美股盤後
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「美積電」危機解除！台股24K絕地大反攻 法人：「這類股」趁機調節
市場擔憂台積電（2330）遭美國政府入股成為「美積電」，上周台股加權指數回檔570點。不過台股不安情緒暫時消除，美國聯準會主席鮑威爾釋出鴿派信號，激勵美股22日狂彈，台指期夜盤上漲365點。法人表示，台股有機會反攻24000關卡，但仍要注意漲多股趁機調節。台股22日震盪收低，指數下跌197.66點，終場以23764.47點作收，上周累計下跌570.01點，跌幅約2.34%。三大法人同步賣超，合計賣超逾新台幣1000億元，影響台股指數盤中創高後震盪拉回。台積電董事長魏哲家22日晚間與輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳共進晚餐後，對外明確表示：「美國政府不會入股台積電」，使投資人對於台積電變「美積電」擔憂稍稍平息，消息可望緩和台股電子股的漲多回跌壓力。PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜表示，台股近期走勢震盪，除了指數來到相對高點，聯準會降息動向、美國擬入股晶圓龍頭大廠台積電、美股走勢拉回等也牽動台股投資情緒。永豐投顧表示，輝達將於27日美股盤後公布財報，成為本周市場關注焦點，有鑑於過去市場對其財報都抱持過高期待，反而造成股價未能有好表現。此外，H20 銷售至中國未見熱烈，甚至受到中國政府的阻礙，恐成為財報發布會的變數。
輝達財報本週重磅登場！台廠供應鏈一次看 魏哲家喊：快買
AI霸主輝達（NVIDIA）將於27日美股盤後公布財報，華爾街分析師紛紛調高其股票目標價格，加上台積電（2330）董事長魏哲家喊話「你聽他講這些話，會覺得要快買輝達」，引發市場關注，預期台廠多家供應鏈將迎接漲勢。輝達股價經歷上周拋售後，美國聯準會主席鮑威爾釋出9月降息的訊號，吸引買盤挹注，美股四大指數22日全面走高，輝達上漲1.72%，收至177.99美元。市場預期，輝達成長動能強勁，有望再帶動一波股市買氣。根據《彭博》報導，至少有9位分析師在上週調高了輝達12個月的目標價，平均目標價上升3%，至近194美元，距22日收盤的價格，仍有9%的上漲空間。Cantor Fitzgerald更將輝達的目標價從200美元上調至240美元法人分析，在美中關稅戰中，黃仁勳強調下一代架構Rubin的GPU、NVLink交換器、網路傳輸晶片、網路交換器、矽光子處理器，都在台積電的晶圓廠，與台積電關係深厚。台股相關供應鏈包含台積電、鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）、緯穎（6669）、欣興（3037）、仁寶（2324）、技嘉（2376）、微星（2377）、日月光投控（3711）等都將有望受惠，市場的主要關注於Blackwell 晶片的出貨進度，以及對新季度的需求能見度、資本支出評估等。
美國擴大50%鋼鋁關稅清單！8/18上路 中鋼：與業者共體時艱
美國商務部最新的《聯邦公報》表示，已將407個產品編碼加入《美國協調關稅表》，這些產品將因所含鋼鐵和鋁成分而被加徵額外關稅50%，擴大的關稅清單將於8月18日正式生效。美國白宮6月時增加過一次進口鋼鐵和鋁及其衍生製品的關稅，從25%提高至50%，自美國東部時間2025年6月4日生效，這次又增加會被多課稅的產品項目，可見川普的關稅政策是一變再變，原本認為可豁免的品項不一定能笑到最後。像是川普在美東時間8月6日美股盤後，宣布要課徵100%半導體關稅，但隔不到10天，川普15日搭乘「空軍一號」前往阿拉斯加州與俄羅斯總統普丁會面前，又對媒體預告晶片關稅擬在下周公告，初期稅率較低，以便企業來美國建立本土製造能力，之後會漸漸提高，上升200%、甚至300%，連美國分析師都擔心，先前台灣企業赴美設廠「免死金牌」是否會因川普政策細節的改變而降低效果。然而鋼鐵市場已受到關稅影響，亞洲鋼市今年第二季陷入低迷，因為美國6月將進口鋼鋁關稅由25％調高至50％，導致各國原本要賣到美國的產品陷入停頓，只好另覓市場銷售，排擠原本的市場容量。中鋼公司 (2002) 在8月14日表示，因煤鐵原物料行情走揚，為順應國際鋼市行情，9月盤價全面調漲，熱軋鋼板、鋼捲（一般料）每公噸調漲600元、熱軋鋼捲（軋延料）漲600元、冷軋鋼捲（一般料）漲600元、電鍍鋅鋼捲（抗指紋、建材）漲500元、熱浸鍍鋅鋼捲（建材、烤漆料）漲500元、熱浸鍍鋅鋼捲（家電、電腦、其他料）漲500元、電磁鋼捲（中低規、高規）漲500元。中鋼表示，經營環境仍有挑戰，為順應國際鋼市行情，並兼顧客戶接單競爭力，針對9月盤價產品適度調漲，對下游不同產業會給予多元支持方案，盼與業者共體時艱，度過難關。
