高股息型
」 ETF 台股 台積電 高股息 降息
ETF族群價量皆揚！ 高股息、科技主題受益人數續增
台股25日收在26,912.17點，漲407.93點，漲幅達1.54％，其中在ETF價量皆揚中，包括高股息型、成分股台積電占比高的科技主題型皆有所表現，法人分析，台積電今年以來截至10月底含息報酬約41.3%；大型金融龍頭股包括上法說會報喜的中信金、昨接棒的富邦金等股價皆有上漲趨勢，也帶動此二類ETF上揚。以國泰台灣科技龍頭（00881）來說，自2020年12月底掛牌，在今年10月拉升台積電比重，基金經理人蘇鼎宇表示，不僅持有台積電，在持有的30檔成分股中，更有高達15檔的成分股今年表現超越台積電，帶動整體基金表現，在AI大趨勢加持下，台股盤勢還可望再創新局。高股息00878成分股當中，AI+Apple供應鏈占比達5成，國泰基金經理人江宇騰進一步說明，展望明年，市場預估多頭格局仍將持續，但隨股市位階來到相對高檔，震盪幅度可能加劇，此時高股息ETF因Beta值較低，代表波動性低於大盤，成為投資人布局的優先選擇。此外，台灣企業營運表現持續亮眼，預期今年整體EPS維持成長態勢，企業整體配息金額也有望隨之增加。台股ETF今年在台積電、鴻海等成長股領軍下，高股息ETF雖然表現相對弱勢，然觀察今年ETF流入情形，高股息受益人第一大的國泰永續高股息（00878），今年以來規模仍逆勢成長逾新台幣600多億元，顯見市場對於高股息ETF的需求仍在。
台股大漲913點！台積電跳漲65元、ETF價量皆揚 國泰經濟信心調查出爐
輝達財報優於預期，美股收紅，台股20日開盤大漲913點，台積電上漲了65元，目前來到27,327.92點，漲747.80點，漲幅2.81%；本日成交量仍是由力積電領軍掛帥，台玻、定穎投控、富喬、金像電、蜜望實漲停；金融股由富邦金領先，中信金、永豐金、元大金、玉山金、三商壽的價量皆揚。ETF則由00981A、0050、00982A、00919、0056、00878、00881、00679B、00998A、00937B、00981B、00687B、00940、00953B、00900等，包括主動型、科技主題、高股息型、債券型、陸股主題與槓桿型等，超過20檔ETF一早的成交量躋進本日前百名排行榜中。國泰金控今天發布《 2025年11月份國民經濟信心調查結果》，全球股市震盪走高，股市樂觀情緒與風險偏好續揚：Fed降息落地提振投資人情緒，加上主要市場財報表現亮眼，國際股市及台灣股市震盪走高。本月調查結果顯示，民眾對於台股的樂觀指數上揚至30.9，風險偏好指數連續六個月走高，上升至20.0。「民眾景氣展望樂觀指數轉佳，大額消費意願續揚」，國發會最新公布的9月景氣對策信號從綠燈轉為黃紅燈，雖同時指標基略為下滑，但領先指標微幅上揚，反應景氣仍呈成長態勢。本月調查顯示，景氣現況樂觀指數上揚至-3.8，展望樂觀指數走升至-4.7，皆呈現明顯走揚。大額消費意願指數提高至10.6，耐久財消費意願指數走揚至-10.5，顯示整體消費意願仍走強。買房意願雖微幅上升至-43.4，但賣房意願指數卻小幅下降至-32.7，反映民眾賣房意願稍微保守。70%民眾預期2025年經濟成長率高於3%，58%民眾預期通膨高於2%：主計總處於2025年8月15日預估台灣2025年經濟成長率4.45%，通貨膨脹率1.76%。本月調查結果顯示，民眾對於2025年台灣經濟成長率的平均預期值上揚至3.53%，有70%的民眾認為2025年經濟成長率會高於3%；而民眾對於2025年平均通膨預期值微幅下降至2.23%，有58%的民眾認為2025年通貨膨脹率會高於2%。相較於主計總處，民眾對於2025年的經濟成長預估仍比較保守，對於通膨預期則相對較高。
台股大跌ETF成交爆量 首檔科技主動式00992A將在12／8開募
台股18日失守2萬7千點，收在26,756.12點，大跌691.19點，跌幅達2.52％，台積電跌40元收在1405元；成交量前15名排行榜中，ETF占了7檔，包括00878、0056、00919、00900四檔高股息型，0050市值型與槓桿型00632R，以及二檔主動式ETF的00981A、00982A。市場熱議「逢低是買點」？群益投信繼五月推出主動群益台灣強棒（00982A），年底前再搶進市場，今天宣布推出全台首檔台股科技主動式ETF的主動群益科技創新ETF（00992A），該基金風險屬性RR5級，採季配息，並自成立日起滿60日後，按每年1、4、7及10月除息，掛牌價為新台幣十元，並預定於12月8日展開募集。以00992A來說，具有科技雷達選股策略，包括台積電，能掌握科技創新供應鏈重要技術節點的商機全部都會偵測入列；像是AI供應鏈為例，持股橫跨AI供應鏈，涵蓋了從晶片設計、製造、封裝、組裝到終端應用等，包括晶圓代工、晶片設計、先進封裝與載板、伺服器製造與組裝、伺服器零組件以及測試與系統整合等，還包括與AI基礎設施相關的電力、連接器等。群益基金經理人陳朝政強調，台灣科技創新題材商機多元，觀察過去三年，有許多科技股年度漲幅都能贏過大盤及護國神山，說明投資科技股不能只聚焦特定個股，更應該主動選股掌握先機。現階段，隨著美中關係緩解，加上CSP資本支出持續擴張、AI算力需求快速成長，NVIDA股價的好表現，也將同步推升台股AI供應鏈上漲。展望未來，12月降息機率仍高，預期短期資金仍維持寬鬆態勢，有利股市表現。此外，觀察四大CSP近期財報數據，除獲利優於市場預期外，更持續上調資本支出，預期AI熱潮仍尚未削減，資金仍將持續圍繞在AI族群輪動，2026年投資台股建議還是以AI科技創新做為布局主軸。
