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小非農數據疲弱強化降息預期！美股收高、科技股表現分歧
美國股市美東時間3日整體收漲，市場情緒明顯受最新「小非農」ADP就業數據推動，投資人對聯準會（Fed）下週降息的預期迅速升溫。道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average）上漲408.44點，或0.86%，收於47,882.90點。標準普爾500指數（S&P 500）上漲0.30%，報6,849.72點；那斯達克綜合指數（Nasdaq Composite）則上漲0.17%，收在23,454.09點。據《CNBC》報導，世界最大的人力資源管理公司之一「自動資料處理公司」（Automatic Data Processing, Inc.，通常稱ADP）報告指出，11月私人部門就業人數意外減少32,000人。根據《道瓊》（Dow Jones）調查，經濟學家原本預期當月將增加40,000人。儘管數據疲弱，但交易員似乎正押注私人部門的就業流失，將促使聯準會在12月10日今年最後1次會議上大幅降息。金融服務公司「Certuity」首席投資長韋爾奇（Scott Welch）在接受《CNBC》訪問時表示：「勞動市場是大家會關注的焦點。數據出來就是這樣，要嘛支持降息，要嘛不支持，但我認為毫無疑問，下周一定會降息。」根據芝商所（CME Group）的「FedWatch」工具，市場正在反映聯準會下週三（10日）降息的機率高達89%，遠高於11月中旬的預期。投資人認為較低的利率環境將刺激貸款成長，為美國經濟帶來動能，因此富國銀行（Wells Fargo）和美國運通（American Express）等主要金融股3日普遍上揚。韋爾奇補充：「市場整個就是繫在聯準會身上，所以如果他們不降息，結果不會太好。」不過，3日也出現了部分經濟穩健的跡象，最新的美國服務業數據略優於預期。與此同時，微軟（Microsoft）3日拖累大盤，股價下跌2.5%。此前，專注於科技產業的《The Information》報導指稱，微軟削減與人工智慧相關的軟體銷售配額，但在該公司否認降低銷售人員的銷售配額後，股價跌幅略有收斂。與人工智慧題材相關的其他企業，包括晶片製造商輝達（Nvidia）與博通（Broadcom），也受到微軟股價下跌的牽連而走弱。美光科技（Micron Technology）同樣承壓，下跌逾2%。對此，韋爾奇分析：「市場開始分辨誰會勝出、誰會落後。他們彼此都在相互投資，但市場還沒看到成果。我們正處於1個市場轉型的最初期，而我們關注的1件事，就是這些公司究竟背負多少債務來建設資料中心等等。」另一方面，比特幣（bitcoin）持續上漲，突破93,000美元。這是在1日出現自3月以來最差單日表現後的反彈。另「邁威爾科技」（Marvell Technology）股價則大漲近8%，因華爾街對其資料中心成長展望作出積極反應；服裝和配飾零售商「美鷹傲飛」（American Eagle Outfitters）亦是一大亮點，上漲約15%，因該公司成為最新1家上調全年財測的零售企業。公司表示，今年的假日購物季開局強勁。
川普關稅合法性面臨挑戰！道瓊收漲逾200點 AMD推動AI股反彈
美國股市美東時間5日全面上揚，投資人對最高法院對總統川普（Donald Trump）關稅政策的質疑態度，燃起關稅可能被撤銷的希望。與此同時，半導體大廠超微半導體公司（AMD）等人工智慧（AI）概念股也從前1天的估值壓力中反彈，帶動科技板塊回升。據《CNBC》報導，道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average）上漲225.76點，漲幅0.48%，收於47,311.00點；標準普爾500指數（S&P 500）上升0.37%，報6,796.29點；那斯達克綜合指數（Nasdaq Composite）則漲0.65%，收在23,499.80點。市場焦點集中在最高法院當天針對川普政府關稅政策的聽證會上。核心爭議在於：川普是否有權依據《國際緊急經濟權力法》（International Emergency Economic Powers Act，IEEPA）單方面實施關稅措施。多位保守派與自由派大法官皆對此表達懷疑，連番質詢美國聯邦總律師索爾（D. John Sauer），要求說明川普政府課徵高額關稅的法律依據。聽證會過程顯示法院態度傾向審慎，令預測市場的交易者下調了「最高法院將維持川普關稅政策」的押注。受此消息激勵，被視為關稅風向指標的底特律汽車雙雄：福特汽車公司（Ford）與通用汽車公司（General Motors）股價雙雙上漲逾2%，而重型機械巨頭「開拓重工」（Caterpillar）也上揚約4%。美國財富管理公司「歐賽克」（Osaic）首席市場策略師布蘭卡托（Phil Blancato）指出：「市場仍在爭論關稅的實際效果。我認為，我們要到明年第1季才能真正看清這些關稅的影響與物價反應，這也加深了投資人的迷惘與遲疑。」在科技股方面，AMD股價開低走高，最終上漲2.5%。該公司第3季營收與獲利均優於分析師預期，儘管投資人先前擔心其毛利率展望偏弱，但隨後信心回升，帶動整體AI板塊回暖。