晶片關稅影響不大？ 劉鏡清：正與德州談「免州稅」反要關注「這家美廠」
立法院經濟委員會7日舉辦「美國對等關稅底定後產業全球布局」報告，邀請國發會主委劉鏡清報告，剛好在7日凌晨4點半時，美國總統川普剛公布要對半導體課100%關稅，但在美國製造可豁免。劉鏡清表示，政府正在跟美國德州談免州稅，且大廠4月時表示可全球布局，台積電直接輸美的晶片很少，預估影響不大，反而要關注全球第五大晶圓代工廠格羅方德（GlobalFoundries）的後續動向。川普於美股盤後公布，台積電將在美國投資2000億美元，也宣布將對進口到美國的半導體晶片「課徵100%關稅」，在美國設廠的企業則可豁免。然而前一天台積電仍提到投資額是1650億美元，劉鏡清是台積電的董事，他坦承2000億美元這消息還未到董事會討論過，不過認為台積電的投資考量仍會以「生意訂單在哪」為主。劉鏡清表示，目前晶片主要企業是台積電，而他已經在美建廠而豁免，提供晶圓的中美晶，也併購了德州廠可以在美國生產，而第二大的聯電已經跟Intel合作，也許他們也可以透過跟Intel的合作來解決這一部分。劉鏡清表示，在4月時，政府有多次會議與業者座談，當時主要的大廠表示，可以透過全球布局來處理關稅問題，其他廠則表示，只要我們的關稅跟世界其他競爭對手相同，就沒有太大問題，對自家的產業競爭力有信心。劉鏡清表示，去年晶片出口到美國約74億美元，如果扣掉台積電和中美晶，大約不到60億美元，占出口1.12%，衝擊沒有那麼高，是因為不少業者已經在美國有廠，接下來也可以靠併購進去。他透露，正在爭取美國德州的零州稅的機會，目前至少州長已表達支持，這些都在布局。不過他也提到，現在要評估一下格羅方德，因為他是美國企業，以8吋廠為主。不過不管關稅怎麼變動，AI轉型還是重要的事。
輝達市值4兆美元再創新高 台灣未入關稅第二波台股10日早盤開高震盪
美國總統川普美國時間9日公布第二波關稅通知函，巴西被拉高到50%，市場對美國聯準會可能降息的預期轉強，讓美股上漲，輝達盤中市值更衝上4兆美元新紀錄。台股10日以上漲39.5點、22566.51點開出，10點前最高曾到22649.49點，漲逾122點，最低在平盤之下的22513.35點，明顯震盪。台股9日也是震盪整理，尾盤出現大單買進電子權值股，終場收在22527.01點，上漲164.74點，成交值3104.63億元。10日早盤各類股漲跌互見，生技醫療漲逾2.4%最強，電子組件也漲逾1.6%，較弱勢者為汽車、航運，跌逾1%。電子權值股方面，10點之前，台積電（2330）在平盤1090元之上；鴻海（2317）漲0.5元、在161.5元；台達電（2308）漲30元、在481元，漲逾6.6%；廣達（2382）跌1元、在275元。高價股方面，聯發科（2454）漲25元、在1380元，大立光（3008）漲5元、在2190元。美股方面，輝達上漲1.80%至162.88美元，創下收盤新高，盤中市值更飆至4兆美元，儘管收盤時已下滑，但輝達已成為世界上第一家到此里程碑的上市公司。川普在台灣時間10日凌晨宣布的第二波關稅國家清單，包括菲律賓的商品將被課徵20%關稅，汶萊與摩爾多瓦25%，阿爾及利亞、伊拉克、利比亞與斯里蘭卡30%，最值得關注的是美股盤後才宣布、針對金磚國家巴西，對其商品將徵收高達50%的關稅，理由包括對巴西前總統波索納洛 (Jair Bolsonaro) 政變審判的不滿，以及長期存在的貿易逆差。美股9日主要指數表現，道瓊指數上漲217.54點，或0.49%，收在44458.3點。那斯達克指數上漲192.87 點，或0.95%，收在20611.34點。S&P 500指數上漲37.74點，或0.61%，收在6263.26點。費城半導體指數上漲24.78點，或0.44%，收在5665.99點。NYSE FANG+指數上漲174.85點，或1.18%，收在15053.24點。