台積電1340元創高！台股一舉衝破26300點 金融股ETF價量皆揚
台積電23日飆到1340元，漲45元，台股加權指數飛躍過26000點，最高到26,307.30點，收在26,247.37點，漲366.77點，漲幅1.42％；華邦電繼續成交爆量超過53.2萬張居冠，力積電、南亞、東元、旺宏、富喬、鴻海、神達等緊跟在後。金融股以台新新光金居首，股價漲幅0.86％；將在10月1日合併京城銀行的永豐金的成交也出量，股價漲幅0.61％；ETF則由0050領先，00929、00940、00981A、00878、0056等價量皆揚。國泰投信總經理張雍川表示，看好第四季股債齊揚，資產配置上建議採股債雙多策略，且股優於債，並利用核心、衛星ETF資產進行靈活配置，有效進行風險控管並提升資金效率。野村投信投資長陳致洲則表示，第四季最大的投資課題是現在應該要追求風險(Risk on)或是風險趨避(Risk off)。現階段需要留意的風險，是風險性資產的評價面位於偏貴的水準，以美股為例，席勒本益比(CAPE)約為40x，僅低於2000年初科技泡沫時期的水平，BBB級債券的利差也處於相對低的水準，股市已經反映了聯準會在未來一年可能降息150個基點，但尚未反映未來經濟成長若明顯走緩的可能性。主動式ETF、高股息型ETF今天多收紅且交易熱絡，明天24日首檔上市之被動式平衡型ETF也將問世，為凱基投信募集發行之「凱基雙核收息債股平衡ETF證券投資信託基金」（平衡凱基雙核收息，00981T）；證交所表示，目前掛牌上市ETF將達194檔（含被動式ETF 187檔及主動式ETF 7檔）。
台股漲223點！這六檔成交爆量漲停 「高股型」ETF領先價量皆揚
美國聯準會FED宣布降息一碼，美股主指多下跌，台股18日開高走高，最高已衝到25,661.54點，漲223點，；華邦電、力積電、南亞科是目前本日成交量前三；華邦電、旺宏、矽統、華東、台亞、威盛這六檔漲停，交易爆量。ETF價量皆揚則以00878、00940、0050、00919、00929、00918、00961、0056高股息型、市值型領先，還有陸股型00753L、00637L，以及債券型的00953B、00981B與主動型的00981A、00982A。009812野村日本東證ETF全台首檔台日雙向跨境ETF、連結日本規模第一、亞洲稱霸「日本國民ETF - 1306JP」今天掛牌上市，成交量已超過1.7萬張，股價漲0.60％，來到10.01元，漲0.06元。00935野村臺灣創新科技50 ETF（日股代號： 412A）同步18日於日本東京證交所掛牌上市。野村基金經理人張怡琳表示，代表日本股市的指標「東證指數」2024年相繼創下新高，2025財年日本主板（Prime）上市公司股利發放和股票回購規模持續邁向歷史新高點，除了基本面利多，日企股東回饋全面啟動，企業獲利能力提升，各行各業皆啟動庫藏股計畫，加速落實企業治理改革。張怡琳表示，統計日本東證指數、台灣加權指數及美國標普500指數的前三大產業，資訊科技是台股與美股權重最大的產業，台股更加偏重科技股，反觀日股，在工業、金融與消費領域擁有強大競爭力，這樣的產業結構正好與台股及美股形成高度的互補。
台積電跌10元！高股息ETF價量皆揚 搶除息15檔今最後買進日
台股15日開高走低，最高25,519.94點，目前來到25,400.40點，跌74.24點；台積電最多跌10元，現為平盤1260元；成交量部分，華邦電居冠，緊跟在後的南亞科、漢磊、品安、茂矽、合晶漲停；ETF則在本周有20檔除息，現由00919、00878、00918等高股息型呈價量皆揚。根據CMoney統計，9月15日至19日將有群益台灣精選高息（00919）、大華優利高填息30（00918）、中信綠能及電動車（00896）、元大台灣高息低波（00713）、富邦特選高股息30（00900）、復華台灣科技優息（00929）、富邦臺灣優質高息（00730）等共20檔台股ETF將除息，受益人約達336萬4129人。其中15檔台股ETF今（9/15）為搶息最後買進日。其中，若以預估年化配息率來看，00919本次配息年化配息率10.2％最高；00918、00896、00900這三檔則是超過9％；009803、00961、00935、00713則是超過6％。以00919連續10季維持10% 以上，本次除息日為9月 16 日為除息高峰日，跟其他14檔同一天除息，參與除息最後買進日為9月15日，群益基金經理人謝明志表示，展望後市，AI需求續增有望支撐盤面多頭氣勢，金融股則預期受惠投資收益回升以及Fed降息壓低壽險業避險成本，建議投資人可續抱台股高股息ETF，建議可分批逢低持續買進，增加台股ETF存股張數。
上證指數創十年新高 帶飛陸股型ETF股價「這檔」成交爆量奪冠
