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【天使投資人2】傻子朋友家人3F 種子輪創業募資來源

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【天使投資人2】傻子朋友家人3F 種子輪創業募資來源

近年來國內新創公司創業初期,受到所謂的天使投資人支持甚多,儘管風險高,一旦造就獨角獸企業,其眼光與成就為人津津樂道,也是吸引許多人投入原因之一。

大和有話說(Dahe Talk)的蕭佑和,本身也是在創新加速、資本管理顧問公司關注天使投資人領域事務。他就在其部格落分享一般來說「新創公司(Startup)的生命週期」,會從僅有一個想法的種子輪(Seed round)開始,而後有了「天使」(Angel)來投資。過一段時間後,還經歷創投(Venture Capital;VC)、私募股權基金(Private Equity;PE)接連進場協助公司成長。

蕭佑和指出,當這一家公司逐漸成為行業要角,進入Pre-IPO階段,會有投資銀行(Investment Bank)來協助公司順利「上市櫃」(IPO)。過程中,會聽到種子輪、天使輪、A輪、B輪、C輪等募資階段。通常在成功上市過了股票「閉鎖期」,投資人就有機會出脫持股出場。

而大家常聽到3F,意指Family(家人)、Friend(朋友)、Fool(傻子),他們多是在一個人創業最初期,會投資你的人,也就是在所謂的「種子輪」(Seed round)募資期,除了自己拿錢出來當創業基金,也常常是3F慷慨解囊。

蕭佑和還説,接著創業公司進入到天使輪(Angel round),當公司的產品原型具備初步商業模式並累積一些客戶,尚須經檢驗時,此時注入的投資人多稱為天使投資人,大多是累積一定財富的企業家、成功創業者等,可提供公司資金、人脈資源等,是早期創業者的重要支柱,此期的投資風險還很高,其投資金額還不高。

蕭佑和說,而當公司產品愈加成熟,進入A輪融資,主要的投資人由「天使投資人Angel」轉變為創業投資(Venture Capital),以資金換取新創公司的股權,再透過公司上市櫃、被併購等方式賣出股票,獲得公司未來成長的增值。跟天使投資人Angel不同,創投VC的錢未必是自己的錢,絕大多數的錢是來自於背後的股東。

蕭佑和就以其所在的「中華開發創新加速基金」及「阿里巴巴台灣創業者基金」為例說明,中華開發創新加速基金背後的股東便來自Line、研華、遠傳、廣達、可成等知名企業,阿里巴巴台灣創業者基金的股東則為阿里巴巴。(3-2待續)

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