川普放話美股恐慌下周盼轉機？ 輝達Q1財報28日開獎
美國金融市場本周一（26日）逢國殤日休市1日，投資人接下來目光轉向輝達（Nvidia），其股價表現將足以左右大盤。輝達將於28日美股盤後公布2026會計年度第一季財報，多位華爾街分析師維持買入評等，目標價介於每股175至200美元。美國總統川普對歐盟和蘋果再祭關稅威脅，讓已經籠罩在債務陰影的華爾街股市上周五（23日）再陷恐慌，終場四大指數齊步收黑。作為人工智慧 (AI) 晶片龍頭，輝達財報已成為投資界與科技圈盛事，市場屏息以待業績表現。根據外媒報導，Loop Capital分析師Ananda Baruah對輝達維持買入評等，目標價為175美元；KeyBanc分析師John Vinh同樣維持買入評等，目標價190美元；Cantor Fitzgerald 分析師給出200美元目標價；Susquehanna 分析師則設定180美元目標價。Wedbush、Oppenheimer也對輝達給出優於大盤的評級。Oppenheimer分析師Rick Schafer預期，輝達將交出超預期的業績，儘管因美國政府限制而失去對中國的H20銷售，他仍給出175美元的目標價。輝達股價過去1個月以來飆漲逾3成，自美國總統川普在4月2日「解放日」宣布關稅措施後的盤中低點算起，目前漲幅已接近55%。市場將密切關注輝達的業績表現，以及中美貿易政策對其未來營運的影響。
「關稅炸彈」衝擊亞股 日經指數崩跌千點越南股市跌逾6%
美國總統川普在美國時間4月2日宣布對各國的對等關稅，引發亞股在3日一片愁雲慘霧，其中，日經指數開盤僅10分鐘就狂跌超過1600點，最後收盤跌逾2.7%，而被課到46%的苦主越南，股市更暴跌6.68%。川普宣布的新關稅政策太過激進，已導致美股盤後下跌，也重挫亞洲股市，尤其是日經指數，日本被多課24%的關稅，原本開盤就大跌684.2點，而後賣單湧入，盤中一度崩跌1623點，跌幅超過4%，為去年8月7日以來最低，最後收在34735.93點，跌2.77%。銀行、電子產品和出口相關股票為重災區。南韓綜合指數開盤2437.43點、也較前1日下跌68.43點、大跌2.73%，不過後續跌勢減緩，收在2486.7點，跌0.76%，台灣時間下午4點半左右，菲律賓股市在6145.73點、跌1.63%，泰國股市在1159.11點、跌1.16%，印度股市在76336.11點、跌0.37%。同一時間，歐洲的德國股市跌1.28%、法國股市跌1.58%，這波沒被美國列入的俄羅斯反而上漲1.12%。台北股市因放清明連假沒開盤而躲過一劫，但假期後的周一開盤，各界相對悲觀，彭博推估，台灣的32%關稅若正式實施，台灣對美國的出口可能暴跌63%，國內生產總值（GDP）甚至因此縮水3.8% ，因為美國是台灣的第二大外銷市場，去年美國從台灣進口的商品總額達到1162億美元。
關稅戰量能急縮 台股連假前周線收黑跌304點
台灣在4月3日啟動清明連假，剛好錯過美國總統川普宣布對等關稅的時間，然而也因即將放假，觀望氣氛濃厚，2日台股加權指數呈現區間震盪，終場小漲18.05點，收在21298.22點，成交量僅2328億元，三大法人合計賣超29.86億元。周線收黑，單周下跌304.67點、跌1.41%。美國總統川普在台灣時間3日凌晨4點宣布，對個別國家徵收10%至49%不同的關稅，已引發美股盤後大跌，台灣被多課32%關稅，對台股的衝擊，預計在下周一7日開盤時見分曉。電子權值股2日後繼無力、漲跌互見，台積電（2330）小跌2元，收在942元，市值守住24兆元，五日線失而復得。其他權值股僅金控相對穩健，壓抑整體大盤走勢，題材股輪動，盤面散亂，多為個股表現。個股成交量排行榜前五名為：寶一（8222）收在54元、漲0.74%，漢翔（2634）收在52.2元、跌2.97%，晟田（4541）收在53.9元、漲1.12%，精剛（1584）收在31.5元、漲2.27%，上曜（1316）收在17.3元、跌3.08%。千金股世紀*（5314）一拆二十後光環不再，連漲兩天後熄火，遭列處置股，2日出現分拆後的首根跌停，收在71.5元。電子廠樺晟（3202）因未依法提交財報，4月7日起暫停交易，重摔跌停在3.96元。
