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台積電高雄廠爆工安1死3傷！ 公司緊急停工發聲
台積電高雄楠梓F22 P4新建廠房20日下午發生重大工安事故，4名工人在鋼構施工期間，疑因吊掛安裝作業發生螺栓斷裂，從3層樓高處墜落，造成1死3傷，其中兩人被救出時已無呼吸心跳。台積電證實事故，表示相關工程已自主停工，南科管理局也派出勞檢人員進場調查，要求停止施工並保留事故現場，後續將追查施工單位是否涉及違反職業安全衛生相關規定。這起意外發生於20日下午4時53分，高雄市消防局接獲台積電楠梓廠區施工人員墜落通報，立即派遣10輛消防、救護車輛及22名人員趕赴現場。救護人員抵達後，確認共有4名男性工人受傷，其中1人意識清楚、1人傷勢嚴重，另外2人已無呼吸心跳，隨即展開緊急救護，並將傷者分別送往醫院搶救。初步調查指出，事發當時33歲龔姓吊車司機正在執行鋼構吊掛安裝作業，4名本國籍施工人員則在現場進行鋼構相關工程，包括焊接作業。過程中疑似因螺栓斷裂，造成33歲黃姓、34歲周姓、37歲黃姓及另1名34歲工人，從約3層樓高度墜落地面。至於螺栓為何斷裂，以及事故發生的詳細經過，仍待勞檢單位調查確認。4名工人送醫後，其中1名34歲傷者因傷勢過重，經搶救仍宣告不治；另外34歲周姓及37歲黃姓工人則有氣胸、下肢骨折等傷勢，持續接受醫療處置。由於初步通報對其中1名34歲工人的姓氏記載不一致，相關身分仍有待進一步確認。事故發生後，台積電立即啟動廠區救護及通報程序。台積電表示，高雄廠區傍晚進行鋼構施工時發生意外，現場救護人員第一時間已展開急救，並將4名施工人員送醫，同時通報主管機關。由於事故工地屬於已交付承攬商的施工範圍，公司已主動暫停相關工程，工地安全團隊也留在現場，配合相關單位釐清事故原因，並督促、協助下包商處理後續事宜。據了解，台積電與承攬商均高度重視此次事故，台積電總部主管及承攬商主管獲報後，已緊急趕往現場，了解事故狀況及後續處理情形。南科管理局指出，事故發生後已派遣勞動檢查人員前往工地，要求現場停止施作，並禁止任意移動災害現場，以利保存相關證據。管理局也已啟動傷者及家屬慰問、協助機制，持續掌握事故調查及處理進度。至於相關事業單位及雇主是否違反《職業安全衛生法》，南科管理局表示，將依調查結果釐清責任，若確認涉及違規，將依法予以停工及裁處罰鍰。發生事故的F22廠區是台積電2奈米先進製程的重要生產據點，與新竹廠共同承擔先進製程產能擴充任務，其中P4新建廠預計2027年完工並導入量產。因應智慧手機、高效能運算及人工智慧（AI）應用需求持續成長，台積電正提升新竹與高雄多期晶圓廠產能，預估2027年2奈米製程年產能將增加超過1倍。如今P4新建工程發生造成1人死亡的工安事故，後續調查將聚焦施工過程及相關安全責任。
搭上AI超級周期！ 兩家「銅箔大廠」獲利年月雙增
台股16日銅箔族群表現亮眼，類股整體漲幅達5.52%，盤面買氣集中。銅箔大廠金居（8358）16日董事會決議，擬對馬來西亞子公司增資14億元；榮科（4989）同日通過泰國子公司購置當地工業區土地。兩家業者同步推進海外投資，為後續業務發展及產能布局預作準備。金居9月合併營收11.04億元，月增4.53％、年增64.63％，前三季營收85.06億元，年增48.91％。榮科9月營收3.86億元，年增56.62％，前三季累計營收31.84億元，年增70.87％。法人表示，金居東南亞新廠將以RG系列高階反轉銅箔（RTF）為主，鎖定一般型伺服器、交換器及低軌衛星等應用，最快2028年下半年量產。法人估計，金居RG系列月產能至今年底將達1000噸，2027年底進一步增至1200噸。未來若部分RG產能移往海外，可望釋出台灣既有產能，轉向生產規格及附加價值更高的HVLP4以上銅箔，優化產品組合。隨著輝達（NVIDIA）Vera Rubin正式進入放量階段，金居旗下高階銅箔HVLP4出貨量預期將大幅增加，後續業績樂觀。法人看好HVLP3、HVLP4需求成長，惟新增供給仍受良率、客戶認證及產能轉換限制，高階銅箔供應商議價能力可望提升。
煉油利差題材加持！ 台塑化16日反攻飆漲停
受惠前三季獲利攀揚，台塑化（6505）16日盤中飆漲停，收至122.5元，成交量49184張。台塑化每股稅後純益（EPS）7.08元，居集團獲利亞軍，加上油價利差延續高檔態勢，帶動股價持續上攻。根據路透社16日報導，布蘭特原油期貨上漲3.56%，收報每桶約105.21美元；西德州中級原油（WTI）上揚3.95%，收至每桶約101.84美元。雖然盤中油價小幅回落，受地緣政治與能源供應不確定性影響，國際原油市場仍維持高檔震盪。台塑化第三季合併營收2436.54億元，季增33.2%；營業利益320.82億元，季增40.2%；自結稅後淨利約262.89億元，季增26.5％，每股純益（EPS）2.76元，創歷年單季獲利新高；前三季EPS 7.08元，大幅優於市場預期。台塑化獲利改善除了煉油價差擴大，產能利用率同時回升。根據該公司資料顯示，第三季原油煉製量達4529.9萬桶；產品銷售量則達4832.3萬桶。公司指出，由於第三季中東原油到貨較前一季恢復穩定，煉油廠產能利用率回升至91.2%，帶動煉油事業營業額季增35%。展望後市，受惠於全球煉廠進入秋季歲修期，加上中東與俄羅斯部分煉油設施受戰事影響，全球柴油與汽油等成品油供給偏緊，亞洲煉油利差維持歷史高檔，法人看好第四季汽柴油價差表現。
國民黨推核能公投宣傳影片 柳采葳：用愛不能發電、更不能用肺發電
