記憶體晶片
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蘋果擬調漲產品售價！庫克曝主因
即將卸任的蘋果公司（Apple）執行長庫克（Tim Cook）近日在接受《華爾街日報》（WSJ）專訪時表示，公司計畫提高產品售價，以抵銷記憶體與儲存晶片成本持續上升的壓力。據《路透社》報導，由人工智慧（AI）帶動的資料中心需求激增，迫使消費性電子公司對日益減少的關鍵零件供應展開高度競爭，並推動價格大幅上漲。本月稍早，包括汽車製造商、零售商、電子企業等在內的多個產業團體已警告，記憶體晶片需求增加，可能導致美國消費品價格出現劇烈上漲，並擾亂供應鏈。庫克表示：「很遺憾，價格上漲是不可避免的。我們正盡最大努力減輕轉嫁到我們身上的巨大漲幅，也一直試圖保護消費者免受價格上升影響，但目前情況已變得不可持續。」即將於9月把領導職務交棒給硬體工程進階副總裁特納斯（John Ternus）的庫克，並未透露價格何時或會調漲多少，也未說明哪些產品會受到影響。據報導，蘋果正按計畫在9月推出其首款摺疊式iPhone，並同步推出iPhone 18 Pro與Pro Max。庫克向《華爾街日報》指出，記憶體與儲存成本對公司都是重要壓力來源，尤其是動態隨機存取記憶體（DRAM）市場。他表示，更多供應正被分配至高頻寬記憶體（HBM），該技術主要用於人工智慧伺服器，「在消費者希望購買裝置的同時，供應卻變得更少，而記憶體廠商正在轉嫁鉅額漲幅。我們非常需要記憶體價格與供應回到對消費產品合理的水準，這才是關鍵。」中國擁有領先的本土記憶體與儲存公司，但美國企業在國安規範下，若要與這些公司合作可能需要取得許可。當被問及是否應放寬限制時，庫克表示：「一切都應該被納入討論範圍」，並補充：「我認為我們應該全面檢視所有供應來源。」在訪談中，庫克表示蘋果已準備動用現金儲備來強化記憶體供應，但未提供細節，「我們願意動用資產負債表來協助成為解決方案的一部分」，並指出「顯然需要更多產能」。庫克也澄清，蘋果目前沒有計畫利用現金與晶片設計能力自行建立記憶體與儲存晶片工廠。
美股七巨頭輸了？ 分析師點名「三檔」AI飆股正起飛
「美股七巨頭」（Magnificent Seven）今年雖穩穩名列全球十大公司，不過根據外媒The Motley Fool報導，先暫停別提「七巨頭」了，投資人正追捧搭上高速成長的人工智慧（AI）這三檔股票，分別是美光科技（Micron）、Sandisk和Nebius。美光是一家專注於NAND和DRAM記憶體的記憶體晶片製造商，兩種不同類型的記憶體分別應用於不同的計算產品中。由於AI基礎設施建設帶來強勁需求，記憶體晶片價格飆升，為美光帶來了亮眼的營收和業績成長。華爾街分析師一致預期美光在截至8月的2026財年將實現197%的成長，2027財年將達到63%的成長。儘管美光股價大幅上漲，但仍有進一步攀升的空間。Sandisk專注於NAND快閃記憶體，雖然規模小於美光，但其過去一年股價漲幅達到驚人的4498％，華爾街同樣看好Sandisk的未來，預計其2026財年的營收將成長167%，2027財年成長122%。Nebius是一家新創雲端運算公司，專注於提供以AI為核心的雲端運算服務。光是第一季度，Nebius的營收就年增684%，華爾街預計，2026年Nebius的營收將成長551%，2027年的營收成長224%。觀察2026年迄今股價表現，Sandisk股價狂飆619.41%，12日收在1980.1美元；美光股價狂漲211.21％，收至981.61美元；Nebius股價勁揚158.32%，收報232.36美元。
晶片股強勢反彈帶動美股收高！市場緊盯以伊衝突、SpaceX上市
標普500指數與納斯達克綜合指數於美東時間8日收高，主要受到晶片股自上週五（5日）重挫後反彈帶動，同時美國總統川普（Donald Trump）也試圖維持1項脆弱的停火協議，儘管伊朗與以色列仍持續互相攻擊。標普500指數上漲0.30%，收在7,405.73點。以科技股為主的納斯達克綜合指數上漲0.86%，收在25,929.66點。道瓊工業平均指數則下跌80.77點，跌幅0.16%，收在50,786.01點。費城半導體強升685.93點或5.61%，收12906.69點，收復上週五跌幅。台積電ADR上漲2.80%，收在426.80美元。據美國財經媒體《CNBC》報導，記憶體晶片製造商美光科技（Micron Technology）股價大漲近10%。該公司一直是本輪多頭市場最新一波漲勢的重要領頭羊，但其股價上週五曾重挫13%。