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特斯拉自駕計程車10日登場 分析師：股價已漲多慎防賣壓
特斯拉（Tesla）在今年4月宣布成立無人駕駛計程車Robotaxi車隊，經過一延再延，終於要在美國時間10日的晚上、也就是台灣時間的11日上午發表，有望帶動車用需求，日前多檔台系特斯拉供應鏈已提前上演慶祝行情，不過華爾街分析師大多不看好特斯拉的股價，甚至提醒投資人慎防股價賣壓。特斯拉將於10月10日舉辦的「We, Robot」活動中發佈Robotaxi，特斯拉CEO馬斯克（Elon Musk）曾在2016年預測，2017年將出現一款能夠自駕的特斯拉車輛，之後他幾乎每年都會預測一次。而這次的無人計程車隊Robotaxi，是希望車主能在車輛閒置期間，啟動自動駕駛功能並投入車隊提供載客服務，車主既能夠賺外快，特斯拉也能抽取服務費，打造新的商業模式。市場預測，這次記者會將發表一款實體自駕計程車，沒有方向盤、踏板或後視鏡，並公布Model 2入門車款、也稱為Model A，以及一款全自動8到10人座的Robotaxi XL計劃，將在公共運輸領域發揮作用。然而從股價來看，特斯拉今年以來、至10月9日股價下跌1.58％，遠遠落後那斯達克指數的23.14％漲幅，在科技七巨頭中嚴重掉隊。華爾街的分析師也大多不看好，認為競爭對手如Waymo和Cruise已在美國部分城市開始運營無人駕駛出租車服務，特斯拉在技術上看起來已經落後，短期內商業化機率也很低。 不過也有人看好有了AI輔助訓練，特斯拉多年累積車主駕駛的大數據，可因自駕車商用化進程加快，推動對電動車的需求成長。台系供應鏈也獲資金青睞，近期包括致茂、麗清、胡連、貿聯-KY四檔股價勁揚，聯嘉、同欣電、和大、同致也都上漲。
廉航瀕臨破產！今年股價已下跌85% 260名機師放無薪假、240名飛行員遭裁
美國廉價航空公司精神航空（Spirit Airlines）近期陷入了財務危機，股價在4日大幅下跌37%，來到歷史新低點，今年以來也已經重挫超過85%。目前正與債權人商議債務重整，恐怕將申請破產，而大量空服員也被迫放無薪假。根據外媒《華爾街日報》（Wall Street Journal）報導，精神航空與捷藍航空（JetBlue Airways）日前耗資38億美元進行合併計畫，但司法部阻止該交易，認為這會損害消費者的選擇並導致機票價格上漲，該計畫也宣告失敗，股價一度暴跌45%。知情人士透露，精神航空正在與債權人達成協議，希望探索場外交易重組資產負債表，報導指出，即使精神航空聲請破產，也不會立即進行提交。據悉，自新冠疫情爆發以來，精神航空就沒有公布過年度利潤，一直未能盈利，今年4月時就曾宣布面臨現金緊縮問題，當時約有260名機師被迫放無薪假。為了紓解財務困境，精神航空解僱約240名飛行員、將約100名機長降級，並暫停飛行員和空服員的招聘來減少培訓費用。此外，精神航空與空中巴士（Airbus）達成協議，把原定於2025年第2季至2026全年的飛機交付訂單全部延後。精神航空是一家美國的低成本航空公司，總部位於佛羅里達州米拉馬爾，成立於1980年，主要經營加勒比海地區、拉丁美洲等定期的國際航線。自2022年起，被Skytrax評為三星級航空公司，是為評級中最差的航司之一，此前它曾是唯一獲得兩星評級的航空公司。
超級AI晶片Blackwell年底發貨 輝達股價5日飆升黃仁勳成全球十二大富豪
輝達執行長黃仁勳在週三（2日）接受CNBC採訪時表示，即將推出的Blackwell AI超級晶片需求強勁，並表示：「每個人都想擁有最多，每個人都想成爲第一。」根據官網公告，Blackwell的相關產品將於今年年末發貨至Oracle、亞馬遜、微軟和谷歌的雲服務部門。OpenAI當天也宣佈籌集了66億美元的資金，使其總估值達到1570億美元。根據《華爾街日報》報道，輝達在這輪籌資中投資了1億美元。儘管與輝達2.9萬億美元的市值相比，1億美元的投資金額相對較小，但市場將這一合作視爲象徵性的一步，進一步鞏固其在人工智能領域的地位。美東時間週五，輝達股價一度揚升至124.26美元，收盤上漲3.32%報122.8美元。