台面板廠稼動率10月回彈至65% Q4進入傳統淡季面臨壓力
據CINNO Research月度面板廠投產調研數據顯示,台廠10月整體稼動率回彈至65%左右,11月預計將再有5個百分點左右的提升。經過7、8月全球面板廠大踩剎車,近期由於大陸電視品牌開始為旺季備貨、國際品牌廠也增加拉貨,10月面板廠預期投片有所回升。雖然中國雙11購物節是全球最大購物盛事,但中國電商巨擘今年卻罕見未公布銷售業績,引發今年銷售成長放緩疑慮,其中指標產品彩色電視今年雙11銷售更是量價驟減,面板廠面臨短期價格反彈幅度有限,加上即將進入傳統淡季,營運仍面臨不小壓力。據中國奧維雲網(AVC)資料顯示,今年雙11線上彩色電視零售規模僅達393.1萬台、年減6.9%,是過去六年同期低點。觀察今年度電視出貨大幅下滑的主因,與中國市場因清零政策打擊消費動能有關、加上房地產市場低迷衝擊消費市場,部分人士也認為,過去兩年疫情催生的換購潮,讓電視市場逐漸出現飽和現象。以全球面板廠投產數據來看,10月整體稼動率回升至65%左右,11月預計將再有5個百分點左右的提升,但12月又會有一定幅度的回落。預計整個第四季全球TFT LCD面板生產線稼動率控制在70%以下;至於AMOLED面板廠,10月大陸AMOLED面板廠平均稼動率為61.8%,相比9月份增長2.7個百分點,其中6代AMOLED面板產線平均稼動率增長至60.4%,相比前一個月增長3.3個百分點。各面板廠投產狀況來看,京東方10月TFT LCD生產線平均稼動率回升至64%,相比9月增長6個百分點。TCL 華星10月TFT LCD生產線整體稼動率約73%,相比9月下滑5個百分點。惠科10月TFT LCD生產線平均稼動率約79%,相比9月增長3個百分點。台灣面板廠平均稼動率也有所提升,增至65%上下的水準。時序進入年底,面板產業正逐步跨入傳統產業淡季,雖然10月電視面板在需求略有回溫、廠商積極管控產能下,終於止跌回升,11月也可望延續10月漲勢呈現小漲,但整體價格仍不及支撐廠商成本,面板雙虎友達(2409)、群創 (3481)10月營收就仍在低檔,顯示稼動率偏低,也凸顯短期營運壓力仍在。
不畏疫情+俄烏戰 聯發科Q1陸手機晶片市占41.2% 擊敗高通奪冠
根據市調機構CINNO Research日前所釋出最新手機晶片報告中指出,2022年Q1中國智慧手機系統單晶片(SoC)出貨量約為7,439萬顆,較去年同期下滑14.4%。其中,出貨量的增加來主要自於聯發科與高通的出貨增加。該份調查也提到,再受到疫情、俄烏戰爭等因素的影響之下,市場需求與消費者購買力出現下降的趨勢,因此,2022年Q1中國智慧型手機的市場呈現低迷狀態。若是從品牌市場市佔率來看,聯發科以41.2%市占率拿下2022年Q1市占冠軍,更是創下歷史新高水準,出貨量較2021年Q4明顯成長22.6%;市占率第2名則是由高通以35.9%拿下;第三則是蘋果,主要是受到出貨淡季影響。CINNO Research表示,聯發科的Q1營運表現亮眼是受惠於天璣9000及天璣8100等手機晶片出貨放量,且獲得品牌廠在中高階機種導入。因此在中國市場的5G手機系統單晶片市占率來看,聯發科第一季市占率達40.5%,高通則為36.8%。最後,CINNO Research說,雖說目前中國智慧型手機市場呈現疲弱,不過在聯發科所建構的天璣系列產品的之下積極進軍中高端市場,此舉也將對在安卓市場中的高通造成不小的衝擊,因此推估聯發科的中高端市場開始放量後,加上採用良率更高的台積電代工,預估未來市占率可維持上升態勢。
大陸手機品牌集中效應持續增加 OPPO、vivo擠下華為榮耀
大陸2021年第一季手機品牌集中度持續拉高,其中OPPO與vivo增加2位數市占,小米與蘋果(Apple)也有5%成長,華為及榮耀則是30%的萎縮。根據市場機構CINNO Research監測數據顯示,今年第1季智慧型手機銷售量為8,680萬台,較上一季成長了7%,相較去年同期則大幅成長72%。品牌手機的市占比重由95%進一步提升至98%,看到消費者對品牌這件事愈來愈認同,其中OPPO、vivo增長最大,市場份額分別增長12%及10%。CINNO Research分析指出,以價格來來看,人民幣1,000-3,000元中低階機種是銷量貢獻的主力,銷量占比逾半到57%,較上季成長2%、較去年同期成長7%,顯示這個區間價格的機種相對穩定的高占比。人民幣6,000元以上高階機種占比14%,較上季減少2%、較去年同期成長8%,主要是受惠華為Mate40及蘋果iPhone 12系列的銷量增長。大陸2021年第1季手機品牌市占排名。(圖/CINNO Research)大陸2021年第1季手機品牌價格市占排名。(圖/CINNO Research)分析也指出,人民幣1,000元以內的市場,由小米子品牌紅米所囊括;人民幣1,000-3,000元的市場則由OPPO及vivo分蝕過去以華為及榮耀為主的品牌,OPPO及vovo在這區間成長了25%及18%,華為與榮耀則衰退了20%及24%。在人民幣3,000-4,000元區間,華為不減反增2%,算是守住第1的品牌,華為及榮耀在這個價格帶分別有nova 8及V40的機種支撐。人民幣4,000-5,000元的中高階價格帶,受到OPPO及vivo紛紛推出新機影響,帶動市場成長各13%及18%,華為在沒有新機支撐下市占減少了65%。人民幣5,000元以上的高階市場,主要仍掌握在蘋果及華為手上,市占分別有64%及29%,相較去年同期各有5%及3%成長。
高通晶片拉警報 聯發科搶市機會來了!
