅下跌0.58%，明顯比大盤下跌1.4%、0050下跌2%更抗跌。隨後在6月5日，台指期夜盤再度下跌3000多點，引發投資人恐慌。知美指出，尤其選擇槓桿操作的投資人更緊張，因為槓桿操作在市場大漲時帶來高報酬，也有機會在市場大跌時帶來高風險。他建議投資人與其盲目猜測下一次反彈在哪裡，不如利用資產配置的觀念讓自己在市場上站穩腳步。他認為，「股債平衡型ETF」就是利用股票的成長性搭配債券的穩定性，讓投資人可以在市場震盪的情況下，增加資產的穩定性。知美以凱基雙核收息債股平衡ETF00981T來舉例，其採用「70%全球投資等級債券」＋「30%台灣大型權值股」成功打造攻守兼備的配置策略，能降低波動同時獲得成長。他進一步解析，00981T有「30%的部位投資股票，無腦幫你買下全台市值25大的股票」，前十大成分股中，台積電權重占比近20%，剩下的聯發科、台達電、鴻海、日月光等，目前都是受惠於AI供應鏈的重要企業，投資人不用擔心股債配置會沒有辦法跟上這波全球AI行情；同時，更有「70%的部位投資債券，無腦幫你買下全球票息最高100大的BBB級債券」，成分債平均信評落在BBB-至BBB+。他最後總結指出，搭配債券除了能夠降低股市大跌的波動，還能夠提供相對穩定且充足的收益分配來源，是穿越市場震盪的穩健新選擇。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲知美Jimmy貼文授權。
台積跌70元台股撐住43502點 短期看本周還有這變數
台股8日收在43,502.78點、狂跌1568.16點、跌幅3.48%、成交額1兆1,350.11億元。台積電收在2,295元、跌70元、跌幅2.96%。台股本日開盤重挫約2,700點，凱基投顧表示，本波下跌屬漲多後技術性修正，非基本面反轉，在AI長期趨勢未變下，後續操作策略仍以逢回布局為主。本波修正的導火線，主要來自美國5月就業報告優於預期，引發市場對聯準會可能轉向偏緊政策的擔憂，進而壓抑高估值的AI相關族群表現。因此，後續市場波動仍將高度連動於Fed政策路徑，特別是通膨數據與利率決策。凡是提高升息或延後降息預期的數據公布，皆可能加劇市場震盪。凱基投顧分析，短期關注焦點包括6月10日公布的5月CPI，以及6月18–19日由新任主席華許首次主持的FOMC會議，將成為影響市場情緒的重要關鍵。後續市場將逐步進入基本面驗證期，建議關注7月起陸續展開的科技大廠法說會及訂單展望，將成為檢視AI需求延續性的關鍵時刻。在AI長期趨勢未變的前提下，凱基投顧認為本次修正不改中期多頭格局，震盪整理後仍可望回歸原有上升軌道。
股市震盪驗證配置重要性 00981T主打「債7股3」打造資金防護罩 跌幅小於市值型
台北股市今（8）日迎來黑色星期一！受到國際股市重挫衝擊，台指期夜盤狂瀉3006點、創下史上最大跌點紀錄，台積電期貨盤後更重挫145元，加權指數開盤面臨龐大賣壓，重挫超過2000點。面對這場山雨欲來的「史詩級大逃殺」，不少投資人一方面擔心資產蒙受劇烈損失，另一方面也陷入該停損還是搶反彈的兩難抉擇。「市場上漲時，人人都是投資高手；市場震盪時，則驗證了配置的重要。」這句話精準點出了多數投資人的痛點。當全球科技股面臨大幅修正、台股隨之劇烈震盪時，與其盲目猜測下一次反彈在哪裡，不如先讓資產站穩腳步。此時，具備防禦韌性的平衡型資產便成為市場資金的避風港，由凱基投信推出的「凱基雙核收息（00981T）」，正是為應對市場波動而生的解方。00981T巧妙以「70%全球投資等級債券 + 30%台灣大型權值股」的黃金比例，打造出攻守兼備的配置策略。