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美日達成協議！日本汽車關稅下修至15% 南韓則持續維持25%
美國白宮9月15日宣布，自16日起，對自日本進口的整車關稅降至15%，但南韓整車維持25%。這代表日本品牌在美國市場的價格壓力立即減輕，與豐田（Toyota）直接競爭的現代（Hyundai）與起亞（Kia）則被留在高關稅門檻，處於不利地位。先前日本車在美的總稅負高達27.5%，包括2.5%基礎關稅與自4月起依《貿易擴張法》（Trade Expansion Act）第232條加徵的25%產業別關稅；這次下調等於一次減少12.5個百分點。綜合外媒報導，美國已於15日在《聯邦公報》（Federal Register）公布，對日本汽車的關稅自美東時間凌晨12時01分起降至15%。美國政府同時表示，對日本適用15%「互惠」關稅的其他貨品也同步下調，先前多收的疊加關稅將予退還。《每日新聞》指出，這是川普政府7月22日與日本達成協議的一部分。作為交換，日本承諾在總統非連續第二任期內進行大規模對美投資，並增加美國農產品進口。川普已於9月4日簽署行政命令落實協議。8月7日起，美方啟用逐國關稅體系後，對日本多數商品普遍採15%稅率，上限封頂在15%，對原已達15%或以上者不再加徵。與日本不同，南韓與美方雖在7月30日達成廣泛協議，但因細節分歧延宕逾一個半月，整車仍須承擔25%產業別關稅。核心爭點圍繞南韓承諾3,500億美元（約48.53兆韓元）投資的結構與性質。產業通商資源部長金正寬（Kim Jung-kwan）日前在紐約會晤美方官員盧特尼克（Howard Lutnick）後未見進展即返國。汽車是南韓對美出口首要品項，占比10.4%，關稅差距勢必衝擊現代與起亞在美定價與利潤。南韓高科技產業也面臨挑戰。川普上月宣布擬對積體電路（IC）與半導體課徵約100%關稅，雖具體稅率未定，但美方預計很快將半導體與藥品納入產業別關稅範圍。首爾聲稱在7月30日協議中爭取到「最惠國待遇」（MFN），以避免在半導體領域遭差別對待；不過，除盧特尼克在X平台發文外，至今仍無具約束力文件，結果充滿不確定性。有美國議員建議，對等同國內產量的半導體進口給予豁免，但政策輪廓未明，使企業難以規劃中長期投資與供應鏈布局。對日本陣營而言，關稅雖已從27.5%降至15%，仍高於加徵前的2.5%，但相比南韓維持25%的處境，價格競爭力已產生結構性落差。美方並承諾，針對日本先前因「不疊加」（no stacking）制度未及時落實而多收的部分，將依新令退還；同時，對日本貨品的關稅上限確定封頂在15%，為供應商報價與接單提供可預期的天花板。由於汽車是南韓對美出口龍頭，半導體又是戰略核心，兩線壓力疊加，恐迫使南韓車廠與晶片業者加速評估美國在地生產、合作分工與價格轉嫁的綜合方案。
美國會擬推AI晶片供貨「美國優先」法案？ 輝達：限制產業競爭
根據《路透》報導，美國國會正在推動將該國AI晶片優先供國內使用的法案，AI晶片巨擘輝達（NVIDIA）對此表示，該法案類似拜登政府的「AI擴散規則」，只會限制全球先進晶片的競爭。美國國會推動的《AI GAIN 法案》，全名為《保障國家人工智慧存取和創新法案》，被寫進美國《國防授權法案》的一部分，規定AI晶片製造商供應給外國客戶前，須優先滿足國內先進處理器的訂單。輝達發言人對此強調，它們不會為了服務全球其他地區，而剝奪美國客戶的權利。並表示美國國會研擬的法案企圖解決一個不存在的問題，反將限制全球任何使用主流運算晶片的產業競爭。根據法案內容，輝達、超微（AMD）等美國AI晶片業者，在出售產品至國外前，必須讓美國買家有機會優先購買。該法案還提議對出口到美國境外的所有先進晶片建立出口管制，並拒絕讓效能最強大AI晶片出口到海外。若該法案通過並成為法律，將會變成新的貿易限制措施，迫使出口商在出貨超過一定性能上限的晶片時要先取得許可與批准。輝達表示，這些規定保障美國企業需求，同時也限制中國在高端領域的發展。截至最近一個交易日，輝達股價下挫2.7%，收至167.02美元，盤後再挫跌0.56%；超微重挫6.58%，成為標普500當日表現最差股票之一，終場收在151.14美元，盤後軟腳0.75%。
陸憂先進晶片遭追蹤定位 輝達重申：無後門及遠端關閉功能
輝達（NVIDIA）發表一篇部落格文章，重申該公司晶片沒有後門或遠端關閉功能，並呼籲美國決策者放棄此類想法，表示這會是送給駭客和惡意分子的「禮物」。這篇以中英雙語於5日發表的部落格文章，是發布在該公司執行長與中國政府官員會面的一周後。據悉，中國政府官員與輝達會面的原因，主要是擔憂美國先前提出銷往海外的先進晶片須配備追蹤和定位功能的要求。白宮和美國參眾兩院已要求美國晶片業者在其晶片中加入位置驗證技術，以防止這些晶片被運送到美國出口法禁止銷售的國家。這些法案和白宮的建議尚未成為正式規訂，也尚未建立技術上的規範。輝達表示，「在晶片中內建後門和終止開關將是給駭客和惡意分子的禮物。這將破壞全球數位基礎設施，並破壞人們對美國技術的信任。」。輝達上周曾提到，該公司產品沒有允許遠端存取或控制的後門。輝達此舉亦在回應中國方面的疑慮。先前中國國家網信辦日前約談輝達，質疑H20晶片漏洞後門安全風險問題。中國人民日報發表社論標題為「英偉達（輝達）讓我怎麼相信你」，文中要求輝達要拿出安全證明。