其他晶片與AI概念股也紛紛跟進，包括無廠半導體公司「博通」（Broadcom）股價反彈約2%，美光科技（Micron Technology）飆升近9%，而人工智慧領域主要玩家甲骨文（Oracle）也收復4日的跌幅。不過，市場對AI股的熱潮仍呈現分化。前1天，美國軍事承包商「帕蘭泰爾技術公司」（Palantir）因高估值疑慮重挫8%，5日再度下跌逾1%。該公司目前本益比高達200倍，成為市場過熱的象徵。同樣在AI領域的超微電腦（Super Micro Devices）因財報不如預期下挫11%，Arista網路公司（Arista Networks）也因季報失色重跌近9%。布蘭卡托指出：「市場的廣度不足，AI板塊中出現明顯的贏家與輸家。由於估值普遍偏高，投資人必須更加謹慎挑選AI投資標的。整體來看，AI交易的熱潮正在逐漸降溫，這也是目前市場橫盤震盪的主要原因。」與此同時，5日公佈的經濟數據也為市場注入一絲信心。美國自動資料處理公司（Automatic Data Processing，ADP）公佈的就業報告顯示，就業增長優於預期，而供應管理協會（the Institute for Supply Management，ISM）的服務業指數同樣超出市場預測，顯示美國經濟仍維持穩健動能。然而，強勁的數據也推高了債券殖利率，這可能令部分期待聯準會（Fed）12月第3度降息的投資人感到不安。布蘭卡托分析：「ADP的數據顯示勞動市場依然強勁，這意味著美國並未陷入衰退，也沒有明顯走向衰退的跡象。這對美國經濟是個非常正面的訊號。」他補充：「不過，由於估值已高、缺乏新的催化因素，我認為短期內市場難以大幅上漲，但同樣也不太可能出現明顯的修正。」
亞馬遜攜手OpenAI簽380億美元合作案 AI熱潮帶動那斯達克勁揚
美國股市美東時間3日再度掀起人工智慧（AI）交易熱潮，帶動以科技股為主的那斯達克綜合指數（Nasdaq Composite）上揚。投資人持續湧入AI概念股，推升多檔科技巨頭股價，並引發新一輪的市場樂觀情緒。據《CNBC》報導，那斯達克綜合指數當天上漲0.46%，收於23,834.72點；標準普爾500指數（S&P 500）上漲0.17%，報6,851.97點。相較之下，道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average）表現疲弱，下跌226.19點或0.48%，收於47,336.68點。市場焦點聚集在所謂「科技7巨頭」（Magnificent Seven）之一的亞馬遜（Amazon）。該公司股價在宣布與人工智慧新創公司OpenAI達成總額高達380億美元的合作協議後，勁揚4%。根據協議內容，雙方將運用數十萬顆輝達（Nvidia）圖形處理器（GPU）作為基礎，推動AI技術開發與雲端運算服務。晶片股亦全面走強。資料中心公司Iren宣布與微軟（Microsoft）簽署1項多年期、總值97億美元的合約，為微軟提供Nvidia最新款GB300 GPU運算資源。消息公布後，Iren股價大漲11%，微軟也隨之受益。美光科技（Micron Technology）上漲近5%，領漲晶片族群；輝達股價續漲2%；半導體ETF「VanEck Semiconductor ETF（SMH）」亦上揚近1%。微軟同日宣布，已獲得川普政府（Trump administration）核發的出口許可，允許輝達向阿拉伯聯合大公國（United Arab Emirates，UAE）出口AI晶片。輝達並透露，至2029年底，公司在阿聯酋的總投資將達到152億美元，顯示中東市場在AI戰略佈局中的重要性正快速提升。儘管AI概念股持續推升大盤，但整體市場的廣度依舊偏弱。當天標普500成分股中，超過300檔個股收跌。分析師指出，這種「少數巨頭撐盤」的現象已持續多月，即使AI相關企業帶動整體指數上漲，但大多數股票仍表現低迷。D.A. Davidson公司科技研究主管盧里亞（Gil Luria）接受《CNBC》訪問時指出：「市場今天在獎勵那些AI領域的關鍵玩家，例如輝達（Nvidia）、微軟（Microsoft）、谷歌（Google）與亞馬遜（Amazon），以及像帕蘭提爾（Palantir）這樣的公司。」他進一步說明：「這些企業正引領AI的方向，也幾乎攫取了整個產業的主要價值。他們不僅擁有足夠現金建構自有的AI運算能力，還能透過租賃『新雲端』（neoclouds）與資料中心的資源，擴大他們的服務版圖。」華爾街目前延續上週的漲勢，標普500與道瓊指數在10月分別上漲2.3%與2.5%，那斯達克更強勁上漲4.7%。分析師指出，這波漲勢主要來自AI投資熱潮延續，以及美中貿易緊張情勢出現緩和跡象。根據數據公司FactSet統計，已有超過300家標普500成分公司公布第3季財報，其中超過8成業績優於市場預期。本週還將有百餘家公司公布財報，包括與AI相關的帕蘭提爾與超微半導體（AMD）。展望11月，市場或將受惠於「季節性效應」。根據《股票交易年鑑》（Stock Trader’s Almanac）統計，標普500在歷史上11月平均上漲1.8%，為全年表現最強的月份之一。
美國擬推半導體「一比一配額制」 若進口超過國產量恐面臨高關稅