根據福布斯估值，黃仁勳的淨資產增加了30億美元達到1070億美元，成爲全球第十二大富豪。週四（3日），一些競爭對手的股價也相繼上漲；AMD上漲1.9%，博通漲0.7%，高通漲0.4%。輝達和半導體晶片類股漲勢未能拉動由科技股主導的納指達克指數上揚。納指收盤下跌0.17%，標普500指數則下跌0.2%。不過，許多大型投資者對輝達的看漲情緒並不過度。大多數被美銀追蹤的基金經理雖持有輝達的部位，但在基金中的相對權重不算激進。美銀分析師表示，輝達的相對權重爲0.99倍，遠低於資訊科技和通信服務行業中前16名持倉最高的同行。
美非農就業數據「好的驚人」 激勵美股美元強彈收高
美國9月非農就業超預期大增25.4萬人對啊半年最高，7、8月前值上修7.2萬，失業率降至4.1%，均坐實經濟健康的軟著陸預期，也令華爾街交易員和投行撤銷了對11月大幅降息的押注。甚至有分析師擔心，聯準會11月降息幅度恐怕不足25個基點。根據外媒報導宣稱，9月非農以及關上11月降息50個基點的大門，令降息25個基點趨於正軌。非農數據令美元指數短線拉升逾60點，升破102至七週新高，現貨黃金下逼2630美元，美股期指盤前跳漲，美債大跌、收益率全線兩位數上行，兩年期美債收益率大漲20個點子爲半年最佳。中東地區關係緊張，油價連漲四日，全周漲逾9%。美國總統拜登稱正考慮制裁伊朗石油，油價回吐至2%的漲幅。高盛稱，若以色列襲擊導致伊朗石油產量在一段時間內減少100萬桶/日，油價將飆升10至20美元/桶。黃金因美元和美債收益率承壓，金價在四周內首次周度續跌，但另有分析稱，若週末中東地區衝突升級，黃金期貨很容易回升至2700美元甚至再創新高。COMEX 12月黃金期貨尾盤跌0.5%至2665.79美元/盎司。而現貨黃金在美股盤前非農數據公佈後跌幅近1%跌至24美元，下逼2630美元，隨後跌幅收窄至0.2%回歸2650美元，尾盤時跌0.5%徘徊2640美元，全周續跌0.5%並止步三週連漲。
大摩稱記憶體寒冬將至 知名分析師點名「3台廠」
摩根士丹利近日發佈報告稱記憶體產業寒冬將至。知名半導體分析師陸行之在臉書表示，除了做HBM的記憶體廠商SK Hynix（SK海力士）、Micron（美光）、Samsung（三星）獲利率有明顯回升之外，其他PC和消費性電子產品記憶體存儲器公司，不但近期營收不如預期，且都還在虧損或虧損邊緣。陸行之表示，尤其是記憶體存儲器廠商塞了一堆庫存給下游模組廠，讓台灣記憶體模組產業今年二季度平均庫存爆表達7.8個月，庫存9至11個月的公司比比皆是，一旦傳統DRAM價格下滑，認列庫存損失將成為常態。陸行之指出，即使靠著HBM及數據中心NAND，美光數字美美的，但記憶體存儲器模組龍頭金士頓也受不了手上抱著一堆賣不出去的中低階消費性記憶體庫存，而決定降價清理庫存，認列庫存損失將成為常態，接下來就坐等台灣記憶體模組產業威剛（A-data）、創見（Transcend）、群聯（Phison）跟進。陸行之強調，庫存8至11個月的模組記憶體庫存絕對非僅限中低階產品，高階記憶體存儲器合約價格何時鬆動，將成為未來幾個月市場的觀察焦點。而美國晶片巨頭美光於25日美股盤後公布上季財報，營收與獲利雙雙優於華爾街預期，更重要的是，美光預估本季營收將創下歷史新高，2025財年的收入也會創下可觀紀錄，激勵盤後股價勁揚14％。受此激勵，國內DRAM族群十銓（4967）、威剛（3260）、南亞科（2408）26日早盤股價也應聲大漲。
蘋果退出OpenAI融資談判 微軟加追10億美元！
OpenAI傳聞高層換血之際， 美國科技巨擘蘋果（Apple）27日退出了OpenAI的融資談判。蘋果上個月傳出將參與OpenAI的新一輪融資談判。根據《華爾街日報》（WSJ）報導指出，蘋果原先預計在這輪融資中投入65億美元的資金，然而知情人士透露，蘋果將不再參與OpenAI融資輪談判，而該談判預計在下週一結束。此外，報導中指出，OpenAI大股東微軟（Microsoft）、輝達（NVDIA）等公司也正在向OpenAI進行融資談判，該報導補充微軟在投資130億美元之後，預計再投入約10億美元的資金。