國民黨今（16）日召開記者會，公布第一波核能公投宣傳影片。發言人、台北市議員柳采葳表示，針對11月28日核能公投，國民黨推出一支影片及三支動畫，之後還會有更多有創意的影片，希望以較輕鬆、有趣的方式，讓大家關心核能。她強調，這幾支影片最主要想傳達的是：「用愛不能發電，更不能用肺發電，但是台灣的AI不能沒有電！」柳采葳指出，第一支影片要傳達的是，台灣需要的不只是電力，更是穩定、安全的電力，因此影片開頭以不斷跳動的龐大用電數字，凸顯台灣每天驚人的用電需求。影片中提到，「這不是產能問題，是國家根本給不起穩定的電」，並指出「用肺發電，企業承擔損失，百姓承擔通膨，而我們的下一代，承擔無法復原的健康代價」，最後呼籲「停止燃燒未來，用核能穩住台灣」，請民眾在11月28日公投投下重啟核電。她說，影片畫面包含農民、小孩及科技工作者，想強調每一個家庭都需要穩定且安全的電力。至於三支動畫，柳采葳說明，特別採用幽默風趣的貓狗家庭喜劇風格，希望透過可愛、有趣的家庭角色，讓嚴肅的能源議題變得輕鬆、好懂。第一支動畫嘲諷「用愛發電」，柳采葳強調，電力不是靠愛就能產生，更不是靠口號就可以發電。動畫中，小孩問「以後不用核能，那電怎麼辦？」接著喊出「靠愛發電！」隨後遭遇跳電；狗爸爸問「我們到底為什麼不用核能？」貓媽媽回答「因為以前有人說不要啊」，狗爸爸再問「那現在可以重新想嗎？」她表示，這部影片凸顯出生活中每個時刻都需要穩定的發電。第二支動畫則嘲諷「用肺發電」。柳采葳質疑，放棄核電卻高度依賴火力發電，難道是要人民用自己的肺來承擔空氣污染的代價嗎？動畫中，狗爸爸宣布「以後不用核能」，改用肺發電，最後全家仍然停電，狗爸爸直言：「所以不用核能，最後是要我們用命發電？發電要靠科學，不能只靠口號，更不能靠我們的肺！」柳采葳指出，第三支動畫強調「AI缺電」，民進黨政府一方面想要AI帶來的經濟紅利，另一方面卻忽略AI產業需要大量且穩定的用電，這也是台灣目前最急需面對的狀況。動畫中，外商表示要來台灣投資AI，詢問有沒有土地、人才，得到肯定答覆後再問「那還缺什麼？」，對方竟回答「我們有肺！」，外商最後轉身離開，表示要去「有電的地方」。柳采葳認為，這幾支影片都是希望用更日常的方式，讓大家輕鬆理解台灣目前面對的能源問題，也希望透過網路讓社會各個角落都更關心能源議題。她表示，接下來每週都還會有更多創意短影音，希望透過這些影片散發出去、宣傳出去，讓大家更關心能源議題。
輝達搶產能1／黃仁勳先掏錢 京元電啟動450億赴美大案
輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳領軍搶AI晶片測試產能，這回連錢都願意先付！台灣半導體測試大廠京元電13日宣布，與輝達簽訂客戶預付款協議，由輝達提前支付款項，預訂未來美國測試產能，代表京元電最高14億美元（約新台幣450億元）的赴美投資計畫，獲大客戶力挺。「不是每個人都想去，但也不是每個人都可以去。」京元電總經理張高薰先前談到台灣半導體業赴美設廠時，他指出美國客戶已有明確需求，當地半導體供應鏈欠缺測試產能。京元電7月10日拍板最高14億美元赴美投資，3個月後與輝達簽訂預付款協議，讓這項龐大海外投資取得更具體的客戶支持。取消3億美元保證 合約出現轉折京元電與輝達簽約當天，還有另一項重大公告。9月17日，京元電董事會原本通過最高3億美元的背書保證額度，因應客戶要求，準備替美國全資子公司AeternZ Semiconductor Testing Corporation提供保證，支援產能建置及保留合約。10月13日，京元電宣布與輝達旗下NVIDIA International, Inc.簽訂預付款協議，同時取消原先3億美元背書保證額度。京元電解釋，因合約架構調整，已無須由母公司提供背書保證。新協議由輝達預付資金，京元電及AeternZ在美國建置測試產能，並為輝達保留產能。未來提供測試服務後，再逐步抵減預付款，直到全數抵減完畢。對京元電而言，這項安排在美國新廠投入龐大資金前，先取得大客戶付款承諾；輝達則能提前保留測試資源。不過，京元電並未公布實際預付款金額，也未完整揭露合約調整內容。事實上，輝達透過預付款保留美國半導體後段產能，已有先例。美國封測大廠Amkor Technology 7月宣布，與輝達簽訂價值15億美元的多年期合作協議，涵蓋先進封裝及測試技術，輝達同樣提供預付款支持產能擴充。Rubin晶片愈難測 京元電3本事成籌碼輝達願意提前預訂產能，京元電憑什麼取得大客戶支持？從Blackwell推進至Rubin架構，AI晶片運算能力與功耗提高，測試過程的散熱、穩定性及設備要求也愈來愈高。晶片即使完成製造與封裝，仍須通過測試，才能確認是否符合出貨要求。京元電長期投入高階晶片測試，除了晶圓針測、成品測試，也擴大預燒測試及系統級測試業務。業界分析，自製預燒設備、液冷散熱技術，以及量產測試管理能力，是京元電承接新世代AI晶片需求的3項競爭籌碼。其中，預燒測試是讓晶片在高溫或高負載條件下運作，提前找出可能失效的產品。AI GPU功耗提高，測試設備必須同步提升散熱能力；自行開發設備，也讓京元電能配合不同晶片需求調整測試條件。新世代GPU推出速度加快，測試廠還須配合客戶時程完成設備驗證與產能準備。京元電累積的測試經驗與設備開發能力，有助銜接Blackwell、Rubin等高階晶片需求。不過，輝達尚未公開說明選擇京元電簽訂預付款協議的具體技術考量。一年可能要蓋3座廠 張高薰迎戰擴產壓力拿到輝達預付款承諾，京元電仍須面對美國建廠的成本與時程挑戰。張高薰先前透露，過去興建一座廠房，產能足以支應2、3年需求；如今AI晶片需求快速增加，一年可能就要興建2、3座廠。偏偏建廠時間從原先不到12個月，拉長至24個月起跳，迫使公司提前尋找土地、廠房及設備。為因應AI GPU及特殊應用晶片（ASIC）測試需求，京元電今年資本支出規劃已從393.72億元提高至500億元，創歷史新高。美國投資計畫則以14億美元為上限，後續仍須依建廠進度與資金需求逐步投入。輝達願意提前付款，讓京元電赴美投資取得重要支持，但美國新廠的建置成本、設備導入及未來產能利用率，仍將考驗經營能力。至於這筆合作涉及多少預付款、保留多少測試產能，京元電尚未揭露，未來實際測試需求與新廠投產進度，將決定這項投資何時開始產生效益。延伸閱讀【獨家】輝達搶產能2》京元電美國廠選址曝光 緯創、正崴早進駐
輝達搶產能2／京元電美國廠選址曝光 緯創、正崴早進駐