根據《華爾街日報》報導，為強化美國半導體產業競爭力，川普政府正考慮推動一項新政策，要求晶片製造商未來在進口晶片時，須確保同等數量的產品為美國本土生產。若無法長期維持「一比一比例」，可能將面臨關稅懲罰。此項措施仍在研擬階段，據悉美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）與半導體業界高層已進行初步溝通。報導指出，該政策將以「保護美國經濟安全」為出發點，對企業施加壓力，促使其在美國增加晶圓廠等基礎設施投資。依據該報導草案內容，若企業承諾在美國生產一百萬顆晶片，則在新廠建置完成前，仍可先行進口同等數量的晶片；而在轉型過程中，也可獲得部分關稅緩衝。白宮發言人德賽（Kush Desai）回應指出：「美國不應依賴進口來獲得對國家與經濟安全至關重要的半導體產品。」不過，他也強調，除非行政單位正式公告，任何相關政策報導都應視為「尚屬推測」。報導指出，這項新制可能對蘋果（Apple）、戴爾（Dell）等仰賴全球供應鏈的大型科技企業造成挑戰，因為這些公司從世界各地進口大量內含各式晶片的設備。若政策實施，企業可能必須追蹤所有晶片來源，並與供應商密切合作，以在一定期間內達成美製與進口晶片的數量比例要求。然而，對於正在美國擴建產能的半導體業者如台積電（TSMC）、美光科技（Micron）與格羅方德（GlobalFoundries）而言，此舉則被視為重大利多。知情人士透露，川普政府正考慮提供關稅豁免等獎勵措施，鼓勵業者加碼投資美國製造，使其在與國際客戶洽談合約時具備更強談判籌碼。自川普展開第二任期以來，便多次公開表示將對外國製晶片課徵高額關稅，並批評美國過度仰賴海外晶片供應。早在今年8月15日，他曾表示：「我將在下週與再下週針對鋼鐵與晶片祭出關稅。」川普更於多次演說中重申，他計畫對所有進口至美國的晶片與半導體產品課徵「近100%」的關稅。不過，至今尚未對外正式公布具體稅率或課徵時程。他曾指出，未來在美國境內興建、或計畫興建晶片製造設施的企業，可望獲得免稅資格。但有關投資門檻與具體審核標準，至今仍未對外說明。此政策若正式實施，預料將對全球半導體供應鏈產生重大影響，也將進一步強化美國「晶片在地製造」的政策路線。
美光后里廠白煙外洩 12員工不適急送醫調查中
台中市后里區三豐路四段的美光后里廠28日下午3時25分發生不明氣體外洩事件，警消接獲通報後，立即趕赴現場進行處理。初步了解，廠區在製成過程中疑似發生白色廢氣洩漏，導致4名員工吸入後出現嘔吐、頭暈等不適症狀，由救護車緊急送醫；另有8人自行前往醫院接受檢查，所幸目前皆無生命危險。警消表示，到場時現場已無明顯濃煙或火勢，研判為製程產生的氣體外洩，確切事故原因及經過仍需進一步調查。環保局及相關單位也已派員進行檢測，以釐清氣體成分與洩漏範圍。
川普政府擬將「晶片法案補貼換股權」 《WSJ》曝台積電1方法反制
川普政府近期疑似將針對拜登時期提出的《晶片法案》（CHIPS Act）進行重大調整，也就是研議「補貼換股權」的政策，屆時美國聯邦政府不再單純提供資金，而是要求獲補貼的企業必須交出部分股權，讓美國政府直接成為股東。但據《華爾街日報》報導，台積電（TSMC）不排除退還《晶片法案》的補貼，以防止川普政府獲得公司的股權。美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）19日接受《CNBC》專訪時曾明言，川普準備把拜登政府規劃的現金補助改成股權投資，並強調「以納稅人的立場來看，這是更加明智的方式」。這一構想讓市場立即將矛頭指向台積電、三星電子（Samsung）與美光科技（Micron Technology）等獲得《晶片法案》補助的大廠。然而，美國官員隨後澄清，目前川普政府並沒有計畫入股台積電或美光。知情人士透露，川普的想法更像是「政策選項」，既是向國內選民交代，也可能成為共和黨爭取明年期中選舉支持的政治籌碼。但業內人士又指出，相關規劃並非空談，川普團隊確實已擬定初步方案，並持續諮詢可行性。台積電方面，據《華爾街日報》報導，高層近期內部討論過1項「備案」，若川普政府真的要求取得公司股權，不排除退還亞利桑那州工廠所獲得的66億美元補貼款項。該廠已於2024年底啟動先進製程晶片的量產，但消息人士強調，台積電歷來並未高度依賴美國資金支持，當初是在拜登政府壓力下才同意赴美設廠。對於相關報導，台積電不予置評。韓國則面臨更直接的壓力。美國預計在25日舉行川普與韓國總統李在明的首次領袖會談，韓方已在7月底達成協議，承諾透過3500億美元基金加強對美投資，如今更追加1500億美元，包括三星電子在美國的半導體投資。然而，美國要求韓企以股權交換補貼，使三星與SK海力士陷入困境。若三星按照補貼金額發行股票給美方，川普政府可能獲得1.56%的股份，逼近三星會長李在鎔1.65%的持股，引發普通股東對股權稀釋與權益受損的憂慮。韓國產業研究院專家金良鵬（音譯）直言，特定國家要求持有外國企業股份，本身極不合理，韓國企業無法直接接受。他懷疑川普此舉是刻意提出無法接受的條件，藉此迴避補貼承諾，甚至將其作為談判籌碼，逼迫韓方在其他領域讓步。韓國政府則擔心，川普可能進一步以關稅與駐韓美軍為籌碼，要求韓國擴大投資並接受更多戰略合作。台灣方面，行政院人士表示，政府始終以守護國家利益與產業利益為最大考量，將持續密切關注相關發展。經濟部退休官員指出，今年4月通過的《產創條例》第22條子法明訂，若外資入股涉及國安或對國家經濟發展有不利影響，政府有權不予核准。換言之，若川普政府強硬要求台積電交出股份，台灣仍握有否決權。供應鏈分析人士進一步指出，若美國是從集中市場購股，無須經過投審會，但若要求增資或特別股，將導致現有股東股權被稀釋。雖然外界認為川普未必真心想掌控台積電董事會，但若華府真的要施壓，只要祭出反壟斷調查，即可能迫使台積電拆分美國廠。