川普管太兇？黃仁勳罕見三度喊話 擬脫手600萬股輝達股票洩心思
輝達週五（30）股價下挫2.92%，收135.13美元。執行長黃仁勳被揭3月已啟動600萬股的自動售股計畫，引發市場關注。儘管尚未開始出售，但在美中晶片戰升溫、輝達營收遭重創之際，此舉格外敏感。根據該公司向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件，黃仁勳於3月20日啟動一項「10b5-1」自動售股計畫，預計未來將出售600萬股輝達股票，計畫將執行至2025年底，目前尚未進行任何拋售。這已非黃仁勳首次啟用同類機制。根據紀錄，他在2024年6月至9月期間亦出售過等量股票，當時總額達7.13億美元，平均售價每股118.83美元。他選擇此時出脫，被指是為了避免外界懷疑輝達內部人士掌握非公開資訊買賣股票，藉此提高公司交易的透明度。但相比財務動作，更令市場關注的是輝達面對美中科技戰壓力所帶來的衝擊。隨著美國政府對中國加強半導體出口限制，輝達特別為中國市場設計的降規版H20晶片也被納入最新一波管制清單，導致營收與市占受到重創。根據公司最新財報，該管制已造成第一季損失25億美元，第二季預估再損失80億美元，兩季合計營收減少達105億美元（約新台幣3134億元）。黃仁勳近一個月內三度發聲，從4月底華府科技會議、5月中台北COMPUTEX，再到最新一場財報會議，皆公開示警稱，若美國一味對中國實施出口封鎖，最終恐怕將適得其反，加速中國本土晶片業者崛起。黃仁勳表示，美國政策是建立在「中國無法自主研發AI晶片」的假設之上，但中國並未因此止步，反而轉向華為等本土替代方案。根據輝達的內部評估資料，華為最新AI晶片效能已直逼輝達主力H200晶片。針對未來是否繼續針對中國市場推出降規產品，黃仁勳並未正面表態，僅透露現有Hopper架構將不再進行調整。市場盛傳輝達可能考慮在新一代Blackwell架構上推出限制版產品，但是否能通過美國政府審查，仍充滿不確定性。
ETF大爆走2／股價愈跌「高息型」配息殖利率愈香 定期定額族勇往直前續扣
四月天，全球股市經歷川普關稅血洗及暴衝大震盪，台股也從7日懸崖式崩落2086點到11日反彈收復萬九，本周在19500點盤旋，這兩周來股民身心俱疲，有人大賣有人接刀，台股ETF（國內成分股）成交逆勢爆量，尤以小股民最愛的高股息型族群為主。CTWANT記者採訪多名基金經理人建議，市場變化難測，不宜重押單一產業。美國總統川普4月2日宣布將在9日實施「對等關稅」後，全球股市腥風血雨，台股雖因清明連假躲過股災，7日隨即補跌，一天重挫2086點創史上驚人紀錄，連三天慘跌近4千點、共3906.46點，跌到17000多點。隨後，9日迎來重大逆轉，川普政府宣布逾75國上門提談判，因此對等關稅暫停實施90天，僅加徵10％基準關稅，此一消息激勵美股瘋狂飆漲，台股10日跟漲收復一萬九千點；12日美國海關（CBP）公布，將電腦及周邊設備、晶片等半導體、半導體製造設備、手機等通信設備（智慧型手機等電子產品）列入關稅豁免產品，正當市場預期台積電、蘋果等擺脫關稅威脅之際，華府又宣布，將對半導體業展開貿易調查，預計一至兩個月內公布新關稅，再度震撼股市。期間，國安基金進場，金管會宣布7至11日「限空令」3措施，後又延長至18日，台積電17日法說會。台股16日收在19,468.00點，下跌389.67點，跌幅達1.96％。隨股市震盪，台股（國內成分股）ETF成交也放量，CTWANT記者整理，7日至16日這八天，包括槓桿型、正反向型ETF成交量（不計債券型、期貨型）前十名，由超過170.8萬張的00878國泰永續高股息居冠，其次依序為00919群益台灣精選高息、0056元大高股息、00632R元大台灣50反1、00929復華台灣科技優息、00940元大台灣價值高息、00664R國泰臺灣加權反1、0050元大台灣50、00918大華優利高填息30、00713元大台灣高息低波。若不計入槓反型ETF，台股ETF成交量前十名排行榜除了上述八檔外，再加上006208富邦台50、00881國泰台灣5G+，係以高股型、「含積量高」（成分股台積電占比3成）科技主題ETF這兩類占榜。而這段期間，定期定額扣款者雖有詢問券商股災情況，頻率尚低，反而是在股價下跌時的「承低逢接、建倉部位」者多，國泰投信董事長張錫分析，由於「高息型」配息殖利率在股價下跌時提高，應是投資此類型股民最關注的主要選項。以高股息ETF來說，有的成分股在半導體、金融保險、電腦及周邊設備族群佔比各約2成。（示意圖／黃鵬杰攝）國泰基金經理人游日傑以00878的成分股舉例來說，半導體、金融保險、電腦及周邊設備族群佔比各約2成，包括聯詠、聯發科、華碩、聯電等；以手機晶片業者聯發科為例，其客戶大多非美企業，未受關稅影響且可望享受這波轉單潮被視為關稅戰下的大贏家，日前聯發科在深圳舉辦天璣開發者大會，會中除了發表最新旗艦晶片天璣9400+，更拋出手機AI發展的關鍵新概念，後市表現可以期待。富邦投信投資策略師徐翊達則指出，4月9日雖川普政策急轉彎暫緩關稅90天，但投資人興奮不應太久，因為後續尚有半導體關稅尚未定論，台股行情震盪主要受到川普關稅議題擴大，以及通膨預期上升與美國景氣衰退憂慮，短期在關稅戰難定調下，台股呈現區間波動的可能性仍高。