回顧台股歷史表現，今年三月全球地緣政治緊張（如美伊衝突）引爆震盪，台股盤中一度跌逾2000點，市值型ETF如0050當時下跌4.23%、006208也下跌4.35%；相較之下，主打「股債雙核」的00981T跌幅僅有1.78%，抗震實力高下立判。為什麼00981T能展現強大韌性？最大特色在於其「股債雙核」的配置策略。股票部位負責捕捉長期成長的動力，債券部位則提供穩定的票息收益，雙引擎組合讓總報酬來源更加多元。此外，產品更透過「每月再平衡」機制，自動將漲多的資產獲利了結，並低檔加碼價值被低估的資產，讓投資組合每月皆能回歸「股3債7」的黃金比例，用機制克服人性，幫助投資人堅守投資紀律。在市場極度恐慌、股市承壓之際，理財專家建議投資人不必驚慌斬倉，與其賭博式地猜測底部，不如在震盪中鎖定高優質資產，利用「股債雙核」配置做到真正的「進可攻、退可守」，讓資產先站穩腳步。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
台股高點震盪怕獲利回吐？籌碼小哥葛點名股債配置00981T保留成長同時也風險控管
台股一舉越過46K高點後，又進入高檔震盪格局，許多投資人陷入「怕追高、想等回檔」的焦慮中。對此，知名財經部落客「籌碼小哥葛」在社群平台上直言：「場外觀望，才是最貴的代價。」他指出，投資這件事比的是誰能在市場裡待得夠久，而他近期研究的股債混血新兵00981T（凱基雙核收息ETF），正提供了一個攻守兼備的思考方向。籌碼小哥葛表示，最近台股真的很強，但他越是這種時候，反而會想到一個自己一直很相信的觀念：永遠保留一部分資金參與市場。因為你永遠不知道行情會走到哪裡。回頭看過去幾個月，其實很多人都覺得漲很多了、很貴了、應該要回檔了，但市場就是一路漲到現在。他提醒，如果太早全部下車，後面的4、5,000點史詩極漲幅，就跟自己沒什麼關係了。不過，籌碼小哥葛也發現另一個問題，那就是留在市場其實不難，真正困難的是——你手上的部位，能不能讓你安心留在市場。他坦言，這種行情最痛苦的通常不是沒買，而是有買，但買得不夠安心。每天擔心是不是追太高、擔心明天突然大跌、擔心好不容易賺到的獲利又吐回去。很多人不是看錯方向，而是在波動過程中，先被震下車了。因此，他自己會覺得，除了控制總資金以外，投資工具本身的設計其實也很重要。談到最近研究的00981T（凱基雙核收息ETF），籌碼小哥葛指出它的核心概念其實很簡單：70%配置全球BBB級投資等級公司債、30%配置台灣市值前25大權值股。簡單理解就是債券負責降低波動、提供相對穩定的收益來源；股票則負責參與台灣大型企業的成長。而最近其實剛好也是大型權值股表現非常活躍的一段時間。像前陣子聊過的鴻海、廣達，甚至台積電等大型權值股，都是這波資金關注的焦點。籌碼小哥葛分析，00981T並不是完全放棄市場成長，而是在保留參與機會的同時，把更多風險控管放進配置裡。這有點像一邊踩著油門，一邊保留煞車；市場上漲的時候，不至於完全缺席；市場震盪的時候，也不用把所有波動都扛下來。他認為，這種產品最有意思的地方，不是在追求市場最強報酬，而是在回答一個很多投資人現在正在面對的問題：「如果行情繼續漲，我想參與。如果行情突然拉回，我也不想每天被帳面波動搞到睡不著。」那有沒有一種方式，可以介於兩者之間？對他來說，00981T提供的其實就是這種思考方向。最後，籌碼小哥葛總結，每個人的風險承受度不同，重點還是找到適合自己的配置方式，畢竟投資這件事，不只是比誰賺得快；很多時候，比的是誰能在市場裡待得夠久。而要待得夠久，有時候靠的不是勇氣，而是手上的配置，能不能讓你睡得著。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲籌碼小哥葛貼文授權。
快訊／台股慘綠湧「抄底補倉」？ 金融股ETF族群成交爆量0050排第六名
