營運展望
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台積電發放千億元現金股利！國發基金進帳99億 魏哲家領逾4千萬
台積電今（9日）發放2025年第4季現金股利，每股配發6元，總計約1556億元現金正式入帳股東口袋，不僅讓政府基金、公司高層及創辦人等大股東獲得可觀股息，數百萬名一般投資人也同步受惠。隨著台積電即將在7月16日舉行法人說明會，市場對於未來營運展望持續抱持樂觀態度，近期外資也接連調升財務預測與目標價，其中花旗證券更一舉將台積電目標價上修至3800元，再度引發市場高度關注。據《中時新聞網》報導，從主要股東來看，持股比重最高的國家發展基金此次預估可領取約99.22億元股息，成為本次配息最大受益者之一。由於外資目前持有台積電約7成股權，因此本次發放的1556億元現金股利中，流向外資股東的資金規模也超過千億元。公司經營團隊同樣受惠。根據公開資料，董事長魏哲家目前持有7217張台積電股票，以每股配發6元計算，此次將有約4330萬元現金股利入帳。已退休的前董事長劉德音，退休前持有約1.29萬張台積電股票，若退休後持股未有異動，本次可望領取約7740萬元現金股利。而創辦人張忠謀若依退休時仍持有約12.5萬張股票推估，且之後未出售持股，本次可領取的股息金額則約達7.5億元。除了政府基金與大股東之外，數百萬名散戶投資人同樣共享配息成果。根據集保結算所統計，截至6月17日配息基準日，台積電股東總人數已達284萬7126人，其中持股未滿999股、也就是不足1張股票的零股股東高達231萬4613人，所有符合配息資格的股東今日皆可收到現金股利。台積電自2019年改採季配息制度以來，穩定的配息與填息紀錄也成為市場關注焦點。截至目前為止，27次除息均順利完成填息，其中22次更是在除息當天即完成填息，歷來填息時間最長的一次也僅花費15個交易日，展現市場對台積電基本面的高度信心。近年來，台積電也持續提高股東現金回饋力道。公司去年第3季將單季現金股利由每股5元調高至6元，今年第1季再進一步提高至每股7元，創下實施季配息制度以來新高。依照公司規畫，每股7元現金股利將於9月16日除息，配息基準日訂於9月22日，並於10月8日正式發放，總發放金額將達1815億2659萬元，預估屆時將有超過289萬名股東受惠。
記憶體風向球！ 南亞科「2大焦點事件」本周登場
記憶體大廠南亞科（2408）3日繳出亮眼6月營收，以創歷史新高的數據破除市場雜音，公司將於10日舉行法說會，成為市場觀察記憶體景氣及下半年展望的風向球。南亞科股價曾在6月下旬一路狂飆至505元，隨後連日狂跌。隨著美光財報與財測超乎預期，記憶體台廠表現被看好，法人進而上調南亞科目標價。南亞科3日上漲0.61%，收報409.5元。南亞科6月合併營收293.88億元，月增6.21％、年增621.34％，續創單月歷史新高；第二季營收825.49億元，季增68.17％、年增684.23％，累計上半年營收1316.36億元，年增643.12％。市場預期，本次法說會除將更新第三季營運展望外，南亞科也將說明DDR4、DDR5價格走勢、產能配置及AI相關產品布局，市場關注新廠建置進度是否維持2027年上半年量產規畫。此外，南亞科將於7日同步除息，每股配發現金股利1.347元，預計8月6日發放。近期相關族群股價表現相對活躍，使南亞科此次除息行情同樣受到市場高度關注。
Fed砍前瞻出新招 法人：紀律投資比預測利率更重要
