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」 德國 輝達 伺服器 AI伺服器 台達電
財經達人2年前神預測「下座護國神山」 這1支股價漲8成
電源與能源管理大廠台達電（2308）近日股價狂飆，15日終場漲16元或2.39%，收在686元，一度衝到695元創歷史新高，且短短3個月股價漲8成，也是今年表現強勁的權值股之一。而財經達人「股人阿勳」2年前就神預測台達電為下一座護國神山，他對此點出2關鍵，直言「昔日伺服器配角，今朝電源霸主。」股王阿勳14日在臉書粉專「股人阿勳」上表示，2年前有股友問他「如果台積電（2330）是護國神山，下一座護國神山可能是誰？」當時他很直覺的回答「台達電」。當時許多人都不解，台達電是個電源供應器商，「怎麼可能變護國神山？」對此，股王阿勳點出2點大關鍵，AI伺服器的電力革命，讓台達電從邊緣變主角；散熱是第二張王牌，整合力變成關鍵競爭力。他說明指出，傳統伺服器用電200瓦，AI伺服器用電2800瓦起跳，從1、2顆電源到6到8顆，再升級成獨立「電源機櫃」，他直言「這不是加料，是重寫規格。」股王阿勳一一列舉，H100時代一櫃電源價格8,000美元；GB200時代電源價格飆到37,000美元；GB300預測達53,000美元；Rubin時代Power Rack可望飆破150,000美元，「而這些『升級的帳單』，有一大塊給了台達電。」此外，他也提到，台達電早在20年前，就為資料中心客製整組散熱與電源方案，從水冷CDU、冷板、歧管到整組模組打包出貨，跨進AI伺服器內部核心架構。「台達電不是漲價題材，不是短期炒作，是花了40年打造的底層實力，剛好碰上AI產業用電暴衝的風口。」股王阿勳強調，台達電電源、散熱市占全球第一，系統整合能力無人能敵，從零件廠變成規格制定者與關鍵供應者，「這不是它變厲害，而是世界終於需要它厲害的地方。」現在回頭看，股王阿勳直言，台達電股價3個月漲了8成、市值衝破1.3兆、站上台股第4大，成為外資眼中的AI基礎建設核心供應商，印證了他的預測「昔日伺服器配角，今朝電源霸主，台達電成了下一座護國神山。」
受惠AI伺服器7月營收靚 「這2檔」散熱千金股8日股價齊揚
受惠AI伺服器液冷散熱需求，奇鋐（3017）與子公司富世達（6805）7月營收同步寫下單月歷史新高。兩家業者產品出貨暢旺，利多消息加持8日股價雙雙上揚。奇鋐8日股價勁揚6.34%，收至1090元，再創掛牌新高價，成交量達8800張；富世達上漲1.99%，收至1025元，成交量2041張。奇鋐7月營收118.11億元，月增11.36％、年增92.65％，連續六個月刷新單月紀錄，累計前七月營收達647.39億元，年增70.71％，在AI伺服器液冷散熱需求帶動下，水冷板、CDU、機殼模組出貨全面成長。富世達7月營收達11.62億元，月增27.77％、年增88.77％，改寫單月歷史新高；累計前七月營收60.34億元，年增49.16％。據悉，富世達營收結構已從傳統手機與筆電軸承，快速轉向伺服器應用，預期第四季開始出貨ASIC平台專用滑軌與UQD模組。展望未來，奇鋐指出，AI是產業趨勢，資料中心、伺服器的需求將會愈來愈強烈，運算速度也愈快，散熱商機將持續擴大。奇鋐與富世達分別在水冷板與快接模組領域具備規模量產優勢，營收動能可望在第三季至明年上半年維持強勁。
Blackwell狂潮來襲！集邦：輝達高階GPU出貨八成靠它 「這些台廠」搶單吃補
研調機構集邦 (TrendForce) 24日公布最新調查表示，隨著伺服器整體市場趨於平穩，ODM業者將重心全面轉向AI伺服器，第二季起已針對輝達 GB200 Rack、HGX B200等Blackwell新平台產品逐步放量，更新一代的GB300與B300系列也同步進入送樣驗證階段，預估今年Blackwell GPU將占NVIDIA高階GPU出貨量超過80%。在客戶端需求強勁帶動下，北美CSP大廠紛紛擴建AI資料中心，推動台系伺服器ODM接單爆量。TrendForce指出，甲骨文（Oracle）近期擴大AI布局，讓鴻海（2317）訂單動能顯著增溫，也同步挹注美超微、廣達（2318）等廠商。其中，廣達則受惠與Meta、AWS和Google等大型客戶合作的基礎，成功拓展GB200和GB300 Rack業務，加上爭取到甲骨文訂單，近期表現搶眼。緯穎（6669）則深化與Meta、微軟合作關係，且已成為AWS Trainium AI伺服器的主要供應商，預期下半年營運表現將持續成長。在高階AI平台換代下，「液冷」散熱架構正逐步取代傳統氣冷系統，成為資料中心標準規格。TrendForce指出，與傳統的氣冷系統相較，液冷架構牽涉更複雜的配套設施建置，如機櫃與機房層級的冷卻液管線佈局、冷卻水塔、流體分配單元（CDU），因此現行新建資料中心多在設計初期即導入「液冷相容（Liquid Cooling Ready）」概念，以提升整體熱管理效率與擴充彈性。這波液冷升級潮也帶旺台灣散熱供應鏈，富世達（6805）已量產出貨GB300平台專用的NV QD（快接頭），並與母公司全漢（3015）設計的冷水板，用於NVL72系統。供應鏈透露，富世達已量產出貨AWS ASIC液冷所需的快接頭和浮動快接頭（floating mount），預估在該平台的快接頭供應比例可與電機變速控制大廠丹佛斯（Danfoss）抗衡。另一大廠雙鴻（3324）近年同樣積極布局資料中心液冷市場，相關業務正逐步成為公司成長核心驅動力，主要供應甲骨文、美超微與慧與科技（HPE）等主流伺服器品牌，產品線涵蓋冷水板與分歧管（manifold）模組。近期也成功出貨液冷組件給Meta，為切入GB200平台液冷系統供應鏈奠定基礎，後續更有望加入Meta、AWS的第二波冷水板核心供應體系。
AI伺服器需求升級！「2台廠」搶攻水冷商機 法人：2025年採用率估逾30%