上（8）月，外國媒體就曾報導，蘋果有望參與此輪融資，而這項融資案可能讓OpenAI的市值突破1000億美元，這將使OpenAI成爲歷史上估值最高的科技公司之一。如今，傳出蘋果退出談判，雖然融資談判尚未完成，參與者和投資金額都可能會發生變化，但仍然引起外界關注。8月，OpenAI營收達到3億美元，相比去年同期增長了三倍，預計今年的年營收將達到約37億美元。但是，OpenAI仍預計今年將虧損約50億美元，主要是由於運行其服務的成本以及員工工資和辦公室租金等其他費用。OpenAI最大的成本來自與微軟的合作伙伴關係，OpenAI將大量資金用於微軟的雲計算系統。今年6月的今年全球開發者大會（WWDC）上，蘋果宣佈與OpenAI合作，要將ChatGPT整合到iOS 18、iPadOS 18和新版macOS中，Siri在需要時可接入ChatGPT提供建議。但是在7月末，蘋果個人智能化系統Apple Intelligence初版首次在iPhone落地，其中並未融入ChatGPT，計劃ChatGPT的特殊功能明年在iPhone上線。
黃金已開採21萬噸「市值突破631兆」 全球前十大上市公司全買下沒問題
目前有消息指出，全球黃金已經開採21萬噸，而國際金價近期持續走高，全球黃金總市值首度突破20兆美元（折合新台幣約631兆元）大關，創下歷史性里程碑。而如此的價值，其實把全球前十大上市公司，如蘋果、微軟等企業買下是沒有問題的。根據外媒報導指出，Blokland智慧型多資產基金的創始人Jeroen Blokland於25日在社群網站X上表示「黃金的實時市值首次突破20萬億美元！」並附上一張該機構製作的黃金市值變化圖。（圖／翻攝自社群網站X）實際上，根據世界黃金協會今年2月公佈的最新數據，截止2023年底，全球已開採的黃金存量為212,582噸。將這一數字轉換為盎司（1噸=35,273.96盎司）並乘以當前金價（週三盤中最高達到2670美元），總市值已超過20兆美元。報導中也提到，20兆美元的黃金購買力有多強大？若用股市相比，全球的黃金總市值可買下全球前十大上市公司的市值總和，其中包括蘋果（Apple）、微軟（Microsoft）、輝達（NVIDIA）、亞馬遜（Amazon）、Google、沙特阿美（Saudi Aramco）、Meta、伯克希爾（Berkshire Hathaway）、台積電（TSMC）和禮來（Eli Lilly）等公司。回顧歷年市值變化，近4年是黃金市值飛速增長的時期。2020年疫情爆發前，黃金總市值尚未超過10萬億美元。然而，這一古老永恆的貴金屬在近幾年創造了價格飆升的奇蹟。即使遭遇全球央行的緊縮週期，理論上應不利於無息資產的黃金，但金價仍未停止上漲。而隨著美聯儲（Fed）和全球其他央行近期陸續進入新的寬鬆週期，黃金價格最近受到更大的上行推動。2024年以來，金價已上漲近30%，為過去30年來同期漲幅最大的一年。瑞銀（UBS）分析師在8個月的報告中表示「儘管金價驗今年創下多個新高，且表現優於主要股指，但我們認為未來6至12個月內金價仍有上漲空間。我們認為關鍵因素包括交易所交易基金（ETF）資金大規模流入的復甦，這是自2022年4月以來一直欠缺的。」許多分析師預計，未來幾個月，特別是來自西方投資者的資金將加速流入黃金ETF，這將為已創新高的金價帶來更多利好。多家華爾街機構已將金價目標上調至每盎司3000美元。美銀（Bank of America）大宗商品策略師Michael Widmer在近期給客戶的報告中指出，投資需求增加、地緣政治緊張、降息和央行購買黃金等因素都可能提振金價。美銀預計，未來12至18個月內，金價將達到每盎司3000美元。
美通膨持續降溫 道指續寫新高、台積電ADR重摔近5%