輝達連漲5天「創歷史新高」 華爾街推估18個月內「市值破5兆鎂」
美國科技股近期強勢反彈，帶動整體市場走升，尤其是由Nvidia（輝達）與Microsoft兩家巨頭領軍，更掀起一波市值競爭熱潮。根據道瓊公司（Dow Jones）28日的報導，晶片大廠Nvidia本週股價勁揚10.7%，以157.75美元作收，創下歷史新高。自今年4月的低點以來，Nvidia的市值激增約1.42兆美元，使其重新超越Microsoft，暫時奪回全球市值最高公司的寶座。綜合外媒報導指出，截至27日，Nvidia市值來到3.8兆美元，自4月8日標普500指數（S&P 500）觸底以來，漲幅達61.8%。相比之下，Microsoft則達3.7兆美元市值，自4月以來上漲40%。兩家公司皆被看好有望於今夏衝刺至4兆美元大關，甚至在18個月內挑戰5兆美元市值。根據Wedbush證券由艾夫斯（Dan Ives）領導的分析師團隊指出，這波由人工智慧革命（AI revolution）驅動的科技牛市才正要開始。Wedbush認為，Nvidia與Microsoft是這場AI浪潮中的雙柱核心，並點名另一家晶片公司超微半導體（Advanced Micro Devices Inc.，AMD），預期也將在近期與Nvidia並駕齊驅，成為主要AI晶片供應商。據了解，AMD的股價自4月起，漲幅已達83.9%，在標普500中表現名列前茅。此外，其他科技巨頭也展現強勁動能。Alphabet旗下的Google與亞馬遜雲端服務（Amazon Web Services）同樣在雲端與AI領域取得關鍵進展。分析師指出，雖然Microsoft目前在AI基礎架構中占主導地位，但這些公司也正在迅速追趕。不過，Wedbush對Nvidia的預測相對保守。Loop Capital的分析師巴魯亞（Ananda Baruah）則在稍早報告中更為激進，將Nvidia的目標價從175美元上調至250美元，等同於市值將達6兆美元，意味著較目前市值再增長約58%。他認為Nvidia正處於生成式AI「下一波黃金浪潮」的最前線。另一家機構巴克萊（Barclays）也在本月上修Nvidia目標價至200美元，認為該公司加快部署其Blackwell AI平台後，市值將上看4.9兆美元，並評估其為「今年下半年最具上行潛力的公司」。除了AI晶片設計商外，記憶體製造業者也迎來榮景。美光科技（Micron Technology Inc.，股票代號：MU）自4月8日以來，股價大漲90.4%，成為標普500表現最突出的個股之一。該公司在5月公布的財報顯示，財政第三季營收創歷史新高，其中高頻寬記憶體（HBM）晶片因為AI市場需求旺盛，銷售表現特別亮眼，較前一季成長近50%。瑞穗證券（Mizuho Securities）分析師克萊因（Jordan Klein）則指出，隨著Nvidia下一代Blackwell Ultra晶片預定於年底或明年初推出，HBM晶片密度將大幅提升，這對包括美光在內的HBM供應商都是一大利多。
黃仁勳又有什麼驚喜？ 輝達股東大會25日登場
輝達（Nvidia）將於25日舉行今年度的股東大會。輝達正致力於拓展其在全球人工智慧（AI）領域的影響力。本月，該公司公佈了在德國構建工業AI平台的計劃，並指定美光科技為其全新內存解決方案SOCAMM的供應商。此外，外媒引述知情人士透露，鴻海（2317）正與其洽談合作，計畫在美國休士頓新建的AI伺服器工廠中部署人形機器人。這將是輝達首次使用機器人參與產品製造，同時也是鴻海首座導入人形機器人的產線。聯準會預定24日再次發表公開談話，儘管美國聯準會尚未明確啟動降息，科技股近期震盪加劇，但輝達年內漲勢凌厲，市值突破3.5兆美元，穩居全球市值前三強。根據先前輝達公開的資訊，大會將就董事改選、薪資制度與股權激勵等常規議題進行表決。面對美中科技對峙加劇、晶片平台的量產進度以及未來資本支出，市場更聚焦於這三大議題。執行長黃仁勳是否釋出更多AI生態系部署細節，將牽動市場對輝達「AI超級平台」擴展力道的信心，也可能影響台股、美股科技族群股票走勢。
辯檢吵翻！鄭文燦涉賄再開庭勘驗密會錄音檔 法官認律師在「張飛打岳飛」