川普新關稅很激進！美股盤後大跌道瓊期貨暴殺逾千點
原本市場預期美國總統川普的新關稅可能會相對緩和，美股2日小幅收紅，沒想到川普在盤後公布的大規模關稅計畫比預期還高，消息一出，道瓊期貨暴跌千點，標普500指數期貨下降3.9%，那斯達克100期貨也下跌4.7%。川普在白宮宣布，對美國貿易夥伴設立10%的「基準關稅」，對某些貿易夥伴徵收更高的「對等關稅」，包括台灣32%、中國34%，韓國25%、日本24%。美國有線電視新聞網（CNN）報導，歐盟、日本及韓國都已開始準備報復措施。基準關稅將於5日凌晨0時生效，對等關稅於9日凌晨0時生效。川普表示，減半的稅率包含「所有關稅、非貨幣壁壘和其他形式欺騙的總和」。此舉將增加全球貿易戰風險，將使已經低迷的美國經濟雪上加霜，消息拖累三大美股期貨指數狂瀉，道瓊期指一度暴跌1100點。不少公司股價在盤後交易也下跌，像是Nike下跌7%，蘋果下跌6%，輝達跌4%，特斯拉跌5%。《紐約時報》報導，傳出亞馬遜已提出收購TikTok的全部業務，微軟和沃爾瑪等公司也有競購興趣，川普上周曾說，願意降低對中國的關稅，以達成協議，讓TikTok在美國繼續生存。美股2日主要指數表現，道瓊指數上漲235.36點，或0.56%，收在42225.32點。那斯達克指數上漲151.15點，或0.87%，收在17601.05點。S&P 500指數上漲37.9點，或0.67%，收在5670.97點。費城半導體指數上漲38.30點，或0.89%，收在4320.75點。NYSE FANG+指數上漲104.03點，或0.89%，收在11778.16點。
Nike股價半年狂瀉19％！ 營收恐創5年來最慘
美國運動用品龍頭耐吉（Nike）將於20日美股盤後公布第三季財報，美國消費者減少購買非必需品之際，耐吉推出的新品未吸引消費者打開荷包，營收恐寫下近5年來最慘成績。這反映耐吉及其新任執行長希爾（Elliott Hill）想重振雄風，仍有一段長路要走。希爾去年9月獲任命接掌這個體育用品帝國以來，耐吉股價已跌19％，同時間競爭對手愛迪達股價上漲。希爾自去年10月上任來，耐吉管理高層大洗牌，據美媒最新報導，策略部門主管及公關長也將於近日離職。希爾雖滿懷雄心重振耐吉業績，晨星公司分析師史瓦茲（David Swartz）指出，推出一兩款酷炫新款式，不足以讓這家運動服飾巨頭重返銷售成長軌道。根據LSEG編纂的數據，耐吉Q3營收料年跌11.5％至110.1億美元， 將是自2020財年第四季營收衰退38％以來最大跌幅。市場情報公司Sensor Tower指出，耐吉Q3行動應用程式下載量年減35％。 投行Raymond James的數據也顯示，該季耐吉門市客流量下滑11％。
美股走勢2新關鍵！ 輝達財報＋PCE指數本週出爐
本週輝達（NVIDIA）財報和1月個人消費支出物價指數（PCE），將主導美股走勢。後者最受市場關注，這是美國聯準會（Fed）用來衡量通膨變化的重要指標。輝達財報將在26日美股盤後公布，投資人高度關注其對AI晶片供應與需求的展望，這將左右美國股市的走勢。在過去兩年推動股市成長的AI投資熱潮是否依舊穩固，成為市場焦點，特別在中國新創公司DeepSeek上月引發市場恐慌後。作為AI產業的重要指標，Nvidia目前是全球第二大市值公司，在標普500指數中的權重達6.3%。過去兩年，該公司股價飆升超過550%。市場預測其營收年增率將達72%，淨利達208.9億美元。Raymond James Investment Management分析師Matt Orton表示，儘管美國關稅政策、財政政策的不確定性、零售銷售下降，以及消費者物價指數(CPI)超預期上升等因素存在，股市仍維持強勢，輝達的財報可能成為市場突破的催化劑。至於個人消費支出物價指數（PCE）將在28日公布，這也是聯準會（Fed）在3月18至19日會議前最後一次檢視自己最青睞的通膨指標。根據FactSet調查預估，1月PCE指數年增率為2.5％，低於前月的2.6％。Fed鷹派理事鮑曼（Michelle Bowman）17日預估，美國今年通膨將進一步放緩，1月核心PCE年增率將降至2.6％。但這依然高於Fed設定的2％目標。
