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中國8年來首度修訂「CIPS」規則！欲挑戰美國支付系統
中國近期對「人民幣跨境支付系統」（Cross-border Interbank Payment System，CIPS）的規則，進行8年來首次重大修訂，標誌著其正在為打造「可替代西方支付網路的平台」鋪平道路。據港媒《南華早報》的報導，中國金融系統第一所專門培養金融高層管理人才的高等學府「清華大學五道口金融學院」講席教授鞠建東領導的研究指出，北京如今正努力將「CIPS」擴展為符合多貨幣結算及外幣支付管道的全球平台，而不再僅限於人民幣跨境交易。修訂後的規定，明確將系統職責範圍擴展至離岸人民幣（offshore yuan）和「中國人民銀行批准的其他業務」，並要求為「透過CIPS處理港幣等外幣跨境支付」制定單獨的操作指引。此外，過去對金融機構參與的嚴格限制也被取消，運營機構可自行制定管理規則，為吸引更多多樣化和創新參與者提供了空間。鞠建東在上月發表於《中國金融》（China Finance）期刊中的研究寫道，此舉「為CIPS與主流國際系統競爭與合作，提供了新的可能性，這種靈活性將成為CIPS維持長期活力和競爭力的基礎，並賦予其成為連接多種貨幣、服務複雜跨境金融交易的基礎設施平台的潛力。」據悉，《中國金融》期刊由中國中央銀行監管。近年來，北京不斷推動CIPS作為人民幣國際化的工具，以及對抗西方主導網路的戰略替代方案，尤其是在中美緊張局勢升級，和全球對美元霸權信心動搖的背景下。儘管CIPS逐步在中國的非洲和亞洲貿易夥伴中取得進展，但其規模仍遠小於成熟的全球支付系統，例如美國的私有大額交易清算所「清算所銀行間支付系統」（Clearing House Interbank Payments System，CHIPS）。2025年，CIPS平均每日處理交易額為679.8億人民幣（約合98.7億美元），僅為CHIPS每個工作日結算的國內與國際支付「1.9兆美元」的極小比例。為進一步推動CIPS發展，鞠建東建議降低進入門檻，例如允許海外付款方使用自身貨幣，進行內部換算再結算成人民幣，並將拓展重點放在參與中國「一帶一路」倡議（Belt and Road Initiative）的相關國家，同時探索CIPS與數字貨幣支付系統合作的可能性。鞠建東強調，「我們還應持續加強與離岸人民幣中心香港的聯繫，利用其成熟的金融市場提升產品創新能力。」
聯準會紀要淡化降息預期 美元自谷底反彈
美元今（19日）自近期低點反彈，在亞洲早盤維持升勢。此前公布的美國聯邦準備理事會（Fed）會議紀要顯示，決策官員並不急於降息，且若通膨證明具有黏著性，部分官員甚至對進一步升息持開放態度，這番訊號為美元提供支撐。據《路透社》報導，美國聯準會的紀要內容顯示，決策層對未來利率路徑看法分歧，但整體基調偏向審慎。多數與會者認為，雖然生產力提升有助於抑制通膨壓力，但進展可能緩慢且不均衡。部分官員甚至指出，若通膨持續高於目標水準，升息仍在政策選項之中。這樣的表述削弱了市場對短期內降息的預期。受此影響，美國公債殖利率走高，美元兌歐元與日圓的隔夜漲幅在亞洲盤整。歐元兌美元維持在1.18美元下方，報1.1788美元，稍早亦因歐洲央行（European Central Bank）行長拉加德（Christine Lagarde）計畫在明年10月任期屆滿前離任的報導而承壓。英鎊則報1.3497美元。澳幣在就業數據公布前報0.7045美元。市場預期，若就業數據強勁，可能推升對未來升息的押注。相較之下，紐西蘭元表現疲弱。紐西蘭央行對未來升息路徑表態謹慎，立場低於市場預期，導致紐元隔夜重挫近1.4%，創下自去年4月關稅風波以來最大單日跌幅，亞洲早盤徘徊在0.60美元下方。市場策略師指出，會議紀要釋出的訊號意味著短期內缺乏再度降息的迫切性。美國商業支付解決方案公司「Corpay」的亞太貨幣策略師德拉吉切維奇（Peter Dragicevich）表示，至少在現任主席鮑威爾（Jerome Powell）5月任期結束之前，聯準會都不太可能急於降息。