「在此一不確定性階段下，股民應盡量避免過度放大槓桿交易，降低部位的風險，以期能長久留在市場上。」徐翊達說。對於今年接下來投資方向，群益基金經理人謝明志表示，台股短期面對關稅政策未定調帶來的震盪中，股民不僅關注「有股息」的台股高息ETF，也期待價差空間，長期投資者可選擇此時進場參與；如川普達成其談判目標，後續將出現降稅、減少科技監管、強化AI與美國基建等利多上桌，有助進一步帶動台灣相關供應鏈商表現。徐翊達則指出，整體而言，建議長期投資者將眼光放遠，不論過去的金融海嘯、歐債危機、網路泡沫，乃至於今日的美國棄守自由貿易用採取激進策略調整體質所導致的系統性風險等衝擊，這些在數十年的時間長河中，都僅是數月數年間的小波動，因此，定期定額投資者仍應維持投資紀律、繼續長期買進才是不二法門。
川普將成立新單位管理《晶片法》 加快企業在美投資
美國總統川普3月31日簽署一項行政命令，計畫成立隸屬於美國商務部的「美國投資加速器」辦公室，來管理《晶片法》投資項目，以加快企業在美投資。與此同時，8位知情人士告訴美媒，商務部長盧特尼克已暗示，他可能會暫停晶片補貼，來推動企業大幅擴展在美投資。《晶片法》於2022年上路，由前總統拜登簽署生效。該法編列527億美元，補貼在美生產製造的晶片業者。白宮3月31日指出，「美國投資加速器」將透過減少規管、加快許可證、與聯邦機構和各州協調，以及增加獲得國家資源的機會，來鼓勵企業在美大規模投資。白宮還稱，新辦公室將負責「談判比前政府更有利的《晶片法》交易」。另一方面，台積電近期宣布，將再投資1000億美元在美國工廠。有知情人士披露，盧特尼克希望那些2022年獲得晶片補貼的企業，能效仿台積電。知情人士說，盧特尼克的目標是，在不增加聯邦政府撥款規模的情況下，從企業那裡取得數百億美元的額外半導體投資承諾。據悉，在談判過程中，盧特尼克的團隊提到，他可能取消已經同意發放的補助金。同時，盧特尼克也表示，有興趣擴大《晶片法》中，另一項25％的租稅減免措施。對大多數公司來說，這比直接資助更有價值。然而，租稅減免措施若要大幅修改，需獲國會批准。對於台積電被當成榜樣，川普3月31日在白宮召開記者會時，重提台積電在美國的擴張計畫。川普表示，這家台灣晶片公司以極大規模進駐美國，直言台積電董事長暨總裁魏哲家是「非常精明的人」。川普更說，魏哲家掌控很大部分的晶片產業，沒人比他精明，「他們（台積電）將投資2000億或3000億美元」。不過，在台積電先前宣布加碼1000億美元後，在美總投資金額應來到1650億美元。目前尚不清楚，川普提到的2000億至3000億美元數字從何而來。
中國指控輝達涉違反「反壟斷法」 美國智庫：這就是一種「報復」
目前中國政府以涉嫌違反「反壟斷法」為由，對人工智慧晶片業者輝達（NVIDIA）展開調查。而美國華盛頓智庫戰略與國際研究中心（Center for Strategic and International Studies）則認為，中國政府此舉，就是一種「報復」。根據《BBC》報導指出，輝達曾於2019年宣布以70億美元的價格併購中國的邁倫科技，這是當時輝達歷史上最大一筆的併購案。而當時中國監管機構之所以同意併購，是因為同意向中國供給繪圖處理器，輝達也不會歧視中國消費者，所以才順利通過中國監管機構的審查。但如今中國國家市場監管總局表示，輝達收購邁倫科技一事涉嫌違反中國的反壟斷法。但中國並未針對輝達的行為提出錯誤或違反承諾的說明。而輝達也表示，當時的併購協議，可以在6年後撤銷。報導中也提到，由於中國這次的指控，剛好正值美國加強對中國高科技出口限制的時候。美國日前針對包括Piotech、SiCarrier在內的140家中國晶片企業實施嚴格銷售限制，要求相關企業需取得特別許可才能進行交易。後續中國也迅速反擊，宣布限制向美國出口包括銻、鎵和鍺等關鍵礦物。有分析人士認為，中國這一舉措明確針對美國，標誌著雙方對峙進一步升級。而輝達作為全球領先的人工智慧（AI）晶片製造商，一直以來都是競爭監管機構的關注焦點。目前輝達市值超過3兆美元，其產品不僅在圖形處理領域佔據主導地位，也成為AI技術發展的核心。中國國家電視台中央電視台（CCTV）於9日報導指出，中國已依法啟動對輝達的調查，並指出該公司可能違反反壟斷相關規定。而輝達則回應願意配合監管機構的任何問題。面對中國的指控，位於華盛頓的智庫戰略與國際研究中心（Center for Strategic and International Studies）的研究員劉易斯（James Lewis）則認為，中國針對輝達的調查時間並非巧合，認為這是「另一種形式的報復」。劉易斯也認為，中國政府此舉，其實也代表著中國不願再被動接受美國的制裁。他甚至用「恩怨對決」來形容此事。
她領軍下2美元股價飆上138美元！ FT最具影響力女性超微CEO蘇姿丰入列