前桃園市長鄭文燦遭控收受500萬元賄款，協助推動林口工五工業區擴大案，2024年8月被依貪污罪起訴並求刑12年，桃園地方法院22日再次開庭，並進行會議錄音的勘驗，辯護律師強調，錄音中未見鄭有違法指示，質疑檢方刻意將該次非正式會議描述為密室協商，試圖影響法官判斷。檢方則回應指出，即便無違法指示，公務員也不得收錢辦事，並依「不違背職務收賄罪」起訴鄭文燦，審判長更形容辯方說法如「張飛打岳飛」。檢方指出，鄭文燦2016年12月13日在市府與多位局處首長、白手套廖俊松與其子廖力廷開會，討論林口工五工業區擴大案，當中涉及9.12公頃農業區變更土地使用，會議中提到變更需獲得全體地主同意，但仍有兩名地主尚未同意，檢察官陳寧君則認為此會議核心目的是解決變更所需百分百地主同意的問題。鄭文燦則反駁，辯稱這是基於林口特定區第四次通盤檢討的陳情而召開的會議，且2016年12月美光科技加強投資台灣開幕典禮時，時任總統蔡英文要他協助美光尋求土地。鄭文燦辯稱，該會議中，市府站在監督立場加以協助，該案直接受理的窗口也是內政部，且他也在會議提到，9.12公頃農業區的變更，需全部所有權人同意。辯護律師何祖舜批評，檢方所提供的錄音筆錄內容偏頗，只記錄鄭文燦與廖氏父子對話，忽略其他市府主管的發言，質疑檢方試圖誤導法官，律師鍾維翰也質疑，檢方將會議形容為密室協商，但錄音顯示多名公務員在場，並非密會。而蘇建榮律師則指出，鄭文燦在錄音中已表明此案在法律上可能難以通過，檢方卻未加入起訴內容中。對此，檢察官呂象吾回應，鄭文燦被控「不違背職務收賄罪」，檢方並未指控他有下達違法指示，也不爭執這點。檢察官邱健盛更直言：「公務員就是不能收錢辦事。」法官孫立婷則表示，辯方過度解讀錄音內容，形容其說法有些「張飛打岳飛」。此案預計於6月17日與7月15日再度開庭。
AI將掀第4次工業革命 華爾街：「這30家」股票充滿潛力
全球市場即將迎來各大科技巨頭一連串的發表大會，包括輝達執行長黃仁勳COMPUTEX展快閃演說，微軟、谷歌分別舉辦開發者大會等活動。Wedbush分析師Daniel Ives認爲，AI已經深入日常生活，從聊天機器人到零售促銷個性化，將會是第四次工業革命。Ives重點提名了30家科技公司，表示這些公司將在六個領域成爲長期贏家：超大規模計算、軟體、網路消費、資訊安全、自動駕駛和機器人技術，以及半導體。半導體製造被視爲「AI基礎設施的鏟子」，而 輝達（Nvidia）被視爲 AI 的主要受益者之一，還有美國超微公司（AMD） 、台積電 、美光科技 （Micron）、博通。Ives表示，台積電做爲全球領先的晶圓代工廠，將成爲全球AI投資增長的受惠者。目前已超過15%的雲端服務整合AI功能，2025年相關資本支出預計突破3250億美元。目前微軟（Microsoft）是領頭羊，不過谷歌（Google）、亞馬遜（Amazon）、甲骨文（Oracle Corporation）等公司已緊追在後。隨着AI應用深入消費領域，Ives 特別看好蘋果（Apple），預估未來四分之一的全球人口將通過蘋果設備接觸AI，也認爲Meta仍然保持強勁需求。在人口稠密的中國市場，他提到阿里巴巴和百度 ，認爲阿里巴巴在中國 AI 競賽中可能成爲贏家。機器人技術前景廣闊，Ives預計2033年全球市場規模將達3.22萬億美元。特斯拉（Tesla）的無人駕駛計程車（Robotaxi）和核能初創公司Oklo Inc.均被點名。資訊安全的重要性隨著科技進步愈加凸顯。Ives 推薦Zscaler 、Palo Alto Networks和CyberArk等公司作爲網路安全領域的投資選擇。在軟體領域，Ives預測2028年將有10億個生成式AI應用，包括Palantir、賽富時、IBM Corp.、ServiceNow 、Snowflake、Adobe、Pegasystems、MongoDB、C3.ai、Elastic、Innodata、SoundHound AI等公司。
英特爾華人CEO打硬仗！18A研發老將不做了 分析師「這樣說」
英特爾（Intel）在新執行長陳立武上任的後2天宣布副總裁凱勒赫（Ann Kelleher）計劃在今年底退休，負責重拾該公司曾經擁有的技術領先地位，她的離去引發該公司製造部門重組、大洗牌。綜合外媒報導，去年從美光科技（Micron）高層挖角來的錢德拉塞卡蘭（Naga Chandrasekaran），將接手凱勒赫並擔任該公司晶圓代工的技術長和營運長。英特爾同一天任命沙里亞里（Navid Shahriari）為執行副總裁，將協調其工廠的各種製造活動。陳立武過去也曾帶領益華電腦走出困境；但橫在他眼前的，是個製造部門嚴重虧損、產品部門腳步落後的兩面夾擊，而陳立武在公開信中承諾將「重建英特爾成為世界級的產品公司，打造世界一流的晶圓代工業務。」Raymond James 分析師 Srini Pajjuri 認為，陳立武是否拆分代工和晶片設計業務仍是一個懸而未決的問題。但他表示，如果不拆分，英特爾必須證明自己能夠生產出更好的產品，讓投資者更好地理解其製造路線圖。英特爾在聲明中表示：「隨著我們建立起一支強大的晶圓代工領導團隊，且18A技術在首款產品發布前進展順利，這是一次經過周密規劃的交接，確保我們能夠持續推進晶圓代工業務的優先目標，為客戶提供更好的服務。」
招技術員！台積電嘉義廠搶人 開出年薪70萬