DeepSeek害慘輝達股價狂瀉 黃仁勳：市場的理解完全搞反了！
中國新創公司DeepSeek的橫空出世引發大模型算能邏輯的質疑，輝達（NVDA.US）股價還一度暴跌。黃仁勳在最新訪談中表示，市場對DeepSeek的理解「完全搞反了」！黃仁勳表示，DeepSeek R1的發佈不僅不會終結AI計算需求，反而會激發市場對更高效AI模型的追求，進而推動整個行業的發展、擴大AIw的採用。而輝達將於2／26發佈第四季度財報，預計對市場反應做出更詳細的回應。DeepSeek R1模型發表引發市場軒然大波，輝達股價應聲大跌，1／24收盤價爲142.62美元，而1／27收盤價跌至118.52美元，市值短短三天內蒸發了600億美元。輝達股價整整花了16個交易日才恢復至下跌前的水平，21日美股盤後報134.4美元。市場認爲，DeepSeek的技術進步意味著AI計算需求的終結。然而，在DataDirect Networks執行長Alex Bouzari近日發佈的訪談中，黃仁勳開門見山地指出：「投資者認爲AI模型只有預先訓練，然後推理。而推理就是你問 AI一個問題，它就立即給你一個答案，一次性的回答。」黃仁勳表示：「DeepSeek 讓每個人都注意到，有機會讓模型比我們想象的更有效率。因此，它正在擴大並加速AI的採用。」R1的出現並非意味着市場不再需要算力資源，而是激發了市場對更高效AI模型的追求，從而推動整個行業的發展。與此同時，DeepSeek 21日宣佈，從下週開始將開源5個代碼庫，以完全透明的方式與全球開發者分享他們的研究進展，每日都有新內容解鎖，進一步分享新的進展，並將這一計劃稱爲「Open Source Week」。
過年不冷場美科技財報週來了！ 四巨頭29日發布業績分析師「這樣說」
本週除了有美國與歐洲央行決策會議，美股七巨頭中，包括微軟（Microsoft ）、Meta、特拉斯（Tesla）與蘋果（Apple）等四大科技巨擘將於29日美股盤後公布最新財報。市場預期業績表現，除了為科技業健康狀況與經濟趨勢提供重要的參考指標，更反映AI領域的發展前景與獲利情況。分析師指出，聯準會（Fed）啟動降息循環加上川普2.0減稅、鬆綁監管的政策，讓科技股的估值有撐。美國總統川普日前宣布AI基建計畫「星門」（Stargate），也讓科技股士氣大振。微軟、Meta與特斯拉將公布2024年第四季財報，分析師預期微軟的Copilot與雲端Azure部門獲利成長，以及AI基礎設施支出將格外受到投資者仔細審查，預期微軟EPS（每股盈餘）3.13美元、營收成長約688.2億美元。Wedbush科技研究主管Ives表示，華爾街低估科技大咖這波AI資本支出盛況。Ives認為，Meta的投資將聚焦於廣告營收和AI功能，甚至開創今日還不存在的業務，以利把龐大的用戶基礎變現。市場預期Meta EPS 6.73 美元、營收成長約469.6億美元。美國銀行分析師John Murphy表示，特斯拉的Optimus機器人隨著無人計程車技術的進步，從2026年開始增加Optimus的產量，有助於降低成本。美銀維持目標價400美元和買入評級。市場考慮到川普普的新電動汽車政策、交付的不確定性預期特斯拉EPS將年減逾6成到0.76美元，但營收略增270.7億美元。年初以來股價逼近關鍵水平的蘋果，由於市場銷售表現不佳、Apple Intelligence未能吸引設備升級，使上季財報普遍不被看好。分析師預期蘋果維持273美元的目標價，EPS為2.35美元，營收成長約1241億美元。
美大選蜜月行情結束美股重挫 輝達財報公佈前分析師「這樣說」
美國聯準會降息預期降低，加上大選川普交易慢慢消退，美股15日在大型科技股領跌下三大指數一瀉千里，周線翻黑，標普500指數創9月以來最大單周跌幅。展望未來一周，輝達財報大秀將在美東時間20日盤後出爐，而美超微18日則將面臨二度下市的危機。 美國15日公布10月零售銷售、進口物價與11月紐約聯準銀行製造業新訂單，結果均超出市場預期，顯示美國經濟依然強韌，但通膨降溫似乎已陷遲滯。SIA財富管理公司市場策略師齊斯尚斯基（Colin Cieszynski）表示：「選後美股蜜月行情似乎已經終結」，因聯準會主席鮑威爾釋鷹，表示不急於降息。