英國金融時報（FT）6日公布2024年25位最具影響力女性名單，美國人工智慧晶片大廠超微（AMD）執行長蘇姿丰上榜，並由前總統蔡英文撰文介紹她的成就。蔡英文為蘇姿丰撰寫的介紹文表示，蘇姿丰是一名開拓者，她是最早研究「絕緣層上覆矽」（SOI）技術的人之一。從德州儀器的半導體製程及設備中心、IBM新興產品部一直到飛思卡爾半導體，持續為產業新標準、半導體新科技作出關鍵貢獻。蔡英文說，蘇姿丰打破玻璃天花板，成為矽谷晶片業者超微的首位女性執行長，打破該產業的刻板印象，蘇姿丰曾獲電機及電子工程師學會（IEEE）授予半導體產業最高榮譽「羅伯特．諾伊斯（Robert N. Noyce）獎章」，蘇姿丰是榜樣，也是毅力和力量的典範，激勵所有人。蘇姿丰日前慶祝上任10週年，她接受《彭博新聞》專訪時表示，自她接任執行長以來，超微已從一家瀕臨破產的公司轉型為全球半導體產業的關鍵角色，股價從每股2美元飆升至130美元以上。她說：「這十年間，我們以令人難以置信的成長故事改變了超微的面貌，我為此感到驕傲。」在AI技術加速發展的背景下，蘇姿丰表示，超微的目標是在AI和高效能運算市場中擴大影響力。她特別提到輝達目前在AI晶片市場的主導地位，市占率接近84%，但她相信超微能夠挑戰這一優勢。蘇姿丰認為，AI是她職涯中見過「最具變革性的技術」，並表示：「這是我們這一代最重要的技術轉型，改變產業的速度和深度前所未見。」然而，面對地緣政治日益緊張的局勢，蘇姿丰也承認，公司在中美兩國間的業務運作遇到挑戰。美國政府近期限制部分國家獲取先進晶片與技術，為超微增加了經營壓力。儘管挑戰重重，蘇姿丰對未來抱持信心。她強調，超微將繼續推動創新，透過尖端技術與高效能產品保持競爭優勢，實現長期成長目標。
省話一哥動起來3／聯發科對決高通帶旺供應鏈 外資不懼地緣政治搶買台股
來到2024年尾，手機競賽火熱展開！9月有蘋果iPhone 16、華為三摺機等重磅新品登場，10月輪到晶片業者上陣，聯發科（2454）在10月9日推出天璣9400，包括vivo、OPPO、Redmi紛紛宣布採用，高通也預計在10月22日高峰會期間發表新一代旗艦款Snapdragon 8 Gen 4，搭載自家架構Nuvia的 AI，由小米首發，均採用台積電（2330）最新3奈米製程，就是要正面對決。而神仙打架，也打出大量新手機品牌市場熱度，且AI概念將成下一步旗艦機的標準配備，連國際數據公司（IDC）都因此上修今年智慧手機的銷售成績。IDC全球季度手機追蹤報告，原本在2月時預期2024年全球智慧型手機出貨量年成長4%，但8月最新數據提升到5.8%，達到12.3億部，主要就是AI手機的刺激消費，當然，這也顯示相關的供應鏈都有一波上漲的機會。IDC數據顯示，2009年全球智慧型手機出貨量為1.73億部，2016年達到14.7億台最高峰，市場飽和後每況愈下，除了2021年有新冠疫情的居家辦公需求而衝上13.55億台，去年僅剩11.67億台，比最高峰少了兩成，不過今年局勢終於轉變。IDC資深研究總監Nabila Popal表示，主要受到中國及新興市場Android手機增長驅動，隨著蘋果也有AI功能，2025年iOS將成長4%，從而推動更快的升級換代；預計2024年AI手機將實現344%的強勁增長，佔總市場的18%，且因越來越多的旗艦機型內建生成式AI功能，平均售價將是普通設備的兩倍以上，進一步推動市場的高端化趨勢。Google在安卓平台上優化AI體驗，增加與iOS的競爭優勢。（圖／翻攝自googleYT）摩根士丹利基於聯發科在AI手機市場的領先地位，加上利潤率改善、多元化的業務進展等，維持「優於大盤」評等，目標價上看1588元，半導體產業分析師詹家鴻表示，長期而言，聯發科在AI晶片市場具有巨大潛力，旗艦級處理器在2023年創造約10億美元營收，預計2024年的市場份額將增至30至35%，帶動營收增長至20億美元；不過目前邊緣AI應用相對不足，Android手機預計在Google優化AI體驗後，為Android系統的手機增加競爭優勢。大華國際證券投顧分析師蘇建豐表示，聯發科的天璣9300、9400晶片效能是領先的，所以在消費性電子產品第四季回溫的情況下，營收跟獲利有機會出現成長。「現在主要IC設計的推動需求是AI，帶來另外一個活水，除了手機，PC和NB的產業庫存調整差不多了，IC設計類股在整個資金開始進來的情況下，只要能確定產業趨勢開始扭轉、往上走，其實業內主力很願意操作IC設計族群，他們的股性很活潑，只要資金真的進來，族群就會開始去做輪動。」「目前晶圓製造、像是台積電的訂單這麼滿，如果中游滿、上游的IC設計會不滿嗎？」蘇建豐表示，如果消費性電子開始回溫的話，整個半導體供應鏈都會活絡起來。台灣業者是大陸品牌手機重要的供應鏈。（圖／報系資料照）摩爾證券投顧分析師林鈺凱表示，先前總統賴清德在國慶活動上的「硬派宣言」，難免造成兩岸緊張，過去外資最擔心的都是台灣的地緣政治，但近期都回來大買電子權值股，包括台積電、鴻海和聯發科，就顯示他們認為現在的台股有利可圖，都想來拼一把。「近期聯發科也有一個平台整理區的突破，主要反應兩件事情，首先旗艦的5G晶片天璣9400剛發表，受惠於中國大陸的經濟全面回溫，再加上9月營收表現好，第三季的財測是達到高標，」林鈺凱表示，天璣9400是為AI而生的晶片，又主打旗艦機款，現在使用手機的概念跟以前不一樣，以前有分平價、旗艦機種兩大市場，可是現在都開始聚焦在旗艦機種，連很多開發中國家、或中國大陸也都去追求旗艦機款，未來聯發科要在這個區塊持續保持領先地位不難，所以股價近期開始出現黃金交叉。IDC數據也顯示，2024年第二季全球智慧型手機出貨量前三名依序為三星、蘋果、小米，接下來是vivo和OPPO。除了外界常提到的蘋概股，其實除了三星之外，法人表示，大陸品牌手機大量採用台灣的供應鏈，像是華通（2313）、大立光（3008）、致伸（4915）、臻鼎-KY（4958）、矽創（8016）等，都有機會受惠。