美國聯準會（Fed）進入華許時代，最新決議如市場預期維持利率不變。法人表示，市場焦點不再是何時降息，而是轉向高利率環境將維持多久，建議投資人避免過度押注降息時間，應聚焦企業獲利與產業競爭力。鉅亨買基金總經理張榮仁分析，華許希望市場減少對Fed前瞻指引的依賴，重新聚焦通膨、就業與金融條件等基本面數據。代表未來市場定價將更直接反映經濟變化，投資人不能再單純依靠降息預期作為投資判斷依據。從區域布局來看，台股、美股、日股及韓股仍是AI受惠程度較高的市場，面對高利率與震盪並存的環境，紀律投資比預測利率更重要，掌握企業獲利成長。張榮仁表示，整體經濟基本面仍具韌性，可支撐股市中長期表現，加上AI產業持續擴大資本支出，持續成為主流投資題材，也挹注台廠相關供應的多頭表現。玉山科技島基金經理人王偉哲指出，聯準會降息機率明顯下降，可能導致股市震盪加劇，建議減碼評價偏高漲多個股，並加碼營運展望正向且成長性明確之個股，例如：半導體測試、IC設計、電力電機等三大產業。
超級股東會本周登場 七家金控撞場「2點」受關注
股東會旺季開跑，金控超級股東會12日登場，包括富邦（2881）、國泰（2882）、中信（2891）、元大（2885）、台新新光（2887）、凱基（2883）、玉山（2884）等七家金控公司。上周大盤走勢震盪，金融保險類股發揮避風港效應，逆勢吸金撐盤，預料成為股東會提及焦點。富邦金今年股東常會適逢董事改選，應選名額為15席，包含九席董事與六席獨董。玉山金在今年初合意併購三商美邦人壽，本次股東會上也將進行11席董事改選；根據先前出爐的董事提名名單，三商美邦人壽副董事長許瀞心正式入列董事席次。富邦金、國泰金2025年累計稅後純益居金控冠、亞軍，股東會將分別討論4.25元、3.5元現金股利案；而中信金去年稅後純益年成長逾11.9%，將通過配發2.5元現金股利，創21年來新高。元大金擬配發1.8元現金股利與0.4元股票股利，合計2.2元，創新高。玉山金擬配發1.4元現金股利；凱基金擬配發1元現金股利；台新新光金則擬配發1元現金股利和0.1元股票股利。今年是台新新光金控合併後首度召開股東會，市場關注兩大金控整併後的組織整合綜效。除股利政策外，投資人也高度關注各金控的未來營運展望。
逾267萬股東注意！ 台積電股東會4日登場聚焦「3面向」
晶圓代工龍頭台積電（2330）將於6月4日舉行股東常會。隨AI半導體需求延燒、產能吃緊，加上大客戶先後來台，法人預期，本次股東會為觀察台積電下半年營運展望、資本支出方向，及半導體景氣變化。台積電今年首季繳出亮眼成績單，全年營收、毛利率與獲利可期。法人指出，隨輝達Blackwell平台放量、Rubin世代逐步暖身，以及北美雲端服務商自研ASIC專案持續推進，台積電先進封裝產能利用率有望維持高檔。營運展望外，隨台積電股價創高，台積電股東總人數已突破267萬戶，外界預期今年度股東會出席人數可望同步增加。今年度股東會議案有六個報告案，包含去年年報、審計暨風險委員會查核報告、盈餘分派、董事酬勞給付、去年度員工酬勞（分紅）分派、公司募集無擔保普通公司債。市場近期熱議台積電砍員工分紅傳聞，預料將再成話題。台積董事長暨總裁魏哲家27日已親自召開員工溝通會，並表示台積電每年審視其盈餘分配，以兼顧同仁、股東、社會三方需求，落實企業永續經營的方針。本次股東會另一大亮點為董事席次規劃。台積電擬修訂章程，將董事人數由現行「7至10人」調整為「9至12人」，為未來延攬具不同專業背景與國際經驗的董事預留彈性。
寶佳、威京談和「敵人變愛人」？沈慶光：互告紛爭都是戀愛過程
寶佳集團與威京集團經友人居中牽線，完成協商，中工經營權之爭正式落幕，今(20)日舉行共治記者會，寶佳集團由堡新投資董事長鄭斯聰為代表，威京集團則有沈慶光和中工董事長周志明出席，雙方握手言和。對於中間紛爭互告，沈慶光以「談戀愛」來形容，如今化干戈為玉帛。今記者會由威京集團主席沈慶京親弟沈慶光擔任集團代表，他在致詞中表示，長江萬里，必定入海，黃河九曲，終必向東；不論過程如何曲折，只要目標一致，最終定能殊途同歸，並指出中工本業與寶佳的投資專業是「強強聯手」，未來產生的效益絕非1+1等於2如此簡單，呼籲大眾共同見證中工轉型後的爆發力。針對雙方是否將司法資源作為談判籌碼，沈慶光回應，兩軍交戰在不理解的情況下，難免會使用一些「灰色地帶」的方法與手段，但雙方高層進行誠懇溝通後，所有問題已迎刃而解。