高通(Qualcomm)透露目前晶圓代工產能吃緊,恐影響到後續各項晶片供貨狀況,法人圈預期聯發科將可望因此受惠,藉機搶下大筆市占率。法人指出,聯發科目前擁有台積電及力積電等晶圓代工大廠產能支援,將有助於手機晶片、電源管理IC及WiFi 6晶片等產品在上半年全力衝刺,助攻業績繳出逐季成長水準。高通於美國時間3日召開法說會,雖然高通QCT(Qualcomm CDMA Technologies)2021年會計年度第一季繳出年成長81%至65.33億美元的亮眼成績,不過高通也點出目前晶圓代工產能吃緊問題,可能影響到各項晶片的供貨情形。不過,聯發科在先進製程上,由於獲得台積電、力積電等晶圓代工廠產能全力支援,雖然仍不以全面滿足客戶需求,但供貨情形將可望優於對手。法人指出,聯發科在2020年就提前預訂台積電2021年的6奈米及7奈米製程產能,同時也在第一季躍升為台積電的第三大客戶,擠下輝達及高通,投片量提升至11萬片水準,將可望藉此延續後續出貨動能。至於力積電部分,法人表示,聯發科透過採購設備初租給力積電,藉此鞏固電源管理IC產能,且2021年出貨動能將有望相較2020年翻倍成長。據了解,由於進入5G世代後,智慧手機及基地台的天線模組都相較4G倍數成長,因此同步搭配的電源管理IC需求量自然也同步倍增,因此電源管理IC自然成為炙手可熱的產品。由於高通在新一代的旗艦手機晶片Snapdragon 888選擇在三星投片量產,受限於三星5奈米製程吃緊,且聯發科獲得台積電先進製程奧援。因此法人看好,聯發科將有望因此受惠,再度拓展智慧手機晶片市占率,且聯發科2021年上半年業績逐季成長可期。根據市調機構CINNO Research公布中國智慧手機晶片市占率概況,聯發科在2020年第三季市占率達到31%,超越高通的28%。隨著聯發科2021年將以天璣1200搶市,法人圈預期聯發科將有機會再下一城。
逢總統大選年「抱緊美股」? 法人:可布局這兩類基金
華爾街過往每年的5月至10月常會被認為是股市表現最差的六個月,依統計看這30年與近10年的股價起伏與報酬率數據,卻有可能顛覆了「5月賣股走人」的魔咒,中租基金平台總經理蘇皓毅表示認為,今年正逢美國總統大選年,宜緊抱美股,布局側重於引領AI發展的美國大型成長股基金等。永豐投信也看好全球科技業帶動的創新醫療商機,包括「醫療平台、設備、通路」的投資趨勢,將在5月27日開始募集「永豐創新醫療多重資產基金」,在配置上以美國企業為主,並輔以歐洲、亞洲等國家企業進行投資。國泰證券更是觀察到國人投資前進美股的熱潮,首推複委託「美股免低消大優惠」,手續費率大調降,美股金額單門檻自1000美元降至100美元,新制上路後,每次下單的手續費大幅下降,並且不論是電子交易或人工交易都沒有低消門檻。中租基金平台總經理蘇皓毅表示,《霸榮周刊》曾統計過去三十年標普500指數平均單月報酬率顯示,5~10月份上漲機率確實較其他月份低,可見「5月賣股」的說法並非空穴來風。但值得留意的是,若將時間區間拉近至近十年,觀察每年5月進場投資美股至10月份的報酬表現,除了2022股債齊跌年之外,其餘年份皆為正報酬,最高漲幅甚至達12%,可見近年5月賣股魔咒已明顯淡化,甚至是逢震盪進場的良機。蘇皓毅認為,今年適逢美國總統選舉年,根據Schaeffer’s Research統計1948年至今,總統大選年度5~10月期間的美股績效表現,平均報酬率為4.67%,正報酬機率高達89%,明顯優於期中選舉年及非選舉年的63%,在降息預期與總統選舉端牛肉等利多加持下,美股中長線看俏。永豐創新醫療多重資產基金擬任經理人陳世杰則指出,瞄準創新醫療產業帶來的投資機會,是觀察到醫療照護產業較不受到經濟逆風影響,產業相對穩定,而目前已來到升息尾聲,正是布局好時機;醫療產業商機也由傳統的製藥,轉往如遠距醫療、智慧監測、機器人手臂、照護中心等創新的應用商機。陳世杰表示,可透過多重資產投資策略,投資全球具有創新醫療主題概念的有價證券,包含:股票、REITs不動產投資信託受益憑證、債券及ETF等,廣泛參與醫療產業的數位轉型及創新發展機會。申購該檔基金還提供美元、台幣、南非幣與人民幣四種幣別。此外,依國泰證券統計2023全年複委託業務交易金額,高達8,894億元,占全台複委託業務20%,連續八年穩居複委託市場龍頭,且自2019年起陸續推出美股定期投資、美股ETF交易手續費均一價及美股金額單等業界首創服務,至今,國泰證券美股定期定額市占率亦近40%,顯示國人投資美股比率逐漸增加。