美國近日公布新通膨數據，市場預期美國聯準會將持續降息，美股道瓊27日收漲137.89點，再創新高紀錄。不過台積電ADR跌4.74%、收177.97美元；輝達跌2.13%、收121.40美元。美國8月PCE核心平減指數月升0.1%，低於7月的0.2%；核心PCE年增率2.7%，符合市場預期。8月個人消費支出增加0.2%，相較7月的0.5%明顯下降。華爾街交易員押注聯準會到11月降息1碼的機率為45.9%，降息2碼的機率為54.1%。根據路透社調查，密西根大學9月消費者信心指數最終值為70.1，超過經濟學家預期的69.3。政策制定者和投資人都希望每月通膨數據持續降溫，從而繼續降低借貸成本，緩解企業和家庭資產負債表的壓力。在一系列數據向投資者保證美國經濟實力之後，華爾街迎來一個上漲的交易日。美股道瓊27日收漲137.89點，創歷史新高。美股七巨頭中，特斯拉漲幅最大達2.45%、谷歌漲0.89%、蘋果漲0.12%；輝達跌幅最大達2.13%、亞馬遜跌1.67%、微軟跌0.76%、META跌0.08%。而台積電ADR下跌4.74%，收在177.97美元。27日收盤，美股漲跌互見，道瓊指數上漲137.89點，或0.33%，收42313點；那斯達克指數下跌70.7點，或0.39%，收18119.59點；標普500指數下跌7.2點，或0.13%，收5738.17點；費城半導體指數下跌93.27點，或1.76%，收5217.23點。
美國通膨壓力大緩解 Fed在11月降息2碼機率升
最受美國聯準會（Fed）重視的通膨衡量指標--8月個人消費支出物價指數（PCE）已經出爐！其中整體PCE年增2.2％，創下2021年初以來最低水平。此外核心PCE月增0.1％，為5個月來新低，這些數據都證明美國通膨壓力大幅緩解，並最快明年初有望觸及Fed設定的2％目標。數據發布後，美元指數一度跌至100.16，再度面臨100關卡保衛戰。2年期美債殖利率走低3.3個基點、摜破3.6％到3.589％。現貨金價則上漲4美元到每盎司2669.48美元。美股主要指數開盤也延續日前漲勢，但以道瓊工業指數漲幅較大，標普500與那斯達克指數隨後在平盤附近震盪。根據芝商所FedWatch工具顯示，目前交易員押注Fed在11月降息2碼的機率續升到54.1％、一碼的機率則降至45.9％。商務部發布數據指出，8月PCE年增2.2％、月增0.1％，都較前一個月的2.5％與0.2％下滑。排除波動性高的食品與能源價格，核心PCE月增0.1％，低於前一個月與市場預期的0.2％。年增率為2.7％，雖較前一個月的2.6％溫和彈升，但符合市場預期。根據富國銀行的分析，住房價格和服務業成本的反彈，加上基數效應，是推動8月核心PCE年增率上升的主因。值得關注的是，Fed另一項密切關注的「超級核心通膨指標」，也就是不包括住房與能源的核心服務成本連續第二個月上漲0.2％，維持三年多來最慢成長速度。至於不包括食品和能源的商品價格則下跌0.2％，創三個月來最大跌幅。該部門還在同天發布8月個人消費支出，月增0.2％，較前一個月的0.3％下滑，也低於市場預期的0.3％，若經通膨因素調整後，實質個人消費支出僅增加0.1％，幾乎與前一個月持平，顯示民眾消費支出已有縮手跡象。至於個人所得月增0.2％，也低於前一個月的0.3％與市場預期的0.4％增幅。Fed下一次召開決策會議是在11月，PCE數據勢必成為影響Fed決策的重要因素。素有Fed傳聲筒之稱的華爾街日報記者蒂米羅斯（Nick Timiraos）評論8月PCE數據時指出，Fed青睞的PCE已經距離聯準會目標不遠了。相較一年前與兩年前，該指標分別為3.4％和6.6％。至於核心PCE在一年與兩年前則為3.8％與5.4％。
美超微疑遭美國司法部調查 股價暴跌近17％
知情人士消息指出，近日遭到興登堡研究 （Hindenburg Research）指控，受惠於人工智慧的伺服器生產商的美超微（Super Micro Computer）涉及「會計違規」（accounting irregularities）後，美超微正接受美國司法部初步調查。華爾街日報26 日夜間報導，美國司法部正在調查「AI妖股」：伺服器製造商美超微，調查處於初步階段。上述消息傳出後，美超微26日美股早盤股價崩跌近，並因波動性過大而臨時停牌。費城半導體指數漲幅從盤初的4.3％收窄至不足1.5％。隨後，美超微恢復交易後，跌幅擴大至近17％。熱門晶片股也紛紛跳水下挫，輝達從盤初上漲3.4％，一度迅速轉跌並跌超1％。報導指出，舊金山市檢察官近期聯絡可能管有相關資料的人士，查問方向似乎與帳目違規指控有關。美超微發言人拒絕做出回應。報導稱，一名美超微前員工今年4月向當局舉報公司和行政總裁梁見後（Charles Liang）涉嫌違規。做空機構興登堡研究 8月底亦指控，公司與梁見後家人有不當交易，當時美超微曾經反駁指控不實。