台股25日收在24,277.38點，上漲了512.91點，漲幅達2.16％；ETF包括陸股型、主動型、高股息型、債券型等的價量皆有表現；其中又以00637L成交量超過8.2萬張居冠，00981A緊跟在後。上證指數寫25日盤中再漲1%超越3880點，創十年新高，也連帶的帶動台股多檔「陸股型」ETF的價量皆揚，00753L中信中國50正2收在12.65元，上漲了0.66元，漲幅達5.50%，成交量達42,603張。00650L復華香港正2收在17.60元，上漲了0.79元，漲幅達4.70%，成交量達13,516張；00665L富邦恒生國企正2收在11.52元，上漲0.51元，漲幅達4.63%，成交量49,695張。00637L元大滬深300正2今天的收盤價為18.99元，上漲0.56元，漲幅達3.04%，成交量達82,603張；00887永豐中國科技50大則是收在10.32元，上漲0.29元，漲幅達2.89%，成交量達53,557張。此外，包括元大滬深300正2、元大寶滬深、復華滬深、元大上證50、國泰中國A50、國泰中國A50正2、中信中國高股息、永豐中國科技50大、復華中國5G等的股價皆已創2025年以來新高。
台股嗨漲512點！「這檔」ETF週三拉高台積電權重 對齊大盤近4成
美國聯準會有望降息一出，台股25日拜電子權值股上揚，加權指數收在24,277.38點，上漲了512.91點，漲幅達2.16％；東元（1504）漲停、成交量超過13.1萬張居冠；金融保險股則由三商壽（2867）交易超過3.8萬張領先；ETF包括陸股型、主動型、高股息型、債券型等的價量皆有表現。將在8月27日拉高台積電權重，成為第一檔率先更新追蹤指數規則的市值型ETF，更趨近台股大盤的00922國泰台灣領袖50今天則收在22.76元，上漲了0.39元，漲幅達1.74％，成交量達6,628張。國泰基金經理人蘇鼎宇表示，截至七月底，台積電占了大盤近四成，隨著AI發展火熱，半導體需求只會更多，未來台積電在台股的權重有機會繼續提高，為了因應這個轉變，金管會調整ETF單一持股上限標準，放寬到以大盤權重為上限。00922成為主要受惠的ETF，投資人在8月27日收盤後，即可看到00922的台積電權重調整到接近大盤權重，相比一張台積電股票需要準備上百萬元，走平價路線的00922股價還不到台積電的2％，一張兩萬多元。
首檔「主動型」非投等債ETF開募！看懂「墮落天使」與「高股息」差異搶買點
在美股轉趨高檔震盪下，市場避險情緒增溫，且投信公司不能再隨意使用收益平準金衝高配息率後，在意配息與穩健抗波動的投資人已將眼光轉向債券ETF；從數據觀察「非投等債型」、「短天期型」這類型ETF正乘勢而起，法人提醒，要特別關注這類債券投資組合標的中的「墮落天使」企業及其買點。CTWANT調查，為避免投信業者利用收益平準金衝高配息率，投信投顧公會7月4日發布《ETF採用收益平準金作為收益分配來源實務指引》，實際配息率不得超過「參考配息率」（即指數息率），也就是說，投信公司不能自行決定配息率，也不能隨意啟動使用收益平準金，所謂「高股息ETF」的配息真實力，將面臨真正的考驗。此舉也促使投資人，對配息來源（股利所得、資本利得、收益平準金）占比及利率更敏感，使得高股息ETF出現一波「高配息神話破滅」的議論，也讓以「配息收益」為主的「非投等債ETF」，重獲在乎現金流的投資人關注。記者盤點發現，非投等債型ETF的殖利率，其實「高於」高股息ETF，以「臺灣高股息指數」與「彭博美元非投資等級公司債指數」來看，這十年來的平均殖利率，臺灣高股息為4.4％，海外非投等債卻高達7.9％，明顯高出一截。此外，相較於台股高股息ETF，海外非投等債ETF還有節稅優勢。依財政部規定，台股高股息型ETF的息收為100％境內所得，股利所得將被併入個人綜合所得課稅，海外非投等債的收益則100％屬海外所得，個人海外所得低於100 萬元以下不用計入基本所得額；超過100萬元以上者的繳稅額度，依「最低稅負制」規定，以2024年度來說，海外所得免稅額為750萬元，稅率20％。中信投信陳昱彰分析，非投等債收益率長期維持6%～8%，息收優勢明顯。（圖／黃威彬攝）CTWANT記者採訪在8月26日至29日募集首檔「主動型非投等債00981D」ETF基金的中信投信固定收益科經理陳昱彰，他認為，投資債券應回歸到債券本質，就是「領息」，投資組合的收益率能否滿足配息即可，也就是說，從市場資金流向，可研判資金正往哪個能真正配發高息產品的趨勢。陳昱彰進一步分析，從歷史數據來看，過去20年，非投等債收益率持穩在6％～8％，2009年金融風暴後，非投等債企業利潤提高，平均違約率同步下降，聚焦在BB級、B級，避開高違約率的CCC級；對於重視「息收型」股民來說，尤其要了解債券專有名詞「墮落天使」，即為該企業從投等級降評到非投等級，債券降評可能導致短線超賣，拉升資本利得機會。陳昱彰舉出「福特汽車」為「墮落天使」一例，於2020年3月25日被降評，於2023年10月30日升評，降評時短期債券超跌，到升評債價走揚；「華納兄弟」則是在2025年5月左右被降為非投等，現在也還不會直接斷定拆分。陳昱彰分析，『墮落天使』因短線超賣往往隱含投資契機，正適合作為主動型ETF布局標的。（圖／黃威彬攝）從投等債降評成為「墮落天使」，由於機構法人難買非投等債，因此拋售，也就出現超賣機會；許多大型投資機構對於非投等債均有嚴格的投資標準及上限，一旦投資組合的投等債券被降評至非投等債，這些投資機構被迫出售，大量的拋售可能使得這些債券價格被過度低估。而這類「墮落天使」，正是主動型ETF「趨吉避凶」的投資標的之一，經理人可以因應景氣及產業循環，針對投資組合的債券年期、信用風險、票息率、避險工具等做較為靈活調整配置。至於現在是否為進場「主動型非投等債ETF」買點？陳昱彰認為，研判9月迎來等待已久的再次降息，幅度一碼，接下來12月再降一碼，債市春天可望到來；再者，目前美國經濟景氣在擴張期末端，但不會進入衰退期，在不冷不熱經濟環境中，適合非投等債，加上美元匯率正處於相對低點，是可考慮的進場點。