AI伺服器升級需求強勁，下半年起GB200、GB300、HGX與ASIC等平台將陸續放量，帶動供應鏈業績看漲。奇鋐（3017）、台達電（2308）第二季有望改寫單季歷史新高，下半年營運動能亦蓄勢待發，為全年成長奠定高基期。奇鋐受惠GB200伺服器設計熱功耗突破1200W，水冷板、CDU（冷卻液分配裝置）、分歧管等高階散熱組件需求大增。奇鋐具備完整液冷解決方案，已打入美系CSP，搭配越南新廠擴產效益逐步顯現，預期第三季完成GB300轉換準備。奇鋐首季伺服器產品營收達106億元、占整體營收比重升至60.9％，已成主要成長主軸。法人預期第二季在GB200專案出貨動能支撐下，整體營收將季增15％至25％，毛利與營益率亦同步推升。台達電則掌握AI電源模組與水冷散熱雙重升級商機，第二季營收估季增逾5％，延續首季動能。儘管DC-DC轉換器需求略顯遞延，但高瓦數AC／DC電源、UPS與BBU等備援系統出貨穩健，GB300平台導入後對電源與熱管理模組要求同步升級，推動系統整合出貨比重擴大。法人指出，隨整體AI伺服器市場液冷採用率預估在2025年突破30%，水冷板、CDU等模組需求快速成長，將進一步挹注台達電AI業務營收比重突破兩成，優化產品結構並帶動毛利率向上。
AI散熱信仰2／黃仁勳妻女搶看！台達電秀20呎「AI貨櫃型資料中心」 成超夯打卡點
在COMPUTEX 2025南港展覽館1,400家廠商展場上，台達電（2308）拉來一座 20 呎貨櫃，不但吸引眾家攝影機與工程師目光，就連NVIDIA 執行長黃仁勳的妻子Lori與女兒黃敏珊，也同時現身，讓這座貨櫃意外成為焦點。CTWANT記者實地觀察，這座吸引黃仁勳妻女的貨櫃，裡頭整合了供電、散熱與IT 設備，可支援NVIDIA GB200 NVL72，一座為邊緣運算設計的 AI 貨櫃型資料中心，猶如迷你版「AI基礎建設」，從地面能源供應到晶片層級的散熱架構通通有。台達電總經理陳盈源在COMPUTEX展前暖身論壇上表示，發展AI有兩個剛性需求，一個是電力、一個是散熱。資料中心無法承受任何當機，考驗電網供電可靠度跟電力品質，除此之外，電也會轉換成熱能，因此「發展AI重要幕後工作即是散熱，確保穩定運作」。台達電總經理陳盈源在COMPUTEX展前暖身論壇上表示，平均蓋一座電廠需要5到10年，現在興建電廠也趕不上未來需求。（圖／翻攝自台達電臉書）據國際數據資訊（IDC）預計，2028年AI基礎建設支出將超過2000億美元，諮詢公司麥肯錫（McKinsey）預測，2030年資料中心供電將占美國12%的電力。「平均蓋一座電廠需要5到10年，現在興建電廠也趕不上未來需求。」陳盈源說。為此，美國總統川普５月快馬簽署四道具重大意義的行政命令，宣示宣布未來25年核電產能將翻4倍。在今年COMPUTEX展場上，台達電不再只是電源大廠，更化身為AI機房的總工程師。台達電除了秀出的AI 貨櫃型資料中心，電力部分推出創新的800V高壓直流（HVDC）電源架構方案，及能協助提升電網韌性的微電網方案；在散熱方面，機櫃級液冷冷卻液分配裝置（CDU）解決方案更通過NVIDIA GB200 NVL72認證。台達電董事長鄭平（左一）、台達電總經理陳盈源（右一）與輝達執行長黃仁勳千金黃敏珊（左二）、黃仁勳太太Lori（左三）合影。（圖／翻攝自台達電臉書）「各行各業正面臨龐大的算力需求、同時兼顧永續的雙重挑戰。」「時代演進至AI資料中心後，用電更集中、更耗能，台達一直在做電源、散熱等資料中心相關生意，將持續關注並跟上客戶真正重視的需求。」董事長鄭平說道，台達電正透過優化電力架構來減少電源轉換次數，降低AI資料中心整體能耗。他也透露，台達電去年AI業務占營收比重約13%，今年有望突破 20%，「從電網到晶片的電源及散熱技術創新，持續支撐AI應用與永續基礎建設的雙重需求。」鄭平強調，所有打造AI基礎建設的客戶，包括NVIDIA等巨擘皆是多年合作夥伴，台達長年深耕資料中心電源與散熱領域，未來可見AI的快速發展將驅動ICT（資訊與通訊技術）產業升級。全球AI領頭羊輝達創辦人黃仁勳8天訪台行程中，17日晚的「兆元宴」上，鄭平與光寶科總經理邱森彬雙雙入列，顯示電源與散熱的角色，日益吃重。
AI散熱信仰3／直擊COMPUTEX熱力革命！神雲、緯穎、其陽端出硬菜 液冷千億商機沸騰
若說AI是COMPUTEX 2025 展館裡的「男一」，那麼「冷卻」就是「男二」。CTWANT記者觀察，今年展場上包括雙鴻（3324）、台達電（2308）、光寶科（2301）、緯穎（6669）到其陽（3564）等台廠，紛紛端出「散熱大菜」，從散熱元件、模組系統到電網整合的全鏈解方，攤位上最火熱的話題則是液冷系統。野村證券指出，液冷散熱的全球市場規模將從2023年的新台幣17億元，快速成長至今年的1229億元，2026 年更進一步達到1292億元，兩年之內呈現超過10倍的成長幅度。也就是說，液冷已不只是選項，而是AI世代資料中心的入場門檻。神達集團旗下神雲科技的展區，今年「三箭齊發」，一台多節點 HPC 液冷伺服器前圍繞著來自世界各地的系統整合商與業者，名片交換聲此起彼落；還首次呈現全面整機櫃液冷解決方案，包含液對氣（Liquid to Air）和液對液（Liquid toLiquid），展現在液冷解決方案「軟硬整合」的實力。此外，神雲科技與加拿大散熱廠商CoolIT合作，展出 in-row CDU （coolant distribution unit，冷卻液分配單元）產品，具備 2000kW散熱能力，專為資料中心HPC與AI的散熱需求打造。總經理黃承德對記者說道，「AI 技術正在加速起飛，神雲將推出高效能、低能耗與智慧管理的創新解決方案，透過優化資料中心基礎架構，協助全球客戶迎向AI普及時代。」散熱三雄之一的奇鋐今年前4月營收324.41億元，年增58.27%，但董事長沈慶行坦言今年面臨更多挑戰，包括美國關稅政策、碳稅壓力，以及中國新創AI業者的價格戰。（圖／報系資料照）光寶科睽違多年回歸 COMPUTEX，帶來整合AI伺服器電源、機櫃與液冷系統的完整解決方案。總經理邱森彬也預告，液冷系統已獲幾家雲端服務供應商 CSP 採用，雖然處於小批量階段，預計下半年將逐步量產，展現光寶在 AI 基礎建設中的積極佈局。另一焦點來自緯穎，此次展出一款新的雙面液冷板，採上下雙向設計，解熱總係數高達4kW。此外，緯穎也與美國Fabric 8 Labs合作，透過3D列印技術改造水冷板流道，提升散熱效率，解熱達3.5kW，已超越目前多數市售水冷板的1.4kW標準。董事長洪麗寗強調，「AI對電力與散熱需求，是未來必須面對課題。」挑戰更高門檻的，還有佳世達集團旗下的其陽科技。今年其陽展出全台首座雙相直接液冷系統，其陽前瞻技術處長劉承恩解釋，「雙相液冷因冷卻液蒸發會產生高壓（高達5 Bar），管路、接頭等結構設計都需要特別強化。」