美國原油期貨
」 油價 原油
以伊衝突趨緩！亞股歡騰、油價金價下跌
美國總統川普（Donald Trump）稍早聲稱伊朗與以色列已達成完全停火協議，隨著供應中斷疑慮消退，國際油價應聲暴跌；24日亞洲期指上漲且美元走軟。據US News Money的報導，川普在其社交平台Truth Social發文聲稱，以伊停火協議將於12小時內生效，屆時這場衝突將被視為「終結」。國際油價繼23日重挫9%後再跌4%，當時伊朗對美軍基地發動象徵性報復行動未造成實質損害，並釋出暫緩進一步行動的信號。然而以伊雙方仍持續透過導彈互轟，這使得投資人對大舉押注風險資產持謹慎態度。「這確實緩解了部分籠罩市場的地緣政治不確定性，不過多數股市投資者原本就對這類風險不太在意。」佛州棕櫚灘克雷塞特財富顧問公司（Cresset Wealth Advisors）首席投資官阿布林（Jack Ablin）表示：「聽起來確實像是重大里程碑，但願消息屬實。」隨著攸關全球能源命脈的荷姆茲海峽（Strait of Hormuz）航運威脅暫告解除，美國原油期貨再跌4%至每桶65.75美元。標普500指數期貨早盤上漲0.3%，那斯達克指數期貨攀升0.5%。日經指數期貨報38,905點，遠高於現貨收盤價38,354點。由於避險需求降溫，10年期美債期貨下跌6個基點；利率期貨同步走低，反映投資人對聯準會降息的預期略有收斂。此外，由於聯準會金融監管副主席鮑曼（Michelle Bowman）表態，隨著就業市場風險可能攀升，降息時機正逐漸逼近，23日市場走揚。聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）將於24日稍晚赴國會作證時發表看法，目前其對短期寬鬆政策仍持更審慎態度。市場預估聯準會在7月30日下次會議降息的機率僅約22%。以伊停火消息促使美元延續隔夜跌勢，兌日圓貶值0.1%至145.92日圓；歐元微升0.1%報1.1589美元。日圓與歐元受惠於油價下滑，因歐盟與日本均高度依賴石油及液化天然氣進口，而美國為能源淨出口國。風險偏好回升使金價下跌0.4%，報每盎司3,353美元。
川普再出大招！對購買委內瑞拉石油國家徵收25％關稅 4／2生效
美國總統川普24日表示，將對購買委內瑞拉石油或天然氣國家的進口商品課徵25%關稅，4月2日生效。這項懲罰措施可能打擊中國大陸和印度等國家，並對全球能源貿易帶來衝擊。川普24日在社群平台「Truth Social」上宣布，美國將對委內瑞拉徵收所謂的二級關稅，「任何從委內瑞拉購買石油或天然氣的國家，都將被迫在與我國進行的任何貿易中，向美國支付25%的關稅。所有文件都將簽署並註冊，關稅將於2025年4月2日（美國解放日）生效。」川普解釋，其中原因包括委內瑞拉「故意和欺騙性地」把大量罪犯送往美國，其中許多人是殺人犯和暴力分子。川普指出，他們派往美國的犯罪團夥中，有一個叫阿拉瓜河團夥，該團夥被指定為「外國恐怖組織」。美國正在將他們送回委內瑞拉，這是一項艱鉅的任務。此外，川普政府還正在迫使美國石油公司雪佛龍 (CVX-US) 於4月3日前，結束其在委內瑞拉的業務。此舉是川普對委內瑞拉石油行業進行全面制裁的一部分，意在切斷委內瑞拉政府的石油收入來源。此次政策發布後，原油市場也出現波動。美國原油期貨價格上漲 1.3%，達到每桶69.17美元，而布蘭特原油則上漲了1.04%，至72.89美元。這項政策也被視為對中國的最新打擊，因為中國是委內瑞拉原油最大買家之一；在此之前，川普政府已對中國徵收20%的關稅。
伊朗油設施若遭攻擊恐釀石油危機 高盛：明年油價將暴漲20美元