此外，輝達（Nvidia）與博通（Broadcom）股價同樣走高。納指上週五下跌4.2%，創下自2025年4月以來最嚴重的單日跌幅。投資人因擔憂在經濟前景充滿不確定性的背景下，晶片股漲勢可能已經過度，因此選擇獲利了結。追蹤半導體產業的安碩半導體ETF（iShares Semiconductor ETF）8日上漲近6%，此前該基金上週五暴跌10%，創下超過6年來最糟糕的單日表現。受到上週五納指重挫影響，亞太股市8日全面下跌。其中，南韓基準指數「韓國綜合股價指數」（Kospi）領跌，跌幅超過8%，收在7,484.41點。日本「日經平均指數」（Nikkei 225）下跌3.85%，收在64,024.6點。另一方面，歐洲STOXX 600指數（Stoxx 600）8日則小幅收低。伊朗於7日發動的攻擊，使市場再度擔憂美伊停火協議的穩定性。據報導，此次飛彈攻擊發生前，伊朗國會議長加利巴夫（Mohammad Bagher Ghalibaf）曾在社群平台X發文指出，美國海軍的封鎖行動以及涉嫌違反與黎巴嫩相關協議的行為，已構成對停火協議的破壞。根據以色列國防軍（IDF）官方X帳號的消息，以色列8日為回應伊朗攻擊，對其「戰略防禦系統」發動大規模打擊。受此消息影響，國際油價走高。然而，川普表示，以色列與伊朗「正尋求立即停火」，並指出儘管雙方仍有攻擊行動，談判工作仍在持續推進。川普稍早前也曾下令要求伊朗與以色列「必須立即停止」所有攻擊行動。伊朗外交部（Ministry of Foreign Affairs）隨後於8日向《CNBC》表示，伊朗軍方已結束對以色列的軍事行動。然而，伊朗也警告，若以色列持續攻擊黎巴嫩，伊方將重新展開軍事行動。在上述發展之後，油價自盤中高點回落。美國西德州中級原油（WTI）上漲0.84%，收在每桶91.30美元。布蘭特原油期貨（Brent Crude Futures）則上漲1.25%，收在每桶94.25美元。美國銀行資產管理公司（U.S. Bank Asset Management）投資主管諾西（William Northey）表示：「目前市場仍在評估各項催化因素與潛在風險，並試圖衡量其相對影響。美國目前穩健的基本面，包括強勁的消費者支出、資本支出成長以及企業獲利循環，整體而言仍大幅超越與中東衝突相關的風險因素。」不過他也補充稱，衝突持續時間越長，對經濟基本面造成的傷害可能越大，因為這將帶來超越短期性質的通膨壓力，進而影響整體經濟活動。展望未來1週，投資人將密切關注即將公布的通膨數據，以及全球首富馬斯克（Elon Musk）旗下太空探索科技公司（SpaceX）預定於12日正式上市。此次股票發行案預計將成為華爾街歷史上規模最大的公開募股案之一，同時也可能成為市場迄今對人工智慧（AI）估值敘事最重要的一次考驗。黎索茲財富管理公司（Ritholtz Wealth Management）首席市場策略師考克斯（Callie Cox）表示：「過去市場週期中，那些轟動性的公開募股往往出現在市場過度樂觀的高峰階段，因此市場目前對此訊號，似乎出現一種微妙的沉默。」她進一步指出：「許多投資人目前看起來仍保持克制與懷疑態度，但當史上最大規模的首次公開募股即將登場時，這種市場情緒是否能夠維持，仍值得觀察。」
美股血流成河！台積電ADR重挫6.69% 費半暴跌10％創6年來最大跌幅
受到晶片類股全面重挫影響，美國股市週五遭遇沉重賣壓，三大指數同步收黑，其中科技股跌勢最為顯著。道瓊工業指數下跌695.15點，跌幅1.35%；標普500指數下跌2.64%；以科技股為主的那斯達克指數則重挫4.18%，創下自2025年初關稅風波以來最大單日跌幅。其中，費城半導體指數成為重災區，單日暴跌超過10%，創下自2020年3月以來最大單日跌幅，顯示市場對半導體產業前景轉趨保守。台積電ADR同步承壓，大跌29.75美元或6.69%，收在415.17美元。綜合外媒報導，此波晶片股跌勢與博通日前公布的財報有關。博通雖繳出市場關注的業績表現，但未進一步上調人工智慧晶片相關業務展望，令投資人感到失望，也引發市場重新評估AI概念股的成長動能。此外，美國最新公布的5月就業報告表現優於市場預期，反映勞動市場仍具韌性。然而，強勁的經濟數據也降低市場對聯邦準備理事會短期降息的期待，進一步加劇科技股賣壓。個股方面，多家大型半導體企業跌幅明顯。記憶體晶片大廠美光科技繼前一個交易日下跌8%後，週五再度重挫13.25%；輝達下跌6.2%；英特爾下跌11.28%；超微半導體（AMD）下跌10.86%；博通也下跌7.92%，反映市場資金大舉撤出半導體與AI相關族群。在科技股遭到拋售之際，資金則轉向較具防禦性的產業。醫療保健與民生消費類股表現相對強勢，其中高露潔棕欖公司上漲超過4%，可口可樂上漲3.44%，嬌生公司也上漲約2%，成為少數逆勢收紅的代表個股。道瓊工業指數終場下跌695.15點，或1.35%，收在50866.78點。標準普爾500指數下跌200.57點，或2.64%，收在7383.74點。那斯達克指數下跌1121.53點，或4.18%，收在25709.43點。費城半導體指數下跌1396.733點，或10.26%，收在12220.762點。