高股息ETF還能衝高配息率？ 收益平準金使用指引上路「恐掀換手潮」
投資新手選擇指數型ETF已成許多股民配置組合標配之一，根據證交所統計，我國證券戶總數中多達三分之二者都有買ETF，進一步證實ETF為國人理財主流商品；不過，強調「高息收型」ETF是否能繼續配發超過10％股息，已成為股民關注焦點。由於近期網路傳言金管會發布新規範限制高股息ETF配息一節，金管會澄清現行規範係為強化ETF採用「收益平準金」作為配息來源之管理，並未禁止ETF以股息或資本利得進行收益分配，亦非打壓高股息ETF發展之新規範。收益平準金為基金帳上之會計項目，係源自投資人申購時所繳付之價金。鑑於收益平準金係源自投資人申購價金，為強化ETF採用收益平準金作為收益分配來源之管理，金管會於2023年11月13日發函規定，要求投信應強化內部控制，確保ETF收益平準金之正常使用，避免業者利用收益平準金衝高配息率。根據CTWANT調查，「ETF採用收益平準金作為收益分配來源實務指引」中，清楚揭示「動用收益平準金」的時機點，也就是在實際配息率原則為不得超過追蹤指數的「股息收益率」，即參考配息率；進一步了解，當「股利」與「資本利得」的總合配息金額，低於參考配息率時，而且當淨申購較上期增加超過10％時，才可動用到收益平準金。業內人士表示，其實民眾細看自己買的「高股息型」ETF的配息來源，股利所得、資本利得、收益平準金占比的比率，即可窺探這檔ETF的成分股的配置，是否有真本事；而非只是靠收益平準金來衝高配息率。金管會近期因發現投信業者實務作法不一，為協助投信公司落實金管會依發函所訂原則，投信投顧公會嗣於今年（2025）7月4日發布「ETF採用收益平準金作為收益分配來源實務指引」，但該指引未禁止ETF採用股息或資本利得進行收益分配，亦非屬打壓高股息ETF發展之新規定，相關內容已於7月4日公告於投信投顧公會網站（首頁＞法規函令＞最新法令函釋）。
台股漲逾552點！ETF成交爆量 5月新開募9檔基金
隨著美股科技股大漲，台股2日收在20,787.64點，上漲了552.61點，漲幅達2.73％，債券型ETF族群成交爆量，高股息型ETF、金融股收漲；基金市場火熱，5月包括群益、台新投信等推出多檔主動式、海外股ETF與多重資產型基金，像是標普500、科技與印度股市等皆是熱門關注主題。根據統計，5月將展開募集新基金共9檔，為2024年12月以來最多發行月份，ETF共4檔（包含2檔主動式台股ETF），像是5月5日開募的00982A主動群益台灣強棒，以及5月7日開募的主動統一台股增長；另2檔ETF為海外股票ETF，為由台新投信發行的台新標普500和台新標普科技精選。在多重資產基金方面，則有群益印美戰略多重資產基金、台新收益領航多重資產基金等；以5月12日開募的群益印美戰略多重資產基金為例，即是首檔採印度股票與美國債券的多重資產基金，以債券型的息收加上印度股市的資本利得最為配息的來源。群益印美戰略多重資產基金經理人向思穎指出，在全球貿易因美方對等關稅而處於在平衡的過程中，無人能完全置身事外，但印度因具備基本面優勢，今年GDP成長率預估達6.3％，持續於全球主要經濟體中維持最為強勁的態勢，企業獲利可望自去年第四季的低點逐季回升，再者，印度也就關稅議題與美展開協商，且因其內需強健、對美曝險較低，在高關稅競爭中展現出相對優勢，在跨國企業考慮將生產基地分散至中國以外的國家，印度製造更顯優勢，皆有助推動印度經濟與產業發展，進而帶動股市表現，中長期投資前景值得期待。
172萬股民注意！ 00878配息0.47元年化配息率9.26％
台股30日收盤20,235.03點，上漲2.40點，漲幅達0.01％，有「國民ETF」之稱、多達172萬受益人的00878國泰永續高股息今日公告第二季第一階段預估配息每受益單位0.47元，以今日收盤20.31元計算，單次配息率2.31％，年化配息率達9.26％；將在5月19日除息日，最後買進16日，6月13日發放股息。00878今年以來受益人成長逾17萬人穩居台股人氣王寶，去年調降保管費由每年的0.035％調降至0.03％；根據集保中心最新統計00878受益人數172.8萬人再創新高，受益人自155萬人增加至172萬人，基金規模自去年底的3763.20億元增加至今年4月29日統計的4154.74億元，投資人逢低加碼，00878在這波股災中成為逆勢增長的ETF。該檔高股息型ETF採季配息，每年除息時間為2月、5月、8月及11月。今年第一季配息0.5元；2024年各季配息分別為0.4元、0.51元、0.55元及0.55元；年化配息率約為7％至10％之間。國泰投信基金經理人游日傑表示，00878成分股產業分散，半導體、電腦及周邊設備、金融保險族群各佔約2成，成分股包括聯詠、聯發科、華碩、聯電、中信金等，以科技類股扮演進攻角色，金融保險類股支撐，並包括內需重要族群電信股。00878指數的成分股權重分配是採調整後殖利率加權，真正聚焦高息股，而基金產業分散的優勢，在這波股災中可見真章，台股中近期以電信和金融股在這波動盪成為相對抗跌的族群。00878成分股中打包了電信龍頭股，電信三雄去年營收及獲利表現突出，今年中華電信每股將配發5元現金股利，為2017年以來最高；遠傳電信每股將配發3.56元現金，創近六年新高；台灣大哥大董事會決議擬配發4.5元現金股利，都為投資人帶來驚喜，預期也將為00878帶來豐沛入帳。00878不僅電信股吸睛，金融股也相當給力，成分股中的金融股有3.51％的中信金、3.02％的元大金、國泰金2.69％，中信金已宣布今年現金股利配2.3元，創十年新高；元大金1.85元，創史上新高；國泰金今年更是發出3.5元現金股利，再為00878添加股息。