2024過半機率打破最高溫紀錄!這3地區居民「皮繃緊」
美國一項新研究預測,全球氣溫上升和聖嬰現象的交互影響可能導致熱帶地區在今年夏天出現極端濕熱天氣。研究團隊指出,2023年底的「超強聖嬰現象」表明,2024年熱帶地區全年平均最高濕球溫度(加濕空氣塊使其飽和時達到的溫度)將達到攝氏26.2度,並且有68%機率打破現有的最高溫紀錄。研究團隊向生活在熱帶地區(太平洋、亞洲和澳洲)的居民發出「事先警告」。研究共同作者、加州大學柏克萊分校地球與行星科學教授布斯(William Boos)表示:「我們試圖量化聖嬰現象和全球暖化對濕熱壓力指標的綜合影響,也在量化空前高溫高濕天氣發生的可能性。這是一項前所未有的創新研究」。高溫和高濕度兩者結合,將為生活在熱帶地區的居民帶來致命後果。空氣越潮濕,汗水蒸發量就越少,從而降低出汗對身體的降溫效果,讓身體更難以將核心溫度保持在正常範圍內。高溫天氣時,出汗是人體主要的降溫方式,若無法透過出汗維持正常體溫,人體可能有生命危險。研究中收集過去45年來熱帶地區極端高溫和濕度數據,並釐清兩者與太平洋聖嬰現象的相關性,然後再將數據與因為全球暖化而提高的溫溼度結合。研究主要作者章儀(音譯,Yi Zhang)稱,因為聖嬰現象的高峰比海溫高峰更早出現,而海溫會影響陸地濕球溫度,如此便可以提前5個月預知陸地上極端潮濕和炎熱天氣。布斯補充,長期看來,全球暖化與聖嬰現象會導致溫度升高和濕度增加,也就是空氣中水氣含量增加。進行這樣的長期預測可以幫助特定地區為極端高溫事件做好準備,並保護人類、牲畜和農作物。以上研究發布於期刊《地球物理研究通訊》(Geophysical Research Letters)。
快減腰間肉!新研究揭「蘋果型」人更容易罹患大腸癌
體態會反映你的健康狀況。國際癌症研究機構(International Agency for Research on Cancer)流行病學專家弗萊辛(Heinz Freisling)指出,體態除能表現出一個人的性別、年齡、遺傳及生活方式,也可能揭露當事人容易罹患哪些疾病。據《新聞週刊》(Newsweek)報導,大眾耳熟能詳的蘋果型、梨型、沙漏型、倒三角型、直尺型等體型,雖是用於描述一個人身體脂肪分布的類型,但真正決定體型體態的是遺傳、性別、年齡以及生活方式。弗萊辛指出,不論是過去還是最新研究,都指向腰大臀窄的「蘋果型」身材有更高的大腸癌、心臟病、第2型糖尿病罹病風險。他表示,新研究顯示腰部的脂肪分布也會增加罹患大腸癌風險,且身材高大並具中心肥胖、也就是高蘋果型的人更可能罹患直腸癌。儘管研究團隊分析超過78萬名來自英國生物銀行資料庫及其他受試者數據後,發現影響體型與其潛在疾病的遺傳機制可能有不同生物化學因素,但可以確定的是,體型不只反映出結腸直腸健康狀態,也能彰顯整個人的健康情況。弗萊辛表示,縱然體型主要靠遺傳、賀爾蒙、代謝、環境或其他未知因素決定,「但我們可以根據環境採取行動」,積極鍛煉身體、少久坐、均衡飲食與不抽菸,都能降低脂肪集中分布進而改善健康。
特斯拉去年Q4交車量被比亞迪超車 市場估Q1更慘股價今年已跌13%