他也展現幽默坦言，雙方在協商過程中確實有過起伏與看法不同，就像男女戀愛過程中間難免有辛酸苦辣，最終在保護員工與股東的共識下化干戈為玉帛。針對未來的營運展望，兩大股東代表亦於會中作出具體承諾與宣示。鄭斯聰代表寶佳集團強調，企業經營應以公司與股東利益為最優先，此次決策旨在降低公司經營的不確定性。未來新的董事會將組成最高決策與監督機構，並將中工交由專業經理人團隊來共同經營。新的經營團隊將透過正確的投資策略與經營效率，達成「讓公司有能力給員工加薪、讓股東有回報、讓客戶得到價值」的目標，盼再度擦亮中工招牌。沈慶光則指出，雙方和解的最主要因素，就是為了替股東創造更好的EPS，並在注入新血後讓既有員工得以發揮更好的專業能力。堡新投資對營造業的熟悉與中工的營造專業結合，將發揮一加一大於二的邊際效益。針對外界關心雙方共治的長久性，他承諾，未來在公司治理上若遇意見落差，一定會秉持友好協商、充分尊重經營團隊的原則來解決。
大方發股利1／金控獲利屢創新高 「這幾家」現金配息殖利率守5％關卡
上市櫃公司5月進入股東會旺季，除了法定的議案表決外，股民關切股東會紀念品、未來營運展望、董事會等經營團隊成員、公司治理透明度等之外，焦點集中在獲利表現與配發的股利政策；其中，存股族的重中之重金融股，受惠美國聯準會降息放緩，CTWANT盤整近期金控公布的配息額表現。CTWANT調查，從董事會決議重訊、法說會等訊息資料顯示，市場關注「現金配息殖利率」熱門焦點金控，包括中信金（2891）、台新新光金（2887）、國泰金（2882）、富邦金（2881）、永豐金（2890）、玉山金（2884）等。其中，國泰金（2882）總經理李長庚表示會反映2025年營運成果，規劃具競爭力的股利，2025年金控稅後純益1,076億元，每股稅後純益7.06元，法人預估現金股利具備配發3.5元的實力，殖利率預期近5％。中信金2025年獲利亮眼，2026年預估配息約2.5元，殖利率約5％。存股達人陳重銘等網友近期熱議，中信金今年為成立60周年，股價是否也跟著再創新高登上60元大關，中信金目前股價最高已來到56元，屢屢創新高，在3月法說會中公布2025年全年自結獲利數據，表現亮眼，稅後盈餘高達 806.2億元，年增約12％，每股稅後盈餘EPS為4.08元，雙雙創下歷史新高。2026年為中國信託成立60周年，中信金控董事長顏文隆（右五）、中信慈善基金會董事長辜仲諒（左五）及副董事長陳國世（右四）、中信銀行董事長陳佳文（左四）等人慶祝中國信託60歲生日。（圖／中信金提供）從中信金總經理高麗雪在法說會中對於2025年度盈餘的股利政策說明，過去幾年的配發率多落在 50％至65％之間，2026年預計維持穩定，配發率將維持在 60％左右，市場預估配每股配息2.4元至2.5元；仍以「現金股利」為主；配息後仍會確保子公司（特別是中信銀、台灣人壽）維持強健的資本結構。台新新光金控於2025年7月24日完成合併，受惠於合併綜效及旗下銀行、證券業務的強勁成長，2025年全年獲利創下歷史新高；金控合併稅後淨利373.6 億元，相較於2024年大幅成長，且單月與累計淨利均多次刷新歷史紀錄，每股稅後盈餘EPS為1.91元，逼近2元大關。台新新光金控總經理林維俊在法說會親曝股利政策「應該會比去年（0.9 元）更好」，明確指出，2026年預計只會發放現金股利，不考慮股票股利。市場法人根據其EPS 1.91元及配發率慣例，推測現金股利水準將突破1元大關。永豐金2025年獲利表現極為亮眼，已連續三年刷新歷史新高，金控於去年 1 月併入柬埔寨微型金融機構Amret，以及10月正式併入京城銀行，為獲利注入強大動能。稅後淨利2025年265.0億元，相較2024年223.02 億元，年增 19.2％。每股稅後盈餘（EPS）則從2024年的1.75元，成長至2025年的1.97元；股東權益報酬率（ROE）2024年11.29％，增加到2025年的11.50％。永豐金控27日董事會通過2025年度盈餘分配案，擬配發每股現金股利1.10元及股票股利0.20元，合計每股股利1.30元，為金控成立以來最高金額。