全球股市重挫，台股受到美股主指大跌、8日最低來到42,376.86點，狂掉2694點，一片慘綠，失守4萬5千點、4萬4千點、4萬3千點，跌逾5％；市場關注這一波後續「抄底補倉」，從成交量來看，主動型、槓桿型、高息型ETF交易爆量。台股目前來到42,970.96點、跌2099.98點，跌幅4.66%，成交金額達5,330.81億元。金融股包括凱基金、台新新光金、玉山金、國泰金、第一金、臺企銀、元大金、永豐金、富邦金、統一證、中信金、彰銀、台中銀的成交量皆進入本日前100名排行榜內。根據統計，ETF本日成交量前100排行榜中，股價上揚的為槓桿型、債券型、期貨石油主題型，居冠的為元大台灣50反1(00632R)股價來到10.95元、漲0.58元、漲幅5.59%、成交量超過17萬張；國泰臺灣加權反1(00664R) 股價來到1.77元、漲0.10元、漲幅5.99%。至於股價下跌、成交出大量的則由元大台灣50正2(00631L)超過41萬張居冠，股價暫報33.42元、跌3.25元、跌幅8.86%。其次，還有主動統一升級50(00403A)暫報9.94元、跌0.47元、跌幅4.51%、成交量40萬張。主動統一台股增長(00981A)則暫報29.00元、跌1.81元、跌幅5.87%、成交量逾22.5萬張。凱基台灣TOP50(009816)暫報14.50元、跌0.69元、跌幅4.54%；元大台灣50(0050)暫報99.70元、跌4.45元、跌幅4.27%。群益台灣精選高息(00919)暫報29.20元、跌1.47元、跌幅4.79%。台積電本日最低跌到2230元、大跌135元，暫報2,290元、跌75.00元、跌幅3.17%。聯發科、鴻海、聯電、華邦電重挫超過6％、7％；和桐（1714）卻是逆勢上漲10％漲停、股價來到12.65元。力積電、友達、群創、仁寶跌停。
台股警報響起！「這10檔融資」恐迎斷頭潮 華新、聯電全上榜
美股半導體族群上週五遭遇沉重賣壓，費城半導體指數單日重挫逾10％，引發全球市場震盪。受到美股大跌衝擊，台指期夜盤同步重挫，一度下跌超過3000點，權值股台積電（2330）期貨盤中更逼近跌停價位，市場避險情緒快速升溫，也讓投資人關注週一台股開盤後的表現。由於半導體產業與美國科技股連動性高，費半重挫也讓市場擔憂台股將面臨新一波賣壓。隨著指數快速回落，先前融資大幅增加的個股與ETF成為市場關注焦點，部分投資人擔心若股價持續下跌，恐引發融資追繳甚至斷頭賣壓，進一步加劇市場波動。根據台灣證券交易所統計，上週融資增加最多的上市標的，由華新（1605）以增加4萬2084張居冠，其次為元大台灣50正2（00631L）增加4萬1386張。其餘進入前十名的包括聯電（2303）增加2萬374張、友達（2409）增加1萬6015張、宏碁（2353）增加1萬1103張、東元（1504）增加9457張、大華優利高填息30（00918）增加9092張、凱基金（2883）增加7029張、康舒（6282）增加6957張，以及主動元大AI新經濟（00990A）增加6296張。市場人士指出，從融資增幅排名來看，資金主要集中在電子股及ETF族群，尤其元大台灣50正2屬於槓桿型ETF，當市場出現劇烈波動時，漲跌幅容易被放大。若融資水位持續偏高，又碰上市場急跌，便可能形成股價下跌、追繳保證金、被迫賣出後再度下跌的連鎖效應，使短線震盪進一步擴大。除了關注高融資個股外，也有投資人開始討論相對抗跌的標的。PTT有網友發文表示，近期領漲族群多與AI概念股有關，因此好奇若市場修正，是否也將成為跌幅較重的族群。文章引發熱烈討論，不少網友點名龍巖（5530）及中華電（2412），認為防禦型個股在市場震盪期間相對具抗跌特性；也有投資人提到食品類股屬於民生消費產業，受到景氣循環與市場情緒影響相對較小，因此成為部分資金關注方向。