傳兩大晶圓龍頭進軍中東 台積電：沒有新的海外投資計畫
美國媒體《華爾街日報》報導，全球晶圓龍頭台積電（2330）與三星高層近日走訪阿拉伯聯合大公國，討論興建巨大廠區事宜。台積電23日表示，目前專注於現有的全球佈局，沒有新的海外投資具體計畫。報導提到，目前討論的初步條款，新廠建設由阿聯政府資助，該國第二大主權投資基金穆巴達拉（Mubadala）將扮演關鍵角色，項目規模可望超過1000億美元。在新科技帶動下，過去仰賴石油出口的地區國家，近年也想降低對石化產品的依賴，甚至傳出要以石油換晶片的發展策略；其中，荷包滿滿的阿拉伯聯合大公國相對積極，近期投資不少AI相關的巨頭與新創企業。不過業內人士認為，儘管中東國家不缺電也不缺錢，但晶圓廠需要大量用水與人才，這就直接限制了當地發展晶圓製造的可能性。不過這消息引發眾多外國媒體熱議，台積電23日表示，公司以開放態度，歡迎促進半導體發展的建設性討論，不過目前專注於現有的全球佈局，沒有新的海外投資具體計畫。經濟部投資審議會23日也核准5件重大投資案，包括台積電以美金75億元增資美國TSMC ARIZONA CORPORATION，從事經營積體電路及其他半導體裝置之製造、銷售、測試與電路輔助設計業務。台積電23日股價尾盤有大單拉抬，漲4元收在977元、漲幅0.41%
英特爾股價一度大漲9%「有好消息」？ 外媒：高通將收購部分業務
週五美股英特爾（Intel）收高3.31%，成交56.64億美元。股票尾盤拉升，一度漲近9.5%，最高報每股23.14每元，創8月新高。近期有報道稱，高通（Qualcomm）就收購事宜跟英特爾進行了接洽，這筆交易有可能會在晶片行業創紀錄。半個月前，根據《華爾街日報》引述知情人士說法報導，高通已有收購英特爾部分股權的可能性。該公司正在尋求收購英特爾的設計業務，以豐富其產品組合。英特爾目前正努力創造現金流，並希望剝離業務部門並出售其他資產。根據《CNBC》報導，英特爾曾是全球最大的晶片製造商，但近年呈現「螺旋式下滑」，邁入2024年後，英特爾的處境更加艱難，在8月發佈了令人失望財報，並宣布裁員15%並停發股利，一度引爆股價單日大暴跌26%，創50年最大跌幅。該公司正在艱難應對銷售的疲軟和虧損的擴大。若雙方確實談成併購，將會是歷來最大科技公司合併案之一；英特爾目前市值超過900億美元，高通市值約1,881億美元。目前雖離達成協議還很遠，儘管被視為加強美國晶片競爭優勢的機會，這種超大規模的交易肯定會引起美國司法部門的反壟斷審查， 而據研調機構Omdia 18日發布的報告中指出，預估今年Q3全球半導體產業總營收可達1758.66億美金，季增8.5%，而南韓記憶體大廠SK海力士（SK Hynix）在Q3的銷售額有望首次超車英特爾，成為全球第3。
聯準會4年首降2碼 華爾街：若就業數據疲軟11月恐再降2碼
聯準會（Fed）宣布逾四年來首次降息決議後，其主席鮑威爾（Jerome Powell）在會後記者會上表示降息2碼是「重新調校」Fed貨幣政策，也辯稱聯準會在開始降息週期時並沒有「滯後」，因此不保證在下一次會議將做出同樣的降息幅度，投資人不應預期Fed會繼續以此幅度降息。鮑威爾在新聞發佈會上說道：「我們並不認爲自己滯後了，我們認爲這是及時的，但你可以將其視爲我們致力於不落後的標誌。」華爾街有些人仍有疑慮，認爲聯準會本週大幅降息50點是試圖追趕曲線，並且未來的降息路徑可能過淺。安永經濟學家格雷戈裏·達科（Gregory Daco）表示，聯準會是在「反應式」而非前瞻性地減息。他指出，「鮑威爾承認，如果聯準會先看到7月份的就業數據，可能會在7月份就減息。」在7月會議結束兩天後發佈的數據顯示，失業率上升至4.3%，引發了人們對於聯準會等待太久才採取行動的擔憂。雖然8月份失業率降至4.2%，但如果未來幾個月再次上升，同樣的擔憂可能會重現。摩根大通首席經濟學家邁克爾·費羅利（Michael Feroli）表示，他仍預計降息速度會快於聯準會共識。費羅利預計，若接下來兩次的就業報告更加疲軟，在11月初的會議恐有50點的降息。聯準會理事沃勒表示，聯準會降息50點是保持經濟強勢的正確之舉。如果就業市場惡化，可能考慮再次減息50個點子；如果抗通膨進展停滯，可能主張暫停降息；如果經濟數據疲軟，更願意大幅降息。