台積電在嘉義科學園區新建2座Cowos先進封測廠，日夜趕工，預計今年第3季首座廠房完工並裝機，為生產線早日開工，台積電也開出年薪70萬元以上招募技術人員，人數不限。招工一波接一波，朴子市就業服務中心大型徵才活動22日湧入千餘人，應徵人潮擠爆台積電攤位。勞動部勞發署雲嘉南分署指出，嘉義科學園區、馬稠後產業園區、民雄航太園區等6大產業園區同步開發，帶動智慧機械、綠能科技、航太無人機、生技醫療等產業需求人力多，昨在棒棒積木飯店舉辦的大型徵才活動，有31家廠商開出逾1000個職缺。各廠商在現場設攤，與應徵者初次面談。其中台積電攤位擠滿應徵者，約有300人躍躍欲試，年齡層約25歲至45歲，男女都有，台積電4位面試官與坐一整排的求職者團體面談，場面熱烈。另松川精密祭出薪資最高55K，台灣矽科宏晟甚至開出月薪最高10萬元找研發工程師，也吸引不少求職人潮。清華大學「春季校園徵才博覽會」也在22日熱鬧登場，包含台積電、聯發科技、美光科技、Garmin、聯華電子、艾司摩爾等170家企業，提供近2萬個工作機會熱情招手新鮮人。1111人力銀行公布最新調查顯示，通膨環境下畢業生備感壓力，今年新鮮人的期望薪資來到3萬7745元，相較去年的3萬5972元增加4.9％，增幅創近6年新高。1111人力銀行發言人莊雨潔觀察，經濟壓力驅使下，許多畢業生選擇提早進入職場，隨著房價與物價持續攀升，新鮮人對薪資的期待也拉高不少，企業若想搶得人才，勢必得在薪資條件上投入更多成本。
美光宣布延攬劉德音擔任董事 借助台積電經驗布局AI
記憶體大廠美光科技（Micron Technology, Nasdaq: MU）於今（5日）宣布，前台積電（TSMC）董事長劉德音（Mark Liu）將加入董事會。此外，擁有近30年全球技術產業經驗的Christie Simons也將擔任董事。美光執行長Sanjay Mehrotra表示，劉德音是一位具有遠見的領導者，擁有深厚的技術專長與商業敏銳度。他在全球最大半導體代工企業台積電的數十年管理經驗，將有助於美光擴展業務，並因應人工智慧發展所帶來的成長機會，涵蓋從數據中心到邊緣運算等領域。劉德音在台積電服務30餘年，曾擔任總經理暨共同執行長、執行副總經理暨共同營運長等職位，並深度參與先進製程技術發展。目前他擔任J&M Copper Beech Ventures董事長，並曾在英特爾（Intel）與AT&T貝爾實驗室高速電子研究實驗室工作，擁有美國加州大學柏克萊分校電機暨電腦資訊博士學位。Christie Simons則將於今年5月從Deloitte Touche Tohmatsu資深稽核與簽證合夥人一職退休。她在全球技術產業累積近30年經驗，長期為半導體與科技企業提供財務與營運指導。美光首席獨立董事Lynn Dugle表示，劉德音豐富的管理經驗，結合Simons在半導體產業的財務專業，將進一步強化美光董事會的實力，助力公司在AI技術驅動的市場環境中持續成長。
美晶片股嚇崩！台、韓休市逃過一劫 日股早盤一度重挫逾600點
大陸AI創新公司「DeepSeek」橫空出世，成為撼動全球股市的「黑天鵝」，美股晶片股27日遭遇嚴重拋售，引發市場對全球半導體產業的擔憂。由於台灣和韓國股市適逢休市，暫時躲過這波股災。而日本股市首當其衝，28日（週二）開盤隨即大幅下跌，盤中一度重挫679點，跌破39000點的重要支撐關卡。中國新創公司DeepSeek於上周發布了一款開源模型，據報在多項測試中表現優於OpenAI。其大型語言模型的初始版本於去年12月下旬推出，設計成本據稱不到600萬美元。儘管華爾街對此數字持質疑態度，但DeepSeek的崛起仍引發了投資者對現有AI巨頭是否能保持領導地位的疑慮。這一消息引發了投資者對矽谷巨頭的未來競爭力的疑慮。美股指標概念股輝達崩跌17%，創下史上單日最大跌幅，晶片股全面倒地，博通暴跌17.4%，美光科技下挫6.4%，AMD下跌6.4%，微軟跌2.14%。與AI發展相關的能源供應商股價也遭遇重挫，Constellation Energy下跌近21%，Vistra則大跌28%。美國27日主要指數漲跌互見，道瓊工業指數上漲289.33點，或0.65%，收報44713.58點。那斯達克指數下跌612.47點，或3.07%，收報19341.83點。標普500指數下跌88.96點，或1.46%，收報6012.28點。費城半導體指數下挫488.70點，跌幅9.15%，收報4853.24點。日經指數今日以下跌166點、39400點開出，隨後開低走低，一度下跌至38886點，大跌679點，但台北時間約10點半跌勢收斂，暫跌291點。日股晶片股中又以愛德萬測試股價跌勢最重，繼昨收跌8.61%，今持續下挫，早盤一度觸及8204日圓，跌10.68%，10點半左右下跌9.87%。軟銀今續跌，最低跌至9031日圓，下跌6.71%。至於東京威力科創（Tokyo Electron）與Disco，在週一分別跌4.9%與3.3%後，今日股價盤中再跌5.19%與6.81%。
DeepSeek血洗美股！輝達市值蒸發逾19兆 史上最大單日跌幅
受到中國AI新創公司DeepSeek推出低成本大型語言模型，美股AI龍頭輝達股價暴跌，單日收盤下跌16.97%，創美股史上最大單日個股蒸發規模，市值一夜蒸發5926.58億美元（約新台幣19.56兆元）。而台積電ADR股價也受到波及，大跌13個百分點。AI領域的科技股受到了沉重打擊。輝達股價暴跌近17%，市值蒸發至創紀錄的5926億美元，成為本次市場震盪的最大受害者。博通下跌了17.4%，美光科技下跌了6.4%，AMD下滑了6.4%，微軟下跌2.14%。輝達成為本輪美股科技股風暴中的最大受害者。盡管股價慘遭血洗，但輝達仍在周一發布回應，誇讚DeepSeek的R1模型是「一項出色的人工智慧進步」。輝達27日發布聲明指出，中國人工智慧（AI）公司DeepSeek成果說明如何使用該技術、利用廣泛可用的模型建立新模型，同時運算完全符合美國出口管制。