他透露，這套系統預計年底導入台南國家網路中心試點，「我們和美國ZutaCore是全球目前僅有的兩家雙相直接液冷廠商。」面對這波結構性成長機會，台灣主要散熱廠正共同繪製 AI 時代的熱能藍圖。除了雙鴻、台達，散熱三雄之一的奇鋐（3017）亦加快腳步，目前已在四大 CSP 客戶中取得水冷模組市占率 40%～50%，2025年將投資50億元擴建越南新廠，月產能預估從11.5萬組提升至30萬組。神達集團旗下神雲科技的展區，今年首次呈現全面整機櫃液冷解決方案，包含液對氣和液對液，展現在液冷解決方案「軟硬整合」的實力。（圖／鄭思楠攝）此外，高力（8996）、廣運（6125）、力致（3483）等廠商皆進場搶攻散熱大餅，各家業者依自身技術優勢切入不同市場，有人強化機構件整合，有人主打液冷關鍵零組件，散熱供應鏈已從過往單點零件，演進為競逐系統解方的戰場，後續發展值得持續關注。不過，一名伺服器大廠高層也向CTWANT記者點出現實挑戰，「從散熱片到水冷，真的不簡單，就連一個不漏水的接頭都能搞得工程師崩潰。」他坦言，液冷背後是一整套系統化工程，需要產業鏈彼此磨合升級，「算力需要電力，電力產生熱，熱需要解決，技術與需求是在互相擠壓中往上走。」未來，誰能讓AI機房更穩、更涼，誰就能搶下未來產業的主導權。這股熱浪已同步燒熱股市，散熱族群雙鴻、奇鋐（3017）強勢站穩500元，最新股價分別來到（後補），水冷快接頭廠富世達（6805）5月已漲逾20%，健策（3653）也續創波段高點，市場正用真金白銀投注對AI散熱的信仰。
AI新狂潮／全球用電需求翻倍 台達電推貨櫃型資料中心「這兩位」驚喜站台
台達電（2308）在21日舉行COMPUTEX記者會，董事長鄭平表示，因應AI運算高功率趨勢，在散熱、電力各領域積極推出新品，今年如果關稅議題沒有太大影響的話，AI資料中心相關的營收占超過20%是沒有問題的；記者會期間，黃仁勳太太Lori與女兒黃敏姍也現身站台，大秀雙方友好關係。鄭平表示，目前資料中心用電占全球1.5%，然而未來用電量將會大增，光是到2030年，全球資料中心的電力需求就將增為兩倍，等於全日本的用電量，根據調查，約38%的AI供應商最擔心的是「電網韌性」與「電力穩定性」的問題。鄭平解釋，主要是因資料中心高度集中，電網升級困難，因為受限於法規、供應鏈限制，更新電網大概要耗時4到8年，以及氣候變遷增加電網中斷風險，與再生能源併網的壓力，所以能源效率必須提升，因應AI伺服器功率大增，從電網到晶片都需要優化。台達電這次推出機櫃級液冷冷卻液分配裝置(CDU)解決方案，已通過NVIDIA GB200 NVL72認證，電力方面有為AI資料中心推出800V高壓直流(HVDC)電源架構方案，與協助提升電網韌性的微電網方案。鄭平表示，去年關於AI資料中心，就佔整體營收大概13%，今年如果關稅議題沒有影響太大的話，超過20%是沒有問題的。這次他們展出20呎AI貨櫃型資料中心，可以一體化整合IT設備、電力、冷卻、冷熱通道，適合需求不大的中小企業或製造業，只要一個車位的大小，就能無痛升級成AI公司。台達電推出貨櫃型AI資料中心。（圖／陳曼儂攝）
美國無預警放寬關稅施壓 歐盟暫緩報復措施90天盼創談判空間
繼美國總統川普（Donald Trump）台灣時間今（10）日凌晨宣布，延長等關稅的政策正式實施的日期後，多國首長、產業界都鬆了一口氣，也讓全球股市觸底反彈，投資客不必爭相夜宿公園。此前曾公告對美國採取反制措施的歐盟（EU），也宣布將暫緩對美國價值210億歐元（約新台幣7652億元）的商品加徵25%報復性關稅，同樣為期90天，期盼能為雙方創造更多談判空間。據《衛報》報導，歐盟執行委員會主席馮德萊恩（Ursula von der Leyen）表示，「我們希望給予一個談判機會。」她強調，若雙方未能達成令人滿意的協議，歐盟將恢復該項報復性措施。川普政府周三稍早宣布，將暫緩施行原訂的對等關稅政策，此一決定不僅帶給國際股市短暫喘息，也使歐盟出口至美國的產品，目前僅需繳納10%關稅，而非數小時前的20%「對等關稅」。不過，美國對歐盟出口的鋼鐵、鋁與汽車等產品的25%關稅仍持續有效。馮德萊恩對川普暫停提高關稅的舉動表示肯定，稱此舉是「邁向穩定全球經濟的重要一步」，她也重申，歐盟有意與美國談判，推動涵蓋汽車與工業產品的零關稅協議。而在周三，歐盟成員幾乎一致同意對美國農產品與工業製品加徵25%關稅，以回應川普今年2月宣布的關稅措施。這些報復性措施，原計畫針對美國共和黨勢力較強的州進行，但目前將視談判進展而定，暫時不會實施。歐盟發言人吉爾（Olof Gill）表示，「我們暫時不會有更進一步動作，是因為我們想要給談判留出空間，希望與美方展開對話。」此外，歐盟也暫停原訂於下周公布的進一步報復提案。吉爾表示，「我們今天所做的舉動，都是基於美國總統川普以聲明『按下暫停鍵』，因此該項措施（歐盟暫緩反制措施）將持續有效，直到另行通知。」報導稱，川普似乎對歐盟最初的報復措施並不知情，當他面對記者提問時僅回應「時機不對」。美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）向川普說明，「他們（歐盟）有威脅報復的措施，但選擇延後實施，而我們預期他們可能會更晚才行動。」川普則回應，「我很高興他們有所保留。」馮德萊恩進一步強調，「關稅本質上是稅負，只會傷害企業與消費者。因此，我一直主張歐盟與美國間應實現『零關稅對零關稅』的協議。」該項提議近期獲得億萬富翁、川普顧問馬斯克（Elon Musk）的支持，他此前也呼籲歐美間應取消關稅壁壘。德國總理候選人、基督教民主聯盟（CDU）黨主席梅爾茨（Friedrich Merz）認為，川普暫緩提高關稅政策，正是「歐洲展現團結的成果」。梅爾茨在接受德國RTL電視台（RTL Television）訪問時表示，「這是川普對歐洲決心的回應。」西班牙首相桑切斯（Pedro Sánchez）對川普此舉表示肯定，稱是「國與國間談判與協議的大門」。不過桑切斯也批評，川普先前決定對全球徵收「懲罰性」的關稅政策，其中包括對越南高達46%的可怕關稅是不合理且毫無正當理由的決定。目前，歐盟正積極協調因應策略，桑切斯強調，「西班牙將致力於一個開放的世界，不會讓任何企業因為這些措施受損。」
德國候任總理梅爾茨誓言擺脫美國：必須找到「北約」替代品