年輕人應關閉TikTok、臉書！ 「華爾街一哥」批愚蠢浪費時間：「這事」才該做
對現代人而言，社群媒體是人們接收新資訊、與親友聯繫等的實用媒介，也成為不少人日常生活的必需品。不過，被外界譽為「華爾街一哥」的摩根大通執行長戴蒙（Jamie Dimon）卻認為，年輕人應該減少在TikTok和Facebook上花費的時間，「這完全是愚蠢的浪費時間」。根據外媒《商業內幕》（Business Insider）報導，戴蒙日前參與喬治城大學普薩羅斯金融市場與政策中心的年度金融市場質量會議，當被問及對學生有什麼建議時，他說到，「對你們大多數人來說，應該關掉TikTok、Facebook，這完全是愚蠢的浪費時間」。戴蒙強調，廣泛閱讀、多看歷史書籍才是更好地利用時間的方法，「我對學生的建議是：學習、學習、學習……如果你是民主黨人，就去讀共和黨的觀點，好的觀點。如果你是共和黨人，請閱讀民主黨的觀點」。報導指出，有別於大多數企業領導人，戴蒙在社群媒體上較為低調，除了LinkedIn之外，他不使用Facebook、X或TikTok等平台。有趣的是，他在2021年曾承認使用假名建立Instagram帳戶。此外，戴蒙今年也在「致股東的年度信」（letter to shareholders）中批評社群媒體，認為這些平台應採取更多措施來解決其造成的問題，「毫無疑問，社交媒體確實存在一些負面影響，從操縱選舉到對兒童心理健康，這影響著我們的個人和集體領域，社交媒體公司是時候採取更多行動來應對這些挑戰了，而且要迅速」。
Fed本周將首次降息 降2碼機率逼近7成
美國聯準會（Fed）貨幣政策會議已在17日登場，並將於台北時間19日凌晨2點宣布最新利率決策。目前市場押注Fed降息兩碼機率已逼近到7成。受此影響，美元走低，美債走高、道瓊工業指數也在日前創下收盤新高。Fed將在本周開啟2020年以來首次降息。根據FedWatch工具顯示，交易員押注Fed將降息兩碼機率已升至67％。相較一周前該機率僅有30％。然而包括華倫（Elizabeth Warren）等三名民主黨議員甚至火上加油，致函Fed要求降息三碼。在市場預期Fed將透過激進降息來開啟本次降息循環，美元指數17日盤中下滑0.14％到100.62，再度面臨一百保衛戰。至於對利率政策特別敏感的2年期美債殖利率也跌落至3.554％、創2022年9月低點。美債殖利率與價格呈反向走勢。此外道瓊工業指數更率先反映降息利多，16日收盤締造紀錄高點。這次Fed除了發布利率決策，針對利率路徑預測的最新點陣圖與主席鮑爾在會後記者會也同樣備受矚目。早在一周前，降息兩碼還被外界視為是Fed對經濟恐步衰退的恐慌訊號，但如今市場情緒卻出現大幅轉折，主要是上周華爾街日報與金融時報等媒體引述消息人士指出，降息兩碼被Fed列為考慮降息規模的選項之一，決策官員對此也沒有明確反駁。不過有Fed傳聲筒之稱的華爾街日報記者蒂米羅斯（Nick Timiraos）重申，Fed本周降息幅度依然未定。他引述前Fed資深顧問英格里希（William English）的話說：這次會議對Fed的關鍵議題在於對風險平衡的感知。他解釋，如果Fed對成長與就業的擔憂更甚於通膨，他們可能想要採取保險措施，就是降息兩碼。Fed以往通常藉由漸進調整利率作法，來研判這些舉動對經濟造成影響。但是一旦他們認為利率立場與風險平衡沒有維持很好平衡，就會加速行動。例如它在2022年就曾以兩碼與三碼升息速度來對抗通膨。然而在市場對於降息兩碼預期已經拉滿，假若Fed這次會議僅降息一碼，金融部落格Zerohedge預期風險資產可能短期間將遭遇嚴重的拋售賣壓。
超級央行周將登場！ 標普那指連五天收紅 創今年最佳單周