紀要也暗示，預計5月上任的新任主席，若試圖推動降息，將面臨不小阻力。投資人目前將焦點轉向即將公布的全球採購經理人指數以及美國國內生產毛額數據，這些數據可能進一步影響市場對政策前景的判斷。與此同時，在美元走強背景下，日圓再度承壓。川普政府宣布啟動總值360億美元的投資專案，作為日本承諾對美投資5500億美元計畫的首批項目，強化了資金流向美國的預期。日圓隔夜下跌1%，19日報1美元兌154.78日圓，回吐上週測試152水準的漲幅。此前，日本首相高市早苗以壓倒性優勢勝選，一度為市場帶來對經濟政策延續性的期待。長期以來，日本維持低利率，加上對財政前景的疑慮，使日圓承受貶值壓力。不過近期市場對經濟成長的期待曾為日圓提供支撐。國際金融服務私營企業「荷蘭國際集團」（ING）全球研究主管特納（Chris Turner）指出，今年日本對美直接投資動向將成為觀察焦點，也讓美元兌日圓的走勢更為複雜。他分析，外匯市場關注的核心問題在於，這些投資是否將形成支持美元的資金流，抑或日本可能動用外匯存底擔保新的美元貸款，以避免對日圓造成額外壓力。後者似乎更符合東京方面的政策偏好。亞洲市場方面，香港、中國與台灣適逢假期，交易清淡。離岸人民幣兌美元持穩於6.89水準。
Fed降息後「中國人行連4月按兵不動」 專家預期推出更多刺激措施
中國人民銀行（PBOC，簡稱人行）在美國聯準會（Fed）上週宣布降息0.25％後，於今（22日）宣布連續第4個月維持基準貸款利率不變。據《CNBC》援引人行的公告指出，中國1年期貸款市場報價利率（Loan Prime Rate，LPR）維持在3.0%，5年期LPR則保持在3.5%。其中，1年期利率影響大部分的新貸與存量貸款，而5年期基準則主要關乎房貸。中國央行上一次下調主要貸款利率是在5月，當時下調10個基點（0.1%） ，以支撐疲軟的經濟。18日，人行才選擇將7天期逆回購利率維持在1.40%，成為其主要政策利率，與Fed降息25個基點形成對比。基準貸款利率通常是銀行對優質客戶收取的利率，計算方式是由指定商業銀行每月向人行提交的報價推算而來。市場普遍預期，中國當局在近期股市上揚的情況下，將暫時避免大規模刺激措施。22日決策公布後，滬深300指數（CSI 300）早盤一度走高，隨後小幅下跌0.24%；離岸人民幣兌美元微幅升值至7.1161。然而，中國經濟在8月份的放緩跡象更為明顯，許多關鍵數據未達預期。8月零售銷售年增率僅3.4%，顯示消費疲弱；工業產出增速降至5.2%，創去年8月以來最低水平。另一方面，消費者物價指數跌幅超過預期，而生產者物價指數的通縮狀況已持續近3年，反映內需不振。中國出口數據同樣疲弱。8月出口年增率放緩至4.4%，是自今年2月以來最低增速。分析認為，先前為因應川普關稅戰的提前出貨效應已逐漸消退，加上美國打擊轉口貿易，使中國出口到第3國的表現承壓。經濟學家預計，中國決策者今年稍後可能會推出邊際性貨幣寬鬆措施，以確保這個全球第2大經濟體能夠達到官方設定的全年5%經濟增長目標。位於香港的蓮華資產管理（Lotus Asset Management）管理合夥人暨投資長洪灝表示：「北京的重心已從風險管理轉向刺激增長，從容忍通縮到開始推動經濟再膨脹。」他並指出：「中國已經到了必須停止依靠低效率、債務驅動的資產積累的階段，應該開始削減無效投資。」洪灝預期，未來幾個月北京仍將進一步推出政策刺激措施。
靜待美通膨數據 新台幣2日強守30.7字頭
市場聚焦聯準會預期9月會降息下，外資近期持續匯出資金，新台幣兌美元匯率今（2）早開盤下探至30.65元，午盤收在30.678元、貶值4.8分，台北外匯經紀公司全日交易額8.64億美元。美股昨（1）日休市，新台幣匯價早盤以30.65元貶值2分開出，最高只升至30.594元，隨即回落至30.63元以下，終場收至30.678元。市場靜待美國非農就業數據發布，此為聯邦公開委員會（FOMC）會議前的最後一份通膨數據。由於市場對於降息預期升溫，美元指數8月狂瀉2.2%，帶動非美貨幣普遍走強，歐元、英鎊，甚至日圓升值逾2%，新台幣匯價卻重挫逾6角。主要亞幣隨美元回穩走軟，日圓兌美元匯率再度貶回148.54價位；離岸人民幣則從7.1305兑1美元跌至7.1476元。