金融股成資金避風港？ 「這2檔」狂飆晉升百元金控股
上週台股大盤走勢劇烈震盪，金融保險類股發揮避風港效應，逆勢吸金撐盤。金融指數不僅單週強彈10.44%，更屢創歷史新高，成為本波台股動盪中的關鍵要角。回顧上週盤勢，COMPUTEX 2026展期效應隨輝達執行長黃仁勳離台，台積電（2330）、聯發科（2454）及台達電（2308）等大型電子權值股面臨外資龐大的提款壓力，大盤資金自電子股撤出後迅速轉進金融板塊。金融指數盤中最高逆勢拉升至2942.12點的歷史新高，終場收在2930.55點，單日上漲0.79%，表現明顯優於大盤。外資法人資金大舉轉向獲利體質穩健的權值金控，如富邦金（2881）、國泰金（2882）與元大金（2885）。金控龍頭富邦金上週股價續創歷史新高，終場以118元穩坐金控王座；國泰金單日大漲5.93%，以100元創歷史新高收盤，晉升國內「百元金控」成員。金融股近期發動猛攻，中信金、凱基金3日收漲停。台新新光金也出現合併來新高價、元大金（2885）則出現掛牌以來新高價位。
超級股東會本周登場 七家金控撞場「2點」受關注
股東會旺季開跑，金控超級股東會12日登場，包括富邦（2881）、國泰（2882）、中信（2891）、元大（2885）、台新新光（2887）、凱基（2883）、玉山（2884）等七家金控公司。上周大盤走勢震盪，金融保險類股發揮避風港效應，逆勢吸金撐盤，預料成為股東會提及焦點。富邦金今年股東常會適逢董事改選，應選名額為15席，包含九席董事與六席獨董。玉山金在今年初合意併購三商美邦人壽，本次股東會上也將進行11席董事改選；根據先前出爐的董事提名名單，三商美邦人壽副董事長許瀞心正式入列董事席次。富邦金、國泰金2025年累計稅後純益居金控冠、亞軍，股東會將分別討論4.25元、3.5元現金股利案；而中信金去年稅後純益年成長逾11.9%，將通過配發2.5元現金股利，創21年來新高。元大金擬配發1.8元現金股利與0.4元股票股利，合計2.2元，創新高。玉山金擬配發1.4元現金股利；凱基金擬配發1元現金股利；台新新光金則擬配發1元現金股利和0.1元股票股利。今年是台新新光金控合併後首度召開股東會，市場關注兩大金控整併後的組織整合綜效。除股利政策外，投資人也高度關注各金控的未來營運展望。
台股上沖下洗1468點 台積權值股綠油油 聯電逆勢上漲
台股5日最高45,619.82點，略跌50點，盤中急殺最低跌到44,209.53點，跌1468點；台積電開盤漲10元來到2,395元、最高2,405元、卻跌到2,350元盤旋；盤面焦點股包括聯發科、台達電、廣達、鴻海、旺宏、群創、力積電、創意等個股跌；華邦電跌停。聯電、強茂、瑞昱、景碩、矽力-KY等股價上揚。本日成交量前五名個股，友達股價暫報27.25元、跌2.00元、跌幅6.84%、成交量超過54萬張；聯電暫報130.00元、漲5.00元、漲幅4.00%、成交量逾32.5萬張。凱基金暫報27.80元、漲0.40元、漲幅1.46%、成交量26萬張。華邦電來到162.00元、跌17.50元、跌幅9.75%、成交量逾21.7萬張。中纖暫報10.05元、漲0.37元、漲幅3.82%、成交量逾19.2萬張。ETF本日成交量前五檔，00403A主動統一升級50股價暫報10.40元、跌0.19元、跌幅1.79%、成交量逾51萬張；00631L元大台灣50正2的股價暫報36.58元、跌1.72、跌幅4.49%、成交量超過41.7萬張。00981A主動統一台股增長暫報30.73元、跌0.63元、跌幅2.01%、成交量逾31.8萬張。009816凱基台灣TOP50股價暫報15.16元、跌0.32元、跌幅2.07%；00632R元大台灣50反1暫報10.38元、漲0.24元、漲幅2.37%。