中保科聚焦7大AI應用 林建涵：今年業績可望超越去年
中保科（9917）董事長林建涵今（25）日表示，2026年公司營運展望優於去年，全年成長可望超過6%，並以智慧城市與AI技術為雙引擎，聚焦7大策略方向，加速市場布局與服務擴張，為公共安全與產業升級注入新動能。林建涵指出，第一季營收預期將超越去年同期，全年業績也有望維持穩健成長。他強調，公司將持續深化智慧城市與AI應用，涵蓋公共安全、企業效率及城市管理3大層面，為業務成長提供穩健動能。中保科鎖定多元場域，推出7大策略方向，展現AI技術的全面滲透力：警政場域AI應用：整合影像監控與AI預測危險行為，大幅加速警察查詢與事件處理效率。ATM防護系統：響應政府防盜政策，計畫覆蓋全台逾萬台ATM，目標搶下半數以上市場占有率。防災應用：將防盜概念延伸至火災預防，協助店面與工廠降低發生與擴大風險。智慧大樓與企業場域：導入節能與人力優化方案，幫助傳統產業壓縮運營成本。智慧停車服務：提供路邊停車格即時資訊，民眾可透過手機快速查找與導航，省時又便利。AI巡邏機器人「信賴哥」升級：新增移動巡邏功能，即時趕赴事件現場，適用於社區與辦公大樓安全巡檢。健康照護AI：攜手多家AI廠商，預測獨居老人行為並提供即時協助，提升社區照護安全網。林建涵更透露，3月17日開展的2026年智慧城市展，將首度亮相具自主巡航功能的機器人，定位為AI虛擬警衛，聚焦城市場域防災、韌性智慧照顧，以及中保無限飛無人機平台3大商機市場，專攻人力短缺與成本壓力痛點，助攻客戶大幅提升經營效率。
人到就有16888元！鴻海尾牙豪撒3億 網喊：現在跳槽還來得及？
鴻海集團12日舉辦年度「運動嘉年華」尾牙活動，獎項規模再度引發討論。活動不僅邀請輝達共同創辦人黃仁勳錄影祝賀，創辦人郭台銘也加碼3億元，讓員工抽獎氣氛升溫。除抽出多項高額獎金外，員工透露只要到場參加，每人即可領到16888元參加獎，年資未滿1年者也有8888元，貼文曝光後掀起熱議。有員工在Threads分享尾牙內容指出，今年參加獎為16888元，年資未滿1年者可領8888元。活動當天在台北大巨蛋登場，除基本參加獎外，還準備100組WBC台日、台韓戰機加酒行程、10台電動車、10個100萬元獎金。創辦人郭台銘更宣布加碼3億元，包含1000個20萬元獎項，以及最大獎10個1000萬元，獎金規模受到關注。貼文曝光後引發熱議，不少網友直呼羨慕，有人形容「拿到基本獎就很開心」，也有人打趣詢問是否還來得及轉職。另有網友指出，與統一發票相比，中獎機率更高，前提是必須成為鴻海員工。除了尾牙抽獎，部分員工也透露，活動前夕已收到年終獎金入帳，金額相當可觀。對於營運展望，鴻海董事長劉揚偉表示，2026年營運表現可望優於去年，主因AI相關業務成長帶動伺服器市占率突破4成，公司也因此有空間與員工共享成果，全年營收目標將挑戰9兆元。
光電雙雄法說登場！ 「這檔」軍用訂單點火聚焦政府標案
光電類股友達（2409）、中光電（5371）將於10日分別舉行法說會，市場聚焦兩家公司如何看待今年上半年面板供應鏈市況。中光電去年受到關稅和匯率波動影響，前三季每股稅後純益（EPS） 0.44元，是近年低點。不過轉投資公司中光電智能機器人的無人機生意起飛，去年是軍方標案大贏家，今年積極爭取國防部共五款軍用與商規無人機的新標案，並且拓展美、日市場，新事業營運展望是法說會中焦點。友達2025年合併營收2813.88億元，年增0.4％。去年前三季稅後純益39.61億元，再加計售廠處分利益，有望終結連續三年虧損。中光電2025年合併營收約395.77億元，和2024年相當，前三季本業虧損4億元，不過在業外收益拉抬之下，稅後純益約1.72億元，EPS約0.44元，獲利寫下近年低點。中光電最受關注的是旗下子公司中光電智能機器人的無人機生意。中光電智能機器人是去年軍用標案最大贏家，3037台於去年底全部出貨完畢。國防部今年採購48750架、共五款軍用與商規無人機的新標案，中光電機器人也積極參與投標。中光電智能機器人啟動擴產計畫，新增固定翼（VTOL）專用產線，預期今年月產能將由目前的1000台擴增至5000台。此外，中光電已與美國及日本客戶簽署合作備忘錄，預計日本客戶今年上半年可開始銷售，美國客戶則進入OEM合作細節協商階段。