超級央行周將登場！在投資人對於聯準會（Fed）降息兩碼預期再度重燃，激勵美股13日全面走高，標普500與那斯達克指數更是連五天收紅，令這兩大指數得以一反前周頹勢，創下今年最大單周漲幅紀錄。在公用事業、通訊服務與工業股領軍下，道瓊指數13日收盤上漲297.01點、漲幅為0.72％，以41,393.78點報收；標普500指數收高0.54％至5,626.02點，距離它在7月所創高峰不到1％。那斯達克指數也在大型科技股與晶片股帶動下，上漲0.65％，收在17, 683.98點。美股一周表現亮眼，道瓊累計上漲2.6％、標普與那指也各自強漲4.02％與5.95％，後二者均締造年初以來最大單周漲幅紀錄。此外國際金價也續創新高，現貨黃金上漲0.77％至每盎司2,577.7美元，COMEX黃金期貨上漲1.08％以2,608.4美元報收。現貨黃金與COMEX黃金期貨一周漲幅超過3％。超級央行周即將登場，包括Fed、英國與日本央行都將召開決策會議，又以Fed最為動見觀瞻。根據華爾街日報報導指出，Fed官員目前仍在考慮降息一或兩碼，加上前紐約聯準銀行總裁杜德利主張Fed有空間降息兩碼，導致市場對Fed降息兩碼機率再度捲土重來。根據芝商所FedWatch工具顯示，目前交易商押注降息兩碼與一碼的機率已出現五五波。除了Fed降息規模備受外界關注，投資者還將目光聚焦在Fed會後發布的最新經濟成長預測與利率點陣圖。根據LSEG的最新數據顯示，市場目前定價Fed到年底將調降利率115個基點。在市場瀰漫可能大幅降息的樂觀情緒，德意志銀行在13日也調高標普500指數年底目標價，從前估的5,500點上修到5,750點。Binky Chadha為首的德銀團隊在報告中表示，企業股票回購增加、獲利增長強勁與風險偏好強勁提振，都有望推升美股進一步攀高。報告顯示，根據歷史經驗顯示，大選相關波動恐讓美股自10月起將回檔4-5％，然而隨著大選結果明朗化，美股料將強勁反彈、並可能再度創高。
2個月將近30萬人丟飯碗！ AI熱潮受害者是「他們」
人工智慧熱潮和組織精簡化，使得科技業面臨更嚴峻的就業環境，今年8月，美國IT產業失業率飆升至6%，已有14.8萬名IT員工丟了飯碗，較7月高出3000人。而全國失業率為4.2%，根據外媒《華爾街日報》報導，美國勞工統計局6日公布調查數據顯示，8月全美失業率降至4.2%，增加了14.2萬個就業機會，但由於人工智慧持續繁榮，8月共有14.8萬名IT員工失業，高於7月的14.5萬人，IT員工失業率從5.6%上升至6%。顧問公司Janco Associates發現，過去8個月中，就有7個月IT產業失業率高於全美失業率。Janco執行長賈努拉蒂斯（Victor Janulaitis）表示，IT員工的失業狀況是自2000年代初網路泡沫破裂以來最嚴重的，這次的罪魁禍首是人工智慧，它正在引起「巨大的變化」，堪比當時個人電腦廣泛使用時所見的狀況。賈努拉蒂斯指出，IT領域的裁員問題集中在管理後端的傳統技術工作，而人工智慧和網路安全則讓人力需求帶來成長。軟體公司Hyland Software的首席資訊長瓦特（Steve Watt）也認為，目前最需要的職位是有關資訊安全、人工智慧和雲端等領域擁有專業知識的人力。在上個月宣布裁員的大型科技公司中，「思科系統」計畫裁員7%，約影響6000名員工；半導體公司英特爾也透露，作為削減成本的一部分，今年將裁掉1.5萬名員工並暫停配息；而今年7月，軟體公司Intuit直言，計畫裁員約1800人，為轉向人工智慧招聘大量人才做好準備。報導指出，被解僱的IT員工正面臨著技能與期望薪酬不符的窘境，而科技公司削減人力不僅是為了協助公司轉向生成式人工智慧，也能更聚焦在提升效率和獲利能力。同時，一些科技工作者正在努力提升自己的人工智慧技能，以便在履歷中脫穎而出。
美國9月降息幅度就看「它」 華爾街憂勞動力市場恐惡化