前德國總理梅克爾（Angela Merkel）的同黨競爭對手、現任基督教民主聯盟（CDU）黨主席梅爾茨（Friedrich Merz），有望在2月底的德國大選中出線，成為下一屆德國總理。面對試圖聯俄制中，並放棄歐洲利益的美國新總統川普，梅爾茨示警，「川普政府不關心歐洲，而是與俄羅斯結盟」，因此歐陸必須加強防禦，甚至在幾個月內找到跨大西洋軍事同盟「北約」的替代品。梅爾茨的言論標誌著一個歷史性的分水嶺：這意味著川普深深動搖了自1945年以來依附在美國安全保障下的歐洲政治基礎，而這位德國候任領導人如今也將歐洲與美國80年的聯盟關係拋在了腦後。如果梅爾茨在未來幾週內組成新政府後能夠兌現自己的諾言，那麼在這個烏克蘭及歐陸地區的關鍵時刻，他將帶領歐洲走向一個全新的方向。梅爾茨指出：「我的首要任務是盡快加強歐洲的自衛能力，以便我們能夠一步步真正擺脫對美國的依賴。我從未想過會在電視節目上說出這樣的話。但自從上週川普發表聲明後，很明顯，美國人，至少是一部分的美國人、這屆政府，已對歐洲的命運漠不關心。」 據悉，梅爾茨是中間派前總理梅克爾在CDU黨內的長期競爭對手，他一直以來批評梅克爾的開放移民政策，並因在議會上接受極右翼德國另類選擇黨（AfD）的支持，而引發梅克爾的不滿。這位堅定的大西洋主義者，其職業生涯的大部分時間都是作為律師與美國公司合作，但他並沒有就此與美國妥協。雖然北約峰會即將在今年6月24日舉行，但梅爾茨表示，歐洲可能需要重新設計一個防禦結構，以取代這個創建於上世紀用來抵禦蘇聯赤化歐陸的軍事同盟，「我非常好奇我們將如何應對6月底的北約峰會。屆時我們到底是要討論已經名存實亡的北約，還是該專注在如何更快地建立獨立的歐洲防禦能力。」有鑑於川普已在最近這10天，針對烏克蘭及該國總統澤倫斯基發表了極其羞辱的政治語言，梅爾茨表示，現在是時候探索法國、英國、德國及其他歐洲國家，攜手進行核子合作的可能性了，如此才能取代美國的核武安全保護傘，免受歐陸遭到俄羅斯入侵。梅爾茨還在23日晚間的電視辯論中表示：「我對美國正在發生的事情不抱任何幻想。只要看看馬斯克最近對德國競選活動的干預就知道了，這是一次獨特的事件。華盛頓對德國選舉的干預，並不比莫斯科的干預遜色多少，我們承受著來自雙方的巨大壓力，我現在的絕對優先事項，就是建立歐洲的團結。」梅爾茨表示，儘管聽起來並不樂觀，但他仍抱持著「一絲」希望，希望美國國會和白宮不會完全將烏克蘭排除在任何和平談判之外，「我不確定美國政府在未來幾週和幾個月內，對這場戰爭的立場是什麼。過去幾天，我的印象是，俄羅斯和美國攜手走在了一起，跨過烏克蘭，也跨過了歐洲。」然而，他的首要任務是迅速組建一個穩定的執政聯盟，「現在大家都在關注德國。在這次複雜的選舉結果公佈後，德國人能多快組建政府？這才是我的最優先事項。」雖然梅爾茨的保守黨聯盟預估將贏得德國聯邦議院的最多席位，但他們在未來幾週內，仍需要與至少一個中左翼政黨組成執政聯盟。針對CDU的勝選，川普雖對德國大選的獲勝者表示祝賀，但他沒有提到梅爾茨的名字，同時還聲稱德國保守黨的勝利，在某種程度上也是美國的勝利，「跟美國很像，德國人民也厭倦了缺乏常識的施政理念，尤其是在能源和移民議題上，這種問題已經存在了這麼多年。」
德國大選今登場！外媒預測社民黨慘敗 極右翼勢力擴張
外媒指出，德國總理蕭茲和他領導的社會民主黨（SPD），預計將在23日的德國大選中慘敗。這次投票結果似乎將使中右翼總理重返政壇，並顯示戰後極右翼的支持率達到創紀錄的水平。政治新聞網「Politico」報導，預計投票結束後不久的德國時間23日下午6 點（台北時間24日午夜1點），就會公布出口民調結果。據Politico截至23日選舉的最新民調，社民黨預計將贏得16％的選票，這是德國戰後歷史上該黨最糟糕的選舉成績。民調也顯示，德國保守派「聯盟黨」（基民黨／基社黨，CDU／CSU）領袖梅爾茨（Friedrich Merz），將以30％支持率領先，這意味著他很有可能成為下一任總理。另外，極右翼德國另類選擇黨（AfD）的支持率為20％，綠黨的支持率13％。
影響全歐洲命運！德國今大選 恐重塑政局
歐洲最大經濟體德國今（23）日舉行聯邦議院選舉，這場火藥味極濃的大選，不但可能重塑整個德國政局，在美俄就烏克蘭戰事談判之際，更關乎整個歐洲命運。在野的「聯盟黨」數月來一直在民調中領先，黨魁梅爾茨（Friedrich Merz）有望當選總理。不過分析指出，沒有政黨可獲多數席次，屆時將需組成聯合政府，極右政黨很可能趁此機會，謀求擴大政治勢力。德國選舉制度奉行比例代表制原則。最新民調顯示，69歲梅爾茨領導的傳統保守派「聯盟黨」，由基民黨和基社黨（CDU／CSU）組成，支持率下降一個百分點，以29％居首。極右翼「另類選擇黨」（AfD）以21％支持率排第二；總理蕭茲領導的社民黨（SPD）則下滑至第三，只有16％。德國此次選舉聚焦振興經濟、邊境與非法移民、削減能源成本、放鬆「債務煞車」、俄烏戰爭等重大議題。其中，德國2011年將「債務煞車」機制入憲，以減少預算赤字，限制政府的舉債數額。然而，蕭茲領導的紅綠燈政府，也因無法對「債務煞車」改革達成一致意見而垮台。對於歐洲各國而言，德國怎麼在歐洲重新定位，是此次大選最大看點。作為民調領先的聯盟黨，梅爾茨堅定挺烏，將自己標榜為「德國經濟的救星」，主要聚焦減稅、放鬆管制和激勵措施。雖然他是前總理梅克爾的接班人，但在移民立場上，梅爾茨更為強硬。他之前與極右翼合作推動移民法，備受左翼人士批評。蕭茲將尋求連任。他領導的社民黨作為傳統中左翼政黨，以及過去4年的執政黨，將自己定位為「普通人政黨」，主張為占德國總人口95％的勞工階級減稅。對於年收入超過9.3萬歐元的高收入者，社民黨主張將稅率提高至47％。AfD則將重點放在移民政策。該黨年僅46歲的黨魁韋德爾（Alice Weidel）表示，若她能上台執政，將在100天內「關閉德國國門」，大規模遣返非法移民。在能源政策上，她主張重啟核電廠，並部分恢復燃煤電廠。韋德爾出生於西德，她公開出櫃且伴侶不是德國人，但她最終成為極右翼的領頭羊，令歐洲媒體大為驚訝。德國選舉後，可能會出現幾種聯合執政方案。雖然所有政黨都拒絕與AfD合作，但其支持度續升，其他政黨組成聯合政府變得更困難，相關談判可能持續更長時間。
德國2／23大選在即 一文看懂怎麼選