台積成熟製程減產將接棒？ 聯電法說將於28日登場
晶圓代工龍頭台積電（2330）股價頻創新高，帶動相關類股受市場關注。台北股市24日上衝至31961點，盤中一度上漲至32042點，收盤與盤中雙雙再寫歷史新高。在先進製程大廠產能滿載及優化營運結構下，成熟製程產能需求出現外溢，市場看好台灣成熟製程廠，營運相對有利，成熟製程大廠聯電（2303）將於28日進行法說會，將釋出的營運展望備受市場矚目。研調機構TrendForce指出，國際大廠將資源轉向12吋晶圓與先進製程，台積電、三星等大廠正不約而同地選擇關閉部分8吋晶圓廠，使8吋產能投資趨於保守，供需結構出現轉折，帶動8吋晶圓產能利用率回升，並強化了代工廠對價格的議價能力。聯電2025年合併營收年成長2.26％，第四季合併營收並寫12季新高，顯示成熟製程與特殊製程需求，持續發揮支撐效果。展望2026年，地緣政治影響、特殊製程比重持續拉升，及成熟製程需求升高帶動下，聯電營運仍可望維持成長。聯電去年第四季合併營收為618.10億元，季成長4.54％，年成長2.36％；累計2025全年合併營收達2,375.53億元，年增2.26％。法人指出，12月營收表現反映年底部分客戶例行性拉貨與出貨節奏調整，全年營收小幅成長亦符合先前對成熟製程產業景氣復甦節奏的預期。此外，外媒傳出英特爾（Intel）將把下世代埃米級製程與先進封裝超級電容技術「Super MIM」獨家授權給聯電，該技術可用於解決先進製程電源噪聲與瞬時功率波動問題。對於合作傳言，英特爾方面未評論，有消息人士透露，聯電內部已有專案團隊啟動合作。
法說前夕再飆半根！ 「這檔記憶體」目標價翻倍搶先看
受惠於AI需求強勁，DDR4等傳統型記憶體看缺至2027年，相關個股股價近期表現強盛，其中南亞科（2408）將在明（19）日舉辦法說會，法說前夕連續報喜，南亞科18日股價漲破半根，美系外資大摩更全面調升5家台廠商目標價，一口氣將南亞科大調百元至298元。南亞科18日股價表現強勁，盤中上攻255元，終場收在250元，漲幅5.26％，創下歷史新高，週漲幅14.9％。據了解，南亞科因近期漲勢過強被列處置股至1月22日，而南亞科法說會則將在明日舉辦，正卡在處置期間。大摩出示報告，受惠於DDR5、HBM產能需求強勁，預期2026年一整年包含DDR4、DDR3、NOR Flash及SLC/MLC NAND等產品，供給將更加吃緊，並調升南亞科目標價至298元，調幅高達50％。南亞科也預期2026年公司毛利率也將維持高檔，DDR4和DDR5價格持續走強。另外經供應鏈查訪發現，第1批企業級買家自1月起，對DDR4的採購態度轉趨積極，試圖搶占額外的出貨額度，本季DDR4漲幅可能高達50％，且漲勢將延續至第2季，另因產能從DDR3轉向DDR4，導致DDR3產品同樣嚴重短缺。Flash記憶體領域，供應鏈調整同樣引發價格劇烈波動，推估本季NOR Flash報價看升20至30％。大摩認為記憶體短缺潮將比預期更長，在供給端持續緊縮與需求端猛力拉貨等拉扯下，相關台廠未來2年的營運展望，將極具想像空間。
最貴股王！信驊28日衝漲停 「這8檔」千金股再創新天價