未來一周，被視為財報重頭戲的輝達，即將在20日美股盤後公布Q3財報及Q4財測，但近日卻因Fed放鷹暗示降息趨緩，造成晶片股重挫，輝達連3天收黑，15日跌3.26%、收141.98美元。根據FactSet對分析師調查顯示，其第三季營收預期達到330.86億美元，較前季增長10％，與上年同期相比更飆增83％。儘管該高速增長速度令人印象深刻，但分析師認為相較過去幾季，輝達營收成長速度預料將呈現放緩。半導體分析師陸行之表示，除了輝達之外，還有博通等3大廠財報未出爐，而且第4季財測年減的公司至少高達16家，他判斷，半導體僅會局部、片面復甦，而至少要等明年，美國降息刺激需求，或川普提高關稅之前引發庫存搶購，才有可能刺激全面復甦。另外，美超微二度下市倒計時，若在18日期限前沒有交出審計過的上年度財報，或是符合那斯達克交易所的合規計畫，恐將面臨再次被摘牌的命運。
AI妖股斷腰 2／不甩美超微財務風暴！ 供應鏈台廠：貨照出、錢照賺主因是「這個」
「輝達已向我們確認，他們並未更改配置。美超微跟輝達密切的合作關係，預期不會有變。」美超微電腦財務長David Weigandy在台灣時間11月6日美股盤後的財報電話會議上這樣表示，因為全球投資人都在關注，當前AI教父輝達（NVIDIA）是否會因美超微的財報風波而轉單給其他業者。不過，相關的台廠影響已呈現在股價上。法人點名台廠的美超微供應鏈，包括雙鴻（3324）負責水冷板，尼得科超眾（6230）是母公司日商Nidec供貨CDU，南俊國際（6584）為伺服器滑軌，華泰（2329）伺服器占成品事業營收約60%，其中九成訂單來自大客戶美超微，優群（3217）則供應伺服器DDR 5連接器。 而風暴第一排就是台灣老牌顯卡廠麗臺（2465），去年6.69億元私募案，由大訊與肯微入主董事，這兩家就是美超微的親兄弟，也讓麗臺搖身一變成了「泛美超微集團」，今年3月更成立伺服器事業部門，與美超微合作開發液冷AI工作站和AI伺服器，搶吃北美與中國大陸商機。大訊與肯微去年加入麗臺經營團隊，要共同開發AI產品，搶北美與中國大陸商機。（圖／劉耿豪攝、報系資料照）麗臺董事長盧崑山在6月時還開心表示，今年AI伺服器營收可望入帳，讓本業跟醫療事業都拚獲利。麗臺今年前三季財報累計營收26.67億元，營業毛利2.29億元，毛利率8.61%，合併稅後虧損3.11億元，EPS為-3.71元。原本受惠於AI專案進帳，麗臺8月營收一舉站上4.27億元，為2008年以來同期高點，加上第三季底後將有新品逐步出貨，挹注業績回溫。沒想到美國興登堡研究8月的放空報告，加上11月美超微下市危機，讓麗臺股價跟著美超微一起動，今年6月股價最高還有137.5元，8月摔完一波到83.1元，11月再摔到74.3元，11月13日收盤價則為73.3元。不過美超微概念股近期止跌反彈，主要還是因AI大浪帶動真金白銀的收益，台灣相關產業鏈已有相當地位，轉來轉去，都還是他們拿到訂單。美超微伺服器滑軌獨家供應商南俊國際表示，2018年美超微也曾下市，當時並未影響該公司實際的接單出貨，目前實際業務面來說，既有專案的出貨都按照計畫進行，開發GB200伺服器滑軌，原訂第四季試產，明年初量產的時程也未變，表示並未看到訂單減少或轉單現象。不過股價曾因連7日下跌達10.59％，11月13日收盤價則為162.5元。雙鴻也表示，美超微訂單沒有變化，明年首季量產的產品計畫都如期進行，而美超微的貨款向來也均如期支付；長期而言，即便出現轉單效應，因現階段檯面上主要的AI伺服器大廠都是雙鴻的客戶，衝擊不大，持續看好展望。「其實美超微在2018年也發生過這件事情，但供應商紛紛跳出來說『貨照出、貨款照樣拿到，都有賺到錢』，我認為這次對供應鏈公司的影響不會很大。」大華國際證券投顧分析師蘇建豐表示。 萬寶投顧執行長王榮旭也認為不必擔心，因為台灣廠商也供應給其他AI伺服器廠商，整個出貨量沒減少，只是對象挪移，就算輝達真的轉單移到戴爾、技嘉，也都是台灣零組件廠「分食」掉，以國內供應鏈客戶分散的情況，沒有太大影響。技嘉近期因AI產品讓營收、股價雙雙大漲。（圖／報系資料照）轉單消息利多，也讓台系供應鏈如技嘉及華擎等相關股價大漲，事實上，技嘉營收近期的確大幅攀升，9月營收267.36億元，較去年同期大增64.31％，10月營收257.72億元 年增53.72%，AI伺服器方面，出貨主力輝達Hopper平台系列產品動能強，甚至不斷有急單挹注。13日股價收在300.5元。英業達（2356）近來憑著最新的GB200晶片與液冷技術，也融入輝達供應鏈，為了配合未來AI伺服器產能需求，甚至打算在墨西哥新建高壓變電站，以確保產線所需之龐大電力。10月合併營收646.85億元，比去年同期增長60.1%，更創下歷史新高。13日股價收在51元。其實也有法人表示，輝達H100的訂單是美超微領先，但新機種GB200的最大代工廠其實是鴻海（2317），所以只要AI伺服器還在旺，台廠就都能分一杯羹。