經部將在日本設「台灣科學園區」 郭智輝透露：可能落腳九州還有「這些城市」力邀
SEMICON TAIWAN國際半導體展將於9月4日到6日在台北南港展覽館開展，先前從事半導體業的經濟部長郭智輝2日參加展前記者會時提到，經濟部將在日本設台灣科學園區，提供一站式服務，經濟部會先設立服務公司，他透露可能會在九州，目前包括長崎、大分、宮崎、北九州等縣市都力邀台廠前去投資，給予不同的優惠，所以還在選擇。SEMI全球行銷長暨台灣區總裁曹世綸表示，這次國際半導體展在南港1館、2館，海外參展廠商來自56個國家，有12個國家專屬館，集結超過1100家展商、展出3700個攤位，包括先進製程、先進封裝、矽光子等熱門前瞻技術一網打盡，展現台灣在全球半導體的關鍵地位。郭智輝表示，台灣的半導體實力在AI世代扮演至關重要的角色，經濟部除了透過產業條例租稅優惠措施以及新創計畫協助業者外，也會強化半導體人才培訓，並透過跨國合作，解決人才短缺的問題，像是從海外吸引優秀僑生到台灣求學、然後進入產業工作，目前正推動2年學習加上4年工作實習的方案，確保國家未來20年在世界上的高度競爭力。而這次展覽預期有超過8.5萬人看展，郭智輝指出，這次有特殊作法，會請經濟部相關單位協助，提供台北市大型百貨公司的購物優惠，以及知名餐廳的優惠活動，也會開設接駁巴士等，以此歡迎來自海外的朋友。由於日前郭智輝接受日媒訪問時提到，台積電將在2030年在日本蓋第3廠，他這次表示，沒辦法替台積電回答建廠問題，重申為了協助台灣企業在海外快速落地，打算在九州設立服務中心，目前很多縣市都歡迎台灣的企業去投資，不過給的條件都不一樣。而記者會上有許多外國記者，他們詢問針對德國極右派認為補助台積電太多錢，醞釀減少補助，郭智輝表示，台積電獲得補助在歐洲設廠，應該是三贏的局面；針對美國前總統川普提到台灣偷走美國的晶片市場的議題，郭智輝表示，台灣是在幫助美國的晶片業者，從設計、製造上互補，以毛利率來說，最高的還是美國的晶片業者。
全球前十大晶片廠今年Q1賺到爛！輝達獨吃其中四成以上淨利
全球半導體產業歷經前兩年低迷後，近來受到AI浪潮及手機、PC需求回溫等多方因素激勵，展現強勁復甦力道。《日經新聞》報導今年第一季全球前十大晶片廠合計淨利年增近4倍，光是輝達就吃下其中四成以上淨利。《日經新聞》根據全球前十大晶片廠公布的第一季財報進行統計，結果顯示合併營收年增6.3倍至1,488億美元，合併淨利年增3.6倍至329億美元，創下2022年第一季以來最高紀錄。十大晶片廠的第一季結算日各有不同，部分業者第一季為去年12月至今年2月，另有部分業者為今年2至4月。在全球前十大晶片廠當中，穩坐AI晶片龍頭寶座的輝達表現最搶眼。輝達開發的H100晶片號稱目前業界最強大的AI晶片，在全球賣到缺貨，推動輝達第一季淨利年增6.3倍至148億美元，占十大晶片廠合併淨利的比重超過四成。AI浪潮不只讓輝達事業如日中天，也造福其他晶片業者。排除輝達之後，其他9家晶片廠第一季合併淨利仍較去年同期增加2.5倍。輝達競爭對手超微同樣受惠於AI浪潮，第一季淨利1.2億美元與去年同期相比轉虧為盈。
美國大撒幣！對晶片業發390億美元巨額補貼 台積電和英特爾等企業受惠
美國商務部長雷蒙多5日表示，商務部即將在兩個月內，對在美投資的晶片業者發放巨額補貼。補貼對象料將包括台積電和英特爾等。另據英國《金融時報》報導，儘管美國頻頻出手打壓大陸發展先進晶片技術，但中芯國際據傳已在上海組裝新的半導體生產線，最快在今年為華為生產5奈米晶片。據路透報導，雷蒙多（Gina Raimondo）談到根據美國《晶片法》發放補貼的進度。她說：「我們正在與這些公司展開複雜且具挑戰性的協商…接下來6到8周，大家會見到更多的宣布，這是我們正在努力的工作。」雷蒙多並未說明正在與哪些晶片業者進行協商，但她提到「台積電、三星和英特爾提議在美國興建的設施，是高度複雜且前所未有的設施。從規模大小、複雜度來看，它們都屬於新世代的投資案，在美國從未有過。」美媒上月底報導，隨著總統大選日漸升溫，拜登政府急欲強調自己在經濟方面的政績。有知情人士透露，美國計畫在3月底之前宣布發放巨額晶片補貼，對象是台積電和英特爾等。美國《晶片法》包括390億美元的製造補貼，提供各項獨立計畫總成本的15％，每座晶片廠最高可獲30億美元補助，還有貸款、貸款擔保和稅務抵免。另據英國《金融時報》6日援引知情人士透露，大陸最大晶片製造商中芯國際已在上海組裝新的半導體生產線，將利用現有美國及荷蘭設備，最快今年投產5奈米晶片。新生產線將生產華為海思設計的麒麟晶片，並運用在華為新一代的高階智慧型手機。報導說，5奈米晶片仍比目前最先進的3奈米晶片落後一代，但大陸這項行動表明，雖然美國實施出口管制，但大陸半導體產業仍在逐步進步。一位知情人士說：「藉由新的5奈米突破，華為將可以升級其新旗艦手機和數據中心晶片。」
黃仁勳坦承晶片禁令影響產業 集邦估中國加快自製