美科技股遭拋售！標普、納指連跌2天
美國科技股遭遇拋售，拖累大盤連續第2個交易日下跌後，標普500指數期貨於美東時間18日晚間變動不大，上漲0.1%；納斯達克100指數期貨上漲0.2%。道瓊工業平均指數期貨則上漲0.05%。據美國財經媒體《CNBC》報導，標普500指數與納斯達克綜合指數在18日的正常交易時段連續第2天下跌。大盤基準的標普500指數下跌0.07%，以科技股為主的納斯達克指數收跌0.51%。藍籌股為主的道瓊指數則逆勢走高，上漲159.95點，漲幅0.32%。記憶體晶片類股18日遭到拋售，因為希捷科技（Seagate）執行長莫斯利（Dave Mosley）在摩根大通（JPMorgan）1場會議上的發言：「新建工廠所需時間實在太長」，引發市場擔憂公司可能難以滿足人工智慧帶動的需求激增。希捷股價重挫近7%，同業美光科技（Micron Technology）也受到拖累，下跌接近 6%。其他與人工智慧相關的股票18日同樣走低。18日的跌勢發生在近幾週股市創下新高之後。標普500指數與納斯達克指數上週都刷新歷史新高，道瓊指數也一度重新站上50000點大關。不過，嘉信理財金融研究中心（Schwab Center for Financial Research）總體研究與策略主管高登（Kevin Gordon）認為，這波市場漲勢最好的階段可能已經過去。他18日下午在《CNBC》節目中表示：「從市場部位配置以及目前漲幅已經過度延伸的情況來看，可能代表市場不會再出現像3月低點反彈後那樣猛烈的漲勢。」美國總統川普（Donald Trump）18日在社群平台「真實社群」（Truth Social）發文表示，在西亞3個區域強權領袖要求他「暫緩行動」後，他已取消原定於19日對伊朗發動攻擊的計畫。除了西亞局勢，交易員也將關注4月成屋待完成銷售數據。
大罷工倒數！法院出手裁定「不得影響生產」 工會違反恐罰每日1億韓元
全球最大記憶體晶片製造商三星電子距離員工舉行大罷工截止日倒數3天，除18日勞資繼續協商、政府出面喊話外，韓國法院也跳出來緊急「滅火」，批准資方以要求禁止工會違法爭議行為為由提出的假處分申請，等於相當大的程度上阻止罷工的進行。根據外媒報導，水原地方法院18日對三星電子針對兩個工會提出的「禁止違法爭議行為假處分申請」作出部分准許裁定，因此，三星電子工會即使在行動期間，也必須維持與平時相同程度的人力、設備運轉時間與運作規模等義務。法院方面提到，半導體設施屬於超精密微細設備，一旦受損，即使經過維修，要重新恢復運作仍需耗費大量時間與成本，因此即便在行動期間，也有必要以與平時相同的程度進行防止設備損壞的作業。接著指出三星在全球半導體供應鏈中所占的重要地位，若因設備損壞或原料、產品變質甚至腐敗導致生產受阻，恐進一步造成汽車、家電、資訊通信等相關產業生產延誤。法院也裁定，若工會違反上述要求，透過實際行動、威脅告知或散發指示文件等方式妨礙相關設施維持平時水準運作，兩工會每日每次違規須各賠償1億韓元（新台幣約210萬），而各工會相關高層也要賠償。目前勞資雙方18日上午起在政府仲裁下展開協商，這次法院判決是否會為談判埋下不穩定因素尚未可知，同時，韓國總統李在明也呼籲勞資雙方凝聚智慧，摒棄單方面利益，尋求妥協。
恐重創經濟！三星勞資最後協商 韓總理祭「強硬」態度：動用所有選項應對罷工
全球最大記憶體晶片製造商三星電子（Samsung）日前爆出工會因不滿績效獎金遠低於競爭對手，醞釀21日發動長達18天的大罷工，勞資雙方緊急敲定18日進行協商，韓國國務總理金民錫也公開表示，政府將動用所有選項，包括緊急仲裁，以避免罷工造成的巨大損失。據了解，為爭取績效獎金等福利，工會去年就與資方談判卻沒有共識，今年3月取得合法罷工權，在宣布罷工後三星15日股票曾一度重挫9.3%，勞資雙方預計18日再進行談判，外界普遍認為這場協商幾乎是罷工前最後一次談判的機會，也逼迫政府祭出強硬態度向勞資雙方施壓，盼能透過對話解決問題。根據韓聯社報導，韓國國務總理金民錫表示，此次談判是可阻止罷工的最後機會，勞資雙方不能輕視此次談判的重責。「若罷工導致國民經濟面臨巨大損失，政府為了保護國民經濟，將不得不考慮包括緊急仲裁在內的所有可能應對手段。」據了解，一旦啟動緊急仲裁令，罷工將被禁止30天，由韓國國家勞資關係委員會進行調解。若調解後仍認定無法達成協議，韓國國家勞資關係委員會甚至可實質上強制提出仲裁方案，由於工會已取得合法罷工權，此舉等於強制中止罷工，逼其重回談判桌，雖可避免業界估計高達100兆韓元的直接與間接經濟損失，但難免會惹人非議。這次調解協商能否達成協定從而化解矛盾、避免罷工，引發各界關注。