京元電赴美設廠，相關細節早一步被美國政府公開！《民報》查閱沃斯堡市政府公告，京元電旗下美國子公司AeternZ規劃在當地設立半導體測試廠，預估投資13億美元（約新台幣418億元），10月27日將審議租稅減免。緯創、正崴已搶先在沃斯堡開廠，3家科技台廠接連布局這座德州城市。京元電7月10日通過投資美國計畫，當時並未公布廠址。如今，沃斯堡市府文件已列出一塊面積27英畝、約3.32萬坪的候選土地，位於當地南部西埃弗曼公園大道一帶。這項投資已進入地方政府審議程序，但京元電是否正式定址、如何取得土地使用權，仍待確認。10億美元投廠房 10/27闖關租稅減免沃斯堡市府揭露，京元電預估投入10億美元進行不動產改善，另有3億美元列為新增營業用動產，合計13億美元。這是租稅減免申請案所列的預估投資成本，與京元電董事會核准的14億美元投資上限不同，也不代表資金已經投入。市府文件同時揭露土地範圍，土地所有權人為Everman Fort Worth Building 2 & 3 SPE LLC。市議會預定10月27日，先討論設立第122號租稅減免再投資區，接著審議AeternZ的租稅減免協議。就在這項投資案進入地方政府程序之際，京元電昨（13日）宣布與輝達簽訂預付款協議。依雙方約定，輝達將預付款項，支持京元電在美國建置測試產能，未來再以測試服務費用抵減。黃仁勳(右3)現身緯創美國沃斯堡D1智慧工廠開幕典禮，與林憲銘(左3)見證GB300運算基板量產。(緯創提供)黃仁勳親赴緯創開廠 GB300已在沃斯堡量產京元電還在規劃美國測試廠，緯創董事長林憲銘早一步在沃斯堡迎來輝達執行長黃仁勳。7月21日，2人共同為緯創D1 AI智慧工廠揭幕。這座耗資近7億美元、面積約32.4萬平方英尺的工廠，已成功量產輝達GB300 Grace Blackwell Ultra運算基板，並規劃承接下一代Vera Rubin相關產品製造。黃仁勳親自到場，見證輝達高階AI產品在美國製造的進展。正崴集團7月在美國德州沃斯堡啟用首座AI示範工廠，規劃導入智慧自動化與電子製造產線。(Foxlink Group提供)正崴早7天開廠 郭台強旗下美國製造據點成形緯創開廠前7天，正崴集團也在沃斯堡北部的AllianceTexas舉行新廠開幕活動。7月14日，正崴旗下Foxlink宣布在當地設立電子製造據點，準備改造為印刷電路板組裝及電子產品製造工廠。這座面積約14.78萬平方英尺的廠房，規劃導入AI機器人與智慧自動化，涵蓋電路板組裝、最終組裝、測試及包裝。當地開發商Hillwood估計，工廠全面運作後可創造約900個工作機會。3家台廠接連布局沃斯堡，時間相近，進度卻各不相同。正崴已取得廠房並啟動改造，緯創的GB300運算基板已經量產，京元電則進入候選土地與租稅減免審議階段。10月27日，沃斯堡市議會將審議京元電美國子公司的租稅減免協議，下一步仍待地方政府拍板。延伸閱讀輝達搶產能1》黃仁勳先掏錢 京元電啟動450億赴美大案
台積電Q3營收再創佳績 CoWoS再找「這家」當幫手！
台積電（2330）最新營收報告出爐，單月與第三季營運再寫新猷，9月營收雖較8月歷史高點略為回落，仍站穩5000億元之上。法人指出，AI GPU、ASIC與先進製程需求同步升溫，隨晶片放量，第四季營運動能可望再上攻。台積電9月合併營收5118.57億元，月減0.57％、年增54.65％；前九月累計合併營收3.9兆元，年增41.1％。第三季合併營收1.49兆元，季增17.62％、年增50.95％，再寫單季新高。台積電實際單季合併營收高出先前財測高標，凸顯先進製程與AI需求持續超預期。據先前財測，第三季美元營收介於446億至458億美元，約1.43兆元至1.47兆元；毛利率估65％至67％、營業利益率56％至58％。此外，格羅方德（GlobalFoundries）昨（8）日宣布，與台積電達成一項20億美元、初期為期五年的製造協議，將擴充美國紐約州馬爾他廠產能，為台積電CoWoS先進封裝供應矽中介層，支援AI與高效能運算需求。台積電法說會15日登場，預計AI需求能見度、N2量產進度及CoWoS等先進封裝擴產速度，是法人追問焦點。第三季營收優於預期，市場將關注台積電是否再釋出更積極的成長訊號。
G7釋出1億桶戰略儲油！西亞原油出口回穩 油價應聲下挫
西亞海灣國家原油出口回穩，加上「七大工業國集團」（G7）決定釋出1億桶柴油與原油戰略儲備，使全球石油供應量增加，油價5日也承壓走低。據《路透社》報導，截至台灣時間今上午09:15，布蘭特原油期貨下跌35美分，跌幅0.34%，報每桶101.90美元；美國西德州中級原油（WTI）則報每桶90.49美元，下跌62美分，跌幅0.68%。布蘭特原油上週幾乎吐回大部分漲幅，西德州中級原油則下跌1.6%。G7成員國2日在美國總統川普（Donald Trump）施壓後，同意從緊急儲備中釋出1億桶柴油與原油，並承諾避免實施能源出口限制。這批釋出的石油將進一步增加西亞國家的原油出口。航運數據5日顯示，儘管往返波斯灣、途經荷姆茲海峽（Strait of Hormuz）的船舶仍持續遭到攻擊，但在9月最後1週當中，西亞原油出口量有4天超過美以伊戰爭爆發前的水準。多資產經紀公司「KCM Trade」首席分析師沃特（Tim Waterer）表示：「G7決定動用戰略儲備，讓市場對短期供應的焦慮有所緩解；與此同時，市場越來越有信心，沙烏地阿拉伯的石油出口量將逐漸恢復至戰前水準，即使這些原油目前仍必須以更高成本，以及效率較低的運輸路線運送。」他強調：「這2項因素的結合，足以暫時壓抑油價，儘管波斯灣周邊國家的能源基礎設施，所面臨的風險並未消失。」葉門胡塞武裝（Houthis）稍早表示，為了回應過去12小時內由沙烏地主導、在葉門境內發動的50次空襲及飛彈攻擊，他們向沙烏地首都利雅德（Riyadh）以及胡賴斯（Khurais）地區的沙烏地阿美石油公司（Saudi Aramco）設施發射彈道飛彈及無人機。不過，沙烏地方面並未證實這項說法。4日，獲沙烏地支持及聯合國承認的葉門政府表示，他們正發動1場大規模軍事行動，以試圖奪回目前由親伊朗的胡塞武裝所控制的葉門領土。與此同時，沙烏地阿美則意外下調11月銷往亞洲的原油價格，降至6年來的低點。石油輸出國組織與夥伴國（OPEC+）也延後1項評估工作。這項評估原本將決定成員國2027年的石油產量配額。2名知情人士透露，美國與以色列對伊朗發動的侵略戰爭，已經干擾西亞各地擴大石油生產能力的相關計畫，使未來石油產能的估算陷入不確定性。至於歐洲方面，烏克蘭總統澤倫斯基（Volodymyr Zelenskiy）3日接受《路透社》專訪時宣稱，烏克蘭將進一步強化對俄羅斯石油煉製設施的攻擊。