市場對特斯拉的熱情正逐漸降溫。特斯拉預計於最今(1日)公佈2024年首季交車量,隨後將於17日公佈盈利情況。而數位華爾街分析師因需求疲軟及競爭加劇,本周降低對其交車數據的預期值,並進一步下調目標股價。特斯拉股價今年3月累跌近13%,單一季大跌超29%,為上市以來第三大的季跌幅,成為標普500指數表現最差的成分股。德銀分析師Emmanuel Rosner特斯拉的交車量去年開始在全球的銷量增速明顯放緩,而其中最大的問題是中國市場的電動車製造商競爭加劇,與之相關的「價格戰」持續不斷。並下調特斯拉第一季的交車預期至41.4萬輛。Rosner認為,特斯拉在中國和歐洲市場的降價策略,雖短期內可能提振銷售,但長期來看將對利潤率和收益造成持續壓力。中國電動車大廠比亞迪(BYD)第四季交車量遠超特斯拉,成為全球第一大電動車製造商。該公司去年第四季交貨純電動汽車達52.6萬輛,比特斯拉多出4萬多輛,前者之所以勝出主要得益於其在中國的產品線更廣,且價格更便宜。中國乘聯會數據顯示,特斯拉1月銷量71447輛,年增8%、季減24%;2月國內零售銷量數據30141輛,年減11.1%、季減24.4%。根據FactSet編制的平均預測,預計特斯拉第一季交車量為42.3萬輛,低於2023年第四季的48.4萬輛,原先1月末市場預期第一季的交車量達到49.4萬輛。特斯拉今將美國所有Model Y車型的價格上調1000美元,在美國官網基本型售價33890美元起,長續航版售價38890美元起,高性能版售價42390美元起,並為部分新款Model Y提供7500美元的折扣。值得注意的是,根據特斯拉中國官網最新價格顯示,4月1日起,特斯拉中國全系Model Y同樣漲價,價格調漲5000元人民幣。基本型售價由25.89萬元人民幣,上漲至26.39萬元;長續航版售價由29.99萬元人民幣上漲至30.49萬元;高性能版售價由36.39萬元人民幣上漲至36.89萬元。DataTrek Research的聯合創始Nicholas Colas稱,交車預期被大幅下調,扼殺了投資者對特斯拉的信心。即使該數據最終略高於預期,也很難對其進行正面解讀。因為股價的估值往往與某個公司最薄弱的環節有關。對特斯拉而言,這個環節就是汽車業務。
胡潤全球富豪榜發布!孟買首超北京 躍居亞洲「億萬富豪」之都
據近日發布的2024年胡潤全球富豪榜(Hurun Global Rich List)顯示,印度金融中心孟買(Mumbai)超越北京,躍居亞洲億萬富豪最多的城市。中國財務研究機構胡潤研究院(Hurun Research Institute)3月26日公布新一年度的全球富豪排行榜,榜單顯示,特斯拉執行長馬斯克以1.67兆元的財富重登首富寶座,亞馬遜董事長貝佐斯上升兩位至第二,去年排名第一的LVMH集團董事長伯納德阿諾特則跌至第三。值得注意的是,印度金融中心孟買新增26名億萬富豪,總計達到92人,擊敗因減少18名億萬富豪而降至91人的北京,成為新的亞洲「億萬富豪」之都;第一名是紐約119人,其次是倫敦97人。不過就國家分布而言,目前中國仍以擁有814名億萬富豪高居榜首,但較前一年減少155人,美國以800人居次,印度以271人排名第3。胡潤研究院指出,孟買是全球億萬富豪增速最快的城市,如今已成為亞洲億萬富豪最多、全球第3多的城市。印度首都新德里也首度躋身排行榜前10名。胡潤印度首席研究員朱耐德(Anas Rahman Junaid)表示,目前世界正處於電動車、太空科技與人工智慧等產業革命路口,印度的新創生態才正要發力,在未來10年忽視印度,「將是任何具遠見人士無法承受的風險」。
FTX創辦人7罪名成立「遭判25年監禁」
已經破產的加密貨幣交易所FTX,其創始人兼執行長班克曼-弗里德(Sam Bankman-Fried,SBF)於2022年12月12日,應美國政府要求下,因金融犯罪遭到巴哈馬當局逮捕,並引渡回國審判。如今美國紐約南區聯邦地區法院資深法官卡普蘭(Lewis A. Kaplan)也於美東時間28日宣布判處SBF共25年的監禁。據《美聯社》的報導,FTX在2022年11月12日申請破產,被檢方稱為美國史上最大規模的金融詐欺案之一。陪審團於去年11月2日認定SBF犯下2項電匯詐騙、4項共謀詐欺及1項共謀洗錢等7項罪行。對此,美國助理檢察官魯斯(Nicolas Roos)曾建議將SBF判刑40至50年,以達到阻嚇作用並保護公眾,「這是確保被告不再犯同樣罪行的唯一方法。」