股價飆太兇高層套現獲利 「這檔」記憶體大廠今年暴漲411%
《巴隆周刊》報導，記憶體大廠晟碟（Sandisk）受惠AI帶動記憶體晶片需求，今年股價狂飆441%，遠高於以科技股為主的納斯達克100指數同期12.87%的漲幅，使公司內部人士趁勢獲利了結。根據提交給美國證券管理委員會（SEC）的文件，晟碟會計長Michael Pokorny於12日出售2446股公司股票，平均每股售價1426.18美元，總價約350萬美元。另一名公司董事Necip Sayiner也採取類似動作，8日出售579股該公司股票，平均每股售價1503.11美元，總額約87萬美元。美股巨頭亞馬遜（Amazon）、微軟（Microsoft）、Alphabet與Meta等公司已合計規劃於2026年投入7000億美元基礎設施支出，而晟碟有望為相關受惠供應商之一。受惠AI帶動資料中心需求升溫後，存儲企業硬碟業務快速受惠。晟碟股價走勢與其他記憶體同業同步出現三位數漲幅。威騰電子、硬碟製造商希捷科技（Seagate）與記憶體晶片廠美光（Micron）今年股價均已翻倍以上。
AI記憶體荒！科技巨頭傳送錢拉攏 替SK海力士建廠買設備
全球記憶體供應緊張持續升級，根據路透社報導，多家大型科技公司已主動向南韓記憶體大廠SK海力士提出，直接出資協助購買高端半導體設備，以確保未來記憶體晶片供應穩定。知情人士透露，部分科技客戶已提出協助SK海力士購買艾司摩爾的極紫外光（EUV）光刻機。也有客戶提議為其位於韓國龍仁的DRAM晶圓新廠第一期工程提供資金支持。然而目前SK海力士對接受客戶資金抱持審慎態度，對此回應表示，公司正「全面審查各種非常規協議的結構性替代方案」，但未進一步透露細節。報導指出，目前SK海力士可用產能「幾乎為零」，過去DRAM與NAND Flash記憶體依照市場需求預測生產，客戶則透過長期供貨協議鎖定部分供應量。隨著AI基礎建設投資大爆發，下游客戶已從過去被動等待供貨，轉向主動介入上游產能建設。目前市場主要由SK海力士、三星電子與美光 三大廠主導，但即使持續擴產，供應仍遠遠跟不上需求增速。SK集團會長崔泰源曾預警，全球記憶體短缺可能持續至2030 年；三星電子也表示，供應吃緊情況至少到2027年前都難以明顯改善。
壟斷DRAM記憶體市場 蘋果斥巨資鎖競爭對手供應
記憶體缺貨漲價潮持續，根據外媒報導，蘋果傳以極高價格採購市場上所有可用的DRAM，以確保自身供應穩定，並阻止競爭對手獲得足夠的記憶體晶片。根據《wccftech》報導，天風證券分析師郭明錤日前建議蘋果，透過承受高昂成本、犧牲部分利潤來穩定產品價格；蘋果近期幾乎「掃光市場上可取得的行動DRAM」，即使價格維持高檔，仍持續加碼採購，藉此在供應緊縮環境下優先鎖定產能。蘋果似乎採納了相關建議，近期推出定價 599 美元的入門筆電 MacBook Neo，以極具競爭力的價格打入600至800美元的筆電市場，此市場價值300億美元、年銷量可達5000萬台。報導表示，此做法凸顯蘋果相較於競爭對手，在資本層面的強勁實力。蘋果具備以短期利潤，換取中長期市場占比擴張的籌碼，「將對手的制約轉化為自身的競爭武器。」蘋果執行長庫克在最近的財報電話會議上也表示，記憶體供應與台積電3奈米產能不足，是限制出貨的主要因素之一。蘋果「掃貨」不僅有助於降低供應風險，也可能進一步強化其在智慧型手機與筆電市場的競爭地位。如今，蘋果採取更激烈行動，目前已有跡象顯示蘋果的策略正發揮作用。聯發科與高通最近傳出減少中低階智慧手機所用的4奈米晶片產量。目前的減產規模約為2萬至3萬片晶圓，相當於1500萬至2000萬顆行動晶片。
AI熱潮引發記憶體短缺！三星與SK海力士加碼投資中國晶圓廠