由於擔心以色列可能會對德黑蘭的導彈襲擊進行報復，打擊伊朗的石油產業。美國原油期貨在週四（3日）一度上漲約5%，並在週五（4日）早上再度走高。高盛主管Daan Struyven週五在採訪時表示，如果伊朗出現持續每天100萬桶的產量下降，預計明年油價將每桶暴漲20美元。Struyven補充道，如果像沙烏地阿拉伯和阿聯酋主要OPEC+成員國，抵消部分產量損失，油市可能會看到每桶10美元的小幅上漲。MST Marquee的高級能源分析師Saul Kavonic也提到了伊朗哈爾克島的潛在風險，該島負責該國90%的原油出口。Kavonic表示：「這可能是衝突進一步擴大的開始，甚至影響到通過霍爾木茲海峽的運輸。」伊朗此前曾威脅說，如果其石油部門受到影響，將中斷通過霍爾木茲海峽的流量。根據美國能源信息署的數據，位於阿曼和伊朗之間的這條海峽是至關重要的通道，全球大約五分之一的日常石油生產量通過這條具有戰略意義的水道，連接着中東的原油生產國和主要的全球市場。Fitch Solutions的BMI在週三發佈的報告中寫道：「在全面戰爭的情況下，布倫特原油價格可能飆升至每桶100美元以上，任何封鎖霍爾木茲海峽的舉動都可能威脅到每桶150美元或更高的價格。」儘管一些行業分析師認爲，如果以色列打擊伊朗的石油基礎設施，OPEC+有足夠的備用產能來彌補伊朗出口中斷的情況，但世界的備用石油產能主要集中在中東，特別是在海灣國家，如果衝突進一步惡化，這些國家也可能面臨風險。
俄烏緊張局勢影響美原油每桶逾80美元 分析師示警：全球供應恐遭打擊
油價在周一（25日）亞洲早盤交易中小幅上漲，這一走勢被認為是受到了中東地區和俄羅斯與烏克蘭之間緊張關係升級的影響，導致全球供應緊張的擔憂加劇。布蘭特原油（BRENT）上漲0.5%，報每桶85.26美元，美國原油期貨上漲0.3%，報每桶81.07美元。Nissan Securities旗下NS Trading總裁Hiroyuki Kikukawa指出，「地緣政治緊張局勢的升級，尤其是俄羅斯和烏克蘭能源設施遭受襲擊，以及中東地區停火前景減弱，引發了市場對全球石油供應的擔憂。」他還指出，「美國活躍鑽機數的下降也加劇了對供應的緊張情緒」。烏克蘭表示，俄羅斯周日（24日）清晨對烏克蘭西部地區的關鍵基礎設施發動了重大空襲，波蘭方面表示一枚俄羅斯巡弋飛彈曾短暫飛入波蘭領空。據報導，俄羅斯在這次襲擊中發射了57枚飛彈和無人機，其中攻擊目標甚至包括烏克蘭首都基輔。此前，俄羅斯也對烏克蘭能源系統進行了最大規模的空中轟炸。此外，烏克蘭近期也襲擊了俄羅斯的石油基礎設施，光是本月就有至少7家煉油廠遭到無人機攻擊。同時，能源服務公司貝克休斯的數據顯示，上周美國活躍鑽機數減少了一個，降至509個，預示未來供應可能會受到影響。美國國務卿布林肯上周五（22日）警告以色列總理納坦雅胡，如果以色列攻擊加薩走廊的巴勒斯坦城市拉法，將面臨進一步被全球孤立的風險。這些因素共同推動油價的上漲，市場對未來的走勢保持了警覺態度。美原油最新報價現報每桶80.93美元。
全球股市2022年跌掉20％ 美元獨強創七年最佳表現
全球股市在今年最後一個交易日保持穩定，因為市場消化了美國的經濟數據和中國調整疫情防控政策的消息，但受高通脹和俄烏衝突的影響，全球股票指數年內將下跌20%。不過，在美國利率上升的推動下，美元有望創下七年來最佳年度表現。投資管理公司Global Customized Wealth執行合夥人David Bizer表示，今年以來，股市在很大程度上受到美聯儲的影響，市場一直在試圖預測美聯儲何時加息、加息的速度和峰值。自3月份以來，美聯儲今年已累計加息425個基點。市場預計聯盟基金利率將在明年年中從目前的4.25～4.5%達到接近5%的峰值。預計標普500指數今年將下跌19%，道瓊恩斯指數今年將下跌8.5%。歐洲股市全年跌幅可能達到12%。包含多家出口商的英國富時100指數預計2022年將上漲逾1%。MSCI全球股票指數年內將下跌20%，將創下自2008年全球金融危機以來的最大年度跌幅，當時該指數下跌超過40%；MSCI亞太地區（日本除外）股票指數今年將下跌19%，為2008年以來的最差表現。