川普慶祝行情！台股大漲215點 這一檔爆量漲近10％
川普當選美國總統後，法人多持看多的看法。台股7日一開盤雖略跌37點，很快地目前最高來到23,432.91點，上漲了215.53點，對於美大選後市場走勢，法人也樂觀看好選後台股表現；在成交行情部分，泰金寶-DR繼續爆量現已超過10萬張拔頭籌；鴻準則上漲了9.17％、大成鋼則漲逾6.88％。台積電上漲5元，來到1065元。根據Yahoo！股市的統計，目前成交量排行榜前十名中，由泰金寶-DR（9105）居冠，股價來到6.76元，上漲了0.02元，漲幅達0.30％；其他個股依序有鴻準（2354）、金寶（2312）、群創（3481）、建漢（3062）、富喬（1815）、聯嘉（6288）、聯電（2303）、大成鋼（2027）等。ETF部分，由00632R元大台灣50反1的6萬張居冠，其他依序還包括00937B群益ESG投等債20+、00637L元大滬深300正2、00680L元大美債20正2、00687B國泰20年美債、00679B元大美債20年等。美國總統大選6日開票，川普率先跨過勝選門檻270票當選，激勵「川普交易」相關資產類別走揚，例如比特幣大漲約9％近7.5萬美元；川普媒體科技集團（DJT.O）股價在美股盤後扭跌為漲；亞洲股市日經225指數上漲2.16％、台股震盪走高終場加權指數上漲110.59 點或0.48％，成交值達3,977.1億元。國泰投信ETF研究團隊分析，川普選前提出的財政政策主要方向為減稅，有助拉升企業獲利，就產業政策面而言，川普主張放鬆金融監管，批准通過《沃克規則修正案》，放鬆對商業銀行自營交易的監管。在降低科技業監管、可能引入化學、礦產、鋼鐵和汽車等非綠色產業的補貼；整體看來，川普當選較有利於美國金融、工業及科技等產業。當衰退疑慮降低、選後不確定性消除、聯準會展開降息循環等利多支撐下，美股Q4旺季行情將正式啟動，國泰投信看好與美股連動性高的台股後市表現。
Meta攜手路透推AI聊新聞 財報亮點聚焦「這方面」
Meta Platforms（META.US）將於美東時間10月30日美股盤後公佈業績。今年Meta股價整體呈現震盪向上的態勢，在7日盤中創新歷史高點602.95美元。截至25日美股收盤，公司股價漲0.96%報573.25美元。根據知情人士透露，Meta與路透簽定多年的人工智慧協議，25日起在美國使用Meta AI聊天機器人的用戶，若問起有關新聞或當前事件的問題時，可取得路透的即時新聞與資訊。Meta已把這項聊天機器人服務，整合進旗下的臉書、Instagram、WhatsApp及Messenger。聚焦業績，廣告方面是Meta的核心收入來源。據公司Q2業績顯示，其核心廣告收入增長21.7%至383.29億美元，佔其總營收接近98%，主要貢獻來源於Facebook和Instagram上。從這一點來看，市場最關注的還是它的廣告業務。Meta管理層表示，現在人工智慧推薦內容是Facebook訂閱中增長最快的項目。公司推出自動化廣告產品Meta Advantage，幾乎所有的Meta廣告商都在使用人工智慧驅動的產品。一方面優化內容推廣的效率，另一方面提高廣告發布的轉化率。對沖基金經理Dan Niles表示Meta能夠通過AI算法預判用戶希望看到的影片和廣告。並補充：「這為公司帶來了更好的收入和盈利能力。」Niles預計，該科技巨頭將在11月競爭激烈的美國大選中受益，因爲屆時將有大量廣告支出。
大摩稱記憶體寒冬將至 知名分析師點名「3台廠」