在人工智慧運算需求推動下，全球記憶體晶片市場供應趨緊，南韓科技巨頭「三星電子」（Samsung Electronics）與「SK海力士」（SK Hynix）對此也加大對中國晶圓廠的投資力度，以競相提升產能。此舉凸顯即使在美國的管制壓力下，中國在半導體生產中的角色依然關鍵。據《南華早報》援引3月10日提交給南韓金融監督院的年度報告，三星電子在2025年計畫對其「西安」的晶片工廠投資4654億韓元，較前1年增加67.5％。SK海力士亦同步擴大支出。根據其3月17日的年度報告，該公司對「無錫」晶片廠投資5811億韓元，年增102％，並對「大連」廠投資4406億韓元，較2024年增加52％。南韓公益性非營利私營智庫「世宗研究所」訪問研究員、曾任三星電子副總裁並在其中國子公司工作15年的Lee Byung-chul表示：「由於新建晶圓廠通常需要3至5年時間，在中國既有生產基地優化營運，可以更快回應供應需求。」三星位於西安的工廠是其唯一的海外記憶體晶圓廠，約占其NAND產量的40％。當地媒體《首爾經濟日報》（Seoul Economic Daily）報導指出，三星曾於2019年向該廠投資6984億韓元，但在2020年至2023年間一度暫停投資，直到2024年才以2778億韓元恢復投入。SK海力士方面，無錫廠占其DRAM總產量超過30％，而大連廠則為其NAND生產基地。值得注意的是，該公司在2023年對這2座工廠均未進行投資，但在過去2年大幅增加支出。「卡內基梅隆大學戰略與技術研究所」（Carnegie Mellon Institute for Strategy & Technology）非常駐研究員史坦加隆（Troy Stangarone）指出，這些投資反映出業界對全球人工智慧記憶體短缺的回應需求，目前DRAM與NAND供應在今年幾乎已被預訂一空。高盛（Goldman Sachs）上月在報告中將2026年DRAM供應缺口預測由3.3％上調至4.9％，並表示市場可能出現15年來最嚴重的短缺。同時，高盛也將NAND供應缺口預估由2.5％上調至4.2％。標普全球評級（S&P Global Ratings）董事Park Jun-hong表示，中國同時也是2家公司的重要終端市場，因其在全球個人電腦與智慧手機晶片市場中占有相當比重。在供應趨緊與需求強勁的背景下，中國正試圖將自身定位為晶片製造商的重要合作夥伴。中國國家發展和改革委員會主任鄭柵潔於24日在北京會見三星電子會長李在鎔，並敦促該公司「把握中國持續對外開放帶來的機遇」，進一步擴大在華投資與合作。李在鎔則回應稱：「中國是三星全球戰略的重要組成部分。」本週稍早，李在鎔與SK海力士執行長郭魯正亦出席中國國家級大型國際論壇「中國發展高層論壇」，這是2人連續第2年參加該活動。然而，儘管投資回升，世宗研究所的Lee Byung-chul指出，在美國出口管制持續的情況下，此一趨勢可能難以長期維持。過去2家公司可在美國「經核實最終用戶」（Verified End User）資格下，無限制向其中國工廠輸送美製晶片設備。然而此情況在2025年8月出現變化，華盛頓取消了該資格，意味著外國晶片製造商如今需每年申請批准，方可將美國設備進口至中國。Lee Byung-chul表示：「這些投資凸顯，在美國出口管制收緊之際，韓國半導體企業被迫最大化利用其在中國的既有生產基地。」他補充：「若競爭加劇，韓國企業可能別無選擇，只能對其在中國的生產布局進行長期調整。」然而，技術發展也可能成為影響需求的變數。Google於24日表示，其「Turbo Quant」新一代演算法可將記憶體需求降低至目前水準的1/6，引發市場對需求轉弱的疑慮，消息一出，包括三星電子與SK海力士在內的記憶體晶片製造商股價隨之下跌。
關稅法發威！美337調查鎖定記憶體股啟動調查 若裁定違規將發布「排除令」
美國監管再出手！美國國際貿易委員會（ITC）27日宣布，將對NAND與DRAM記憶體晶片業啟動調查，包括日本業者鎧俠、韓國SK海力士等都在調查名單之內，市場聚焦此舉恐導致全球供應鏈波動加劇。這次調查是來自美國半導體公司Monolithic 3D在今年2月17日提出的投訴，其指控相關業者在向美國進口及銷售部分NAND與DRAM晶片時，違反1930年《關稅法》第337條，侵犯其專利權，並請求美國ITC發布有限排除令及停止令。美國《關稅法》第337條主要是ITC專門針對進口貿易中侵犯美國知識產權（如專利、商標）或其他不公平競爭行為的調查。一旦裁定違規，該委員會可發布「排除令」禁止相關產品進入美國。市場人士指出，記憶體產業近年來正處於價格復甦的循環週期，如果本次ITC的調查結果，使得NAND與DRAM晶片的出口因而受到限制，恐對該產業的供應與價格造成連鎖影響。特別是SK海力士與其他亞洲製造商在全球DRAM與NAND市場的市占比高，任何貿易限制都恐將導致雲端、AI與消費電子等終端需求受衝擊。而近期，南亞科公告，SK海力士子公司Solidigm、Sandisk子公司Sandisk Technologies、鎧俠及思科（Cisco）認購南亞科私募普通股，合計3億5157萬股，每股223.9元，共計新台幣787.18億元。調查展開恐導致雲端、AI與消費電子等終端需求受衝擊。