股匯疲弱！新台幣午盤貶5.5分 穩守29.9元關卡
美中關稅休戰再延長90天，市場靜待今（12）晚美國消費者價格指數（CPI）出爐。新台幣兌美元匯率今日延續前1日偏弱走勢，午盤暫時收在29.972元、貶值5.5分，台北外匯經紀公司上午成交額達4.47億美元。綜合外電報導，美國總統川普11日簽署行政命令，對於中國產品輸美關稅寬限期再延長90天，美股四大指數11日收黑，台股隨台積電股價震盪在平盤上下遊走，終場小漲22.86點，收至24158.36點。新台幣匯價則以29.95元、貶3.4分開出，一度升抵29.9元、最低下探至29.97元，波動幅度不大，續在29.8元至30元整理區間內。亞洲主要貨幣日圓兌美元貶破148，早盤一度來到148.43，目前在148.38附近，韓元兌美元也一度貶到1392.84，目前在1389.52進行盤整，離岸人民幣兌美元觸及7.1954，在之間徘徊。另外，由於美國最新非農就業數據不佳，市場對於聯準會9月降息預期升溫，關稅對通膨影響也陸續顯現。7月消費者物價指數年增率2.7%為今年新高，若今晚公布的通膨數據疲軟，9月降息機率將大幅升高。
台灣關稅開獎倒計時！外資炒匯美元急回補 新台幣11日盤中下探29.28元
美國總統川普再度釋出關稅言論施壓貿易夥伴，美元續揚，亞洲主要貨幣日圓等兌美元偏弱，新台幣兌美元今（11）日早盤再貶到29.28元，貶值4分。匯銀表示，部分炒匯外資先前作空美元的部位回補，並且將資金匯出，使新台幣匯價回貶。由於台灣關稅還未揭曉，是否如美國總統川普所說課15%或20%關稅，新台幣仍呈現小貶格局，目前在29.2-29.21元盤整。新台幣兌美元今日早盤續貶，以29.27元貶值3分開出，隨後下探29.28元，貶值4分。截至收稿，新台幣兌美元維持平盤，目前報29.214元。美元指數一度衝上97.88，亞洲主要貨幣日圓兌美元今日早盤從146.13回貶至146.92，韓元兌美元也從1370.2拉回至1375.5，離岸人民幣兌美元最高從7.1832返回至7.1683，目前於 7.16盤整。
美炸伊朗戰火壓頂 新台幣重貶逾2角收29.734元
美軍週末對伊朗3處核設施發動空襲，中東戰火又升溫，導致地緣政治風險升溫，再加上美國擬收緊對中國半導體設備出口限制的雙重利空夾擊下，美元指數今（23）日回升至99之上，非美貨幣轉弱，新台幣亦走貶，台幣兌美元匯率終場以全日最低的29.734元作收，重貶2.05角或0.7%，創下自6月11日以來的近兩週新低，成交量放大至14.32億美元。台股方面，加權指數收盤急跌313.72點或1.42%，報21,732.02點，成交值降至3,076億元，創下6月4日以來低點，重磅股台積電(2330)大跌3.32%。指數失守月線(21,796點)，反映權王台積電走勢疲弱與區域股市普遍下挫。法人指出，短線恐將陷入震盪盤跌格局。根據證交所統計，三大法人週一合計賣超134.57億元，其中外資及陸資賣超達152.05億元，已連三賣、累計達414.18億元，顯示資金持續撤出台灣股市，壓抑市場信心與買氣。亞幣今全面走弱，韓元約貶0.61%，日圓貶破146價位，一度來146.13，目前在147.16附近，創逾2個月新低，離岸人民幣兌美元也一度貶至7.1911。其他如泰銖、新加坡幣、馬來西亞令吉等皆貶值。市場觀察人士指出，若中東局勢持續惡化，國際資金避險情緒升溫，將進一步影響新興市場資產走勢，匯股雙殺風險仍需戒備。
中東局勢緊張！美元走強 新台幣重貶逾1.2角「台股也大跌」