如今卡普蘭28日在曼哈頓的法院宣布判刑結果,陪審團最終裁決SBF的7項罪名通通成立,共判刑25年監禁定讞,但這遠低於檢察官要求的40至50年刑期。對此,卡普蘭表示,SBF仍然毫無悔意,「他常常含糊其辭、吹毛求疵、迴避問題,從未對犯下的可怕罪行露出一絲悔意。」已經破產的加密貨幣交易所FTX。(圖/達志/美聯社)現年32歲的SBF當天身穿米色短袖上衣,在法庭上向法官坦承FTX的客戶飽受折磨,還向FTX的前同事表達歉意,但他始終不承認自己犯罪。4個月前,他甚至聲稱自己打算用創新和利他理念徹底改變新興的加密貨幣市場,而不是為了盜竊資金。SBF一度是加密貨幣界的超級新星,他於2019年創立FTX,是當時全球最受歡迎的加密貨幣平台之一。2021年,該交易所已擁有數以百萬計用戶,年收入近10億美元。沒想到2022年11月因加密貨幣價值暴跌,觸發客戶擠兌,FTX最終倒閉,令客戶損失了逾110億美元。SBF為此一度逃往巴哈馬,但隨即在12月被逮捕,並引渡回美國受審。SBF遭指弄把FTX用戶的資金轉移到旗下對沖基金Alameda Research,用於進行數百萬美元的高風險投資、賄賂中國官員、政治捐獻和購買豪華房地產,FTX和Alameda Research最終都在2022年破產。
Micro LED太燒錢? 蘋果傳停止研發Apple Watch顯示螢幕
據外媒報導,蘋果已放棄為Apple Watch開發Micro LED螢幕。蘋果將在其顯示部門裁員幾十人。此前,蘋果晶片供應商歐司朗(OSRAM)宣佈,客戶的重要項目被擱置,分析師認為這是蘋果的Micro LED Apple Watch Ultra螢幕項目。之前花費數十億美元的蘋果造車計劃戛然而止,如今手錶顯示螢幕Micro LED也中止,核心賽道如人工智慧已成蘋果必爭之戰。彭博資訊報導,爆料者稱,蘋果目前已經放棄為Apple Watch的Micro LED螢幕尋找新的供應商,並開始重組Micro LED開發工程團隊。開發團隊主要位於美國和亞洲地區,在本次調整之後少量成員會轉崗到其他部門,而大部分會被裁員。蘋果放棄開發Micro LED螢幕的消息並非首次傳出。今年2月,蘋果供應商之一的歐司朗曾發佈公告,宣佈客戶的一個基礎項目意外被取消,當時市場研究機構Counterpoint Research認為就是用於Apple Watch的Micro LED螢幕項目。知名蘋果產品分析師郭明錤3月初曾發文稱,歐司朗是蘋果的Micro LED獨家晶片供應商。該公司取消與蘋果的Micro LED合作,代表未來蘋果已經沒有量產Micro LED設備的計劃。此前,MicroLED一直被視作「終極顯示器方案」。在蘋果放棄的情況下,其他企業們會否收縮相關戰線成各界關注焦點。郭明錤認爲,蘋果取消該開發計劃的原因在於,蘋果認為Micro LED並不能顯著提升產品附加價值,加上生產成本過高,不具投資效益。Micro LED技術,又稱爲微發光二極體顯示器,是一種通過將傳統LED結構微縮至1-10μm尺寸,然後利用巨量轉移技術將其固晶轉移到基板上,並最終封裝成顯示器的新型技術。此技術相比傳統LED更節能,對比度更高,響應時間更快,且顏色更亮、更好,而且不會像OLED那樣有燒毀的風險。值得注意的是,蘋果手錶的銷量表現不理想。市場研究機構Canalys數據顯示,2023年第四季全球市場中,蘋果可穿戴腕帶設備(Apple Watch)出貨量年減25%, 但依舊以21%的市場份額排名第一。出貨量下滑也在蘋果財務數據中得到驗證。2023年第四季,蘋果可穿戴設備、家居、配件業務實現營收119.53億美元,年減11.3%。蘋果股價今年以來已經下跌10%左右。
美股2024年漲勢催化劑「股票回購」 高盛:規模上看9250億美元年增13%