美記憶體遭血洗 專家曝「這原因」對台股影響有限
台指期夜盤2日狂飆逼近5萬大關，美股記憶體與儲存族群卻逆勢走弱，美光下跌2%，威騰電子與希捷科技更慘崩10%，市場擔憂是否影響到台廠記憶體走勢。東芝宣布投資600億日圓擴建菲律賓工廠，將AI資料中心用硬碟（HDD）產能提高至約2倍，市場擔憂供給增加恐衝擊HDD供需格局，使美股記憶體類股跟著走弱。全球傳統硬碟市場長期由美國希捷、威騰電子與東芝三家巨頭壟斷。東芝已立下中期戰略目標，預計將以儲存容量為基準的市占率，從現階段的10%出頭擴增至30%。觀察2日美股記憶體類股表現，SK海力士ADR 漲0.84%，收至195.13美元；晟碟收在跌3.79% ，收報1719.99美元；美光下挫2.05%，收在1074.89美元；威騰電子暴跌10.22%，收至415.29美元；希捷科技下跌10.21%，收報848.99美元；西部數據重挫10.22%，415.29美元。而面對美股重挫是否拖累台廠，投資達人葉育碩表示，東芝擴產HDD雖引發美股震盪，但HDD與AI伺服器主流的高頻寬記憶體（HBM）、DRAM 屬於不同供應鏈，對台灣記憶體廠實質影響相當有限。
台積電美國第二園區要來了？馬斯克認「討論中」 川普一句話更震撼
台積電（TSMC）美國布局再傳重大變化。繼亞利桑那州持續擴廠後，近期《路透社》、科技專欄作家高燦鳴（Tim Culpan）等接連披露，台積電正在評估前進美國德州，並可能與馬斯克（Elon Musk）旗下晶片新創公司Terafab合作營運新晶圓廠。消息曝光後，馬斯克3日更親自在X證實，雙方「目前僅在討論階段，但可能會有進展」。與此同時，美國總統川普（Donald Trump）日前又宣稱，有一家「來自台灣的偉大晶片公司」計畫在美國投資5000億美元（約新台幣15.2兆元），讓台積電是否準備打造德州「美國第二園區」的討論進一步升溫。台積電目前已公開的美國投資主要集中於亞利桑那州，德州是否成為第二生產重鎮備受關注。（圖／達志／路透社）原彭博駐台北科技專欄作家高燦鳴引述知情人士指出，台積電內部已就參與Terafab計畫展開評估，可能協助這家新創公司在德州營運半導體晶圓廠，也是台積電首度被公開點名與這項計畫有所關聯。相關消息被X帳號「Whole Mars Catalog」轉貼後，馬斯克本人直接留言說明進度，表示「目前僅在討論階段，但可能會有進展」，證實雙方確實已經有所接觸。不過，目前外界尚未掌握具體合作條款、時程及參與洽談的高層名單，雙方也尚未正式公布合作內容。台積電評估德州投資並非只有單一消息來源。《路透社》也曾引述知情人士報導，台積電除了已經公布的大規模亞利桑那州投資外，也在評估於德州進行額外投資及擴充產能。馬斯克親自在X證實與台積電「正在討論」，但強調目前仍處於洽談階段，合作尚未正式拍板。（圖／達志／美聯社）相關消息更指出，台積電為因應美國政策及客戶需求，早已有規劃美國第二生產園區的構想，地點被點名鎖定德州達拉斯（Dallas）。若計畫最終成真，台積電在美國的生產布局將從目前的亞利桑那州進一步跨足德州。至於台積電與Terafab究竟如何合作，目前傳出至少有兩種主要架構正在評估。第一種模式由台積電持有並主導德州新晶圓廠的營運，Terafab或SpaceX則透過資金入股、簽訂長期晶圓產能採購協議，或同時採取兩種方式參與，讓Terafab成為新廠的關鍵客戶。如此一來，台積電仍能掌握晶圓製造及工廠營運，馬斯克旗下企業則可透過長期產能承諾，取得人工智慧（AI）、自駕及其他業務所需要的晶片供應，同時也替新廠提供大型客戶及訂單支撐。另一種模式則可能由Terafab或SpaceX掌握新廠多數股權，台積電只投入較少比例資金，主要負責提供先進製程專利、關鍵技術、技術支援，以及晶圓廠經營管理經驗。兩種合作架構對台積電的意義明顯不同，也牽涉不同程度的資本需求、智慧財產權風險及法規問題。尤其如果最終由Terafab持有多數股權，再由台積電提供製程技術及營運支援，將與台積電過去主要由自己掌握晶圓廠的模式有所不同。Terafab本身則承載馬斯克更龐大的半導體計畫。依相關報導，馬斯克先前宣布Terafab將由特斯拉（Tesla）與SpaceX共同主導，總部設於德州奧斯汀（Austin），目標打造每年最高1太瓦的運算產能，其中大部分預計供應太空相關用途。台積電與Terafab傳出至少兩種合作模式，包括由台積電主導新廠，或由馬斯克旗下企業掌握多數股權。（圖／達志／美聯社）Terafab首期投資規模達168億美元，原報導換算約新台幣5500億元。若台積電最終參與其中，雙方合作將不只是單純新建一座晶圓廠，更可能把台積電的製造能力直接與馬斯克旗下企業的龐大晶片需求結合。潛在訂單也成為外界關注焦點。若台積電透過德州新廠與馬斯克旗下事業建立長期合作關係，可能進一步承接特斯拉自駕相關晶片、SpaceX及xAI等業務所需晶片，使新廠在增加美國產能之外，也有機會成為供應馬斯克旗下事業的重要生產據點。德州本身的產業條件同樣是台積電可能考慮當地的原因。相關報導指出，當地具備能源供應、稅制優惠及半導體產業聚落等條件，包括三星及德州儀器等業者均已進駐，半導體供應鏈逐步成形。若台積電最終加入，當地產業聚落規模也可能進一步擴大。川普日前宣稱一家「來自台灣的偉大晶片公司」擬在美投資5000億美元，再度引發外界對台積電布局的猜測。（圖／達志／美聯社）就在台積電德州投資傳聞持續延燒之際，川普9月28日時接受《時代雜誌》專訪時的一番話，也引發更多聯想。川普談及美國經濟時表示，AI是推動經濟的重要力量，但汽車工廠及製藥產業同樣是不可忽視的成長動能。他隨後宣稱，有一家「來自台灣的偉大晶片公司」計畫在美國投資5000億美元（約新台幣15.2兆元）。川普當時沒有說明這家企業名稱，也未交代5000億美元投資的具體內容，因此現階段無法直接確認他指的就是台積電。不過，由於說法出現的時間點，正值《路透社》等外媒接連報導台積電評估德州投資，因此引發市場高度關注及猜測。目前台積電正式對外公布的美國投資，主要仍集中於亞利桑那州。相關投資最初以650億美元為基礎，2025年再宣布增加1000億美元，2026年7月又宣布追加1000億美元，目前已公開宣布的赴美投資累計達2650億美元。