中東局勢急遽升溫，美軍對伊朗三處核設施發動空襲，伊朗隨即對以色列展開反攻，全球金融市場避險情緒升高，資金湧入美元資產，推升美元走強，非美貨幣普遍承壓。今（23日）美元指數回升至99之上，新台幣兌美元匯率重挫超過1.2角，早盤最低貶至29.651元。新台幣今日以29.57元開盤，較上週五收盤價29.529元貶值4.1分，開盤後貶勢加劇。匯市交易區間介於29.57至29.651元。匯銀主管指出，中東衝突升溫，引發市場避險需求，短線新台幣面臨回貶壓力，但中長期仍維持偏升趨勢。在新台幣走貶同時，台股也同步重挫。今日早盤台股一度大跌逾460點，指數下探至21551.58點，權值股台積電重挫40元，報1015元，股匯雙殺壓力沉重。亞幣同步走弱，其中韓元貶幅最大達0.69%，日圓貶破146價位，一度來到146.57，目前約在146.65附近；離岸人民幣兌美元也一度貶至7.1911，泰銖、新加坡幣等亞幣同樣承壓。國際局勢也帶動日圓匯價持續走低。台灣銀行今日掛牌日圓現鈔賣出價為0.2055元，連續第九盤維持該價位，逼近去年7月11日創下的史上最低價0.2046元。以10萬元新台幣兌換，今日可換得約48萬6618日圓，相較今年4月22日當時匯價0.2351元，僅能換得42萬5350日圓，等於現在可多換逾6萬日圓，創下近月以來兌日圓的絕佳換匯時機。
試探對方底線 中美談判預料數月內將展開
美國對大陸商品加徵10％關稅，中美貿易戰一觸即發。學者認為，美國加稅可能在試探中方底線，預料中美在數月內將展開談判，而人民幣匯率貶值幅度可望低於10％。美國總統川普再次揮舞關稅大棒，北京如何應對衝擊？香港《大公報》引述國際問題專家周虎城分析，在川普期望上任百日內訪中的談判期間，他對大陸加徵關稅可能是摸索中方對美政策底線的嘗試。《香港電台》引述經濟學者徐家健表示，美國對大陸貨品加徵10％關稅同時，也對加拿大、墨西哥加徵更大幅度關稅，這些關稅會被消費者及生產商吸收，不致過於削弱大陸貨品競爭力，預料中美雙方將在未來數月談判磋商。回顧川普在2018年第一個任期內掀起的貿易戰，當時中美的談判團隊密集往返北京與華盛頓。時任中國主管經濟的副總理劉鶴，他同時是中美貿易談判的中方首席代表，當時曾對美方提出多項要求，包括停止對中國收購美國公司敏感技術公司的調查、停止威脅對1500億美元中國商品加徵關稅等。對於山雨欲來的貿易戰，中國商務部研究院學位委員會委員白明指出，中國有信心應對外部衝擊。中國透過年底推出的新政策，提振內需、提高抗擊外部衝擊能力，更能有效應對美國加徵關稅的衝擊。徐家健表示，因應美方目前的加稅幅度，人民幣貶值壓力較預期小，相信中國人民銀行對人民幣貶值的幅度會少於10％。他認為，目前市場上的不確定因素，或要幾個月才可以逐步消化。受美國加稅影響，2日人民幣對美元匯率呈現出一定的波動態勢。在岸人民幣兌美元匯率徘徊在7.2513附近，離岸人民幣兌美元匯率則報7.3216。瑞銀亞洲經濟研究主管及首席中國經濟學家汪濤認為，雖然人民幣匯率面對關稅等威脅，但若有足夠政策支持，匯率有望保持相對穩定；此外，中國監管層也有充足工具管理人民幣匯率。
川普怒批假新聞！否認調整關稅政策
華盛頓郵報稍早報導，美國候任總統川普的助手正在探索適用於每個國家、但僅針對關鍵進口商品的關稅計劃。川普隨即發文否認，直指是假新聞。川普在社群平台上表示，「『華盛頓郵報』的報導援引了不存在的所謂匿名消息來源，錯誤地指出我的關稅政策將被削減。那是錯誤的。『華盛頓郵報』知道這是錯的。這只是假新聞的另一個例子。」美元指數短線拉升逾50點，現報108.42。歐元兌美元漲幅縮小至0.5％，英鎊兌美元漲幅收窄至0.46％，先前均一度漲逾1％。離岸人民幣兌美元漲幅收窄至0.26％，先前一度漲0.5％。歐股漲幅收窄，歐洲斯托克50指數漲幅收窄至1.1％，此前一度漲2％；法國CAC 40指數漲幅收窄至不足1％，此前一度漲逾2％。華盛頓郵報引述消息人士指出，距離川普上任還有兩週，其助手仍在討論對來自所有國家的商品徵收進口關稅，但與其涵蓋所有進口商品，當前的討論僅針對對於美國國家或經濟安全至關重要的特定產業採取關稅行動，進而捨棄川普競選承諾中的關鍵內容，「至少暫且是如此」。川普競選期間曾呼籲對美國進口的所有商品徵收高達10％或20％的「普遍」關稅，具體是哪些進口商品或產業將面臨關稅暫不清楚。消息表示，初步討論基本上針對川普團隊想要帶回美國的幾個關鍵產業，其中包括國防工業供應鏈（透過對鋼、鐵、鋁和銅實施關稅），關鍵醫療設備（注射器、針頭、藥瓶和醫藥材料），以及能源生產（電池、稀土礦，甚至太陽能面板）。