今(6日)晚美國將公佈8月非農就業報告。目前距離備受期待的聯準會降息僅不到兩週時間，華爾街和交易員密切關注勞動力市場的表現是否支持聯準會大幅減息。美國7月失業率意外升至4.3%，觸發象徵經濟衰退的薩姆規則，新增非農就業人口也低於預期，引發了8月5日全球股市暴跌，市場當時一度認爲聯準會需要緊急減息救市。在聯儲局主席鮑威爾聲稱是時候開始減息之後，市場熱議9月減息的幅度到底是25點或是50點。因此，本次的非農就業報告格外受到市場的關注，無論數據表現低於預期還是高於預期，各類資產價格都恐將迎來大幅波動。eToro美國投資分析師佈雷特·肯威爾（Bret Kenwell）表示：「上一份就業報告相當令人失望。它確實表明勞動力市場存在一些擔憂，而勞動力市場是美國經濟的命脈……所以我認爲在這次數據公佈之前，投資者可能比以前更加緊張。」鮑威爾在懷俄明州傑克遜霍爾舉行的年度經濟研討會上發表講話時表示，招聘已經「大幅降溫」，聯儲局並不「尋求或歡迎就業市場進一步降溫」。經濟學家解讀稱，聯儲局如果認爲需要抵消就業放緩的影響，可能會加速減息。在最新公佈的褐皮書裏，聯儲局將就業水平描述爲「近幾周總體持平或略有上升」。這或許說明，聯儲局認爲勞動力市場可能不會繼續惡化，哪怕人們越來越擔心高利率可能過多抑制勞動力需求。根據週三公佈的美國勞工統計局的職位空缺和勞動力流動調查（JOLTs），美國7月的空缺職位減少到767萬人，是2021年初以來的最低水平，裁員人數增加，與工人需求放緩的其它跡象一致。數據公佈後，短期利率期貨顯示聯準會9月降息50點的可能性一度高於降息25個點。花旗認爲，如果8月的新增非農人數低於12.5萬，哪怕失業率回落，較大幅度的減息仍可能是更爲可行的選擇。儘管就業增長放緩是意料之中的事情，但最近人們越來越擔心勞動力市場不僅僅是在聯準會抑制通脹的加息壓力下放緩，而且實際上正在逐步走向崩潰。
美股收紅「勞動市場仍有疑慮」 本周五就業報告成下波關鍵
美國勞工統計局（BLS）近日公布的最新數據顯示，2023年4月至2024年3月期間的就業人數，初步下修達81.8萬人，平均每月下修約6.8萬人左右。這不僅是2009年以來最大幅度的下修，也是有紀錄以來的第二大下修幅度。此次就業數據來自各州的失業保險記錄，涵蓋全美幾乎所有的工作崗位，修正數據透露，美國就業市場可能遠不如先前數據表現的那般強勁，也讓聯準會（Fed）面臨下個月降息的壓力。但市場表現卻意外穩健，VIX恐慌指數未見飆升，推測可能是市場對於9月聯準會降息預期更加明確，可能與Fed釋出的7月FOMC會議記錄有關，不確定性降低使股市依然收紅。美股上周五（8月30日）上漲收尾，令人鼓舞的經濟數據減輕投資人月初對勞動市場的疑慮。不過，面對向來表現遜色的9月，9月6日公布的8月就業報告仍將對美股構成壓力。華爾街投資人和分析師警告，勞動市場仍是疑慮的來源，美債市場走勢同樣飄忽不定，美國10年期公債殖利率上周五報3.91%，仍低於7月底的4.107%。今年9月，投資人會關注17、18日的Fed決策會議，也讓在此之前公布的經濟數據關係重大。9月11、12日也將公布8月消費者物價指數和生產者物價。財務顧問公司Carson Group全球總經策略師瓦爾蓋斯（Sonu Varghese）表示，目前美國經濟狀況尚可，但風險正在上升。ＣＦＲＡ投資策略長史托沃（Sam Stovall）認為，若數據持續強於預期，也許會排除11月降息可能。
輪到「她」來主導市場？ 華爾街加速調整美大選賭注
民主黨總統候選人賀錦麗的前途似乎一片光明。據最新預測，賀錦麗在全美範圍內的支持率爲48.4%，領先川普的46.9%，且越來越多州開始出現搖擺形勢，進一步凸顯賀錦麗的強勢。這也讓華爾街開始重新調整押注。Zacks Investment Management客戶投資組合經理Brian Mulberry表示：｢短期內最可能的結果就是波動性加劇，引發定價異常，但這也爲主動投資者帶來重新平衡選舉風險的機會。」這一轉變將直接導致了「川普交易」的沒落，許多與川普深度綁定的行業與公司正在股票市場上被重新定價。與此同時，賀錦麗也提振了新的交易。Tuttle Tactical Management首席投資官兼創始人Matthew Tuttle表示，總統不會影響整體市場，但會影響某些行業。與特朗普相比，賀錦麗的上臺將明顯利好可再生能源公司及其上下游，包括電動汽車製造商及公用事業公司，這與特朗普倚重傳統能源業大不相同。此外，賀錦麗在關稅和貿易政策上更加溫和，這代表着任何嚴重依賴於亞洲經濟的行業都可能出現緩解性反彈。華爾街認爲，賀錦麗獲勝代表着白宮對商業的政策干擾將降低到最小程度，而這是業界最希望看到的結果。