股王信驊（5274）28日股價火力全開，一口氣衝上漲停7315元，大漲665元、漲幅達10％，改寫台股史上首見股價躍升7000元大關的超高天價紀錄。法人統計28日共19檔股票創下歷史新天價。而在這19檔創新高股票中，有八檔、占比42％為千金股，分別為信驊、穎崴（6515）、台光電（2383）、鴻勁（7769）、旺矽（6223）、富世達（6805）、健策（3653）、創意（3443），主要為AI、高速運算與半導體高階製程關鍵供應鏈。三大外資近期一致樂觀看待信驊，紛紛調升目標價。摩根士丹利將其目標價從6100元拉升至7500元，為目前外資圈最高預估；高盛將目標價自6000元調高至7300元；摩根大通則把目標價從7000元上看至7200元。三家外資多給予「優於大盤」與「買進」評等，市場對於信驊後市信心進一步升溫。信驊董事長林鴻明日前表示，受惠供應鏈轉順，目前出貨優於預期，二度上修本季營運展望，本季預期是今年全年高峰，訂單能見度直達明年第2季，2026年業績持續向上。信驊目前維持明年首季營收26億至27億元的財測區間，年增約25%至30%，並看好AI伺服器與一般伺服器雙引擎將持續推動明年全年業績持續成長。信驊是全球最大遠端伺服器管理晶片（BMC）龍頭，受惠AI伺服器與雲端資料中心持續擴產與升級，一般伺服器需求也在換機周期與企業IT支出回溫帶動下回升，推升公司中長期訂單與營收成長前景。因資安規範日趨嚴格，BMC平台更新周期已由過去三年縮短至一年半，帶來更頻繁換機需求，信驊同步大幅上調BMC潛在市場規模（TAM），估計2030年將達4650萬顆。
美財報重磅開獎！ 「AI續熱」台股本周有望挑戰28K
美財報周陸續開跑，艾司摩爾（ASML）上季獲利與營運展望亮眼，支撐17日美股收紅。法人認為，台積電法說釋出佳音，短線賣壓減輕仍有望走揚，再由科技大廠接棒，AI、半導體成市場聚焦雙主軸，激勵台股挑戰28K。本周進入財報高峰，特斯拉（Tesla）、Netflix、英特爾（Intel）等美企將發布財報，美國也將發布通膨數據，因美國聯邦政府停擺而延後發布的9月消費者物價指數（CPI），確定將於24日公布。台股17日拉回，台積電法說釋出超亮眼財報及展望，吸引外資券商爭相調高目標價，但外資客戶端採取選擇獲利了結，在法說會當天起連兩日大舉調節持股，拖累大盤表現。凱基投顧董事長朱晏民表示，從AI產業發展態勢觀察，趨勢將延續至2026年底，大型雲端服務（CSP）業者資本支出為關鍵觀察指標，只要CSP四巨頭持續上修資本支出，都會直接轉化為對台系AI鏈強勁需求。統一投顧董事長黎方國認為，市場普遍預估台積電2025年EPS約達60至70元水準，2026年每股將賺75元，2027年EPS挑戰100元，若以本益比角度換算，股價有機會突破2000元。
蘋果新機加持！大立光9月營收靚 9日法說登場聚焦三議題
大立光（3008）將於9日召開法說會，將公布第三季財報成績，並說明第四季營運展望，由董事長林恩平主持；隨iPhone 17新機上市，市場也關注今年新機後續訂單拉貨、機器人布局以及匯率影響等議題。受惠新機拉貨效應，大立光於今（5）日公布最新營收，大立光2025年9月營收爲62.35億元，爲11個月來新高，月增4.48%，年減4.43%，累計2025年1至9月營收爲439.29億元，年增6.5%。法人指出，第三季為美系新機備貨旺季，大立光6至8月拉貨動能逐月走升，符合歷年備貨節奏，而中國政府下半年將推出新一輪補助以支撐消費性需求，為安卓手機出貨增添動能，大立光有望受惠。另外，iPhone 17鏡頭規格升級，pro／pro max長焦潛望式鏡頭由1200萬畫素升級為4800萬畫素，加上iPhone Air機種將搭載薄型鏡頭，加上市場傳出明年蘋果可能推出首款折疊手機，規格升級有助於提升新品ASP（平均售價），帶動大立光毛利率走揚。林恩平表示，現在產能利用率滿載，而新機拉貨對第三季毛利率也有正面助益，但最大的不確定因素還是匯率，若新台幣升值10％，約影響毛利率4至5％，而目前公司是採取台幣、美元各50％的配比作為避險。在機器人布局方面，林恩平先前透露，機器人預計下半年會以模組出貨，主要為5P鏡頭。至於海外生產規劃，目前沒有定案，因為大立光沒有直接出貨至美國，尚未受到關稅直接衝擊。