創20個月新高 港股紅火一度大漲逾1500點
港股「十一」（1日）假期休市，隔晚反映中概股表現的金龍指數急升5.5％。離岸人民幣上漲，黃金周大陸個別城市房屋買氣火熱，恒指9月累計升3,144點後，2日早盤曾再大升逾1,500點，創20個月新高。恒指開高155點或0.74％，報21,289點，已是早盤低位，之後升幅隨即擴大，11時半後最多升1,506點，高見22,640點，創去年1月27日以來最高。恒指早盤收升1,268點或6％，報22,401點。恒生科技指數大漲8.72％，報5,166點。大陸正值「十一」長假，北水缺席下，港股早盤成交仍達2,353.82億港幣。個股表現方面，盈富升6％，報23.14港幣，成交居首達170億港幣。成交第二大是恒生中國企業，升7.3％，報82.06港幣。騰訊升6％，報471.4港幣，居成交榜第三位。早盤有14檔藍籌股升幅達雙位，龍湖集團爆漲28.9％，為最大升幅藍籌。第二大升幅藍籌是美團，升14.9％，報197.7港幣。
美元再度走高 新台幣17日午盤暫收32.365元、小貶1.5分
受到歐元以及日圓走貶的推動下，推升美元指數上週五（14日）來到105.55，創下5月2日以來的高點。今（17日）新台幣兌美元匯率貶回32.3元至32.5元間區間內，中午暫收32.365元、貶值1.5分，台北外匯經紀公司成交量4.89億美元。台股在上週漲勢猛烈後，今日開低，加權指數小跌24.41 元或0.11%。美元再度走高，亞洲主要貨幣今日早盤呈現升多貶少，新台幣表現相對疲弱，以小貶2分開出，開盤價為32.370元，早盤最高32.360 元、最低32.390元，陷入狹幅整理；日圓兌美元升至157.44元；韓元兌美元升至1380.27附近；離岸人民幣兌美元也升至7.271元。外匯交易員指出，雖然市場預期聯準會降息時間可能延後至12月，但只要美國經濟一有走軟跡象，也不排9月降息的可能。此外，本週迎來超級央行週，英國、澳洲央行將開會，美國則有一連串工業生產與零售數字要發佈，投資人將密切關注數據好壞。
新台幣「表現不佳」且通膨影響 赴美團費恐漲1成
新台幣屢見32字頭，赴美旅遊大失血！旅行社業者指出，台美機票貴桑桑，基本上已經沒有什麼便宜的團票可拿，而美國通膨嚴重，萬物齊揚，更讓出團成本居高不下，如今新台幣淪為最弱亞幣，匯率壓力讓團費不漲不行，保守估計5％起跳、甚至要到1成，屆時美西團恐飆破8萬元，美東團更可能衝破10萬元。聯準會不排除年底前再升息1碼，非美貨幣近日走勢慘兮兮，新台幣上周五貶破32元，昨日盤中進一步下探32.069元。不過因日圓轉強，離岸人民幣也回升，新台幣在收盤前1小時演出大逆轉戲碼，意外重返「31字頭」，終場收在當日最高價31.98元，升值2.8分。雖新台幣昨日短暫「光復」32元的重要心理關卡，但今年以來已貶值4％，在眾亞幣間的弱勢程度居前段班，讓經營美國線的旅行業者急得跳腳，加上近日匯價屢見32元，且不排除持續走貶的可能，面對即將到來的耶誕、跨年及農曆春節旺季，漲價恐不得不為。東南旅行社資深領隊馬佳麟分析，疫情前因台美機票便宜，美國團一直很旺，但疫情後卻有顯著變化，一來是機票貴很多、再者是美國當地通膨嚴重，物價受供應鏈及俄烏戰事雙重影響，居高不下，反映在團費上，自然不會太親民，確實也嚇跑不少旅客。以雄獅旅遊昨日報價為例，機位供應尚稱充裕的美西線，勉強還可找到6萬元左右的低價團，但普遍都在7萬元以上，若新台幣續貶，不排除直接衝破8萬元大關。至於機位供應吃緊的美東線，如今報價已逾9萬元，若新台幣未來幾個月不給力，隨隨便便就能破10萬元。「看著新台幣一直貶，我們也很挫！」旅行社業者坦言，現在正要開過年團，雖各家都會推早鳥專案，9月或10月底前報名省個5000或1萬元，但「折扣也會跟著匯率動」，如果新台幣一直貶，早鳥折扣自然會縮水，但也擔心早鳥價開太高會重挫買氣，真的很難操作。值得一提的是，看準這波赴美需求，航空公司上演增班大戰，以舊金山為例，除聯合航空10月底增至每天2班，星宇航空12月16日也要開航舊金山，加上華航、長榮，舊金山將出現每天最多8班的直飛班次，超車向來是飛美班次最密集的洛杉磯，改寫台灣民航歷史。華航舊金山分公司總經理曾煜屏分析，台美間的商務、探親、留學需求穩定，如今再加上解封後的報復性旅遊潮，機位自是一位難求，其中有不少是透過舊金山、洛杉磯兩大美西航點轉機，然舊金山航程較洛杉磯短，或許因而獲得青睞，成為新的兵家必爭之地。