依照已公布規劃，台積電預計在美國打造6座晶圓廠、2座先進封裝廠及1座研發中心。若德州第二園區最終落實，將代表台積電的美國生產版圖進一步從亞利桑那州擴大為跨州布局。不過，現階段仍必須區分「評估」與「正式投資」。高燦鳴相關報導使用「探討」（exploring）描述台積電目前的態度，意味仍處於可行性研究及討論階段，並不代表已經做出投資承諾。馬斯克雖然親自證實雙方正在討論，也只表示未來「可能會有進展」，並沒有宣布合作已經敲定。因此，無論最後由台積電持有並營運德州新廠、Terafab及SpaceX透過入股或長期採購產能參與，或改由馬斯克旗下企業掌握多數股權，再由台積電輸出製程技術及管理能力，目前都只是評估中的可能方案。相關報導也指出，後續若出現供應鏈申報文件、正式資本支出項目，或雙方高層共同對外宣布，才會是合作進一步走向落實的重要訊號。面對外界盛傳台積電將赴德州打造美國第二園區，台積電目前並未正式證實。經濟部回應媒體詢問時也表示，相關投資計畫應以台積電正式對外說明為主，經濟部將持續與台積電保持密切溝通及互動，全力協助企業進行海內外布局，同時強調關鍵與前瞻技術仍會根留台灣。馬斯克親自在X證實與台積電「正在討論」，但強調目前仍處於洽談階段，合作尚未正式拍板。（圖／翻攝自X，Whole Mars Catalog、Elon Musk）
大啖台積先進製程 這檔「千金股」CMP需求高漲
台積電（2330）2奈米量產，先進製程材料、耗材需求同步升溫，CMP鑽石碟大廠中砂（1560）成為受惠指標。市場看好，隨台積電產能陸續拉升，中砂成長動能可望一路延續至2027年。中砂1日首度入列千元俱樂部，2日延續波段強勢，續守千元關卡，盤中最高來到1030元，終場上漲15元、收至1015元。供應鏈指出，台積電今年加速拉升2奈米產能，加上智慧手機、AI ASIC及HPC客戶陸續導入，2027年仍是擴產主軸。相較過去製程，不僅晶圓投片量增加，單片晶圓所需CMP次數亦提高，使耗材需求成長速度有望快於晶圓產能。中砂最大受惠點在鑽石碟業務（DBU）。法人指出，中砂N2鑽石碟出貨已明顯放大。晶圓廠客戶目前占DBU營收約63％，N3、N2、A16等先進製程持續擴產，將成為中長期成長主軸。中砂第二季合併營收24.93億元，毛利率攀至40.1％，每股稅後純益（EPS）3.49元，8月合併營收進一步寫下8.99億元單月新高、年增30.38％。市場看好其今年營運與毛利率同步走高，預估全年有望賺逾一個股本。
首批全新F-16V迎返台 陳冠廷籲加速不對稱戰力布局
台灣向美國採購的首批全新F-16V（Block 70）戰機迎來交付重要進展。立法院外交及國防委員會召委陳冠廷今（2）日表示，新戰機完成接裝、投入戰備後，將直接提升台灣空防能量；而在川習會落幕後，美方對台政策及軍售合作並未出現結構性改變，顯示雙方安全合作具有既定制度基礎，不會因單一場美中領袖會談就發生轉向。美國國務院也重申對台政策沒有改變。陳冠廷指出，台灣空軍戰力正在進行新一波整建，除了透過「鳳展專案」完成現役141架F-16A／B升級，也以「鳳翔專案」向美採購66架全新F-16V，規劃部署於台東。他期盼空軍加快後續接裝、換訓及戰備列編，讓新購戰機與既有機隊形成完整作戰體系，進一步提升台海周邊空域的制空及空優能力。談到川習會後的美中關係，陳冠廷認為，美中持續維持溝通管道，有助降低彼此誤判的可能，但兩國在印太地區長期存在的戰略競爭並沒有因此消失。他並指出，從目前美方對台政策與軍售合作來看，也沒有因為川習會而出現結構性動搖。對於美方官員近期分析，認為北京在2027年對台動武的可能性降低，但若民進黨2028年繼續執政，之後的風險可能升高，陳冠廷則認為，外界對未來情勢的研判終究屬於推測，國防建設卻必須落實。他主張，與其反覆猜測北京下一步行動，台灣更應把重點放在自身能夠掌握的部分，持續提升防衛能力、做好各項準備。陳冠廷也將焦點放在無人載具發展。他指出，中國在無人載具製造與技術領域已有相當規模，台灣若要因應未來戰場型態，就必須加快發展不對稱戰力。今年度國防追加預算預計投入資源扶植國內業者，推進自主研發、自製生產及分散式無人載具產業鏈。他因此呼籲在野黨跨越政黨立場，支持國防追加預算，讓相關自主研發及量產能力能夠持續推進。陳冠廷認為，從F-16V接裝到無人載具產業鏈建立，重點都在於累積台灣自身防衛能量，進一步掌握國防安全的主動權。
蘋果新CEO傳準備裁員、砍專案 記憶體成本飆升成一大壓力
蘋果（Apple）新任執行長約翰特努斯（John Ternus）上任後，傳出準備調整公司組織，不僅可能在大型團隊中進行小規模裁員，也將取消部分專案。相關調整正值蘋果面臨記憶體晶片短缺、零組件成本攀升，以及服務營收出現壓力之際，新任執行長可能藉此讓公司營運更加精簡。綜合外媒報導，特努斯正規劃裁減部分人力，規模可能分散在大型團隊之中，同時取消一些專案。報導分析，新任執行長上任後進行人事調整並不少見，除了重新整頓組織，也可能讓公司的營運方向與新領導者的規劃一致。科技專家羅漢保羅（Rohan Paul）在X發文指出，蘋果目前的財務壓力來自兩個方向，一是記憶體短缺推高零組件成本，二是今年6月的服務營收較前一季下滑，也是自2022年以來首次出現季減。蘋果在7月底公布財測時，已對當季營收展望採取較為謹慎的態度，主要原因之一就是公司無法取得足夠的記憶體晶片以滿足需求。前任執行長提姆庫克（Tim Cook）先前也預期，相關問題短期內恐怕難以消失。由於記憶體晶片價格上漲，蘋果最近一季的利潤率與前一季相比也承受明顯壓力。庫克在最後一次主持財報電話會議時表示，公司在價格方面是不情願地進行調漲。他形容記憶體價格正面臨「百年一遇的洪水」，記憶體價格呈現大幅度上升，因此蘋果才做出漲價決定。目前記憶體晶片市場供應明顯吃緊，主要原因是人工智慧伺服器所使用的高頻寬記憶體，以及先進動態隨機存取記憶體需求持續超過供給。SK海力士（SK Hynix）、三星電子（Samsung Electronics）與美光（Micron）等業者，在2026年大部分時間的高階人工智慧記憶體產能已大致售罄。包括輝達（Nvidia）、微軟（Microsoft）、亞馬遜（Amazon）及Meta等客戶持續投入人工智慧基礎設施，也進一步推升相關記憶體需求。供應短缺使記憶體價格大幅走高，同時讓供應商在經歷數年產業低迷後取得更大的定價能力。報導指出，部分專家預期記憶體供應吃緊的情況可能延續至2027年，對大型記憶體製造商形成有利的產業環境。對蘋果而言，若記憶體成本壓力持續，如何控制其他營運支出也成為課題。特努斯任內若進行裁員，可能有助於抵銷部分記憶體晶片漲價帶來的成本壓力；若2027年記憶體短缺持續，也可能降低蘋果必須進一步大幅調高產品價格的壓力。