美股2024年漲勢催化劑「股票回購」 高盛:規模上看9250億美元年增13%在AI熱潮和聯準會降息預期的帶動下,美國股市今年狂歡式上漲的浪潮仍未結束,美國標普500指數今年已經第20次創下新高。許多華爾街分析師認為,美股的漲勢還沒結束,關鍵的上漲催化劑「股票回購」依然非常火熱。高盛預計,美國公司今年的股票回購規模將增長13%至9250億美元,2025年將進一步增長16%至1.075兆美元。近期,多家大行紛紛上調對標普500指數的預期目標價位。法興銀行最新預測,標普500指數將於2024年年底攻上5500點大關;另一研究機構Yardeni Research在近期報告中也表示,標普500指數完全有望在今年年底衝擊5400點,一旦實現該目標,2025年底將進一步上攻至5800點水平。儘管偶有貨幣政策導致的波動、對估值過高的憂慮、地緣政治不確定性以及超級權重股蘋果因監管問題股價下跌等負面因素,但美國股票的需求依舊堅挺。更關鍵的是,上市公司回購不斷,例如,近期聯邦快遞宣佈,將啟動50億美元的股票回購計劃。股票回購可以減少流通股數量,但尋求投資的群體卻在不斷增長,因此勢必會帶來股價上漲。高盛認為這一趨勢正在加速,預計美國公司今年的股票回購規模將增長13%至9250億美元,2025年將進一步增長16%至1.075萬億美元。自2000年以來,美國企業通過股票回購、現金併購以及發行新股籌資等方式,淨買入了5.5兆美元的股票。2023年企業淨買入美股金額高達5650億美元,是2018年以來最高水平。高盛預計,2024年這一數字將進一步增長至6250億美元,主要得益於標普500公司每股收益增長8%,同時牛市也將帶動更多IPO,增加新股發行供給。不過,美股未來會不會有資金的強勁流入,是一個懸而未決的問題。由於今年是大選年,高盛預計政治因素下,外國投資者可能會淨賣出500億美元的美股;此外,養老基金將繼續轉投債券市場,預計將淨賣出3250億美元股票;互惠基金由於贖回壓力也將被迫淨賣出3000億美元股票。高盛分析師指出,美國家庭持有的貨幣市場資產管理規模目前高達3.8兆美元,創下歷史新高,比疫情前高出約1.5兆美元。儘管家庭投資股票的配置比例已達48%的歷史高位,但這並不意味著未來他們的股票購買需求將受到限制。
漸凍症治療重大發現! 中研院成功以「硫酸雙醣分子」減緩神經元退
在臺灣被稱作「漸凍症」的肌萎縮性脊髓側索硬化症(Amyotrophic Lateral Sclerosis, ALS),以及全球罹患人數僅次於阿茲海默症的額顳葉失智症(Frontotemporal Dementia, FTD),都是好發於中年人口的神經退化性疾病,致病原因迄今不明。兩者皆屬偶發型 多自C9ORF72基因突變中央研究院基因體研究中心陳韻如長期深耕與蛋白質錯誤折疊相關的神經退化性疾病研究。她表示,儘管此二疾病的臨床表現不同,卻共享相當多病理特徵和基因變異。臨床數據顯示,逾90%漸凍症以及約70%額顳葉失智症患者屬偶發型,不易分析與致病機轉有著密切關連性的基因變異來源。然而,家族性遺傳患者最常見的基因突變,皆來自C9ORF72基因中,DNA重複擴增GGGGCC(G4C2)序列的突變。poly-GR/-PR蛋白質干擾細胞核苷酸致病機制首獲驗證研究團隊首先以人工化學合成方法,製作出不同重複序列的poly-GR/-PR蛋白質。實驗證實,重複超過25-30次的poly-GR會降低神經細胞存活率,也會破壞細胞膜和核膜。本研究更首次發現,藉由與核苷酸的交互作用,其將使細胞內重要核苷酸機制如DNA複製、轉錄和蛋白質轉譯等皆無法運作。團隊另以細胞表達poly-GR/-PR進行實驗,亦獲相同結果,此致病機制首次獲得驗證。研究結果提供了存在於病患中G4C2重複次數的病理機制。研究團隊進一步與國家同步幅射研究中心(National Synchrotron Radiation Research Center, NSRRC)鄭有舜研究員團隊合作,利用先進TPS13A 生物結構小角X光散射(SAXS)光束線,結合分子模擬,發現poly-GR蛋白質重複次數超過25-30次,才能形成軟螺旋的結構特徵。