NVIDIA（輝達）執行長黃仁勳18日出席鴻海科技日，提到將與鴻海建立人工智慧（AI）工廠，並應用到各產業中，19日則在內湖視察輝達台灣分公司與拜訪廠商，針對美國晶片禁令升級，黃仁勳提到，的確會讓整個產業受到影響，但輝達會遵守規範、並全力協助客戶。美國商務部再次發布出口管制更新條款，針對半導體製造設備、HPC晶片（主要為AI晶片）等領域，以及實體清單中的企業規範。輝達日前指出，此措施將阻礙輝達為中國市場設計的兩款高階人工智慧（AI）晶片，以及一款頂級遊戲晶片的銷售，分別為先進AI晶片A800、H800，以及L40S。針對美國對中方的晶片禁令升級一事，黃仁勳表示，確實會影響到中國市場與整個產業，但國家安全很重要，輝達將會遵守美國商務部的相關規定，但同樣也會持續提供市場所需，全力協助客戶。黃仁勳已經跟台積電創辦人張忠謀與夫人張淑芬吃過飯，他也透露，有向台積電要求擴產支援，但目前供應仍相當吃緊。集邦科技(TrendForce)表示，本次禁令管制範圍擴張，預估中國大型雲端業者，包括字節跳動(抖音的公司)、百度、阿里巴巴及騰訊，對NVIDIA的高階AI伺服器需求量，將由原先大約占整體AI伺服器的5到6%，禁令後預估將降低至3到4%以下。需求面來看，TrendForce認為，儘管對中國業者對高階AI伺服器需求被迫縮減，但短期內可能促使他們在緩衝期積極備貨庫存，而NVIDIA也會設法將目前緊缺的產能，如H800先設法挪給中國客戶使用。長期來看，觀察美國自2022年連續祭出的AI晶片禁令，會加速具規模或技術能力的中國業者發展自主晶片的趨勢，如阿里巴巴旗下平頭哥發展ASIC、華為投入昇騰系列發展中國在地生態系等。此外，針對邊緣AI小型模型及推論晶片方面，相對效能需求較低，中國晶片業者如平頭哥、寒武紀等亦有加快投入趨勢。從供應面來看，TrendForce預期，AI晶片業者像是NVIDIA、AMD等，也會規劃符合美國禁令新規定的相關產品需求，例如發展更多TF16、TF32較中低階TFLOPS運算能力產品線，抑或往較大單顆晶圓面積發展，以降低如美國此波新禁令效能密度需求。
外媒：美荷聯手加強對中晶片管制 限制ASML出口維修服務
隨著美中競爭局勢緊張，近期荷蘭與美國政府將對全球最大曝光機廠商艾司摩爾（ASML）祭出更多限制。據彭博社引述美國政府匿名官員報導，荷蘭在6月份推出的新法令，要求ASML須先獲政府許可，才能為受管控的設備提供維修和備件服務；美國則將限制ASML販售深紫外光（DUV）設備至約6家中國工廠，包括中芯（SMIC）。根據報導，拜登政府將援引「外國直接產品規則」（FDPR）對中國半導體企業進行限制。FDPR規定若外國設備供應商的產品含有美國零組件，即使占比很低，美國政府仍可限制銷售。根據報導，荷蘭最新規定從9月開始，禁止ASML在未取得政府許可的情況下，出口DUV微影設備到中國。美國也禁止ASML在未獲其允許下，向中國六間廠商出售舊型的DUV曝光機，消息人士指出其中一間廠商是中芯國際旗下的工廠。先前川普政府便是引用相同規則，針對華為限制相關技術出口，使該公司數年內在智慧型手機和5G相關設備市場失去競爭能力。因此中國半導體企業在遭受FDPR同樣待遇後，預計數年內將嚴重影響中國半導體的各項開發與生產計畫。半導體研究公司SemiAnalysis創辦人帕特爾（Dylan Patel）表示，荷蘭跟隨美國腳步，不希望中國擁有生產最先進半導體的能力。若中國半導體企業無法獲得荷蘭的曝光機設備，將在全球的先進邏輯和記憶體晶片市場中，處於劣勢。帕特爾認為，新管制將大幅限縮中國晶片業者未來的計畫。他們將被迫延後、甚至取消某些較先進製程技術的開發計畫。報導指出，新的美荷聯手管制措施，除遏制中國升級晶片製造能力以外，一定時間後，也可能削弱中國企業在相對先進晶片方面，建立起的現有產能。主因為中國國內能提供維修服務、或替換外國設備零組件的選項較少，而ASML在關鍵的DUV設備又幾乎是壟斷地位。
消費型電子市場修正 LED漲價激勵台廠億光、富采皆受惠
近期LED照明晶片傳出漲價消息激勵，台廠相關產品價格也可望調升，吸引市場資金簇擁。外界也看好LED照明市場回溫，富采（3714）、光寶（2301）、億光（2393）等相關廠商皆可受惠。受到消費型電子市場修正、景氣衰退及客戶調節庫存影響，LED導線架廠一詮（2486）上周五收盤價37元，本周大漲24.37%，股價站上一年來新高。相關LED個股也走強，億光上揚2.43%、佰鴻、宏齊分別上漲15.4%、10%。其中，億光首季稅後純益4.61億元，每股純益1.04元，是近四季高點，營運步出谷底速度相對同業快。部分中國LED業者由於產品價格已跌至成本價以下，近期紛紛宣布漲價。主要漲價品項集中在照明類LED晶片，面積低於300密耳（mil2）以下（含）的低功率照明晶片品項漲價最多，漲幅約落在3～5%；特殊尺寸漲幅最高可達到10%。根據TrendForce調查，目前LED供應鏈業者普遍有較強的漲價意願，除了欲漲價的業者開始變多，由於部分LED晶片業者訂單滿載，調漲的品項也有擴大趨勢，以藉此減少虧損，同時主動減少低毛利訂單。TrendForce分析，全球LED照明晶片主要供應商集於中國，近年隨著行業洗牌加劇，部分國際業者被迫退出LED照明晶片市場，大陸LED晶片業者也減少照明晶片業務比重，大部分仍留在市場的供應商，旗下LED照明晶片業務長期均處於虧損狀態。本次大陸市場低功率照明晶片率先漲價，短期來看是業者為改善盈利能力採取的舉措；長期來看透過調整供需平衡，提升產業集中度，逐漸使得產業回歸正常的過程。