美元匯價連漲8周 分析師對後市強弱看法轉趨分歧
Miller Tabak + Co首席市場策略師馬利（Matthew Maley）表示，美元的情緒已達到極端水平，因此至少在短期內不會有更多買家將美元推高，短期交易者應謹慎持有美元長期倉位；貝萊德高級投資策略師Laura Cooper則表示，美元匯率的上升出乎意料，對這種趨勢的可持續性持懷疑態度，「因為我們認為聯準會即將發出鷹派暫停信號。」不過滙豐控股（HSBC Holdings）則對美元預測做出了與之前180度大轉變，認為鑑於全球經濟前景疲弱，美元將在明年繼續走強。該行策略師在一份報告中寫道，美元已開始升值，這種復甦可以持續更長時間。隨著緊縮政策的實施，全球經濟增長前景疲軟，這將進一步有利於美元走強。觀察過去一個月，所有主要貨幣兌美元均出現下滑，人民幣和印度盧比等新興市場重量級貨幣徘徊在歷史低點附近。美元近期連續上漲的趨勢似乎勢不可擋，交易員押注聯準會將維持較高的利率政策且持續時間更長。有報導稱，儘管歐洲和中國的經濟成長趨緩，但美國仍在加速增長。雖然全球經濟情況不佳，美國似乎表現出與之相反的強勁狀況。上周五（8日），美元周線呈現連續第八周收紅，創2014年以來最長連勝紀錄。這一上漲使其14天相對強弱指數突破70，部分華爾街分析師認為這是市場超買的跡象。周五美元遊走平盤。股市僅出現小幅波動，標準普爾500指數在連續三天下跌後小幅走高。紐約聯邦儲備銀行總裁威廉斯（John Williams）日前表示，美國貨幣政策處於良好的狀態，但官員們需要分析數據來決定如何繼續加息；達拉斯聯邦儲備銀行行長洛根（Lorie Logan）指出，在央行即將召開的政策會議上跳過加息可能是合適的，同時也暗示利率可能必須進一步上升才能使目標通膨率回到2%。目前市場普遍預期聯準會9月將按兵不動，但預估11月升息機率仍超過 40%。美元指數上周五（8日）變動不大，紐約匯市收盤微跌0.03%至105.06，總計過去一周該指數累漲0.7%。英鎊尾盤報1.2459美元兌1英鎊，貶幅為0.1%，本周累積下挫1%；歐元尾盤持平於1歐元兌換1.0699美元，累計貶幅超過5%；在岸人民幣兌美元報7.351元兌1美元，離岸人民幣則報7.3665元兌1美元，為 10 個月低點。日元尾盤下滑0.3%至147.6日元兌1美元。
人民幣回升帶動主要亞幣走揚 新台幣周線連5黑18日收31.942元
周五（18日）在中國人民銀行喊話下，人民幣回升主要亞幣走揚。新台幣兌美元周五開盤小幅升高，隨出口商拋匯助陣，新台幣終場升3.2分，收在31.942元，匯價由貶轉升，台北及元太外匯交易市場總成交量14.255億美元。但本周仍貶值1.44角，貶勢不斷周線連五黑。本周四（17日）離岸人民幣一度跌至1美元兌7.34人民幣，創下2008年以來新低。今年以來，離岸人民幣貶幅近6%。為抑止人民幣貶勢，中國國有銀行積極拋售美元，令美元指數回落，主要亞幣由貶轉升，人民幣兌美元升值 0.32%，新台幣也隨亞幣走揚。台股18日跌135.35點，外資賣超195.99億元；匯市方面，新台幣一掃貶值陰霾，早盤以31.92元開出後，加上出口商拋匯量能推動，但午後隨外資匯出，升值幅度收斂，終場僅小升3.2分作收，下周持續回測32元整數大關。外匯交易員表示，整體來看，後續不確定性高，美元指數再次獲得支撐、不會太弱，新台幣短線持續往32元方向測試，若站上32元大關，後續將往前波低點32.13元靠近。交易員認為，近期美債殖利率飆升且通膨有捲土重來的跡象，加深市場對聯準會升息的預期心理，進而支撐美元指數續強；加上外資仍以匯出為主，台股操作也持續賣超，新台幣短線易貶難升，將反覆測試32元關卡。根據中央銀行統計，美元回檔下，主要亞幣集體回升。菲律賓披索升1.08%為最高，其次為日圓反彈0.63％%、人民幣及韓元各升0.28%、新加坡幣升0.24%、泰銖升0.2%、馬來幣升0.14%、新台幣升0.1%，惟印尼盾貶值0.02%。