美光營收翻倍助攻 外資單週狂掃補進「這2檔」
受惠於AI熱潮帶動記憶體需求暴增的情況下，記憶體大廠美光（Micron）第二季營收飆升，業績遠超出分析師預期。利多消息帶動記憶體相關大廠旺宏（2337）、力積電（6770）上周獲外資買超，共斥資73.1億元，合計購入6萬張。美光Q2營收達238.6億美元，季增75%、年增196%，不僅高於去年同期的80.5億美元，也較原先預期的200.7億美元還要亮眼，每股盈餘（EPS）達12.20美元。美光執行長梅羅塔（Sanjay Mehrotra）強調記憶體持續供不應求，將擴大本年度與明年度資本支出擴產。如此大規模提高支出，反映美光為了滿足市場對記憶體晶片、尤其是用於AI運算的高頻寬記憶體（HBM）激增的需求所需付出的成本。美光先前斥資18億美元（約新台幣574.47億元）從力積電手中收購一座工廠也推高了2026年的支出，預計2027年下半年開始投產DRAM。美光目前正於美國愛達荷州與紐約州建設兩座大型晶圓廠園區，以提升記憶體產能。梅羅塔表示，愛達荷廠預計2027年年中開始投產；紐約廠預定2028年下半年開始產出晶圓。
怕川普訪中破局？五角大廈將「中企列入軍方名單後」又撤回
在美國總統川普（Donald Trump）即將在4月訪問北京之際，五角大廈（Pentagon）將多家中國企業列入1份被指稱與中國軍方有關的公司名單，導致外界認為此舉可能加劇北京與華盛頓的緊張關係，並使4月的川習會破局。然而，美國國防部（US Department of Defense）隨後又撤回該文件。據《南華早報》報導，被納入名單的企業包括科技巨頭阿里巴巴集團（Alibaba Group Holding）、百度公司（Baidu）以及比亞迪（BYD）。據悉，阿里巴巴同時也是《南華早報》的母公司。更新後的名單還涵蓋生物科技、人工智慧（AI）、無人機與半導體等領域的企業，包括藥明康德（WuXi AppTec）與速騰聚創（RoboSense Technology）。不過，中國記憶體晶片製造商長江存儲（Yangtze Memory Technologies）與長鑫存儲（ChangXin Memory Technologies）則被從名單中移除。該文件於美東時間13日上午應機構要求，自美國聯邦政府的政府公報「聯邦公報」（Federal Register）中撤下。根據《南華早報》取得的1封信函，美國國防部旗下「隱私、公民自由與透明度辦公室」（Privacy, Civil Liberties and Transparency Directorate）要求撤回該通知，但未說明原因。五角大廈透過電子郵件回覆《南華早報》稱，目前沒有進一步消息可宣布。此次舉動凸顯川普政府內部訊息不一致與政策訊號混亂的問題。華盛頓政策圈部分人士指出，政府內部不同部門在發布該公告前，可能未充分協調。報導補充，上述華府依據《1260H條款》（Section 1260H）建立的名單，旨在識別美國政府認為屬於「中國軍工企業」或參與中國軍民融合（military-civil fusion）行動的公司。
AI記憶體需求激增 Sandisk股價狂飆15倍！
記憶體儲存設備製造商Sandisk股價30日收盤累計自成立以來將近1500％的漲幅，受惠於人工智慧（AI）帶動的資料儲存需求強勁，激勵其股價飆漲，成為標準普爾500指數中表現最強勁股票之一。Sandisk 30日大漲6.85％，至每股576.25美元。Sandisk最新發布的財報表現遠超華爾街原先預期。Sandisk單季營收達30.25億美元，年增61％，遠高於分析師預期的26.9億美元；非GAAP稀釋後每股盈餘(EPS)為6.20美元，較市場預期的3.62美元高逾七成。Sandisk在各個終端（AI Edge）市場均實現強勁成長。其中，數據中心業務營收達4.40億美元，較上一季成長64％，顯示AI基礎設施建設對企業級固態硬碟(SSD)的強勁拉動。邊緣市場(Edge)營收為16.78億美元，年增63％；消費市場營收亦成長52％至9.07億美元。另外，Sandisk又透過與日本鎧俠（Kioxia Corp）成立的合資企業，確保快閃記憶體晶片供應，雙方宣布將供應協議期限由原本的2029年底延長至2034年底。展望未來，Sandisk給出極為樂觀的第三財季指引，預計營收將在44億至48億美元之間，遠超市場共識。非GAAP稀釋後EPS預期區間更高達12.00至14.00美元，遠超分析師預期的5.11美元。