新飆股一族2／切入CoWoS先進封裝材料市場 這三家化學廠獲利大增
打進台積電CoWoS先進封裝技術的特化股，除了從化學廠轉型為全方位材料供應商的長興材料（1717）之外，CTWANT調查，以2025上半年獲利成績來看，上品（4770）已賺逾半個股本，台特化（4772）則年增超過四成，新應材（4749）營收毛利皆創新高，雖受匯損影響獲利仍年增約34％。CTWANT在今年初報導《三類傳產股有題材》中，即包含「特殊化學材料」，台新投顧副總經理黃文清跟記者說，可觀察油價回檔有助於特殊化學股（特化股）毛利率提升之外，還因為切入半導體先進製程及材料國產化，提高特化市場商機。以台積電化學品供應鏈來看，像是上品（4770）、台特化（4772）、新應材（4749）等，近期股價持續爬升；上品來到288元，朝今年3月高點393元前進；台特化來到264.5元、新應材793元，雙雙皆創去年五月以來的新高。上品綜合工業本業生產氟素樹脂內襯、塗裝與材料等，2000年以「電子級內襯槽桶」前進面板與半導體業，推出TEFPASS自有品牌；現任董事長兼總經理侯嘉生四十多年前加入上品從業務員做起，2018年接任董事長，積極擴廠增加產能，上品蛻變成為亞洲鐵氟龍內襯設備冠軍。今年上半年，受惠於台灣半導體客戶先進製程擴建，在美國市場切入記憶體客戶建廠需求，加上大陸訂單迎來復甦，今年上半年營收22.78億元，雖年減25.74％，但獲利4.28億元，賺逾半個股本，每股稅後盈餘EPS為5.35元。展望後市，成熟製程已漸由大陸擴散到印度、東南亞泰國、越南，而先進製程建廠從去年至今狀況沒有改變，2、3奈米高階製程還加快腳步，加上下半年晶圓建廠還有十多座持續進行，預期下半年營運展望優於上半年。身兼環球晶、台特化董事長徐秀蘭表示，半導體製程所需氣體及設備清洗都是晶圓廠需要的。（圖／報系資料照）台特化生產半導體特氣SEG與半導體化學材料SEC，2013年成立，2018年獲中美晶投資，近年隨先進製程應用擴大、訂單穩健成長、稼動率拉升，營收獲利逐年攀升，今年上半年稅後純益2.19億元，年增40.62％，每股稅後盈餘EPS為1.49元。 台特化今年6月收購弘潔科技公司65.22％股權，身兼環球晶、台特化董事長徐秀蘭表示，投資弘潔科是因為半導體製程所需要的氣體及設備清洗，為晶圓廠所需，台特化是製程用到的氣體，弘潔科聚焦在有超潔淨清洗需求的客戶。新應材2003年成立，研發與製造「半導體及顯示器」應用之特用化學材料；2018年同時切入半導體前端光阻周邊材料市場，挹注營收與獲利動能，去年底董事長詹文雄說，新應材不僅累積多年來在面板光阻劑製造經驗，並每年投注近10%的營業額作為研發經費，開發複合配方材料，以配方材料為核心。新應材今年上半年合併營收21.12億元，合併獲利4.92億元，年增33.53％，每股稅後盈餘EPS為5.36元，均創同期新高；詹文雄在法說會上預期，將半導體產業產品年增率由原估的25％至30％，上修為年增35％。
貨櫃三雄可以買了？SCFI終結連11跌 業者：船公司通知9／1漲價
貨櫃海運進入Q3旺季的最後一個月，最新一期上海出口集裝箱運價指數（SCFI）終結連11周下跌走勢，較上周反彈2.1%至1445.06點，美西線與美東線同步強彈，撐起運價走勢。貨代業者透露，陸續接獲多家船公司9月1日漲價通知，主要是各國對美關稅落定，美國進口商將陸續補貨，耶誕、過年等拉貨也將開始。船公司祭出措施挺價，部分船班裝載率回升約9成。主要航線中，遠東到美西每FEU（標準40呎櫃）本周運價反彈16.97%，上漲279美元來到1923美元；遠東到美東每FEU周漲9.68%，大漲253美元來到2866美元。而遠東到歐洲每TEU（標準20呎櫃）則續跌11.21% ，下跌187美元至1481美元；遠東到地中海每TEU周跌3.6%，續跌80美元至2145美元。台股貨櫃三雄表現疲軟，長榮（2603）、陽明（2609）近期遭三大法人連4個交易日出貨，萬海（2615）更遭外資連14日爆砍。長榮下挫1.32%，收至185.5元；陽明挫跌1.87%，收在57.7元；萬海下跌1.54%，收報82.8元。隨運價比預期早一步復甦，或有利於貨櫃三雄第4季的營運展望。