ETF大爆走2／股價愈跌「高息型」配息殖利率愈香 定期定額族勇往直前續扣
四月天，全球股市經歷川普關稅血洗及暴衝大震盪，台股也從7日懸崖式崩落2086點到11日反彈收復萬九，本周在19500點盤旋，這兩周來股民身心俱疲，有人大賣有人接刀，台股ETF（國內成分股）成交逆勢爆量，尤以小股民最愛的高股息型族群為主。CTWANT記者採訪多名基金經理人建議，市場變化難測，不宜重押單一產業。美國總統川普4月2日宣布將在9日實施「對等關稅」後，全球股市腥風血雨，台股雖因清明連假躲過股災，7日隨即補跌，一天重挫2086點創史上驚人紀錄，連三天慘跌近4千點、共3906.46點，跌到17000多點。隨後，9日迎來重大逆轉，川普政府宣布逾75國上門提談判，因此對等關稅暫停實施90天，僅加徵10％基準關稅，此一消息激勵美股瘋狂飆漲，台股10日跟漲收復一萬九千點；12日美國海關（CBP）公布，將電腦及周邊設備、晶片等半導體、半導體製造設備、手機等通信設備（智慧型手機等電子產品）列入關稅豁免產品，正當市場預期台積電、蘋果等擺脫關稅威脅之際，華府又宣布，將對半導體業展開貿易調查，預計一至兩個月內公布新關稅，再度震撼股市。期間，國安基金進場，金管會宣布7至11日「限空令」3措施，後又延長至18日，台積電17日法說會。台股16日收在19,468.00點，下跌389.67點，跌幅達1.96％。隨股市震盪，台股（國內成分股）ETF成交也放量，CTWANT記者整理，7日至16日這八天，包括槓桿型、正反向型ETF成交量（不計債券型、期貨型）前十名，由超過170.8萬張的00878國泰永續高股息居冠，其次依序為00919群益台灣精選高息、0056元大高股息、00632R元大台灣50反1、00929復華台灣科技優息、00940元大台灣價值高息、00664R國泰臺灣加權反1、0050元大台灣50、00918大華優利高填息30、00713元大台灣高息低波。若不計入槓反型ETF，台股ETF成交量前十名排行榜除了上述八檔外，再加上006208富邦台50、00881國泰台灣5G+，係以高股型、「含積量高」（成分股台積電占比3成）科技主題ETF這兩類占榜。而這段期間，定期定額扣款者雖有詢問券商股災情況，頻率尚低，反而是在股價下跌時的「承低逢接、建倉部位」者多，國泰投信董事長張錫分析，由於「高息型」配息殖利率在股價下跌時提高，應是投資此類型股民最關注的主要選項。以高股息ETF來說，有的成分股在半導體、金融保險、電腦及周邊設備族群佔比各約2成。（示意圖／黃鵬杰攝）國泰基金經理人游日傑以00878的成分股舉例來說，半導體、金融保險、電腦及周邊設備族群佔比各約2成，包括聯詠、聯發科、華碩、聯電等；以手機晶片業者聯發科為例，其客戶大多非美企業，未受關稅影響且可望享受這波轉單潮被視為關稅戰下的大贏家，日前聯發科在深圳舉辦天璣開發者大會，會中除了發表最新旗艦晶片天璣9400+，更拋出手機AI發展的關鍵新概念，後市表現可以期待。富邦投信投資策略師徐翊達則指出，4月9日雖川普政策急轉彎暫緩關稅90天，但投資人興奮不應太久，因為後續尚有半導體關稅尚未定論，台股行情震盪主要受到川普關稅議題擴大，以及通膨預期上升與美國景氣衰退憂慮，短期在關稅戰難定調下，台股呈現區間波動的可能性仍高。「在此一不確定性階段下，股民應盡量避免過度放大槓桿交易，降低部位的風險，以期能長久留在市場上。」徐翊達說。對於今年接下來投資方向，群益基金經理人謝明志表示，台股短期面對關稅政策未定調帶來的震盪中，股民不僅關注「有股息」的台股高息ETF，也期待價差空間，長期投資者可選擇此時進場參與；如川普達成其談判目標，後續將出現降稅、減少科技監管、強化AI與美國基建等利多上桌，有助進一步帶動台灣相關供應鏈商表現。徐翊達則指出，整體而言，建議長期投資者將眼光放遠，不論過去的金融海嘯、歐債危機、網路泡沫，乃至於今日的美國棄守自由貿易用採取激進策略調整體質所導致的系統性風險等衝擊，這些在數十年的時間長河中，都僅是數月數年間的小波動，因此，定期定額投資者仍應維持投資紀律、繼續長期買進才是不二法門。
台股大震盪ETF族群爆巨量！ 法人曝這類基金優勢大
台股11日收在19,528.77點，上漲了528.74點，漲幅達2.78％，本日成交量前十名中即有八檔為被動式追蹤指數型ETF，且以高股息型像是00878、00919、0056等價量皆上揚；而今年是主動式ETF掛牌元年，在面臨川普引爆的對等關稅大戰帶來的股市向下趨勢，法人分析「川普最壞時期應已過」，建議可適時調整的主動式基金優勢大。國泰台灣高股息基金經理人梁恩溢指出，川普在首季剛上任時，全球包括華爾街沒人能預測他的動作，於是當時本基金決議採取降低部位的策略，有效大幅降低股災傷害，如今川普「貿易戰3大目的」逐漸清晰，且隨企業陸續響應政府政策實施庫藏股，預期台股可望持續反彈，不過現階段宜「選股不選市」，也就對主動式基金（一般所稱的共同型基金）優勢大。梁恩溢表示，針對近期許多民眾詢問面臨台股大幅震盪如何投資，整體來說，川普變化超出市場甚至白宮其他官員所能掌握，但目前資產回到合理區間，投資人此時布局正是好時機，建議仍是要「定期定額勿停扣」。