超級央行周登場！亞洲股匯31日齊跌 台股紅翻黑跌收17145點＋新台幣貶破31.4元
台股周一（31日）早盤一度大漲170點後急轉直下，最高重挫211點失守17100點，最後收在17145.43點，下跌147.5點或0.85%；新台幣兌美元匯率以31.35元開出，盤中貶破31.4元，高低價差近1角，目前暫收31.42元。台北外匯經紀公司成交量6.84億美元。新台幣匯率上周五（28日）爆量重貶收31.39元，創逾8個半月新低。今日盤初以31.35元、升值4分開出後，一度隨台股開高而升至31.335元。但隨後止升回貶，貶勢擴大至31.4元價位，來到31.421元、貶值3.1分，高低價差快1角，逼近31.5元關卡。上周開始，全球金融市場便迎來超級央行周，歐美央行升息1碼，使基準利率區間來到5.25至5.5%。不過對於下次是否升息，聯準會主席鮑威爾指出，將依據經濟數據決定，目前通膨已有所緩和，但保留升息選項。此外，日本央行宣布調整殖利率曲線控制（YCC）的計畫，允許10年期國債殖利率升至目前0.5%的上限之上，市場將其視為政策緊縮週期的開始，日圓走勢震盪，最高升抵138.05兑1美元後，今早再度跌破141價位。亞洲主要貨幣兌美元今日有升有貶，但多數轉貶，其中人民幣兌美元中間價上修至7.1305價位，離岸人民幣也升值來到7.1456元、新台幣盤中貶破31.4元、日元兌美元則貶至141.53元、韓元早盤則盤整偏升，來到1272.95元。
美元指數止跌反彈 台幣大貶逾1角重回31字頭
美國通膨降溫，市場預期7月有可能是聯準會（Fed）最後一次升息，不過Fed有理事認為美國尚未解決通膨問題，預計7月及年底前再各升息一次。美元指數止跌反彈，亞洲主要貨幣兌美元轉趨盤整偏弱。新台幣兌美元今（17日）盤中最低貶值1.47角至31.04元，較上周五的近兩周高點回落。新台幣匯價中午收盤為31.029元，貶值1.36角。美上週公布消費者物價指數（CPI）大幅降溫，生產者物價指數（PPI）也顯示物價壓力緩解，但市場對於Fed今年升息次數看法與Fed仍有出入。至於新台幣兌美元在上周強升逾4角、重返「30字頭」後，在美元止跌及台股無力上攻轉趨平盤震盪之下，今日早盤以30.93元開盤，貶3.7分，一路下殺至31.04元。美元反彈使今日亞幣走勢分歧，韓元、日圓仍持續走升，韓元今日早盤轉趨盤整偏弱，在1266.60兌1美元震盪，日圓兌美元在138.57盤整；台幣與人民幣紛紛回貶，人民幣中間價小幅下修至7.1326兌1美元，離岸人民幣兌美元亦貶值來到7.1652附近。根據芝商所FedWatch工具，市場認為聯準會7月有95%以上機率升息1碼，之後聯邦利率將維持在5.25至5.5%直到年底，不過6月Fed就曾暗示今年還會再升息2次。市場密切關注Fed 7月會議是否釋出更近一步指引。
中國經濟衰退資金外流 人民幣匯率連跌7日今年跌逾5％
中國經濟衰退，造成人民幣兌美元匯率一路下跌。據中國媒體報導，中國外匯交易中心上周五（30日）公佈數據，2023年6月30日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價為1美元兌人民幣7.2258元，前一交易日中間價報7.2208元，單日調貶50基點。這是人民幣中間價自6月19日以來連續7個交易日貶值，2023年上半年累計調貶2505基點。在岸人民幣上周三（28日）跌近400點，跌破7.25關口；離岸人民幣日內跌超400點，跌破7.26關口，為逾半年低位。離岸人民幣上周五在7.26至7.27區間波動，一度跌破7.27關口；在岸人民幣在7.24至7.26區間波動，一度跌破7.26關口。