劉德音砸2.5億加碼美光 激勵股價單日大漲近8%
AI應用熱潮之際，加上記憶體短缺需求暴增，美國最大記憶體晶片製造商美光科技（Micron Technology）在市值突破3000億美元數周後，便一躍成為4000億美元公司。美光股價16日大漲 7.7%，收在創新高紀錄的362.75美元，推升市值至4080億美元。隨著 AI 需求帶動記憶體短缺，美光及其同業獲得更強的定價能力，推動股價在過去一年大幅上漲。另外一利多消息，台積電董事、前董事長劉德音本周買進超過 2.3 萬股美光股票，總金額約 780萬美元（約新台幣2.46億元）。在美光股價大漲的情況下，劉德音的加碼顯示對其後續漲勢具備信心。今年以來，美光股價已上漲 15%。三星電子（Samsung Electronics）與SK海力士（SK Hynix）近期股價大漲，市場傳出兩家公司計劃在本季將DRAM價格最高調漲 70%。來自輝達 (Nvidia)等AI晶片製造商對高頻寬記憶體 (HBM) 的需求，正讓這三大記憶體晶片製造商同步受惠。摩根士丹利 (Morgan Stanley) 分析師 Shawn Kim 將美光列為其全球 DRAM 供應商中的十大首選股之一。Kim表示，今年對記憶體業者而言，風險主要在於執行與轉換，而非需求本身。他看好記憶體價格持續走高，並預期產業的其他「有利條件」將延續至明年。
南韓檢方控前三星高層外洩技術！助中企「長鑫存儲」量產10奈米DRAM
南韓檢方已起訴包括前三星電子（Samsung Electronics）高階主管在內的10人，指控他們涉嫌將該公司的核心技術外洩給中國晶片製造商長鑫存儲（ChangXin Memory Technologies，CXMT）。據《韓聯社》報導，首爾中央地方檢察廳（Seoul Central District Prosecutors’ Office）於23日表示，已有5人遭到羈押，其中包括1名前三星高層，檢方指稱該人涉嫌招募關鍵技術人員，並將三星的專有技術洩漏給長鑫存儲。根據首爾中央地方檢察廳「資訊科技犯罪調查部」（Information Technology Crime Investigation Department）的說法，這些被告被控違反《不正當競爭防止法》（Unfair Competition Prevention Act）及《產業技術保護法》（Industrial Technology Protection Act）。另有包括長鑫存儲員工在內的5人，在未被羈押的情況下，因相同罪名遭到起訴。南韓檢方指稱，長鑫存儲在2016年成立後不久，即延攬1名前三星副總裁出任研究部門主管，並賦予其挖角三星關鍵工程師的任務，以強化該公司10奈米（10-nanometre）動態隨機存取記憶體（Dynamic Random Access Memory，DRAM）的研發能力。這起法律風波為長鑫存儲投下陰影。該公司近年來積極追趕全球先進記憶體晶片製造商，同時也是北京推動半導體自給自足戰略的重要一環。截至26日，三星電子（Samsung）與長鑫存儲（CXMT）均未立即回應媒體的置評請求。檢方於23日的記者會中指出，另1名前三星研究人員涉嫌以手寫方式抄錄公司「製程配方計畫」（Process Recipe Plan），這是1份關於DRAM製造流程的關鍵文件，並將該資料提供給長鑫存儲。檢方主張，這些行為使長鑫存儲得以在2023年成為首家成功量產10奈米DRAM的中國企業，並導致三星電子在2024年1年內，損失約5兆韓元（約合新台幣1,088億元）的銷售額。上個月，長鑫存儲推出全新的第5代雙倍資料速率記憶體（Double Data Rate 5，DDR5）DRAM產品，顯示其挑戰南韓記憶體巨頭三星電子與SK海力士（SK Hynix），以及美國美光科技（Micron Technology）主導地位的企圖心。這批新款DDR5產品具備更高頻率與更大記憶體容量，主要鎖定最先進的人工智慧（AI）運算伺服器與相關系統架構。此外，這家中國晶片製造商也發表了鎖定行動裝置市場的LPDDR5X系列先進DRAM產品線，並已於今年稍早進入量產階段。長鑫存儲同時也在籌備於中國大陸掛牌上市，並已於7月完成上市輔導備案（counselling recordation），亦即向證券監管機構正式提交上市前輔導文件。
強化AI轉型！惠普宣布2028年前裁員6000人 3年省下325億