五萬點時代1／台股第四季威不可擋 法人喊出年底目標55000點
CTWANT綜合各家證券投顧與投信的最新分析，2026年第四季台股呈現「多頭可用之兵充沛、機會與風險並存」的高檔震盪格局；隨著大盤攻上48000點歷史新高，法人機構對第四季的預期目標普遍樂觀，部分券商甚至高喊年底目標直指55000點。台新ETF基金經理人沈建宏表示，雖然9月 FOMC 正式宣告升息，利率區間從 3.50%～3.75% 上調至 3.75%～4.00%，但前波加權指數大幅回檔已提前反映聯準會升息的利空，籌碼進行適度沈澱。另在基本面上，美國8月PMI創逾四年新高，顯示企業動能加速，緩和市場對經濟放緩的疑慮，並支撐企業獲利前景。台股大盤5萬點早已不是夢，震盪來回居高不下。（圖／翻攝自Yahoo股市） 此外，在最重要的AI產業展望上，沈建宏認為，AI晶片龍頭輝達不僅第二季財報驚豔，更釋出2028年相當強勁的業績指引，罕見地給出如此長期展望，反映AI能見度持續拉長，需求強度也不減，為AI產業基本面挹注強心針，再配合美國後市期中選舉完成，政策面確立，台股第四季漲升行情樂觀，有機會再挑戰新高。進一步觀察投顧投信認同的三大核心趨勢，首先AI產業由「單一權值」擴散至「多元化」；法人指出，第四季推升指數的力量將不再只集中在台積電；雖然台積電高階製程依然是底層核心，但多頭「可用之兵還很多」，技術材料轉移，資金逐步聚焦於先進材料、特用化學品、先進封裝及矽光子族群。 再看「高價股與權值股接棒」，信驊、奇鋐等高價股維持強勢，金融股如富邦金、國泰金等大型權值股也逐步在電子逆風時發揮資金避風港及作帳效益。 非電子族群的重電、生技、金融業，點狀開花；以重電綠能產業來看，因應台灣電力吃緊，AI資料中心自2026年起陸續併網，重電設備等個股能見度極高。 生技產業邁入實質取證與獲利兌現期，例如藥華藥等即是獲利績效也表現在股價成長。年底投信作帳部分，第四季中小型股進入年底作帳旺季，主動式與被動式ETF持續帶來穩定定時定額資金流入。 多家投信投顧專家提醒要聚焦2027獲利能見度，資金市場逐步開始反映在2027年的企業獲利預期；由於先前二、三線個股漲多動能不足，多建議第四季初期必須採取個股至上原則，優先布局具有「實質業績支撐」的贏家。 第四季台股雖然基本面強勁，但外圍市場劇烈震盪，不可掉以輕心；而在地緣政治與油價通膨部分，美伊戰事雖有望趨緩，但中東原油產能若未完全恢復，仍可能引發通膨疑慮並推升美債殖利率，進而壓抑科技股高估值。外資動向、海外關稅等海外政策不確定性變化，都將牽動台韓科技股的短期流動性。沈建宏指出，就投資類型分析，2027年指數報酬可能不會像2026年一樣飆漲，投資風格將由Beta(與市場連動)轉向Alpha(超額報酬)，市場將更挑企業獲利品質，因此布局台股中小主動式ETF將更具投資優勢。在類股操作上，看好AI供應鏈受惠如材料升級、電力革新、新設計等；光通訊供應鏈；關鍵零組件；半導體上游材料與設備；美國設廠受惠股；漲價族群如被動元件、電源IC、矽晶圓；高股息殖利率族群等。
台積電2650億美元押美國！ 投審司：預期還有新案
台積電美國布局持續擴大，從2020年成立亞利桑那子公司至今，經濟部已陸續放行7件相關投資案，核准投入美國子公司的資金累計440億美元。值得注意的是，這項數字僅計算股本，與台積電已對外宣布高達2650億美元的美國整體投資計畫並非同一概念，也意味後續仍可能有更多案件送進投審程序。回顧台積電赴美布局，第一步始於2020年12月。當時公司以3000萬1000美元獲准成立亞利桑那子公司，同月隨即再取得34億6999萬9000美元增資許可。隨著美國建廠計畫逐步推進，後續資金規模也一路增加。2023年共有兩次增資，3月核准35億美元、9月再增加45億美元；到了2024年，6月及9月又分別核准50億美元與75億美元。最新一次則出現在今年7月，單筆金額直接拉高至200億美元，也是目前7件案件中規模最大的一筆。將上述案件加總後，台積電目前經核准投入美國子公司的股本達440億美元，但這個數字不能直接拿來與整體美國投資計畫畫上等號。投審司說明，主管機關審查的是企業投入海外子公司的股本金額，而台積電對外公布的投資規模，涵蓋的是更完整的美國布局。因此，一邊是440億美元核准股本，另一邊則是2650億美元整體投資計畫，兩者統計範圍不同。至於下一筆申請何時出現，目前也沒有固定模式可循。從過去案件觀察，台積電並非按照特定時間間隔或固定金額辦理增資，而是在董事會拍板相關投資規劃後，再依程序向投審司提出申請。台積電的美國投資藍圖近兩年明顯擴張。2025年3月，公司在亞利桑那州鳳凰城原定650億美元計畫的基礎上，宣布再投入1000億美元，新增3座晶圓廠、2座先進封裝設施以及1座研發中心，讓當時規劃的美國投資總額一舉提高至1650億美元。今年7月16日，董事長暨總裁魏哲家又在法說會宣布下一階段布局，將再投入1000億美元於亞利桑那州，規劃增加晶圓廠與先進封裝設施。經過這次加碼後，台積電規劃投入美國的總金額已推升至2650億美元。也因此，現階段核准的440億美元股本，只是整體美國布局中的一部分。投審司認為，後續是否出現新案仍取決於台積電實際執行進度與投資安排，不過按照目前已公開的2650億美元計畫，預料未來還會有其他案件提出申請。台積電海外擴產的同時，台灣本土產能如何維持優勢也受到關注。經濟部先前提出「3個優先」原則，包括把最大製造產能留在台灣、讓最先進技術優先扎根台灣，以及維持國內完整的科技產業生態系。目前台積電在台灣已有19座先進製程與封裝廠運轉，另有13座廠區持續施工，分布於新竹、台中、嘉義、台南及高雄。依經濟部說法，台積電接下來仍會擴充國內布局，並讓台灣的先進製程產能持續明顯高於海外。