由於美國財長貝森特給予「關稅就是要讓你來談」的提示，相信目前台灣政府方向正確，高機率能談到最好結果的10％關稅，雖美國關稅仍可能使全球貿易「量」較去年持平或萎縮，但其貿易壁壘避開中國的過剩產能，因此「價值」將可彌補失去的「量」，預期台灣仍可維持正成長格局。在主動式ETF部分，「群益台灣精選強棒主動式ETF」預計在5月5日展開募集，每股預計發行價格10元，採取季配息機制。群益基金經理人陳沅易表示，主動式台股ETF的優勢在於投資組合可隨時因應市況進行動態調整，像是近期美國對等關稅議題令金融市場波動劇烈，台股同樣深受牽動，這也更加突顯出在政策雜音紛擾籠罩下，主動操作、彈性調整持股風格來應對多變局勢的必要性。短期來看，在關稅影響下，台股動盪跑不掉，不過回顧過往台股也歷經多次景氣循環與系統性風險考驗，在投資題材多元下，長期仍維持向上趨勢，因此現階段主動選股更顯重要，短期拉回正是可主動出擊、把握中長期逢低佈局契機。
2024台股投資人前五大持股曝光 龍頭換它坐
時序將邁入金蛇年，回顧2024年，台股在企業獲利成長帶動下，大盤指數從17,930點一路過關斬將，最高來到24,416點，創下歷史新高，全年最大漲幅超過36％。根據集保結算所大數據平台統計，截至2024年12月底，台股自然人開戶人數全年新增70萬人，達1,298萬人、呈現明顯成長。再觀察持股變化，從2024年的投資人前五大持股結構來看，與2023年的持股排名相比，高股息ETF的吸引力持續增強，成為市場新寵。2023年前五大持股依序為中鋼、台積電、國泰永續高股息ETF、元大高股息ETF與凱基金；2024年則由高股息ETF占據主導地位，前五大持股分別為國泰永續高股息ETF、台積電、中鋼、元大高股息ETF及群益台灣精選高息ETF。這些標的持股人數皆在百萬以上，反映出部分投資人對個股的偏好減弱，以及高股息ETF的吸引力則持續增強。另外，若將投資人分為0～11歲的α世代，12～27歲的Z世代，28～43歲的Y世代，44～59歲的X世代，60～78歲的嬰兒潮世代，以及79歲以上的沉默一代等六個族群；發現各世代持股分布呈現出一定的差異性。2024台股回顧，前五大持股人數皆逾百萬，高股息ETF成台股投資主流。 （圖／集保提供）其中，α世代、Z世代與Y世代的前五大持股除台積電外，其餘皆是高股息型與市值型ETF，且這三個世代持股第一名皆為國泰永續高股息ETF；反觀較年長的X世代、嬰兒潮世代及沉默一代，第一大持股皆為中鋼。相較年長一代，年輕世代顯然更偏好持有台股ETF，且個股投資占前十大持股人數排名也逐年下滑。以α世代為例，2023年前十大持股人數僅三檔ETF，其餘七檔除台積電、中鋼外，剩下五檔皆為金融股。反觀2024年，α世代前十大持股人數中，個股部分僅剩下台積電、玉山金與中鋼，其餘七檔皆為台股ETF，包括：國泰永續高股息ETF、元大高股息ETF、群益台灣精選高息ETF、富邦台50 ETF、元大台灣50 ETF、復華台灣科技優息ETF及元大台灣價值高息ETF。統計狀況顯示α世代背後真正在做投資決策的父母，也就是X、Y世代，愈來愈傾向將台股ETF當作長期持有的核心部位。2024年歷經美國聯準會降息、美國總統大選，面對國際金融局勢多變，台股經歷多次震盪；相比持有單一個股，以一籃子個股分散風險並提供穩定現金流的ETF，愈來愈受到投資人的青睞。展望未來，隨著市場變化，投資人在進行資產配置時，應持續關注全球經濟變化、理解市場波動背後的邏輯，以及適時調整投資策略，將是保持穩健投資收益的重要關鍵。
挑戰三萬點2／美大選後ETF布局「股債加碼」 高息型可望再現甜蜜進場點
美總統大選後，FED宣布再降息一碼，台灣股民該如何布局ETF？ CTWANT採訪基金經理人，認為美國新任總統選出後，可多加關注美財政舉債、通膨等景氣的利率變化與AI科技趨勢，股債皆可加碼配置。目前台股共有200多檔ETF，受益人數超過1365萬人，其中65檔台股ETF受益人數995多萬人，將邁入千萬人大關。據CMoney資料統計，10月份上市櫃零股交易情況的前十大排行榜，台積電、00919群益台灣精選高息ETF分居第一、第二名；個股中，僅台積電、鴻海上榜，其他八檔皆為ETF。其中，高股息型ETF拿下四個名次，由00919群益台灣精選高息ETF拔頭籌，0056元大高股息緊跟在後，其他還有00878國泰永續高股息、00929復華台灣科技優息、006208富邦台50、0050元大台灣50、00679B元大美債20年、00687B國泰20年美債。在受益人數增加最多的前十檔ETF，扣除掉最新成立的00938凱基優選30ETF的人數12185人，居冠為單周增加超過1萬人的0056元大高股息，其他依序為006208富邦台50、00905 FT臺灣Smart、00922國泰台灣領袖50、00919群益台灣精選高息、00912中信臺灣智慧50、00907永豐優息存股、00927群益半導體收益、00878國泰永續高股息。65檔台股ETF受益人數將邁向千萬人大關，圖為群益投信董事長賴政昇（前排右二）與總經理陳明輝。（圖／群益投信提供）「從ETF排行榜中可以觀察到，由於半導體個股股價攀升，小股民湧入ETF、零股買台積電等科技股的權值型、市值型ETF的受益人數也跟著上升。」台新投顧副總黃文清表示。群益基金經理人謝明志也說，由於AI科技趨勢不變，半導體等電子業仍是台股重中之重，「含積（台積電）量」成分股占比高的台股ETF仍受股民青睞之外，海外行ETF則可考慮納斯達克、費半等成分股的ETF。