美擴大對中制裁 三星轉投資印度＋中晶片業者囤滿設備
據《南華早報》報導，美、英聯手阻止中國獲得先進的晶片與相關技術，荷蘭、日本日前也加入制裁陣線，引發中國業者憂心恐面臨越來越嚴格的設備採購障礙，致使相關企業爭相囤積晶片設備、元件等材料。北京一家大型晶片設備公司甚至將材料、元件塞滿幾個大倉庫，其中包括不在美國出口管制清單的品項。由於華府日趨於嚴格的規範，有官方數據顯示，去年11、12月中國進口的晶片設備重挫，12月進口量只有4789件，年減35.3%，2022進口總數則較2021年縮減15.3%。業界人士說，這將導致業者囤積晶片相關設備，有北京大型晶片設備公司甚至將材料、元件塞滿倉庫。知情人士透露，日本企業在等待明確的管制新規之際，仍持續履行對中企的相關合約；預料針對先進晶片技術的新規將於4月出爐。但訂單延遲與干擾恐對中國晶片公司造成問題，中國半導體行業協會本月也聲明譴責美日荷的出口管制協議。中芯國際坦言，由於必要設備取得困難，斥資76億美元興建完成的北京新廠能夠量產時間將會延遲一到兩季。南華早報先前披露，日本在該議題與華府合作，引發中國客戶警覺，二手設備的交易詢問暴增。晶片技術研調公司SemiAnalysis分析師Dylan Patel表示，中國半導體製造與設備業需要採購大量元件與材料，因一旦其他國家斷供，將沒有本土製造供應鏈。市場推斷，中芯國際將會採用17奈米製程，但意味著其客戶也需調整現有設計，以利晶片達到特定性能及功率。中國最近更加聚焦於28奈米與以上的成熟製程，相關製程符合汽車與物聯網的應用。另據《BusinessKorea》報導，隨著中國受到禁令限制，三星逐漸轉向在印度生產、組裝中低價位的智慧型手機，以維持手機在全球市占的優勢。由於難以穩定供應半導體，因此報導認為，雖然印度還未成為具有一定規模的半導體市場，但在國防與高科技領域與美國合作的前提下，將擁有巨大潛力。
為規避美禁令 輝達特製陸版晶片成新獲利途徑？
美國10月7日頒布對中國晶片禁令影響廣泛，晶片廠商為守住重要的中國市場急尋對策。GPU巨頭輝達證實，已設計符合美國出口管制的A800晶片，替代A100晶片服務中國客戶。輝達以降低處理速度的「特供」版本供應中國市場若可行，或為全球晶片業者，開闢一條與中國往來的新途徑。路透報導，輝達於美西時間7日指出，為中國市場提供一款名為A800的新GPU產品，用以替代因美國晶片限制而無法供應中國的先進運算晶片A100。輝達聲明表示，A800晶片已在第三季投產，該產品符合美國政府對晶片出口管制的相關測試，且無法透過改寫程式，來增加效能超越限制，可替代A100晶片供應中國市場。輝達指出，搭載A800晶片目前是中國客戶在宣傳旗下產品的主要亮點之一。報導指出，中國伺服器大廠浪潮集團與新華三都宣傳產品搭載A800，且浪潮集團相關產品更早前是披露搭載A100。中國晶片經銷商容天官網上已披露A800晶片規格，幾乎與A100完全相同，僅有互連技術傳輸速率從每秒600GB降低至每秒400GB，以及伺服器選項搭載GPU數量略有不同。美國此次晶片禁令其中一項限制指標，就是以每秒600GB傳輸速率為基準。報導引述CCS Insight分析師Wayne Lam指出，輝達看起來以A100為基底，重新包裝成A800以避開美國出口管制，想守住至關重要的中國市場。且中國數據中心將會用上千顆A800晶片，當A800之間通訊能力降低，整個數據中心性能也會因此明顯下降。當前降速降規似乎已成為晶片大廠繞開美國禁令的主要手段，稍早中國新創晶片設計公司壁仞科技，也將其新產品BR100的傳輸速度從每秒640GB，壓低至每秒576GB。不過，市場還觀望輝達、壁仞科技產品，能否得到美國政府首肯。仍有專家疑慮，壁仞科技新產品或許可以憑藉改寫程式突破限制。此外，美國政府審查美企和中企，當中尺度如何拿捏也受到關注。美國晶片禁令已讓許多美系半導體產業業者元氣大傷。輝達此前表示，對中國約4億美元的晶片銷售額將受到該禁令的影響。半導體設備商應用材料此前下調銷售額和利潤預期，並認為在美國政府出口管制下，財季銷售額至多將減少5.5億美元。
陸晶片業大爆雷！ 今年前8月倒閉3470家創新高
據南華早報15日報導，中國官方備案的企業徵信機構企查查（Qichacha）統計顯示，1至8月期間，註冊名稱、品牌包含「芯」這個字的實體中，多達3,470家辦理註銷登記，數量超越2021年的3,420家以及2020年的1,397家。中國公私部門掀起了晶片投資熱，為達成半導體自給自足的國家目標，中國在2020年成立23,100家半導體相關企業後、2021年又新創了47,400家，不過在全球面臨疫情的壓力下，出現經濟不景氣的情況，不意外也開始另一波倒閉潮。半導體屬於資本密集產業，部分新註冊的晶片業者基本上很難在競爭激烈、經營環境艱困的市場存活下來。最新統計顯示，今年1至8月倒閉的半導體相關陸企數量，已創歷史新高紀錄。上海於6月1日解除封城，導致消費性電子產品需求驟降，並壓抑今年上半的中國半導體產業成長。而近來這波晶片業倒閉潮，顯現了國內因為抗疫封城而危如累卵的經濟和疲弱的消費信心。隨著中美關係益發緊張，美國對中國際出的半導體禁令不斷升級，也讓半導體產業難以向外發展。由於中共的嚴厲防疫政策和經濟放緩，消費者削減支出，並且因熱浪引起停電停工，IC 產量也同步崩跌。此外，中國統計局的數據還顯示，8 月份消費型電子商品，包括個人電腦、智慧型手機、遊戲機和其他電子產品的產量下降 18.6%，減少至少3175億台，創下2015年12月以來的最大降幅，對半導體產業發展造成莫大壓力。