「中悦來了」再現定錨效應！千坪基地卡位中原站前 桃園商辦大洗牌
桃園鐵路地下化工程全面推進，中壢正式迎來城市空間縫合與軌道經濟的黃金交叉點。中悦建設機構以近三十年深耕北台灣的宏觀視野，將商辦版圖推進中壢中原站前特區，在中華路二段與普忠路口，推出旗艦級商辦代表作——「中悦1 TOWER」，強調「出站即辦公」的地利優勢，以國際級LEED綠建築認證與中悦建築工藝，為中壢週邊工業區企業、上市櫃公司、科技供應鏈及接班企業主，搶攻新一波總部升級需求。中悦進場 向來是城市發展的重要訊號觀察中悦過去30多年的開發軌跡，選地始終沿著城市成長軸線推進。從桃園南崁、藝文特區的大型豪宅聚落，到經國特區、青埔國際門戶與新莊副都心商辦群，中悦多次在區域建設成形前進場，以千坪基地、完整街廓及指標建築拉高城市天際線。這套開發模式，也讓「中悦來了」成為市場判讀區域前景的觀察指標。建築規模帶來企業與高資產客群，企業進駐又進一步推升商務服務、消費機能與土地價值，逐步形成城市聚落的定錨效應。此次中悦選擇中原站前，透露中壢城市發展正從傳統工業聚落，跨入軌道經濟、知識產業與企業總部並行的新階段。中原站前特區 產學研三箭齊發桃園鐵路地下化，正為中原站前啟動一場城市翻轉。依交通部鐵道局與桃園市政府規劃，台鐵將於中原大學旁增設中原站，既有鐵道路廊轉型為平均寬約25公尺林蔭大道，並設置約1公頃站前廣場、新闢道路銜接中華路與普忠路，重新縫合長期受鐵路分隔的城市軸線。以軌道為核心，中原站前特區進一步串聯「產、學、研」三股力量：「產」有中壢工業區成熟的製造業與供應鏈；「學」有中原大學及預計2028年完成招商的中原潮創廣場，匯聚人才與創新資源；「研」則由【中悦1 TOWER】、國泰、泰豐輪胎等商辦量體接棒，承接企業總部、研發決策與技術交流需求。【1 TOWER】位處中原站前300米，同時也是中壢工業區門戶。（圖／業者提供）中悦LEED商辦 補上中壢旗艦商辦缺口【中悦1 TOWER】基地面積約2232坪，規劃地下4層、地上23層，辦公尺度從92坪延伸至單層約910坪，可因應成長型企業、上市櫃公司與大型集團整層進駐需求。導入LEED國際綠建築標準，並結合綠建築、智慧建築、大尺度門廳及多元商務公設，將永續治理落實到企業每日營運。【中悦1 TOWER】基地正對中壢工業區，距離中原站約300公尺，10分鐘內可達內壢交流道，20分鐘可達桃園高鐵，快速串聯機場及北台灣主要交通節點，兼具產業鏈對接與對外交通效率。【中悦1 TOWER】速度、區位、門面三者兼具，成為企業家的升級首選。老廠辦隱型成本上升 廠辦分離成趨勢傳統廠辦強調生產、裝卸、倉儲與成本控制；現代商辦講究人才密度、溝通效率、客戶信任與企業形象。一位製造業二代曾如此形容接班難題：「父親那一代把工廠蓋大，我們這一代要讓公司被世界看見。」點出許多中壢企業的共同處境，兩種建築承擔不同任務，也反映企業所處的不同階段。企業主往往看得到搬遷費用，卻容易低估留在原地的代價。老舊廠辦對外影響客戶觀感與ESG稽核，對內牽動人才招募、跨部門協作及二代接班意願。當同業率先完成總部升級，企業之間的差距便會從空間規格，逐步擴大到人才、訂單與品牌價值。【中悦1 TOWER】掌握的正是產業轉型、鐵路地下化與企業接班三條趨勢交會的窗口。中壢下一輪競爭，除了比產能、成本與交期，也將比較企業吸引人才、取得信任及整合全球資源的能力。工廠決定產能，總部決定企業的高度，企業競爭進入下一回合，廠辦分離已經成為留在牌桌上的基本門票。
習近平訪美在即！美日韓外長發表聯合聲明 重申台海和平穩定
美國、日本與南韓21日在川習會前夕，宣布建立新的經濟安全磋商機制，將強化供應鏈、半導體及關鍵科技合作；反對經濟脅迫、產能過剩與任意出口限制。3國同時重申支持台海和平穩定、反對單方面改變現狀的立場，並就能源安全、北韓無核化及防衛合作達成共識。據《南華早報》報導，美國國務卿盧比歐（Marco Rubio）、日本外務大臣茂木敏充及南韓外交部長趙顯在紐約出席聯合國大會（United Nations General Assembly）期間舉行會談後，共同公布了這項倡議。3國政府承諾反對經濟脅迫，以及導致有害產能過剩、扭曲市場的「非市場政策與做法」，同時反對任意的出口限制，避免相關措施干擾全球供應鏈。根據美國國務院公布的聯合聲明，3國也同意強化現有的三方供應鏈預警機制。川普預定在美東時間22日與日本首相高市早苗先行會面，隨後再與中國領導人習近平於白宮舉行會談。這讓東京有機會在美中峰會前，直接向美國總統傳達日本的政策優先事項。高市早苗今年3月也曾在白宮與川普會面，當時距離這名美國總統前往北京與習近平會談不到2個月。而當5月川習會結束後，川普也再次與高市早苗通電話，並向她說明自己與習近平的會談內容；高市當時也形容，川普向她提供了相當詳細的說明。預計習近平將於美東時間23日抵達美國，展開為期3天的國事訪問。貿易、人工智慧，以及其他經濟與安全議題，預料都將成為他與川普會談的重要內容。回到美日韓的這份3方聲明，內容雖未明確指出中國是新經濟安全磋商機制的目標，但其中提及的經濟脅迫、產能過剩及出口限制等內容，與華府及其亞洲盟友長期以來對北京經濟政策的批評高度一致。中國在關鍵礦產加工領域的主導地位，以及對部分具戰略重要性的原材料實施出口限制，近年已成為美國及其他已開發經濟體的重要關切。這些國家正尋求降低對中國供應鏈的依賴。3國在聲明中也呼籲加強半導體合作，並強化對關鍵及新興科技的保護，其中包括人工智慧、量子科技、數位基礎設施及生物科技。3國政府表示，將「共同強化先進科技堆疊與供應鏈韌性」，同時表達擴大各國國家實驗室之間合作的意願。值得注意的是，在這項聲明發布之際，華盛頓也正在與北京進行經濟談判。美國財政部長貝森特（Scott Bessent）及美國貿易代表格里爾（Jamieson Greer）週末在紐約與中國國務院副總理何立峰舉行會談，討論可能在川習會上達成的成果，包括貿易及人工智慧等議題。除了經濟安全措施外，盧比歐、茂木敏充及趙顯也強調維持台灣海峽和平穩定的重要性，並鼓勵以和平方式解決兩岸爭端。