日經225指數今年以來下跌超9%。外匯市場方面，美元今年以來已累計上漲逾8%，但由於市場預期美聯儲可能不會像此前擔心的那樣激進加息，美元本季度下跌逾7%。英鎊兌美元匯率年內下跌約11%，將創下2016年英國脫歐公投以來的最差年度表現。投資者一直擔心各大央行抑制通脹的政策可能會導致經濟放緩。分析師表示，進入2023年，通脹仍有待遏制，投資者也將警惕地緣政治緊張局勢。以美元計算，作為全球借貸市場基準的美國國債和德國國債今年分別下跌16%和24%。10年期美國國債收益率週五上升1個基點，至3.84%，10年期德國國債收益率上升3.5個基點，至2.5%。美國原油期貨上漲0.54%，報每桶78.72美元，布倫特原油期貨上漲0.49%，報每桶83.87美元。布倫特原油價格在2021年上漲50.2%後，今年有望上漲 8%。美國原油價格在去年上漲55%後，今年有望上漲4.8%。
7年首見美原油升破80美元 法人看好這一國定期定額長期布局
美國原油期貨周一收盤升破80美元，為7年來首次，有投信今日分析說「越南長期經濟成長態勢不變」，建議投資人可考慮長期定期定額布局。中信投信表示，上週遭外資提款最多的前三國家為台股、南韓、印度，流出資金分別為13.9億美元、7.3億美元、0.7億美元；台股連3周淨流出，印度、南韓皆為連2周淨流出。雅加達、泰國為資金淨流入，金額分別為8.7億美元、0.6億美元；印尼淨流入資金為近1年最高，週線上漲約4.1%，為上週新興亞股中相對強勢的市場，泰國則是連7周淨流入。中信投信分析，供應鏈緊繃及能源上漲加劇市場對企業獲利擔憂，新興市場再遭贖回，惟東協因疫情降溫，週線漲幅相對亮眼。越南第四波疫情持續降溫，經濟穩定重啟，除了韓國大廠如LG、三星率先宣布擴增越南產線，Nike也努力於新常態下復工，並於平陽省擴增產能。ETF經理人張士琳認為，預期明年在晶片供應緩解的情況下，整體汽車銷售量將有顯著的成長，預估相關汽車零組件供應鏈，包含電動車，將同比受惠。基金經理人張晨瑋另分析說，越南官方統計，今年前9月越南外商新註冊資金、增資額和出資入股總額同比增長4.4%，預估越南長期經濟成長態勢不變。
美基金最佳績效密碼：加密貨幣+科技股
新冠疫情攪亂全球市場，但基金追蹤機構晨星（Morningstar）資料顯示，今年幾檔績效卓著的美國共同基金及ETF，都是重押科技股和加密通貨而表現亮眼，反觀押注能源股的基金績效最差。今年對規模21.3兆美元的共同基金和4.4兆美元的ETF是一大挑戰，美股3月受疫情衝擊崩盤，之後又絕地反攻大漲超過60％。另一方面，聯準會為穩住金融市場採行空前寬鬆，利率維持低檔之下，債券殖利率今年大半時間盤旋在歷史低點附近。整體來說，投資人錢進風險資產都有所回報。晨星資料指出，今年績效最佳的基金Grayscale以太坊信託（Grayscale Ethereum Trust），持有僅次於比特幣的全球第二大加密通貨以太幣，今年截至12月9日為止暴漲333.7％。數位資產管理公司CoinShares指出，該檔基金大漲，多虧了散戶大舉投資虛擬貨幣，助長加密通貨基金資產總額從2019年底的25.7億美元，衝高到創紀錄的150億美元。科技股則是另一個受惠於疫情的大贏家，防疫之故許多人改成居家上班，靠視訊電話做生意及在線上下單訂貨。蒙特婁銀行旗下的MicroSectors FANG+ 3X Leveraged ETN及MicroSectors FANG+ 2X Leveraged ETN這兩檔基金，利用槓桿專門投資臉書等尖牙股（FANG），今年來投報率分別為301.9％、201.9％，是2020年迄至12月9日以來，表現次佳及第三佳的基金。晨星表示，績效排名前十大的美國股票基金，幾乎都有投資組合集中的現象。它們持股不超過50檔，部分例子還顯示，將逾一成的資產投資單一股票。美股大盤走多之下，如此重押某些類股的策略確實有助獲利，多個資產類別逼近歷史高點，標普500指數從3月中谷底反彈超過65％。相形之下，押多油氣類股的基金表現最差，疫情重創經濟連帶打趴能源需求下，美國原油期貨4月赫見負值，為史上頭一遭。