螺旋結構會破壞細胞膜,由此可證實特定長度的poly-GR才具有穿膜及細胞毒性。硫酸雙醣分子可中和蛋白質 增益毒性由於神經細胞無法再生,提高細胞存活率是一種治療方向。研究團隊自基因體研究中心洪上程特聘研究員建置的硫酸乙醯肝素分子庫,篩選出一個硫酸雙醣分子(Sucrose Octasulfate, SOS),並作用於神經母瘤細胞、漸凍症病人多功能幹細胞分化的運動神經細胞,成功減緩由poly-GR/-PR所引發的神經毒性。此外,再於果蠅和小鼠實驗中,發現硫酸雙醣分子確可改善運動行為,驗證硫酸雙醣類的化合物可中和poly-GR/-PR毒性,為未來的漸凍症及額顳葉失智症治療策略提供新方向。
電池護照來了2/台塑台泥鴻海三大「芯玩家」陸續到位 歐洲新規緊箍咒反成殺出紅海新武器
人工智慧AI搶盡鋒頭下,台灣科技界正悄悄進行第三波電池復興大戰。全球廠商與政府搶拚戰略物資「未來世代的新石油」自主化之際,傳產龍頭台泥、台塑,以及鴻海這三大巨頭也成了「芯玩家」,紛紛下海挑戰電池產業中最難的一塊、也就是中游製程的「電池芯」,今年即將陸續開花結果。這三家各有千秋,鴻海要結合高雄在地業者做電動車產業聚落,台泥主攻歐美頂級用戶、進軍國際「100%使用綠電」電池廠,而台塑除了台灣電池產業鏈完整國產化,還有回收煉金的「城市採礦」雄心。在今年啟動歐盟新電池法的新遊戲規則下,嚴格要求電池商品的生產履歷與回收能力等,讓目前勢不可擋的中國新能源汽車開始正視自家電池壽命短又貴的困境,蔚來汽車董事長李斌16日在「中國電動汽車百人會論壇」上疾呼「解決電池壽命問題刻不容緩」。看似嚴苛的緊箍咒,反而成為台灣廠商的「另類加持」,有望突破中國製造紅海市場的「芯機會」。 台泥走國際化路線,與加拿大政府打造「100%使用綠電」電池廠,加國總理杜魯道親自站台。(圖/台泥提供)業內人士透露,台灣曾是電池大國,擁有全球前5大的下游電池模組廠,像是新普(6121)、順達(3211)都是營收百億的公司,但中游的電池芯、上游電池材料「比上」品質贏不了日韓業者,「比下」拚價格也拚不過中國業者,造成產業鏈大缺口。「因為電池芯是高投資、高技術門檻及高風險的行業,」業內人士告訴CTWANT記者,他說,台灣第一波電池熱潮在1994年,國內財團相繼投資設立鎳氫電池廠,第二波在2008年投資鋰鐵電池,但都在艱苦經營。現在是第三波,因應電動汽車崛起的全球電池荒,因汽車需要更高的安全性,廠商會選擇大品牌。「若台灣有自己的『國家隊』,且價格不要差太多的話,當然會優先採用MIT。」業內人士不諱言,期盼政府幫忙推動政策。以韓國研究機構SNE Research最新全球動力電池市場統計數據,2024年1月全球動力電池裝車量為51.5GWh,中國電池龍頭寧德時代全球市占高達39.7%,強勢佔領第一寶座,接下來是比亞迪的14.4%,韓國LG的11.4%、日本松下的5.9%,以及韓國三星的4.8%。前十名裡,中國廠商就佔了6家。「電動車的成長趨勢看起來不會改變,我們非常有信心面對這個競爭激烈的環境。」鴻海(2317)14日法說會上,除了風起雲湧的AI,鴻海董事長劉揚偉提到的第二大重點就是電動車事業,電動車的大腦是晶片、心臟則是電池,高雄和發的鴻海電池中心推出第一款Made in Taiwan動力電芯,今年第四季將會開始進入量產,產能可達1.2 GWh(百萬瓩時)。除了鴻海的超級電池工廠將在今年量產,為打造完整的國產電池產業鏈,台塑新智能投資全台最大的5GWh磷酸鋰鐵電芯廠、位於彰濱工業區,也將於今年完工投產。除了AI紅利,鴻海的超級電池工廠將在今年量產,近期股價飆高。(圖/報系資料照、翻攝自雅虎股市)台塑新智能總經理劉慧啓向CTWANT記者表示,台灣電池市場仍在不斷增長,有三大原因,第一是將既有的鉛酸電池改為環保耐用的鋰鐵電池,第二是搭配再生能源以強化電網韌性的儲能系統,第三是主流大宗的電動車應用,光是前兩樣需求就達到每年7.2GWh以上,全台電池廠產量加起來也不足以應付國內市場,各廠產品技術、目標客群及應用領域也有差異化,不會有內部競爭的問題。