台股高點一定要清倉？雨果揭密「資產再平衡」：00981T 自動執行「賣高買低」
「何時要獲利了結？」、「沒賣真的只是紙上富貴嗎？」台股市場近期屢創新高，但在多頭氣勢如虹的背後，市場的高檔震盪也讓不少投資人陷入集體焦慮。對此，知名財經部落客「雨果的投資理財生活觀」指出，當市場不斷創下新高時，投資人最常出現的情緒往往不是興奮，而是擔心。擔心買在高點，擔心接下來出現修正，也擔心辛苦累積的獲利快速縮水。雨果認為在這樣的環境下，與其把焦點放在猜測下一次回檔何時發生，不如思考如何建立一套能夠陪伴自己穿越景氣循環的資產配置架構。他表示，回顧歷史市場表現可以發現，許多投資人真正錯失的報酬，未必來自選錯標的，而是因為在市場下跌時過早離場。當波動超過心理承受範圍時，原本規劃好的長期策略往往容易被打亂。尤其在市場情緒快速轉變的階段，短時間出現10%到20%的震盪並不罕見，這可能超出部分投資人的心理承受範圍。因此，雨果建議有些人會考慮透過股債配置來降低整體風險。他以「平衡凱基雙核收息ETF」（00981T）來舉例，它採用債券約 70%、股票約 30% 的配置方式，核心概念並非追求最高報酬，而是在兼顧資產成長的同時，降低單一股票資產帶來的波動壓力。其中00981T在股票部位的配置，主要參與台灣大型權值企業的成長，而債券部位則配置全球 BBB 級投資等級公司債。股票負責追求長期成長機會，債券則提供相對穩定的收益來源，這種設計比較像是一支同時具備油門與煞車功能的投資工具。談到資產配置，雨果點出不能忽略「再平衡」的重要性！他分析，當股票市場持續上漲後，股票部位可能逐漸提高，此時整體資產承擔的風險，其實已經與當初規劃有所不同。而再平衡的目的，就是將偏離的比例調整回原本設定的結構。當股票漲得較多時，適度降低股票占比；當股票下跌較多時，再把比例調整回來，從結果來看，有點類似在相對高檔減少持有，在相對低檔增加持有。這種做法最大的特色，在於它不依賴預測市場，對許多人來說，這種機械化流程反而有助於降低情緒干擾。最後，面對長期投資常被忽略的通貨膨脹問題，雨果也提醒，多人在規劃退休時，會直接以現在的生活開銷估算未來需求，但未來的物價環境很可能與今天完全不同，以年通膨率 2% 至 3% 估算，30 年後的購買力可能出現明顯變化，因此，資金除了保存之外，也需要具備一定程度的成長能力。由於每個人的家庭背景與人生階段不同，對已經累積相當資產的人來說，特別是已退休人士，追求極高報酬的重要性或許沒有想像中那麼高；相較之下，降低波動、提高資產穩定度，也許更符合自身需求。他總結指出，市場漲跌本來就是投資的一部分，高點與低點往往只有事後才看得清楚。與其花費大量時間預測下一次修正何時出現，不如把重心放在資產配置、再平衡與長期紀律上。當投資架構建立完成後，或許更有機會在市場起伏之中，持續朝著自己的財務目標前進。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲雨果的投資理財生活觀的貼文授權。
今日開募！首檔台股「不配息」主動式ETF 00407A 登場 鎖定8成AI供應鏈 萬元搭上AI翻倍列車