【阿水講股】股市阿水：盤整不一定開低走高
上周美國原油期貨出現歷史性的一刻，石油期貨的結算價格竟然為負值，而且最低還來到-37美元結算，這代表什麼意思？如果這是一個以實物交割的原物料期貨，這意思就是，我把石油實物免費送給你，還每一桶多送你37美元，當然這種好事沒有實質發生，反而出現了一批當石油期貨價格來到0.01美元報價時抄底的投資者，結果發現價格竟然來到了負值，瞬間慘賠非常多保證金。這件投資事件還在發酵當中，但先不論這件事情是系統問題，還是只是極小機率發生事件，阿水還是要建議各位讀者朋友，對於許多不熟悉的投資商品，在投資前一定要先搞清楚遊戲規則，包括該投資商品的合約內容，不要因為嫌繁複就不去了解。金融商品不是像在3C賣場買一隻滑鼠不用看說明書，反而會有許多眉角，隱藏可能的超額損失風險，在點下購入的前一刻，一定要看清楚自己在操作什麼商品，才不會一次踩雷，損失慘重。上周三大法人在上市類股中一共賣超423.7億元，當中外資又一反前一周動作，轉買為賣，一共賣超366.71億元，自營賣超67.42億元，投信在上市類股一共買超10.42億元。從三大法人動作看來，台股短線上的資金流動暫時又陷入膠著，這也是因為指數回到月線之上，目前的大盤危險指數比起先前被月線反壓的情況稍稍好一些。從三大法人來的資金流只剩下投信，而且投信與上周相比也是金額減少了一些，這部分在短線上各位讀者朋友還是要參考。阿水繼續分享獨家法人資金流向資料，附表為上周五個交易日，三大法人合計買超排行榜交叉比對有兩大法人以上合買的資料。上期專欄提到，接下來的操作阿水會較保守一些，說完，指數就陷入了盤整膠著的情況，這其實我們只是參考了十大交易人的在期貨留倉部位，再搭配上三大法人的資金流狀況而已。以目前來說，這類大盤籌碼都是偏中性，既不看空也不看多，留倉的口數也偏少。這時阿水建議可以多注意一種情況，就是若指數持續盤整，當技術面在當天出現一根實體的黑K往下時，如果黑K的收盤跌破了近期區間，要小心會不會繼續往同一個方向下修，切莫因為前面都是盤整日，感覺好像開低都會走高，或者反之，因而掉以輕心。這類盤整之後忽然性的出方向，近年來都容易帶出一段走勢，如果是想搶短撿便宜的投資朋友一定要小心。
西德州原油5月油價創新低 美股20日開盤紛走跌
美國上週擬定相關計畫將朝重新啟動經濟邁進，促使美股大漲，不過疫情趨緩和經濟政策未反映到美股。美股20日一開盤，道瓊下挫470點，跌幅1.94%，來到23771點；標普500下跌44點，跌幅1.55%，來到2829點；那斯達克下跌90點，跌幅1.03%，在8560點，包括能源股也是走跌，西德州原油 (WTI) 5 月期貨價格，20 日也暴跌至 2008 年以來最低水準。雖然石油輸出國組織( OPEC+) 與其他產油國近日達成協議，承諾自 5 月開始每日減產 970 萬桶，但仍不足以彌補全球石油需求量的下降，美國西德州原油 5月原油期貨跌破每桶13美元。原油價格大跌，美國股市道瓊指數20日開盤重挫。（圖／Reuters）有分析指出，美國原油期貨主力合約的移倉換月，可能才是油價大幅下跌的主因。市場分析也指出，美國國會兩黨有望在美國時間20日就額外刺激計劃達成協議。4月16日，美國3490億美元中小企業援助貸款計劃的資金被耗盡，只花了兩周。美國總統川普在19日時曾表示，美國國會可能很快會就向小企業援助貸款項目追加約3700億美元資金達成協議。不過，即便美國祭出資金支持中小企業，根據FXTM的首席市場策略師侯賽因賽義德（Hussein Sayed）表示，如果沒有疫苗和適當的治療方法，生活將無法恢復正常，因此，如果在接下來的幾個月中沒有看到真正的經濟復甦，則可以預期股市會再度下跌。