台積電響應美國制裁「停止出貨俄羅斯」 戰事升級恐動用核武
俄羅斯入侵烏克蘭，引發全球關注，各國祭出制裁反制，包括台積電在內的全球電腦晶片業者，也開始停止向俄國銷售，專家指出，出口禁令將對俄羅斯有重大影響。根據《華盛頓郵報》（Washington Post）報導，拜登政府24日宣布制裁措施，透露將切斷俄國半數高科技產品進口，打斷俄國經濟多元化和支撐軍事的能力。美國主要盟邦也實施這項禁令，阻斷航太與海洋產業中防衛等高科技買家的貨源。據悉，台積電已停止供貨給俄國及其上游供應商，聲明中指出：「公司將致力遵守剛宣布的新出口管制規定」。分析師表示，出口禁令對俄羅斯影響很大，因為俄羅斯並不量產消費性電子產品或晶片，尤其不製造先進計算所需的最高階半導體，該領域通常由台灣、韓國、美國、歐洲、日本包辦。各國祭出經濟制裁。（圖／翻攝自烏克蘭總統Volodymyr Zelenskyy臉書）英國國防情資公司詹氏公司（Janes）的墊子學專家提科斯（Kostas Tigkos）表示，俄國軍事和維安部門在運算用途採用Elbrus晶片，他認為失去台積電的晶片協助，對俄國而言不僅是「重創」。美國半導體協會（Semiconductor Industry Association）執行長紐佛（John Neuffer）認為，這些新規定對俄羅斯衝擊雖然大，但根據世界半導體貿易統計公司（WorldSemiconductor Trade Statistics, WSTS），俄國直接消費的半導體量，僅占全球晶片採購量不到0.1%。另外，俄羅斯軍隊目前已經進入烏克蘭第2大城哈爾科夫（Kharkiv），針對烏俄戰況，芬蘭外交部長佩卡哈維斯托（Pekka Haavisto）示警，俄羅斯可能準備好使用核武器。
登陸元宇宙2／廣達、鴻海、緯創均將受惠元宇宙 玩家體驗門檻高將掀起升級潮
元宇宙（Metaverse）話題喊得震天雷響，相關公司股價波段漲幅至少都有2成以上成長，但攤開其11月營收卻未見同步成長。對此，鴻海創辦人郭台銘表示，預估元宇宙概念還需要5至10年，甚至更長時間落實，相關應用仍有很長的路要走，發展過程的確有很多研發商機，但消費者體驗仍有很大的改善空間。聯發科董事長蔡明介指出，半導體支援元宇宙電子設備，預期到2040年VR、AR裝置市場可望達5000億美元。若考量對生活改變的影響，包括新世代的工作、社交、遊戲、消費及金融平台，將達8.3兆美元規模，是個巨大的機會。市調機構集邦科技則預期，在元宇宙議題的驅動下，將吸引更多品牌廠商跨入虛擬實境（VR）、擴增實境（AR）市場發展，並帶動全球VR及AR裝置出貨高度成長，明年可望達1202萬台規模，年增26.4%。集邦科技並預期，元宇宙概念將可滿足遠端作業、模擬運作等需求，加速智慧製造發展，至2025年智慧製造可望突破5400億美元規模，2021年至2025年複合成長率將達15.35%。由於5G具有速度快、低延遲性的優點，所以適合運用在VR、元宇宙的連網上。（圖／報系資料照）科技業者Frank表示，元宇宙需要整合多種不同新技術概念，需要處理更多複雜運算，這代表雲服務業者需要遠比現在更強大的伺服器架構，才能把這些生態完整擺到元宇宙上。且隨著服務的增加與複雜化，背後的資安、通訊、網路頻寬需求也會愈來愈嚴苛，但也同時為伺服器設備與運算元件供應業者帶來新的成長機會。不只是AR、VR相關業者，Frank強調，就連台廠如廣達、鴻海、英業達、緯創等供應鏈也會受惠。同時，伺服器成長也會帶動高性能網通晶片需求以及記憶體、儲存的訂單，更可以說，元宇宙服務尚未真正落地到使用端，但是其所帶動的投資效益，在不久的將來就會開始逐漸顯現。事實上，在元宇宙字眼氾濫前，美系大型雲端服務業者早在法說會中，強調對建置資料中心的支出將持續增長的趨勢。包括臉書預期2021年度的資本支出將保持在190億至210億美元的高水準，微軟則是預期下半年資本支出將維持增長，谷歌也重申將持續積極投資GoogleCloud。再者，相關的半導體需求已經帶動了包括輝達、超微等晶片業者的股價表現；英特爾股價目前雖然平平，但推出新平台之後，預期也會推動英特爾既有客戶的升級潮。進入元宇宙的基本設施不僅僅有VR眼鏡就足夠，為了讓使用者體驗更加舒適，其他設備的等級也勢必要拉高，也將推升另一波的換機潮。（圖／報系資料照）此外，接下來則是終端需求部分。因為要進入元宇宙，擁有一個虛擬實境頭戴裝置以及高速網路環境，是擁有良好體驗的基本配備。但其實光這樣還不夠，元宇宙是基於3D技術架構上，這代表，夠力的高階手機或電腦系統，可能是必要配備，同時意味著個人運算配備必須升級。分析師指出，由於元宇宙會拉高對於高規設備的需求，可能會提升高階手機與PC產品的出貨比重。而這樣的產品所使用的高階處理器平台，如超微、英特爾、聯發科、高通，也會連帶受惠。更不用說新一代VR或AR頭戴設備的發展，也同樣將帶給相關供應鏈極大的正面刺激。