第一檔純投資台股且採不配息設計的主動式 ETF 來了！隨著台股站穩4萬點之上、AI概念股持續扮演多頭主角，投資人對於ETF的需求也從過去追求配息，逐漸轉向追求資本增值與長期複利。將在今（4）日展開募集的「凱基台灣主動式ETF基金（00407A）」，因採取市場首見的「純台股主動式ETF＋不配息」設計，引發市場高度關注。財經部落客「要不要來點稀飯套餐」指出，凱基投信繼推出不配息市值型ETF「凱基台灣TOP50（009816）」後，再度推出全新產品「主動凱基台灣（00407A）」，透過主動選股策略追求超額報酬，再幫投資人把股息與資本利得全部滾回淨值裡，疊加時間複利效果，創造更多資產成長機會。00407A選股方面則採用 Quantamental（量化 + 基本面）策略，由經理團隊主動選股，不追蹤特定指數，會依市場與產業趨勢調整配置。其核心架構來自四大選股邏輯，包括「趨勢洞察力」、「價值發現力」、「全球視野力」及「因子導航力」，希望從全球產業發展脈絡中，尋找未來3至5年最具成長潛力的台灣企業，同時精準發現股票價格與企業價值，不相符的投資機會，在市場錯估時佈局優質好股。根據目前公布的預計持股內容，包含台積電、聯發科、智邦、緯穎、信驊、奇鋐等AI供應鏈核心企業，整體電子相關產業占比超過八成，其中半導體與電子零組件合計比重超過58%。他指出，今年以來截至6月初，包括聯發科、智邦、台達電及信驊等個股均有亮眼漲幅，幅度超過一倍，也讓市場更加關注AI產業長期成長機會。針對00407A的投資特色，「要不要來點稀飯套餐」整理出4個機會點，包括「不配息、強制獲利」可讓收益持續投入市場，省去定期定額再買的手續費與時間成本；「主動選股追Alpha」人機協作的Quantamental，賺取超越大盤的超額報酬，而非只貼著指數走；「節稅相對有利」因為不配發股利，自然不會碰到單筆股利達2萬元就被課2.11％二代健保補充保費的問題，對高所得稅率族群尤其友善；「低門檻搭AI題材」萬元就能入手，且重押台灣AI與半導體供應鏈，適合看好台股科技黃金十年的長線投資人。不過他也提醒投資人，不配息主動式ETF仍有幾項需留意之處，包括主動管理成本相對較高、產業集中度較高可能增加波動，以及產品尚未上市、缺乏歷史績效可供參考等因素。要不要來點稀飯套餐認為，若投資人目前並無現金流需求，且看好台灣AI與半導體產業長線發展，00407A值得進一步研究。該基金預計自6月4日至6月10日展開募集，並規劃於6月24日掛牌上市，能否複製近期主動式ETF熱潮，也成為市場關注焦點。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。◎本文內容已獲要不要來點稀飯套餐授權。
台積電股東會／魏哲家金句「請繼續買」 股價2415元震盪
台股4日開盤46,364.07點、略跌95點，盤中最低45,769.18點、跌690點。台積電（2330）目前最高2,415點、跌10元，本日召開股東常會，董事長魏哲家談未來從電腦到手機都會世AI化，對台積電營運成長充滿信心且聽了股東分享「聽魏董建議買股攢到買房頭期款」，再發金句說「股東若有準備買股票，請繼續。」台積電今天召開股東會，股價連二漲近3％，今天則是略跌，目前來到2,400元、跌25、跌幅1.03%。本日成交量前百名排行榜中，股價也一併上揚的個股，包括凱基金（2883）股價來到28元、成交量逾30萬張；台新新光金（2887）股價衝逾29元；華邦電（2344）、東元（1504）、國喬（1312）、康舒（6282）漲停、中石化（1314）、國碩（2406）、泰金寶-DR（9105）、南茂（8150）、第一金（2892）、中興電（1513）、精金（3049）、大同（2371）、佳世達（2352）、大亞（1609）、至上（8112）、玉山金（2884）、臺企銀（2834）等。金控股中信金（2891）、凱基金（2883）收漲停，國泰金（2882）盤中最高衝92.5元，台新新光金（2887）與元大金（2885）也都來到波段新高，多檔金控股價今日表現亮麗，也讓金融指數單日上漲4.29%，指數攀升至2881.65點，創下歷史新高，連帶也讓含金量高的台股ETF績效長紅。統計88檔台股ETF中包括群益台灣精選高息(00919)、國泰股利精選30(00701)、復華富時高息低波(00731)、元大MSCI金融(0055)、永豐優息存股(00907)共有5檔持有金融股三成以上。盤面焦點股，包括友達（2409）成交量近60萬張居冠；聯電（2303）、仁寶（2324）、宏碁（2353）、群創（3481）、英業達（2356）、緯創（3231）、金寶（2312）、華新（1605）、南亞科（2408）等略跌。