羅麗芬控股集團亮相美容展 四大通路串聯驅動產業升級
羅麗芬控股集團於 2025 年 8 月 15 至 18 日在台北國際美容展亮相，攜瑞麗嘉健康美學診所與羅麗芬美容美體展示醫研新品及互動體驗，除有 AI 皮膚檢測、SPA 課程限時優惠，居家保養品也推出 2 折下殺，加 LINE好友還有送冰品等豐富活動。集團上半年在專業美容院、CS 日化線及雙美直營與加盟通路業績亮眼，專業線以矩陣式 IP宣傳策略主推芙蓉霜 CP 系列，奠定全新 LUO LIH FEN 電商品牌 推廣基礎。同時，計畫完成六款系列化新品布局，並透過四大通路整合，推動線上線下聯動與美業數位化升級。系列化布局與未來營運展望除了現場的兩款新品外，羅麗芬控股集團計畫於今年第四季推出第三款新品，並於明年再增加三款，完成共 六款醫研保養品的系列化布局。隨著新品在兩岸全面上市，預期在雙11與雙12的帶動下，下半年整體營收將持續成長，為集團業績增長注入新動能。
「ASIC＋低軌衛星」大單入手 台燿28日股價創掛牌新高
ASIC伺服器、高階網通設備需求強勁，市場傳聞台燿（6274）順利打入美系CSP（雲端伺服器）大廠ASIC伺服器供應鏈，加上ASIC伺服器及低軌衛星新訂單湧入，台燿營運有望第3季起展現強勁成長力道，台燿28日股價強勢走高，創下掛牌新高價。在外資及投信聯袂買超下，台燿28日盤中股價強勢攻高，創下掛牌新高價。截至收盤，台燿最高來到272.5元，漲半根勁揚5.52%，終場上漲3.74%，收至263元。AWS及Meta等CSP大廠積極擴建ASIC資料中心，龐大訂單需求已非單一供應商足以支應，近期市場傳聞，繼台光電（2383）後，台燿已取得目前訂單量最大的美系CSP廠ASIC伺服器方案認證，順利躋身為供應商，預計第3季起出貨將會逐步放量，對台燿營運可說是如虎添翼。行政院7月22日拍板全新「AI十大建設」藍圖，其中光通訊、光模組技術更被明確定位為「新護國群山」。隨著台燿泰國廠新產能開出，低軌道衛星新訂單也開始挹注，法人樂觀預期，台燿營運可望自第3季展現強勁成長力道，下半年營運展望樂觀。國內外法人對於銅箔基板產業評價轉趨正面，高盛、美銀、里昂等多家外資投行近期同步上調對台光電與台燿的評等，給出「強力買進」、「優於大盤」等正面展望。
「關稅未定＋美企財報」台股本周悲喜交加 法人：留意獲利了結賣壓
台股本周面臨兩大關卡，美國8月1日關稅大限進入倒數，除美國半導體關稅進度，最重要的是台美對等關稅是否比照日本模式、稅率會否高於預期。稅率未明恐干擾投資情緒，不過科技巨頭公布財報在即，法人看好AI行情，有望為台股盤勢提供支撐動能。美國總統川普25日表示，未來一周將寄出近200封關稅函，稅率可能10％、15％或更少，不論台灣能否拿到讓出口業者安心的稅率，不確定因素明朗，將有助於市場多空表態。群益投顧研究部副總裁曾炎裕看好泛AI題材、AI機器人、大型傳產股等題材，具備表現機會，趨勢上以強勢股進入震盪整理，補漲股展開資金行情為主。美股近日持續創高，科技巨頭公布財報在即，若表現亮眼，有望為台股盤勢提供短期支撐動能。不過安聯投信台股團隊認為，台股短期漲幅已大，且接近半年報公布，提醒投資人留意獲利了結賣壓。台股25日小跌9.35點，收在23364.38點，成交量達2919.26億元。統計三大法人買賣超，本週僅投信站在賣方，單週小幅調節52.57億元；外資連續第5週買超401億元，自營商第4週回補214.99億元。三大法人合計本週買超563.41億元。美歐台將陸續公布GDP數據，美國FOMC會議也將於7月31日召開，聯準會主席鮑威爾是否釋出貨幣政策新訊息，備受關注；電子股財報法說會將由7月中旬逐漸進入高峰，營運展望與財報表現勢必成為焦點。