摩根士丹利近日發佈報告稱記憶體產業寒冬將至。知名半導體分析師陸行之在臉書表示，除了做HBM的記憶體廠商SK Hynix（SK海力士）、Micron（美光）、Samsung（三星）獲利率有明顯回升之外，其他PC和消費性電子產品記憶體存儲器公司，不但近期營收不如預期，且都還在虧損或虧損邊緣。陸行之表示，尤其是記憶體存儲器廠商塞了一堆庫存給下游模組廠，讓台灣記憶體模組產業今年二季度平均庫存爆表達7.8個月，庫存9至11個月的公司比比皆是，一旦傳統DRAM價格下滑，認列庫存損失將成為常態。陸行之指出，即使靠著HBM及數據中心NAND，美光數字美美的，但記憶體存儲器模組龍頭金士頓也受不了手上抱著一堆賣不出去的中低階消費性記憶體庫存，而決定降價清理庫存，認列庫存損失將成為常態，接下來就坐等台灣記憶體模組產業威剛（A-data）、創見（Transcend）、群聯（Phison）跟進。陸行之強調，庫存8至11個月的模組記憶體庫存絕對非僅限中低階產品，高階記憶體存儲器合約價格何時鬆動，將成為未來幾個月市場的觀察焦點。而美國晶片巨頭美光於25日美股盤後公布上季財報，營收與獲利雙雙優於華爾街預期，更重要的是，美光預估本季營收將創下歷史新高，2025財年的收入也會創下可觀紀錄，激勵盤後股價勁揚14％。受此激勵，國內DRAM族群十銓（4967）、威剛（3260）、南亞科（2408）26日早盤股價也應聲大漲。
特斯拉股價跌逾7%！Q2利潤創5年新低 馬斯克：處境變艱難
全球電動車大廠特斯拉（Tesla）23日美股盤後公布Q2財報，總營收年增2%至255億美元，能源業務營收翻倍增長，不過汽車銷售下降7%至199億美元。受此消息影響，特斯拉23日盤後股價暴跌逾7%。根據財報顯示，特斯拉Q2營收年增2%至255億美元，高於市場預估的241億美元。其中，汽車銷售營收爲199億美元，同比下降7%，而能源發電與儲能業務的營收爲30.14億美元，同比翻倍增長。此外，特斯拉Q2淨利為14.8億美元，低於前一年同期的27億美元。而汽車毛利率降至14.6%，不如分析師預期的16.3%，創下5年多來最低，主因為降價策略影響。特斯拉執行長馬斯克表示，競爭對手針對電動汽車大打折，「使特斯拉處境變得更艱難」。而針對無人計程車Robotaxi的問世時間，馬斯克也確認將延至10月，同時他也表示，平價車在明年上半年交付。
科技股市值大縮水9千億美元 分析師：下週科技巨頭財報周將左右美股走勢
近期，美股的走勢整體偏弱，市場開始討論科技股泡沫破裂、大小盤股的風格切換。那指、標普500指數上周連續下跌，均創下4月以來的最大單週跌幅。科技股遭拋售，標普500指數的科技板塊一週內下跌了近6%，市值縮水約9000億美元。下週對美股未來走勢非常關鍵，多家大型科技公司將發佈上季財報。外媒報導，科技七雄上週均大跌，亞馬遜跌超5%，谷歌、Meta跌超4%，微軟、特斯拉跌超3%，蘋果跌超2%。晶片股的「失血」最明顯，半導體指數週內下跌了近9%；個股AMD跌超16%，美光科技跌超14%，台積電跌超11%，ARM跌超9%，高通、輝達跌超8%，博通跌超7%，英特爾跌超4%。下週對於美股未來的走勢至關重要，多家大型科技公司將發佈上季財報。特斯拉、谷歌將是最早公佈財報公司，將於下週二美股盤後發佈。隨後的一週，微軟、Meta、亞馬遜和蘋果公司也將公佈財報；輝達要到8月底才會公佈。分析師可能會關注特斯拉自動駕駛計程車（Robotaxi）計劃的進展、電動汽車的需求問題，並深入研究谷歌通過AI變現的細節。美國知名投研公司Zacks預計，特斯拉上季收益為每股0.62美元、年減31.9%；收入251.3億美元、年增0.8%。谷歌雲端服務收入預計達100.8億美元、年增25.5%。GDS財富管理公司的分析師表示，如果看到強勁的科技收益和疲軟的通膨相結合，這可能會扭轉市場近期的疲軟局面，並引發新一輪上漲。至於針對美股回調華爾街雖普遍預料到，但長期依然看好。高盛的策略師表示，今年夏天股市存在回調的風險。下半年市場更有可能出現回調，而不是熊市。高盛分析師稱，這可能是經濟數據走弱，聯準會已經鴿派，以及美國大選前政策不確定性上升等因素，共同作用的結果。美銀的策略師則援引EPFR Global數據寫道，截至上週三的一週內，美國股票基金吸收了約450億美元的資金，創下有史以來第四大流入量。小型股基金流入99億美元，為有史以來第二大流入量，而大型股基金則流入274億美元。