單月瘋漲5806點怕追高？凱基00407A主動出擊 鎖定被低估AI股、解鎖時間複利時代
台股市場剛經歷了歷史性的一刻！在AI基礎建設升級與全球熱錢追捧下，台股在剛過去的5月份創下史上「單月最大漲點」紀錄，加權指數單月飆漲5,806.31點，漲幅高達14.92％，風光創下歷史新高。然而，隨著指數步步登高，市場「股票漲太高」的懼高情緒也隨之蔓延，琳瑯滿目的產品更讓投資人陷入挑選兩難。面對操作難度大增的市場環境，即將於6月4日展開募集的「凱基台灣主動式ETF（00407A）」即將誕生，為擔憂追高的投資人提供了專業經理人主動尋找「被低估AI股」的全新解方。傳統追蹤特定指數的被動式ETF，在面對市場高檔大震盪時，往往只能被動承受權值股的拉回修正。與之不同的是，主動式ETF由專業基金經理人與團隊主動選股、調整持股比例，目標在於創造超越大盤的「超額報酬」。面對當前市場極度亢奮、資金流速極快的時事氛圍，00407A建置了「主動選股+科學導航」雙引擎，透過「人機協作」的選股機制，不僅能即時貼近市場變化、提升決策效率，更能發揮專業經理人的操盤優勢，在熱門的AI、半導體洪流中，沙裡淘金尋找具有實質獲利支撐、股價卻相對被低估的潛力AI概念股，完美化解投資人害怕盲目追高的痛點。除了具備靈活選股的抗震防禦力，00407A更直擊長期投資人的課稅痛點，首創台股主動式ETF「不配息再投入」的機制設計。與市面上多數主打季配、月配、容易被稀釋本金的台股ETF不同，00407A收到成分股發放的股息後不會配發給投資人，而是直接、自動地再投入基金淨值中。這項貼心設計不僅幫小資族省去了拿到配息後手動再買入的交易手續費，更能有效免除「股利所得稅」與「二代健保補充保費」，讓時間複利的雪球效應發揮到最極致。隨著AI行情持續發酵、台股結構性成長題材延續，主動式ETF正逐步從「新產品」走向「核心配置工具」，在高波動與高成長並存的市場環境下，如何挑選真正被低估的AI受惠股，將成為投資勝負關鍵。※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
金融股飛高高！中信金破70元凱基金漲停 國泰金奔向100元大關
台股3日最高來到46,552.16點，大漲995點，終收在46,459.16點、漲901.85點、漲幅1.98%，成交額達1兆4,508.77億元；台積電最高2,440元、漲60元、收在2,425元、漲45元、漲幅達1.89%。群創成交爆量逾93萬張，盤中股價一度破60元大關、收在59.4元、漲3.20元、漲幅5.69%。本日成交量前百名排行榜中，收在漲停個股包括友達、凱基金、泰金寶-DR、彩晶、東元、中信金、中環、精金、和桐、光寶科、中興電、康和證、錸德、東聯。金融股中，凱基金漲停收在25.70元、漲2.30元、漲幅9.83%、成交量超過12萬張；中信金漲停收在70.50元、漲6.40元、漲幅9.98%、成交量超過8.3萬張。台新新光金股價也是頻創新高，本日收在28.30元、漲2.20元、漲幅8.43%、成交量近30萬張。永豐金股價也飛高，收在33元、漲2元、漲幅6.45%、成交量9萬張。國泰金收在91.80元、漲2.60元、漲幅2.91%、成交量近6萬張。