電腦大廠惠普公司（HP Inc.）近日宣布，為加速企業重整與導入人工智慧（AI）應用，預計在2028財年之前全球裁減約4000至6000名員工。執行長洛瑞斯（Enrique Lores）指出，這項精簡措施主要影響產品開發、內部營運與客戶支援團隊，預計三年內可為公司節省約10億美元（約新台幣325億元）營運成本。根據外媒報導，洛瑞斯強調，惠普將藉由AI技術重塑產品設計與客服流程，以提高效率與市場競爭力。今年2月公司已展開首波裁員，當時解雇約1000至2000名員工。據統計，截至10月31日止的第四季，AI電腦（AI-enabled PC）出貨量已占整體出貨超過三成，顯示市場需求穩定增長。不過隨著資料中心需求帶動全球記憶體晶片價格飆升，摩根士丹利分析師警告，包括惠普、戴爾（Dell）與宏碁（Acer）等品牌恐面臨成本壓力。洛瑞斯表示，預期2026財年下半年將受到晶片漲價影響，但公司已備妥上半年庫存，並將採取控管策略，例如與低價供應商合作、減少記憶體配置與適度調整售價等。在財務展望方面，惠普預估2026財年調整後每股盈餘（EPS）將落在2.90至3.20美元間，略低於市場平均預期的3.33美元。第四季營收則達146.4億美元，優於分析師預估的144.8億美元。整體而言，惠普此波裁員與轉型行動不僅反映其面對AI浪潮的積極佈局，也揭示全球科技產業正面臨人力與供應鏈雙重調整的壓力。
陸稀土形成技術壁壘 港媒：卡美國脖子成談判籌碼
大陸商務部9日連發多個公告，6個跟出口管制有關，1個涉及不可靠實體清單，在出口管制部分，有4個涉及稀土。華府智庫戰略與國際研究中心關鍵礦物安全計畫主任巴斯卡蘭指出，這是中國首次採用「外國直接產品規則」，即便僅含有微量中國生產的稀土，或使用中國開採、加工或永磁體技術，外國公司出口磁鐵時，都須獲得中國政府批准，本規定也適用於含有至少0.1％源自中國稀土元素的外國生產稀土磁鐵與特定半導體材料。此舉也是中國至今最針對國防產業的一步，任何與外國防衛產業相關的公司，將在很大程度上被拒發出口許可，軍事用途也預期會被自動駁回，影響外國國防供應鏈。巴斯卡蘭示警，這將嚴重衝擊美國國安。因為稀土對包含F-35戰機、戰斧飛彈、雷達系統、潛艦、無人機等防衛技術至關重要，美國生產這些武器的速度已落後，同時中國又加大擴張彈藥製造，並以美國5至6倍的速度取得先進武器平台與裝備，只會讓美國防衛產能更脆弱，使中國能在印太區域緊張時刻，比美國更快擴張軍事能力。在新規下，用於高端先進技術，包含14奈米以下半導體、次世代記憶體晶片等的出口許可，需經中國官方逐案審查，申請公司可能需提供終端使用者、技術規格或是使用領域等細節，讓中國官方有理由延遲、拒絕或有條件出口稀土，有效對先進運算和防衛技術至關重要的稀土全球供應鏈上，加上戰略控制層。另據港媒香港01分析，在《公布對境外相關稀土物項實施出口管制的決定》的附件，提到含有稀土相關物件價值比例達0.1％以上的，想要出口就需通過官方許可，這是為堵上一些國家當「中轉國」的可能性。此外，對於許可的等級，列出「原則上不予許可」，針對境外軍事用戶的出口申請，以及向出口管制管控名單和關注名單所列的進口商和最終用戶。文章分析，中國的稀土冶煉分離技術獨步天下，高效提煉能力目前只有中國有，已形成技術壁壘，「能讓中國更好的去卡美國脖子，讓這種卡脖子成為談判桌上的籌碼。」
AI需求旺台廠也受惠 SK海力士搶先量產HBM4股價創新高
輝達（Nvidia）供應商的SK海力士（SK hynix）12日宣布已完成新一代高頻寬記憶體晶片HBM4研發，準備進入量產，受此利多消息激勵，海力士股價應聲勁揚7％，創下歷史新高。SK海力士股價12日終場飆升7％，收在32萬8500韓元（約237美元）。Meritz證券公司分析師Kim Sun Woo指出，SK海力士率先將HBM4供應予關鍵客戶及在該領域搶得先機，預料2026年其HBM市占將達60至64％左右。SK海力士、美光等國際大廠因應AI產業發展，積極擴大HBM產能投入，對傳統DDR4產能產生排擠效應，供給減少反而支撐DDR4價格，對於以DDR4為主力產品的台商如華邦電（2344）和南亞科（2408）是一大利多。SK海力士指出，隨著近期AI和數據處理的需求急速增長，對HBM的需求大幅提高，另提及該晶片產品可帶動AI設施的服務效能提升多達69％，進而解決資料瓶頸問題，並大幅降低資料中心的電力成本。另外據外媒引述知情人士透露，Open AI執行長奧特曼（Sam Altman）和輝達執行長黃仁勳，下周將陪同美國總統川普訪問英國，宣布對其資料中心投資數十億美元的承諾。目前Open AI與輝達正與倫敦資料中心業者Scale global holdings洽商，擬合作進行雙方在英國的投資案。