台泥則是走國際化路線,旗下三元能源科技在高雄小港打造全台第一座超級電池工廠,兩個廠產能合計3.3GWh,台泥跟CTWANT記者表示,他們主要鎖定的是「針對新產品快速發展的Artisan market客製市場」,瞄準全球1%的頂級電池客戶,包括eVTOL、電動超跑、電動重機等,主力市場在歐美。去年11月,旗下電池廠能元科技(Molicel)宣布投入255億元,與加拿大政府共同打造該國最大的高性能三元鋰電池電芯廠,標榜「100%使用綠電」今年底動工,預計2028年投產,產能達2.8GWh,宣布當天,加拿大帥哥總理杜魯道也親自站台。台泥表示,中國大陸產量過剩的是比較低階的電池,對Molicel沒有影響,電池產業要邁向國際,「碳競爭力」是關鍵,在加拿大投資低碳電池,在全球跨國碳關稅發展局勢下,更具降低成本優勢。而歐盟2月生效的新電池法,嚴格規範並要求揭露歐洲境內銷售電池產品「全生命週期」的碳排放量,未來還要訂定電池生命週期碳足跡的上限,台泥表示,所以全球指標電池品牌除了競爭能量與功率密度,「碳競爭力」也變成重要指標。韓國LG、德國福斯與前特斯拉高層創立的瑞典Northvolt,全部投入興建純綠電電芯廠,Molicel將成為全球第四個能提供純綠電電池的指標品牌。台塑新智能總經理劉慧啓表示,其電池回收技術已經完備。(圖/黃耀徵攝)雖然歐盟新電池法有「門檻」,但也有「新商機」,劉慧啓向CTWANT記者表示,台塑新智能在規劃生產製造電池前,董事長王瑞瑜就強調要提前籌備電池回收系統,且將回收系統納入新能源產業鏈中,因此台塑新智能的電池回收技術已經完備,也有具體的產線規劃,國際市場新設的生產履歷或電池回收規範,早已是台塑新智能內部建立的標準,也是台塑新智能有別於其他廠商的優勢。劉慧啓表示,未來台塑新智能彰濱電芯廠在生產過程中產生的邊角料、不良品,以及售出使用後的汰役電池都可以回收,甚至也能回收其他廠商的電池,提煉其中的珍貴金屬再利用製成新的電池,就像是「城市採礦」,避免挖掘自然礦源,促成循環經濟及環境永續。
EV業陷困境 知名分析師:特斯拉暴跌是「機遇」股價年內將反彈77%
整個行業的電動汽車銷售持續趨緩,這一趨勢削減了特斯拉的收入,並迫使該公司頻頻降價。市場研究公司CFRA Research副總裁Garrett Nelson日前表示,特斯拉2024年的股價暴跌僅是一次遲來的調整,其價格最終將反彈至275美元。Nelson表示,未來有許多催化劑有望推動特斯拉股價反彈。其中最主要的是其在電動汽車行業的困境中有望受益,這應該會讓特斯拉再次成為焦點。當美國主要汽車製造商放棄電動汽車的增長計劃,轉而支持混合動力汽車時,小型汽車製造商面臨更多的生存困境。但與此同時,Nelson指出,該公司有能力在任何行業壓力下維持運營,並能在未來幾年隨著競爭的減弱而擴大其市場占比。他表示,儘管該公司股價自今年年初以來下跌了35%左右,但在2023年股價翻了一倍後,這次回調是有道理的。Nelson表示,特斯拉計劃將年銷量提高到2000萬輛左右。這將使他們遠遠超過排名第一的豐田,成為最大的汽車製造商,「即使達不到這個目標,我們仍然認為它有可能成為最大的汽車製造商」。而其他有利因素包括該公司290億美元的現金流、新工廠建設,以及推出另一款平價電動汽車的計劃。Nelson的觀點與美國投行Wedbush知名分析師Dan Ives基本一致。Ives上周表示市場對該股看跌過頭了,未來12個月特斯拉股價可能會反彈77%。他稱,由於特斯拉的需求在2024年剩餘時間內更趨於穩定,降價幅度正在放緩,電池成本顯示出強勁的成本效益。此外,該公司計劃在明年推出售價低於3萬美元的Model 2車型。這些都是股價回升的積極信號。”他說。但與此同時,市場仍有許多看空者。富國銀行上周將特斯拉目標價從200美元下調至120美元,這是目前華爾街針對特斯拉給出的最低目標價之一,代表該股將再跌30%左右。該行描述特斯拉是一家沒有增長的成長型公司,並預計今年的每股收益將比預期低32%。