輝達強調，推理需要大量輝達 GPU 和高效能網路。DeepSeek的橫空出世之後，華爾街分析師們現在都在問一個問題，微軟、Google和Meta等公司對基於輝達的人工智慧基礎設施的數十億美元資本投資是否被浪費了？因為DeepSeek的出現已經證明-同樣的結果可以以更低的成本實現。本月早些時候，微軟表示，僅2025年就將在人工智慧基礎設施上投入800億美元，而Meta首席執行官馬克·祖克柏上周剛剛表示，Meta計劃在2025年投資600億至650億美元的資本支出，作為其人工智慧戰略的一部分。美銀證券分析師賈斯汀•波斯特（Justin Post）在周一的報告中寫道，「如果模型培訓成本被證明可以顯著降低，我們預計使用人工智慧服務的廣告、旅遊和其他消費應用公司將在短期內獲得成本效益，而與超大規模人工智慧相關的長期收入和成本可能會降低。」另外，美國智庫「蘭德公司」（Rand Corp.）科技分析高級顧問古德瑞契（Jimmy Goodrich）表示，中國有至少十幾台超級電腦配備了大量和DeepSeek所用相同水準的輝達晶片，採購這些晶片也是合法的，「DeepSeek不是橫空出世──他們多年來一直專注於模型構建，有非常優秀的團隊，如果他們獲得更多的運算能力，天知道他們會有多強。」輝達目前特供晶片H20給中國，也符合最新的美國出口管制法規，這些法規雖然限制了H20晶片在AI訓練的用途，但古德瑞契指出，這可能是世界上最好的推理晶片，「把世界上最好的推理晶片賣給中國，美國會容忍多久呢？」
黃仁勳CES前夕點名「這檔」狂飆10% 台記憶體廠集體點火7日早盤上衝
美國股市6日主要指數多數大漲，部分受惠於川普2.0，外媒指出新政府可能採取比預期更溫和的關稅立場；而更大一部分的主因是受科技盛會CES 2025推動半導體類股走強。此外，鴻海（2317）公布Q4營收超出預期，也為市場帶來支撐。受輝達執行長黃仁勳表示美光為新的GPU提供內存，美光科技夜盤短線急拉大漲10.45%，收至99.26美元。據外媒曝光，三星Galaxy S25系列可能會主要採用美光的內存，而非三星自家的產品。而此前美光多年一直是三星電子旗艦Galaxy智能手機的第二內存供應商。受美光好消息拉抬，台廠記憶體南亞科（2408）今（7）日開盤一度大漲8.3%，升至29.9元；華邦電（2344）漲逾5%，升至15.55元。截至收稿，南亞科盤中上漲1.09%，報27.85元；華邦電上漲0.34%，報14.85元。截至6日收盤，道瓊工業指數小跌0.06%，收42706.56點；納斯達克指數上漲1.24%，收19864.98點；標普500指數漲0.55%，收5975.38點。CES2025推動晶片股大漲，輝達（NVDA.US）、超微（AMD.US）和美光科技（MU.US）股價勁揚！費半指數上漲2.84%，收5310.14點。科技五巨頭全面收紅，Meta（META.US）上漲 4.23%；蘋果（AAPL.US）上漲 0.67%；Alphabet（GOOGL.US）上漲 2.65%；微軟（MSFT.US）上漲 1.06%；亞馬遜（AMZN.US）上漲 1.53%。
科技大廠「關廠轉賣」！ 南科9萬坪廠房台積電171.4億全買了
「面板五虎」之一的台灣科技大廠「群創光電」爆出賣廠消息，宣布將閒置的台南四廠（第五代LCD面板廠）關閉，並敲定以171.4億元台幣，將9萬坪廠房出售給台積電，最快8月底就完成交易。群創為了力拚活化資產，近年積極轉型並整理舊生產線，2023年底無預警大動作關閉南科5.5代LCD廠，並且停止生產。群創當時強調會轉型成「非顯示器應用」，但一直沒有下文。後來，該區廠房一度傳出要賣給記憶體大廠美光科技（Micron），沒想到最終買家卻是台積電。根據群創公告，此次賣掉廠房共11筆建號，位在台南市新市區新科段416-424、498、504等，廠房建物面積31.7萬平方公尺（約9.6萬坪），交易金額為171.4億，處分利益約147億元。群創指出，目前正等待南部科學園區管理局核准轉讓，廠房相關抵押權塗銷後始得轉讓。對此，南科管理局則透露，作業時間可在1週內結束。換句話說，群創最快8月底就能出售廠房。消息傳出，有鑑於「護國神山」台積電所到之處總能帶動房市景氣，網友也預期台南房市將能迎來另一波爆發。不過據住展雜誌發言人陳炳辰的觀點，群創南科四廠對台南房市雖有加分，也有機會推升房價，但新市原本就有南科利多，台積電進駐「比較像錦上添花」，影響程度可能不如在高雄的楠梓、橋頭那麼明顯。
美股動盪可抄底？ 華爾街分析師：下半年優選「這四類股」