以00922國泰台灣領袖50舉例來說，成分股包含二成金融股、逾三成的台積電，整體電子產業超過68％，配息每年二次；再看00912中信臺灣智慧50的成分股，台積電占比超過25％。至於在台股成交量排行榜前十名中，債券型ETF也囊括了半數名次；觀察投信發行的95檔債券型ETF的持債票息（成分債息率）平均約有4.61％，且其中有27檔在5％以上，皆是與高股息型ETF受到股民青睞的主因。謝明志指出，在布局債券ETF的心態要正確，回到領息的初心；若不當預期降息循環的幅度等於利率下滑的幅度，以為會有很大的資本利得，恐怕就受挫。而美國FED於9月宣布今年第一次的降息2碼之後，11月8日再宣布降息1碼外也釋出「降息速度可能慢下來」訊息，美國公債殖利率走低，美股再漲。群益投信基金經理人謝明志認為，現在是股債加碼時機。（圖／報系資料）「美降息，長天期利率往上走，是截然反向的，想要賺價差，多會關注長年期的10年、20年的債券ETF。」謝明志說，債券的波動比股市小很多，相較之下，投等債的波動性小，非投等債（高收益債）的波動更低。至於「高息型」的台股ETF，謝明志則說「新不如舊」「今年初在上市櫃三百大企業中找不到配息6％以上的，頂多5％多」但他也點出一個「進場甜蜜點」，「今年企業獲利較去年佳，可見明年的配息會較今年好，目前高息型ETF股價也沒特別漲。」他進一步解釋，今年是以2023年獲利情形來配息，但去年獲利較前一年降低，而股價在今年上升，相對配息率則未如預期的高，「以00919來說，即在2023年配息時有保留糧倉，留到今年配息，才能保有穩定的高配息率。」對較晚於今年才發行上市的ETF來說，即面臨到以上獲利降低、股價上升的兩種情況，因此面臨配息下降的情況。存股族欲獲得高配息之下，在意「存股的股票張數、投資的成本」，因此在台股高檔震盪整理區間，考慮到「逢低加碼」的時間點，包括「台股下跌、個股出現估值調整時」，調節投資部位，就有機會增加存股張數與減低持有成本；部分股民則是透過「定期定額」、「逢低加碼」雙策略布局。
10月多檔ETF除息！00919奪人氣王 這兩檔高股息型25日開募
63檔台股ETF規模截至9月底來到2.63兆，以2024年來說規模增加逾1.15兆，比起去年底1.47兆成長率近79%；單檔規模增加前三名皆為高息型，00919群益台灣精選高息ETF增加逾1756億拔頭籌，緊跟在後的為00940元大台灣價值高息與00929復華台灣科技優息；10月還有兩檔高股息ETF將開募。多檔台股ETF於10月陸續除息，包括00934中信成長高股息已於10月1日公告第一階段分配評價結果，每股預計配發0.139元，以當日收盤價19.3元計算，年化配息率維持8.6%，除息交易日為10月17日，10月16日買進並持有就能參加除息，收益分配發放日為11月12日。00948B中信優息投資級債同一天公布第一階段分配評價結果，每股預計配發0.053元，現金收益分配公布日為10月17日，10月16日買進並持有就能參加除息，收益分配發放日為11月12日。0056元大高股息近期也公告第四季配息是1.07元，今年合計配3.63元，以公布當日收盤價38.57元計算，年殖利率約是9.41%，想參與配息的投資人最晚得在10月16日買進，發放日則於11月12日。00922國泰台灣領袖50 ETF除息日則為10月17日，最新公告第一階段預估配息每受益權單位擬配發金額1元，以當日收盤價計算年化配息率9.22％，想參與除息的投資人的最後買進日為10月16日之前，股利則將於11月12日入帳。高息型ETF於本月還有新兵加入開募，包括00963中信全球高股息ETF及00964中信亞太高股息ETF，預定10月25日至30日同步展開募集。
台股ETF規模2.54兆創新高 這三檔「高股息型」最猛增近1700億
台股16日來到21,825.18點，小漲了65.53 點，漲幅達0.30％：台股ETF隨著台股震盪，規模來到2.54兆創下新猷，截至9月13日，統計台股ETF規模今年來增加1.06兆，總檔數來到新高共63檔，其中，今年規模增加前五大ETF以00940居冠，00919緊追在後，與00929皆是增加逾1600億元的「高股息型」ETF。以單檔ETF來看，今年來規模增加前五名，榜首為00940元大台灣價值高息的規模增加了1694.97億元，其次依序為00919群益台灣精選高息的規模增加了1652.82億元，00929復華台灣科技優息的規模增加了1590.93億元，0050元大台灣50的規模增加了828.10億元，00878國泰永續高股息的規模則增加了682.15億元。就今年以來規模與受益人都遽增的00919來說，00919第6次配息期前公告配息金額創新高將配0.72元，這六次配息發配金額分別為0.54元、0.54元、0.55元、0.66元、0.7元、0.72元，可看出其穩定階梯式向上的配息政策，年化配息率連續6季衝破10％，搶在除息前上車的投資人源源不斷，顯示出投資人偏愛穩定持續配高息的台股ETF。00919本次除息日為9月23日，參與除息最後買進日為9月20日。
台股懼高症2／降息時程將確定？ 富人砸買「債券ETF」平均額是高股息型一倍