歐洲處處瀰漫著緊張的政治氛圍，德國將於23日舉辦大選，民調顯示極右翼勢力佔上風。德國約8300萬人口，其中大約6100萬人符合此次大選的投票資格。選民此次將選出聯邦議院的630名議員，選舉也將決定下一任德國總理。大選主要政黨、候選人預計有29個政黨的4506名候選人參選。主要參選政黨包括中左翼「社會民主黨」（社民黨，SPD）和綠黨，中右翼的「聯盟黨」由「基督教民主聯盟」（基民盟，CDU）及其姊妹黨「基督教社會聯盟」（基社盟，CSU）組成，以及極右翼的德國「另類選擇黨」（AfD）等。此次選民關注的議題，涵蓋經濟、移民、俄烏衝突等問題。社民黨籍的現任德國總理蕭茲將尋求連任，基民盟總理候選人是梅爾茨（Friedrich Merz），另類選擇黨則由韋德爾（Alice Weidel）出征。為何提早選舉？這次德國大選是在兩次地方選舉後所舉行，2場地方選舉都對德國總理蕭茲所領導的社民黨、綠黨和自由民主黨 （自民黨，FDP）不利。2024年11月，在計劃經濟政策和債務問題緊張的背景下，蕭茲開除自民黨財政部長林德納（Christian Lindner）。這項決定導致他所領導的執政聯盟解體，蕭茲後在2025年1月15日呼籲對聯邦議院進行信任投票，但最終卻以207票贊成、394票反對、116票棄權的失敗結果告終。此後不久，德國總統史坦麥爾（Frank-Walter Steinmeier）解散議會，宣布於2月23日舉行選舉，比之前確定的9月28日，提前了6個月。民調結果如何？根據綜合民調平均值，以基民盟及基社盟為代表的右翼政黨在民調中遙遙領先，投票意向率約為30％。自2024年夏季以來，極右翼德國另類選擇黨已從蕭茲的社民黨手中，奪走第二位置，而社民黨則下滑至第三位。綠黨在2022年夏季的民調中一度位居第2，但最近的民調數據已位居第4。選舉如何進行？德國選舉制度堅決奉行比例代表制原則。2023年通過的選舉制度改革，進一步強化了這個理念。《德國之聲》報導，如果一個政黨獲得超過半數的選票，其代表人數將足以推動政策議程。不過，此情況非常罕見，政黨通常需與其他政黨合作，組建執政聯盟以確保在聯邦議院中佔據多數席次。獲得最多選票的政黨候選人，將被提名為總理。次要聯盟夥伴候選人，則可能被任命為外長等重要職務。按德國《基本法》，選後30天內，德國須召開聯邦議院首次會議、選出總理。要成為德國總理，相關候選人需獲聯邦議院過半議員支持。若首次投票失敗，2周內將辦第二輪投票，若仍未成功，則第三輪，簡單多數者成總理。候選人一旦當選總理，總統需在7天內完成任命，否則將在無法達成一致時解散議會，重辦選舉。德國的聯盟是如何形成的？由於德國各黨的政綱往往難以協調，建立共同治理的聯盟協議，或耗時幾個月時間。最新協議是在2021年11月由社民黨、綠黨和自民黨，在蕭茲領導下，經過2個月的談判所達成，協議長達177頁。根據目前民調，到2025年，似乎可能出現幾個潛在的聯盟局面。直到最近，德國另類選擇黨一直受到被稱為「防火牆」的排斥政策所孤立，該黨預計將被排除在未來的任何政府之外。不過，防火牆政策近期已瓦解。《世界報》指出，鑑於民調地位，基民盟／基社盟這個保守黨，很可能成為未來聯合政府的領導。他們要麼與社民黨或自民黨組聯盟執政，就像他們在2005年至2021年期間所做的那樣，要麼與綠黨、自民黨組成三方聯盟執政（德國人稱之為「牙買加」聯盟，因為這三個政黨的顏色相同）。
總理蕭茲不信任投票通過「聯合政府垮台」 德國2個月後重辦大選
自2023年11月，德國總理蕭茲（Olaf Scholz）開除財政部長林德納（Christian Lindner）後，林德納所屬的自由民主黨（Free Democrats, FDP）就宣布退出聯合政府。而在喪失FDP的議會席次後，蕭茲所領導的聯合政府就陷入困頓。而近期，德國國會通過了對蕭茲的不信任投票，而德國也因此要於2025年2月23日進行國會選舉，比原定時程還要提早7個月來改選政府。根據《半島電視台》報導指出，在16日的國會不信任投票中，僅有207名議員支持蕭茲，而有394名議員反對蕭茲，另外還有116名議員選擇棄票。而之所以會國會發動對蕭茲的不信任投票，主要是因為財政政策與國防開支方面的問題。財政部長林德納所屬的自由民主黨（Free Democrats, FDP）堅持財政保守立場，反對蕭茲提出的基礎建設投資計劃，並拒絕增加政府支出。但蕭茲主張投資基礎建設，拒絕保守派提出的削減支出提議。在國防政策方面，基督教民主聯盟（Christian Democratic Union, CDU）領袖梅爾茨（Friedrich Merz）則抨擊蕭茲的政策加重未來世代的負擔，並認為蕭茲沒有兌現增加國防開支的承諾。後續梅爾茨支持向烏克蘭提供Taurus導彈，以打擊俄羅斯境內目標，但後續蕭茲因為擔心此舉可能加劇與莫斯科的衝突所以拒絕配合。除了內部紛爭，歐洲的整體局勢也對德國政治產生影響。法國同樣面臨國會不信任危機，總理被迫下台，顯示出經濟不穩和烏克蘭戰爭加劇了歐盟各國的政治分裂。這種情勢讓德國選民更加關注即將到來的選舉，視之為國家未來發展方向的關鍵時刻。也因為總理蕭茲的不信任投票已經通過，目前德國總統施泰因邁爾（Frank-Walter Steinmeier）預計將在數日內正式宣布解散國會，並宣布於2025年2月23日提前選舉。在這段過渡時期，蕭茲將繼續擔任看守總理，維持政府的基本運作，直到新政府上台。
台塑四寶11月營收1186億元終止連3降 明年「這變數」迎商機