面對企業獲利預期和經濟不確定性，美股經歷了七月及八月初的動盪後，投資人該如何做選擇？華爾街分析師紛紛給出建議。摩根士丹利首席美股策略師Michael Wilson預期美股市場波動將持續，建議投資人採取防禦性策略，並抓住機會買進仍受重創和具獲利前景的股票。The Wealth Alliance LLC的執行長Rob Conzo也表示：「在市場下跌的時候，可以考慮調整投資，抓住機會優化資產配置，這是一個明智的選擇。」綜合華爾街分析師看法，建議投資人下半年可關注「這四類產業」的投資機會，分別是半導體行業、醫療保健業、大型科技股以及對利率變動敏感型股票。花旗分析師Christopher Danely認為「我們仍然看好這一領域」，半導體產業在近期大跌後變得有吸引力。費城半導體指數自7月高點以來下跌約20%，主要是受到宏觀經濟壓力、高獲利預期以及汽車市場下行風險的影響。儘管半導體產業最近股市不穩定，但分析師們依舊看好，具長期成長潛力，特別是AI和記憶體領域。花旗首選為美光科技（MU），其他獲買入評級的包括AMD、博通Ｍ（AVGO）、亞德諾（ADI）、微芯科技（MCHP）、英偉達（NVDA）和科磊（KLAC）。醫療保健產業常被視為防禦性股種，市場動盪時的避風港。近一個月來，標普500醫療保健指數上漲了約3%，大盤跌幅則超過4%。Summit Global Investments首席投資長David Harden表示：「投資人轉向醫療保健股的趨勢尚未結束。」他特別看好減肥藥潛力，尤其是禮來（LLY），股價遭拋售下跌，隨後搭上減肥藥熱潮業績超出預期，並上調2024年營收，強勁地觸底反彈。Harden持有禮來股票，認為其漲勢尚未結束，因為公司有明確成長軌跡和巨大潛力。 近期美股回落中，科技業及「科技七巨頭」股價大幅下跌。這次下跌讓這些公司的本益比回到更合理的水平，對一些投資人來說，之期的股價太過昂貴。目前這些科技公司本益比大約是預期未來12個月收益的28倍，低於過去五年平均的30倍。Wayve Capital Management LLC的首席策略師Rhys Williams表示：「科技巨頭的股票最近跌了不少，現在價格更合理了，所以如果你之前投資不多，現在可能是個好機會！」當環境不確定時，一些對利率敏感的股票，例如公用事業公司、不動產投資信託（REITs）和支付股息的公司股票，會變得更有吸引力。。美林和美國銀行私人銀行首席投資官市場策略主管Joe Quinlan表示：「隨著我們邁向年底及2025年，房地產可能會成為一匹黑馬，且抵押貸款利率已經有所下降，有望從聯準會降息中獲益。」
AI領域再添新兵 外媒：三星通過輝達測試將量產HBM3晶片
首爾經濟日報報導，三星電子已開始大規模生產第三代高頻寬記憶體（HBM3）晶片，此消息援引未具名的業內消息來源。此次生產是在輝達（Nvidia）成功完成資格測試之後進行的，這標誌著三星在先進HBM3E晶片供應給輝達方面邁出了重要一步，預計這些晶片也將達到所需標準。HBM晶片因其卓越的記憶體頻寬和效率，在當前的人工智慧（AI）浪潮中扮演著核心角色，能夠實現資料處理速度的提升和AI應用效能的增強。它們透過提供對大數據集的快速存取並減少延遲，滿足了AI工作負載如深度學習和神經網路訓練所需的高運算需求。若報導屬實，這將是三星的重大突破。此前，路透社曾在今年稍早報導，三星的HBM晶片在熱管理和功耗方面遇到問題，導致無法通過輝達用於AI處理器的測試。相較之下，三星的國內競爭對手SK海力士自2022年6月起，已成功向輝達供應HBM3晶片，並於今年3月底開始向未公開的客戶發貨HBM3E晶片。同時，另一家主要HBM製造商美光科技也宣布計劃向輝達提供HBM3E晶片。對於HBM製造商來說，達到輝達的標準至關重要。鑑於輝達在全球GPU市場中佔約80%的份額，特別是在AI應用領域，因此，能否成功通過輝達的測試不僅關係到企業的聲譽，也是推動利潤成長的關鍵因素。而美光科技目前獲利能力並不亮眼，加上上述消息，美光科技失去在HBM領域的獨佔地位，投資人或需要警惕公司財務表現走弱。
科技股市值大縮水9千億美元 分析師：下週科技巨頭財報周將左右美股走勢
近期，美股的走勢整體偏弱，市場開始討論科技股泡沫破裂、大小盤股的風格切換。那指、標普500指數上周連續下跌，均創下4月以來的最大單週跌幅。科技股遭拋售，標普500指數的科技板塊一週內下跌了近6%，市值縮水約9000億美元。下週對美股未來走勢非常關鍵，多家大型科技公司將發佈上季財報。外媒報導，科技七雄上週均大跌，亞馬遜跌超5%，谷歌、Meta跌超4%，微軟、特斯拉跌超3%，蘋果跌超2%。晶片股的「失血」最明顯，半導體指數週內下跌了近9%；個股AMD跌超16%，美光科技跌超14%，台積電跌超11%，ARM跌超9%，高通、輝達跌超8%，博通跌超7%，英特爾跌超4%。下週對於美股未來的走勢至關重要，多家大型科技公司將發佈上季財報。特斯拉、谷歌將是最早公佈財報公司，將於下週二美股盤後發佈。隨後的一週，微軟、Meta、亞馬遜和蘋果公司也將公佈財報；輝達要到8月底才會公佈。分析師可能會關注特斯拉自動駕駛計程車（Robotaxi）計劃的進展、電動汽車的需求問題，並深入研究谷歌通過AI變現的細節。美國知名投研公司Zacks預計，特斯拉上季收益為每股0.62美元、年減31.9%；收入251.3億美元、年增0.8%。谷歌雲端服務收入預計達100.8億美元、年增25.5%。GDS財富管理公司的分析師表示，如果看到強勁的科技收益和疲軟的通膨相結合，這可能會扭轉市場近期的疲軟局面，並引發新一輪上漲。至於針對美股回調華爾街雖普遍預料到，但長期依然看好。高盛的策略師表示，今年夏天股市存在回調的風險。下半年市場更有可能出現回調，而不是熊市。高盛分析師稱，這可能是經濟數據走弱，聯準會已經鴿派，以及美國大選前政策不確定性上升等因素，共同作用的結果。美銀的策略師則援引EPFR Global數據寫道，截至上週三的一週內，美國股票基金吸收了約450億美元的資金，創下有史以來第四大流入量。小型股基金流入99億美元，為有史以來第二大流入量，而大型股基金則流入274億美元。