在美國聯準會FED主席鮑威爾連著兩月二度鴿派發言後，市場對9月降息有相當高期待，富邦投顧董事長蕭乾祥據此判讀，預估9月降息一次機率六成，11月、12月第二次降息機率五成。這對從2022年底開始等待降息而提前布局「債券ETF」的股民來說，無異是個好消息。6月底，美國總統大選辯論結束，美國總統拜登坦承「表現不佳，但不會退選」，川普自認是「一大勝利」，使得市場押寶川普勝選增加，同時對美國未來加徵關稅及財政赤字恐加劇通膨、影響降息的憂慮也漸增，美國10年期公債殖利率因而走揚震盪，從6月28日4.342％走高到7月1日的4.478％，4日則降回到4.374％，12日則來到4.225％。富邦投信投資策略師徐翊達表示，儘管美國總統大選提前開始干擾市場，但預期短期內美國10年期國債收益率仍在4％到5％窄幅波動，直到政策方向更明朗為止。事實上，2022年底美國FED暫停升息後，全球市場就在觀望FED何時降息，台灣投資人則前進「債券ETF」提前布局。「當台股衝衝衝，很多股民也是看好降息之後的資本利得賺價差的機會，錢潮也繼續前進到『債券ETF』，還比買高股息的錢放得多。」群益投信基金經理人謝明志說。根據統計，台灣ETF整體規模已破5兆元，其中，債券型ETF規模高達2.5兆元。謝明志以去年底成立的「00937B群益ESG投等債20+」為例，六個月來受益人數達30萬人、規模1800億元，平均每位受益人投資60萬元，今年四月加碼發行的「00919群益台灣精選高息ETF」，兩個多月規模已成長到2200多億元、受益人數達80多萬，平均每位受益人約投資27.5萬元。ETF已是台股一門顯學，整體規模已破5兆元；其中，債券型ETF規模2.5兆元。（圖／記者方萬民攝）然而無論FED鴿派或鷹派放聲，美國始終沒有明確的降息時間，直到今年6月、7月FED主席鮑威爾的數次談話，才讓降息預期更明朗。「今年雖仍有降息1到2次的預期，但對資本利得的影響相對較小，投資人應該把注意力放回債券投資重心『利息收入』」「相對4％到5％的國債產品，投資人也應考量自己的風險承受能力，部分轉往相對更高殖利率、但信用評等較好的投資等級公司債產品上。」徐翊達說。台新基金經理人黃鈺民分析，美國投資級債券是全球規模最大、流動性最佳的債券，A級債券又優於BBB級債券，因為BBB級債券違約風險相對A級債券高，若被降評成非投資等級債，債券會被強迫拋售，導致價格大跌，而A級債券信用品質較高，在景氣循環變化中，能以較低風險參與市場目前較高的殖利率水準。「長天期債券的『存續期間』較長，利率敏感度較高，如果Fed開啟降息循環，價格彈升幅度也較為明顯。」黃鈺民說，元大投信則認為，美債、投資級債券價格在美國連續升息下，來到難得一見相對低點，同時現階段美國聯準會採維持高利率立場，債市的利率風險已大幅降低，未來若經濟數據反覆造成債市短線下跌之際，投資人可評估自身風險承受能力，規劃資金分批進場佈局，透過美債、投資級債ETF作為現金部位替代選項。元大投信分析指出，目前美國20年期公債殖利率約4.6％、長天期投資級債則有接近6％水準，統計2006年及2018年升息結束到降息期間，美國20+年公債指數在當次升息循環最後一次升息至首次降息之間，都上漲11％左右，而首次降息至最後一次降息期間，再分別上漲42％及26％。以「00720B元大投資級公司債」為例，規模1483.62億元，每單位配息0.52元，7月16日除息，目前至7月3日追蹤指數殖利率為5.9％，若未來市場降息預期或聯準會鴿派立場增強，可期待債市的資本利得空間。再看受惠降息利多的長天期債券，以國內首檔「00942B台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金」為例，每單位配息0.1元，6月18日除息前的14日收盤價15.78元，換算年化配息率約7.6％。面對降息預期日益明朗，此時小資族如何投入債市？「在債券ETF部分，仍是先看領息效益，且海外利息所得不會課稅，天期長的債券資本利得相對來說較為豐富。」謝明志強調，「對小資族來說，哪裡『息高』往那裏去，但投資股市的報酬率還是優於債市。」
00878拿下台股ETF「成交王」！連22天交易居冠 單日飆破30萬張
國泰永續高股息ETF（00878）自今年7/7至8/7，00878已連續22個營業日登台股原型ETF的成交冠軍，8/2當天成交量更飆升至逾30萬張，不僅破了自身上市以來新高，拿下台股ETF市場「成交王」。00878國泰永續高股息ETF在2020年7月20日掛牌上市，這檔高股息型主題ETF前五大持股為緯創、廣達、華碩、英業達、光寶科等AI概念股，8/1公告第三季每單位預估配發金額，每受益單位將配息0.35元，實際配發金額將在8/14日公告，截至8/4的受益人數來到103.6萬人，單周增加逾1.4萬人，並將於8/16除息，8/15為最後買進日。國泰永續高股息ETF基金經理人游日傑表示，對於長期投資的存股族來說，建議領到股息後再投入、維持投資紀律。由於近期正逢美債市場波動率上揚，長天期美債殖利率突破4%，是觀察布局長天期美國公債或投資級公司債時機。以國泰20年美債ETF（00687B）8/4成交量達79,946張，改寫基金成立以來次高紀錄，成交金額破新台幣25億元，基金經理人江宇騰表示，因為其存續期間較長達17.07年，當未來Fed轉向降息時，將有更大的資本利得漲幅空間可期，也可波段操作。江宇騰並提醒，須留意因債市過熱造成的折溢價風險，投資人應避免買入市價高於基金淨值過多的產品，一般來說，ETF的折溢價在1%以內尚為合理範圍，若在溢價過高時進場，不僅得承擔買貴風險，還可能賠掉大半債息，因此建議投資人要隨時關注投信官網公布之ETF即時淨值，選擇合理價位的債券ETF。