台塑四寶6日公布11月合計營收為1186.1億元，年減2.5%，但較10月成長7.2%，終止連3月營收下滑。其中台塑（1301）、台化（1326）、台塑化（6505）11月營收較10月成長，雖然近期外界質疑其股價表現不佳，但台塑表示，因川普關稅政策的不確定性，可能會出現一波提前向亞洲採購商品熱潮，可望短期內迎來商機。台塑公布11月營收181.47億元，年增10.6%，月增15.3%，創下2023年3月以來的近20個月新高。6日股價收在40.15元、跌0.86%。台塑表示，因客戶船期安排及颱風影響，部分液碱及PVC訂單延至11月交運，因此銷售量增加，加上中國大陸推出家電汰舊換新政策，帶動ABS需求增加。預期明年農曆春節後客戶會陸續回補庫存，且進入季節性需求旺季，加上川普提高關稅實施前的搶購效應，有利銷售。南亞（1301）11月營收219.65億元，年增4.9%、月減3.5%。6日股價收在37.5元、跌1.05%。南亞表示，公司11月營收略減，主要受到美國感恩節假期及聚酯瓶粒淡季影響，交運量下滑；電子材料產品營業額減少，主要是電路板景氣尚未恢復，但銅箔基板拓展網通、AI伺服器材料銷售領域，往高值化發展，營收增加。預期明年第一季整體產業環境變化不大，營收與2024年第四季相當。台化11月營收272.54億元，年減5.2%，月增2%。6日股價收在33.3元、跌0.59%。台化表示，原油需求疲弱，加上中東、俄烏衝突情勢多變，中國經濟下行且政府刺激措施不如預期，同業產能持續開出，影響原油價格及主要產品行情震盪走低。僅丙酮因同業減產及ABS接單穩定，平均售價略高於上月。目前針對明年農曆春節的市場備貨一般，第四季的市場需求疲軟，且川普上台後貿易戰結果難以預測，石化產品價格要等農曆年後才能比較看得清楚。台塑化11月營收512.44億元，年減7.9%，但月增12.7%。6日收在平盤39.7元。台塑化表示，11月營收比10月增加，主要是旗下第一套常壓蒸餾單元（CDU#1）及第一套重油加氫脫硫單元（RDS#1）定檢完成後重啟，帶動銷售量差增加60.8億元，但銷售價差減少2.9億元。12月的煉油廠平均日煉量42.6萬桶，第四季平均日煉量38.1萬桶，產能利用率為71%，輕油裂解廠因下游需求不佳，預計第四季平均產能利用率53%。
全球AI伺服器出貨量年增42% 「這四家」台廠打頭陣
研調機構 TrendForce 預測，2024 年全球 AI 伺服器出貨量可望年增 42%，台廠已積極布局，華碩（2357）、技嘉 (2376)、光寶科 (2301)、微星（2377）等大廠於SC24超級運算大會展出新一代AI伺服器解決方案。華碩的ASUS AI POD搭載輝達GB200 Grace Blackwell超級晶片，與第五代NVIDIA NVLink技術，及液冷對液冷／液冷對氣冷等多重冷卻選項，以最大限度強化AI運算效能。日前也提到已經在美國建置伺服器一條龍產業，力拚明年第一季出貨。技嘉推出支援每機架 72 顆 GPU 的 GB200 NVL72 伺服器，同時展出支援 NVIDIA HGX H200 平台的液冷與氣冷伺服器：近期獲美超微轉單效應備受矚目，GB200也將於 2025 年首季出貨放量，後市備受期待。光寶科則聚焦散熱技術，展出獲輝達認證的 600kW in-row CDU 液冷系統，並推出液冷無風扇設計的 5600W 電源模組；總經理邱森彬表示，明年包括電源供應器（PSU）、機櫃（Rack）、機構件、液冷以及機櫃式電源（Power Shelf）等 AI 產品，有望突破一成。微星也展示了新一代伺服器產品線，包括搭載 NVIDIA MGX 架構的 AI 伺服器及採用 Intel Xeon 6 處理器的 DC-MHS 伺服器系列，強化企業級運算解決方案布局。微星內部也積極擴編人才，規模來到近年來最大，積極跟上產業布局。另外Trendforce也表示，AI應用造成客製化晶片及封裝面積的需求日益提升，輝達Blackwell新平台2025年上半年逐步放量後，將帶動CoWoS-L需求量超越CoWoS-S。CSP也積極投入ASIC AI晶片建置，AWS等在2025年對CoWoS需求量將明顯上升。
AI妖股斷腰 2／不甩美超微財務風暴！ 供應鏈台廠：貨照出、錢照賺主因是「這個」
「輝達已向我們確認，他們並未更改配置。美超微跟輝達密切的合作關係，預期不會有變。」美超微電腦財務長David Weigandy在台灣時間11月6日美股盤後的財報電話會議上這樣表示，因為全球投資人都在關注，當前AI教父輝達（NVIDIA）是否會因美超微的財報風波而轉單給其他業者。不過，相關的台廠影響已呈現在股價上。法人點名台廠的美超微供應鏈，包括雙鴻（3324）負責水冷板，尼得科超眾（6230）是母公司日商Nidec供貨CDU，南俊國際（6584）為伺服器滑軌，華泰（2329）伺服器占成品事業營收約60%，其中九成訂單來自大客戶美超微，優群（3217）則供應伺服器DDR 5連接器。 而風暴第一排就是台灣老牌顯卡廠麗臺（2465），去年6.69億元私募案，由大訊與肯微入主董事，這兩家就是美超微的親兄弟，也讓麗臺搖身一變成了「泛美超微集團」，今年3月更成立伺服器事業部門，與美超微合作開發液冷AI工作站和AI伺服器，搶吃北美與中國大陸商機。大訊與肯微去年加入麗臺經營團隊，要共同開發AI產品，搶北美與中國大陸商機。（圖／劉耿豪攝、報系資料照）麗臺董事長盧崑山在6月時還開心表示，今年AI伺服器營收可望入帳，讓本業跟醫療事業都拚獲利。麗臺今年前三季財報累計營收26.67億元，營業毛利2.29億元，毛利率8.61%，合併稅後虧損3.11億元，EPS為-3.71元。原本受惠於AI專案進帳，麗臺8月營收一舉站上4.27億元，為2008年以來同期高點，加上第三季底後將有新品逐步出貨，挹注業績回溫。沒想到美國興登堡研究8月的放空報告，加上11月美超微下市危機，讓麗臺股價跟著美超微一起動，今年6月股價最高還有137.5元，8月摔完一波到83.1元，11月再摔到74.3元，11月13日收盤價則為73.3元。不過美超微概念股近期止跌反彈，主要還是因AI大浪帶動真金白銀的收益，台灣相關產業鏈已有相當地位，轉來轉去，都還是他們拿到訂單。美超微伺服器滑軌獨家供應商南俊國際表示，2018年美超微也曾下市，當時並未影響該公司實際的接單出貨，目前實際業務面來說，既有專案的出貨都按照計畫進行，開發GB200伺服器滑軌，原訂第四季試產，明年初量產的時程也未變，表示並未看到訂單減少或轉單現象。不過股價曾因連7日下跌達10.59％，11月13日收盤價則為162.5元。雙鴻也表示，美超微訂單沒有變化，明年首季量產的產品計畫都如期進行，而美超微的貨款向來也均如期支付；長期而言，即便出現轉單效應，因現階段檯面上主要的AI伺服器大廠都是雙鴻的客戶，衝擊不大，持續看好展望。「其實美超微在2018年也發生過這件事情，但供應商紛紛跳出來說『貨照出、貨款照樣拿到，都有賺到錢』，我認為這次對供應鏈公司的影響不會很大。」大華國際證券投顧分析師蘇建豐表示。 萬寶投顧執行長王榮旭也認為不必擔心，因為台灣廠商也供應給其他AI伺服器廠商，整個出貨量沒減少，只是對象挪移，就算輝達真的轉單移到戴爾、技嘉，也都是台灣零組件廠「分食」掉，以國內供應鏈客戶分散的情況，沒有太大影響。