其中無論在岸人民幣或離岸人民幣，2023年累計跌幅均已超5%。人民幣匯率的波動影響廣泛。有經濟學家表示，人民幣匯率出現一定的貶值只是暫時現象，和當前經濟數據增速不及預期有關，隨著穩經濟增長的「一攬子」政策逐步落地，推動消費、投資的政策逐步出爐，對於經濟增長的預期也在逐漸增強，這樣人民幣相對於美元的匯率有望站穩回升。經濟學家認為，從長期來看，現在人民幣對美元的匯率波動仍然在均衡波動區間，人民幣單邊貶值的可能性並不大，隨著經濟面的回升，下半年人民幣相對美元重新回到6字頭可能性依然較大。而對於人民幣不斷貶值，一家外資銀行外匯市場分析師認為，市場參與者沒有必要過度擔憂，若持續走低，預計匯率到7.3元左右會有「穩匯率」的政策推出。而這名分析師的「7.3出政策」看法，符合目前市場的普遍預期。有券商機構研調報告認為，本輪匯率走貶的大背景是境內美元流動性轉緊，國內增長動能預期走弱。好消息是，目前外匯市場並不存在貶值一致性預期。當前美元/離岸人民幣（USD/CNH）期權隱含波動率仍不高，並沒有大量USD/CNH期權倉位預期人民幣進一步貶值，反而出現大量預期未來人民幣反彈的倉位，可見市場參與者對人民幣貶值並不存在大幅恐慌的情況。
俄國兵變+端午假期國際股市修正 分析師：科技股超漲面臨回檔
端午假期台股休市，全球主要股指普遍表現不佳，23日俄國傳出傭兵組織兵變，地緣性衝突又起，僅管目前稍見平息。美國實體經濟趨勢往下，美股更需擔心企業基本面風險，加上納斯達克指數已經超漲，面臨回檔。AlTi Tiedemann Global首席投資官Nancy Curtin卻認為，這可能是錯過上一波漲幅的投資人介入的時機。22日、23日起端午假期跌幅前三大國家股市為俄羅斯RTS指數、東京日經225指數、澳大利亞標準普爾200指數，分別下跌1.53%、1.45%、1.37%。美股三大股票指數連袂走跌，其中納斯達克指數下跌1.01％，結束連續8週上漲。美國銀行策略師Michael Hartnett援引基金追蹤機構EPFR Global數據指出，雖然前兩個月有190億美元資金湧入科技股，最近一週的前三個交易日有20億美元從科技股中出逃，規模為10週來最大。全球股票基金撤資50億美元，美股分析師認為，自去年十月以來漲幅超過20％，漲幅過快、過大，應該適度修正，而上周五市場恐慌指數VIX大漲超過4％。匯勢持續波動，美元指數創一週新高，日元連跌6個交易日、續創七月新低，離岸人民幣失守7.22。利率方面，美債週五下跌，2年期和10年期美債殖利率倒掛，利差擴大至1%以上，被認為是經濟衰退信號。美國的高利率政策已經拖累製造業和其他行業緊縮，同時導致銀行體係出現多次倒閉，動搖市場信心。聯準會主席鮑威爾表示，儘管央行上週沒有升息，美國可能會在2023年再次升息1～2次，給市場情緒帶來負面影響。CME（芝加哥商品交易所）的FedWatch工具顯示，市場預期基準利率計7月份將升息1碼、25個基點。
恆指周三漲3.22％人民幣破6.9關卡 港股連動ETF跟著走揚
恆生指數今天（4日）高開高走，繼昨日開門紅站上2萬點，今日延續氣勢續揚，漲幅達3.22%，此外今日人民幣中間價也接續上調，一舉拉升344個基點至6.3131，為去年9月中以來最高，帶動今日人民幣CNY及離岸人民幣CNH皆同步走升突破6.9關卡。周三香港恆生指數高開174點，收盤上漲647.82點或3.22%，為20793.11點，為新年後的連二漲，並收在近5個月新高。在股市及匯市帶動下，台灣掛牌與港股連動的相關ETF也開展亮麗行情，其中富邦恒生國企正2（00665L） 及FH香港正2（00650L）均漲逾4個百分點，股價突破前期盤整平台。恆生指數近期走強，富邦恒生國企正2最近一次漲超過4%，是去年12月22日漲超過6%，而今天更站上年線。富邦恒生國企正二（00665L）經理人蘇筱婷表示，在中國疫後重啟經濟期待、房地產風險緩解及美國貨幣政策轉向的背景下，恒生指數由於估值處於歷史偏低水位，今年預期將有較亮眼的行情表現，又目前恆生指數已站回年線，建議投資人可趁勢參與港股反彈機會。