3國同時反對任何單方面改變現狀的企圖，並支持台灣在適當的國際組織中「有意義地參與」。這樣的措辭預料將受到北京的密切關注。3國官員還支持在符合國際法、以及《聯合國海洋法公約》（United Nations Convention on the Law of the Sea）所體現的相關規範下，維護印太地區的航行自由與飛越自由、確保合法商業活動不受阻礙，以及其他合法海洋利用權利。在能源安全方面，華盛頓、東京與首爾同意透過增加石油儲備，以及鼓勵能源生產國與消費國之間的合作，進一步強化區域能源供應韌性。3國也承諾落實今年7月簽署的備忘錄，在符合核能安全、核安保及核不擴散標準的前提下，加快在第三國部署小型模組化反應爐（Small Modular Reactors）。此次會議據悉還討論了北韓問題。3國官員當天再次確認實現朝鮮半島完全無核化的承諾，並呼籲平壤重返對話。3國還承諾持續打擊支持北韓核武及彈道飛彈計畫的創收活動（revenue-generating activities），包括非法網路行動，以及北韓資訊科技工作人員在海外部署等活動。盧比歐也重申美國對日本與南韓的防衛承諾，包括華府提供的延伸核威懾，同時3國亦承諾持續進行各層級的安全合作與磋商。
ABF產能供不應求！ 法人看準「它」利空出盡趕快買
AI GPU、ASIC等高階運算需求持續升溫，高盛最新「台灣ABF載板產業」報告進一步看好ABF產業供需。法人看好，載板廠欣興（3037）第三季營收可望季增逾2成，隨高階AI產品漲價效益擴大，本業獲利可望同步續增。欣興8月營收177.46億元，月增9.18％、年增56.26％，連續六個月再寫單月歷史新高；累計前八月營收1143.35億元、年增34.16％。反映ABF載板報價漲幅較預期強勁，漲價動能也由先前反映原物料成本，逐步轉向需求拉動。業界指出，隨GPU及大型雲端服務供應商（CSP）持續推出更高效能AI晶片，晶片尺寸與封裝面積同步擴張，增加ABF載板面積及材料耗用。業界表示，在AI載板需求持續增加下，高階ABF供需結構趨緊；加上產品認證及關鍵壓合設備交期較長，短期新增供給仍受限制，也使載板價格具調整空間。法人表示，日前欣興中壢合江廠遭檢調單位調查一事，利空評價已充分反應。論載板技術能力、良率穩定度與產能規模，欣興仍是全球AI客戶的首選供應商，目標價更一舉上修至1200元。
壓力給到南韓？ SK海力士擬赴美設NAND廠
在記憶體價格創歷史新高之際，韓國記憶體大廠SK海力士子公司Solidigm正考慮在美國東部，建立NAND快閃記憶體晶片廠。Solidigm是SK海力士於2020年，斥資90億美元收購英特爾NAND事業後成立的美國子公司。SK海力士已在印地安那州設立後端封裝廠，增設前端生產線將加速美國記憶體供應鏈的布局。美國商務部長Howard Lutnick先前表示，若南韓未承諾增加美國生產，可能面臨最高100%的關稅。SK海力士仍須權衡美國較高的晶片製造成本，以及南韓政府對半導體產能外移的態度。媒體先前披露，Solidigm正在規劃規模達5兆韓元（約36億美元）的IPO前融資。若Solidigm在那斯達克掛牌，代表SK海力士強化美國布局。SK海力士7月發行美國存託憑證（ADR）籌資265億美元，改寫外國企業首次赴美IPO的最大紀錄。
市場狂喊記憶體缺貨！宏碁陳俊聖稱「沒想像中缺」 財經網紅示警別急追
宏碁董事長暨執行長陳俊聖19日談及個人電腦與記憶體市場，預估今年第4季PC平均銷售價格仍可能上漲約5%至20%，漲勢可能延續至明年中期並達到高峰，之後才有機會出現轉折，最快明年底前平均售價可能下降。財經網紅葉育碩則形容，這番說法是「記憶體版的誠實豆沙包」，並關注中國大陸產能增加對後續價格的影響。陳俊聖在「王道50：王道經營與AI國際論壇」受訪時指出，目前PC價格每季都在調整，價格仍處於上漲階段，希望市場能夠盡快穩定。他也表示，不樂見價格上漲過快造成消費量下滑及需求縮減，而目前市場確實已經出現相關現象。針對記憶體供應，陳俊聖表示，DDR4、DDR5等記憶體元件供應增加，不至於全面缺貨，部分產品則仍相對吃緊。他提到，中國大陸記憶體產能持續增加，市場供給也隨之擴大，因此預期2027年宏碁的記憶體平均成本有機會較今年下降。葉育碩針對陳俊聖的說法指出，近期市場持續討論記憶體缺貨及漲價，甚至有人將漲勢看到2027年或更久，但從陳俊聖的觀察來看，目前不同記憶體產品的供需情況並不一致，市場也存在不同報價，不能單純以「全面缺貨」概括整體產業。葉育碩引述陳俊聖說法表示，三大記憶體供應商希望維持高獲利，因此持續釋放價格看漲訊號，另一方面，中國大陸則持續增加記憶體產能。隨著市場供給增加，後續價格走勢仍受到產能、庫存、產品規格與實際需求等因素影響。在不同產品供應方面，葉育碩指出，部分LPDDR5、DDR5，以及搭配N1、N1X平台的記憶體，目前仍有供應吃緊情況；DDR4則面臨不同的供需狀況，市場供應者較多，相對而言需求並沒有同幅增加，因此各類記憶體產品不能以相同情況看待。除了供需變化，庫存成本也是終端價格何時反映的重要因素。葉育碩表示，即使零組件價格開始下降，廠商仍須先消化手中既有庫存成本，之後才可能逐步反映在終端產品售價，因此價格轉折並不會立即出現。依陳俊聖的預估，今年第4季PC產品平均銷售價格仍可能有5%至20%的上漲空間，到了明年中期可能來到高峰，之後才可能逐步轉折。葉育碩則指出，若零組件供應增加、成本下降，明年下半年終端產品價格可能開始出現止漲跡象。陳俊聖也談到宏碁本身的因應方式，目前集團採取多引擎事業策略，不再只集中於單一業務。宏碁原先以個人電腦PC業務為主，目前PC約占整體業務50%，其餘業務已分布於不同事業體，以因應部分市場降溫或遭遇逆風時的風險。在AI布局方面，陳俊聖認為科技發展速度「只會越來越快」，面對快速發展應思考如何做好治理與有效管制。目前AI主要驅動力集中在雲端及伺服器端，未來從訓練走向推論階段後，邊緣端應用也將出現，宏碁將持續掌握軟體及硬體相關機會。葉育碩認為，現階段記憶體行情已不能只以缺貨解釋，後續價格仍須觀察產能、庫存、規格與供需變化。他也提醒，即使市場存在記憶體缺貨延續至2027年的說法，仍應留意陳俊聖對中國大陸產能增加、宏碁成本可能下降及終端價格後續轉折的觀察。