技嘉近期因AI產品讓營收、股價雙雙大漲。（圖／報系資料照）轉單消息利多，也讓台系供應鏈如技嘉及華擎等相關股價大漲，事實上，技嘉營收近期的確大幅攀升，9月營收267.36億元，較去年同期大增64.31％，10月營收257.72億元 年增53.72%，AI伺服器方面，出貨主力輝達Hopper平台系列產品動能強，甚至不斷有急單挹注。13日股價收在300.5元。英業達（2356）近來憑著最新的GB200晶片與液冷技術，也融入輝達供應鏈，為了配合未來AI伺服器產能需求，甚至打算在墨西哥新建高壓變電站，以確保產線所需之龐大電力。10月合併營收646.85億元，比去年同期增長60.1%，更創下歷史新高。13日股價收在51元。其實也有法人表示，輝達H100的訂單是美超微領先，但新機種GB200的最大代工廠其實是鴻海（2317），所以只要AI伺服器還在旺，台廠就都能分一杯羹。
集邦：輝達拉抬液冷散熱滲透率2025年逾20％ 奇鋐等多家台廠受惠
根據研調機構集邦TrendForce最新報告顯示，隨著輝達NVIDIA Blackwell新平台於2024年第四季出貨，將推動液冷散熱方案的滲透率明顯成長，從2024年的10%左右，到2025年將突破20%，其他包括Google、阿里巴巴等業者也積極布局液冷方案，台廠包括奇鋐（3017）、酷碼科技、雙鴻(3324)、台達電(2308) 等都有望受益。TrendForce表示，觀察全球AI伺服器市場，2024年主要AI方案供應商仍是NVIDIA，若單就GPU AI Server市場而言，NVIDIA市占率逼近90%，排名第二的AMD僅約8%。儘管今年NVIDIA Blackwell出貨規模尚小，因為供應鏈還在持續執行產品最終測試驗證等流程，如高速傳輸、散熱設計等有待優化，但新平台因能耗較高，尤其是GB200整櫃式方案需要更好的散熱效率，有望帶動液冷方案滲透率。TrendForce預估2025年Blackwell平台在高階GPU的占比有望超過80%，促使電源供應廠商、散熱業者等將競相投入AI液冷市場，形成新的產業競合態勢。近年Google、AWS和Microsoft等大型美系雲端業者也都加快布建AI server，若用到NVIDIA GB200 NVL72機櫃，其熱設計功耗(TDP)高達約140kW，須採用液冷方案才能解決散熱問題；若是HGX和MGX等其他架構的Blackwell伺服器因密度較低，氣冷散熱為主要方案。就雲端業者自研AI ASIC來說，Google的TPU除了使用氣冷方案，亦布局液冷散熱，是最積極採用液冷方案的美系業者，BOYD及Cooler Master為其冷水板(Cold Plate)的主要供應商。在中國方面，阿里巴巴最積極擴建液冷資料中心，其餘雲端業者對自家的AI ASIC主要仍採用氣冷散熱方案。TrendForce指出，雲端業者將指定GB200機櫃液冷散熱方案的關鍵零組件供應商，目前冷水板(Cold Plate)主要業者為奇鋐及酷碼科技Cooler Master，分歧管(Manifold)是酷碼科技和雙鴻，冷卻分配系統(Coolant Distribution Unit, CDU)為美國散熱大廠Vertiv及台達電。至於防止漏水的關鍵零件快接頭(Quick Disconnect, QD)，目前採購仍以CPC、Parker Hannifin、Denfoss和Staubli等國外廠商為主，台灣供應商如嘉澤(3533)、富世達(6805) 等已在驗證階段，預期2025年上半年台廠有機會加入快接頭供應商的行列。
2019年成為首位女主席！范德賴恩再獲歐盟執委會提名 預計7月投票
27日在比利時首都布魯塞爾舉行的歐盟高峰會上，歐盟領袖就歐洲議會選舉後將領導歐執委會、歐洲理事會和歐盟最高外交官員等官員人選達成協議。現任歐盟執委會主席范德賴恩（Ursula von der Leyen）獲提名連任，葡萄牙前總理柯斯塔（Antonio Costa）將成為歐洲理事會主席，愛沙尼亞總理卡拉斯（Kaja Kallas）則被提名為歐盟外交政策高級代表。據美國之音報導，65歲的德國政治家范德賴恩，預計將連任歐盟執委會主席。包括范德賴恩所屬的德國基督教民主黨（CDU）在內的中右翼歐洲人民黨（EPP），仍是歐洲議會中最大的黨團，為她的連任競選提供了助力。范德賴恩因在新冠疫情危機期間發揮領導力而獲得讚譽，當時歐盟為公民集體購買疫苗。不過她也因為與疫苗製造商的談判不透明，遭受嚴厲批評。另外，范德賴恩也讓歐盟在2050年實現氣候中和的計畫更具體化。然而在歐洲選舉前夕，她對綠色協議政策的承諾受到質疑，因為歐盟似乎謹慎地避免激怒那些認為歐盟環境和氣候法規正將他們推向破產的農民。范德賴恩的第2任期需要歐洲議會的批准，預計投票將於7月舉行。 2019年，范德賴恩以383票贊成、327票反對、22票棄權的微弱多數當選，成為歐盟執委會首位女性主席。62歲的葡萄牙前總理柯斯塔將接替米歇爾（Charles Michel），擔任歐洲理事會主席，任期2年半，可連任1次。柯斯塔所屬的社會黨在歐盟選舉位居第2，這一結果有助於他的當選。柯斯塔因其政府涉及一起大規模的腐敗調查而引起爭議，促使他去年辭去葡萄牙總理職務。柯斯塔本人則否認有任何不法行為，也未受到犯罪指控。柯斯塔以精明的政治協商者著稱，他也將與范德賴恩一起代表歐盟參加國際高峰會。他的前任米歇爾與歐盟執委會主席關係緊張。現年47歲的愛沙尼亞總理卡拉斯是烏克蘭堅定支持者。隨著她被提名為歐盟最高外交官員，她將擔任歐盟有史以來授予愛沙尼亞人的最高職位。儘管她所屬的自由派改革黨在歐洲選舉中失利，跌至第4位，落後於極右翼的歐洲保守派和改革主義者黨，但她仍被選為波瑞爾（Josep Borrell）的繼任者。與范德賴恩一樣，卡拉斯就任也須得到歐洲議會的批准。卡拉斯曾是律師，她是烏克蘭在歐洲最直言不諱的支持者之一，也是歐盟和北約內部對俄羅斯的強烈批評者，她還敦促北約為與俄羅斯接壤的波羅的海3小國愛沙尼亞、拉脫維亞和立陶宛提供更全面的防禦計畫。自2021年1月以來，卡拉斯一直領導與俄羅斯接壤的愛沙尼亞，並成為該國首位女性領袖，曾一度對成為北約下任秘書長表示興趣。不過，北約日前已宣布，這項職務會由即將離任的荷蘭首相呂特（Mark Rutte）將出任。
5年劇變！左派綠色浪潮成「最右傾世代」 歐洲極右翼崛起始末一次看
大西洋兩岸的民主國家年輕人（18至24歲）以往更傾向投票給中間偏左政黨，尤其在上屆2019年歐洲議會選舉期間，曾有許多歐洲青少年走上街頭發起示威，要求各國政府嚴肅看待全球暖化等議題，被學界稱為「綠色浪潮的一代」，當時更有1/3的德國年輕人投票支持了國內的綠黨（GRÜNE）。然而，在經歷了新冠疫情、俄烏戰爭及隨之而來的能源和經濟危機後，本屆2024年的歐洲議會選舉卻迎來了「最右傾的世代」，其中首次允許16歲公民投票的德國，更有16%的24歲以下年輕人，投給了極右翼政黨「德國另類選擇黨」（AfD），比5年前遽增11%。據CNN的報導，長期研究歐洲再生能源議題的德國作家哈克諾斯（Paul Hockenos）11日撰文指出，5年前的歐洲議會選舉期間，整個歐洲大陸的青少年紛紛走上街頭，要求各國政府嚴肅看待氣候變遷等議題，還喊出「如果能讓氣候降溫，我們就去上學」（We’ll go to school if you keep the climate cool）等口號，為他們翹課發起示威的行為進行辯護，被學界稱為「綠色浪潮的一代」，當時更有1/3的德國年輕人投票支持了國內的綠黨。哈克諾斯解釋，傳統上，18至24歲的大西洋兩岸年輕人，更傾向投票給提倡改革和社會主義的中間偏左政黨，因為他們還沒體會過社會的現實與殘酷，內心充滿著理想，也並未面臨經濟壓力，這也是為什麼歐洲右翼的保守派政黨長期以來皆反對政府賦予16歲或17歲青少年投票權。「然而，我們將時間快轉到5年後，這又是一個截然不同的故事。」據英國《金融時報》在本屆歐洲議會選舉前進行的民調顯示，千禧世代和首次投票的Z世代歐洲選民，竟然都呈現出政治傾向往右傾的大趨勢，包括1/3的法國年輕選民、1/3的25歲以下荷蘭選民，以及22%的德國年輕選民都支持國內的極右翼政黨。其中德國的16歲公民在本屆歐洲議會選舉中首次擁有投票權，而奧地利、比利時、馬爾他和希臘等國，則早已開放國內的16歲或17歲年輕人參與投票。上述選前民調出爐後，隨即引發歐洲主流政黨對極右翼崛起的擔憂。最終選舉結果也顯示，歐盟領導國德法2國的執政黨得票率，皆輸給國內的極右翼政黨，包括法國「國民聯盟」（RN）以31.5%的得票率，成為自1984年以來首個在歐洲議會選舉中贏得超過30%選票的法國政黨。相較之下，法國總統馬克宏（Emmanuel Macron）所屬的「復興黨」（RE）僅獲得了15.2%的選票，逼得馬克宏必須提前舉行大選。另一方面，德國極右翼政黨AfD則擺脫選前一系列的醜聞陰霾，以15.6%的得票率躍居第2，領先德國總理舒爾茨（Olaf Scholz）的「社會民主黨」（SPD），以及執政聯盟的另外2個政黨「綠黨」及「自由民主黨」（FDP）。更令人震驚的是，德國16至24歲的年輕人中，有高達16%的選民投給了AfD，比5年前遽增11%，且這個數據幾乎與德國前總理梅克爾（Angela Merkel）所屬的「基民盟/基社盟」（CDU/CSU）的得票率不相上下。雖然大多數德國青少年並沒有選擇AfD，但有鑑於該黨成員不斷在公眾場合重複著禁忌般的納粹口號，並毫不掩飾地展現對納粹主義的同情，甚至還積極宣揚種族主義和伊斯蘭恐懼症（Islamophobia）、透過言語暴力煽動仇恨，AfD竟然能對德國年輕世代產生如此巨大的影響力，這對德國社會、乃至歐洲整體政治環境來說，仍是一個不容忽視的警訊。尤其歐洲議會選舉前的6月6日，正值二戰諾曼第登陸80週年紀念日，這個結果無疑讓許多大西洋兩岸的選民和政治人物感到背脊發涼。AfD主要候選人之一克哈（Maximilian Krah）。（圖／達志／美聯社）不過值得注意的是，AfD主要候選人之一克哈（Maximilian Krah）曾在5月20日聲稱，納粹黨最惡名昭彰的準軍事部隊「黨衛軍」（Schutzstaffel）成員，並非每個都是罪犯，該爭議言論隨即引發歐洲輿論譁然，並導致歐洲議會的右翼民粹主義黨團「認同與民主黨」（ID）決議，將把AfD逐出隊伍之列，這也意味著，歐洲其他極右翼派系事實上已與德國極右翼分道揚鑣。然而，德國年輕人政治立場的遽變並非無跡可循。專門研究德國14至29歲Z世代年輕人的態度、趨勢和觀點的《2024年德國青年》（JUGEND IN DEUTSCHLAND 2024）報告指出，人們普遍對後疫情時代的經濟和政治現況感到不滿，新冠疫情及俄烏戰爭帶來的歐洲經濟蕭條，似乎讓年輕人對國家應對未來的能力感到憤怒且無奈，這反映在個人財務、工作機會、住房問題和社會認可等議題上，然而AfD沒有直接提出這類問題的解方，而是將矛頭轉向移民和歐盟的過度介入。更令人擔憂的是，這種年輕選民向右傾的趨勢，並不僅限於德國；葡萄牙、義大利、瑞典、荷蘭和法國的選舉結果都顯示，年輕世代更支持主張極端民族主義、反對綠色政策及歐洲懷疑論的政黨，因此歐洲極右翼的崛起，也反映在「綠黨/歐洲自由聯盟」（Greens/EFA）黨團於本屆歐洲議會選舉中大幅失去了18個席次，僅獲得53席。
坐擁散熱題材＋訂單滿手 廣運股價周漲9％
廣運（6125）擁半導體及散熱題材，2024年業績可望呈現逐季攀高走勢。上周受三大法人力挺買超5808張，股價19日逆勢上漲收87.3元，周漲9.13%，穩守所有均線。同時因應市場成長的資金需求，廣運擬辦理發行1萬張的現增股，並發行6億元的無擔保可轉換公司債，估計自市場募集逾12億元。廣運期待今年熱傳事業訂單會有更明顯業績貢獻，同時，在包括自動化倉儲等工程大量接單同時，也為因應市場快速成長的資金需求，決議辦理發行1萬張的現增股，同時，擬發行6億元的無擔保可轉換公司債，這兩項市場籌資案，預估募集超過12億元，最快在第二季底完成募集。廣運跨入第三代半導體並成立熱傳事業群，目前散熱解決方案已擴及由原來AI數據機房、伺服器應用，擴及到5G基地台、車載以及儲能系統，對營運資金的需求也因而大增。同時，廣運也提供新客製化開放式機架第三版（ORv3）機櫃水冷散熱建置，CDU水、氣冷散熱模擬方案，新開發應用部份目前配合客戶進度執行驗證中，客戶需求熱度高，已接到伺服器廠訂單，下半年有望量產。廣運預期2024年整體營運逐季成長，訂單能見度已經看到明年，另外水對氣CDU廣運的散熱解決方案已擴及五大產品市場領域，新開發應用部分，目前配合客戶進度執行驗證中，著眼於客戶需求熱度高，期待熱傳事業訂單會有更明顯的業績貢獻。