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亞馬遜攜手OpenAI簽380億美元合作案 AI熱潮帶動那斯達克勁揚
美國股市美東時間3日再度掀起人工智慧（AI）交易熱潮，帶動以科技股為主的那斯達克綜合指數（Nasdaq Composite）上揚。投資人持續湧入AI概念股，推升多檔科技巨頭股價，並引發新一輪的市場樂觀情緒。據《CNBC》報導，那斯達克綜合指數當天上漲0.46%，收於23,834.72點；標準普爾500指數（S&P 500）上漲0.17%，報6,851.97點。相較之下，道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average）表現疲弱，下跌226.19點或0.48%，收於47,336.68點。市場焦點聚集在所謂「科技7巨頭」（Magnificent Seven）之一的亞馬遜（Amazon）。該公司股價在宣布與人工智慧新創公司OpenAI達成總額高達380億美元的合作協議後，勁揚4%。根據協議內容，雙方將運用數十萬顆輝達（Nvidia）圖形處理器（GPU）作為基礎，推動AI技術開發與雲端運算服務。晶片股亦全面走強。資料中心公司Iren宣布與微軟（Microsoft）簽署1項多年期、總值97億美元的合約，為微軟提供Nvidia最新款GB300 GPU運算資源。消息公布後，Iren股價大漲11%，微軟也隨之受益。美光科技（Micron Technology）上漲近5%，領漲晶片族群；輝達股價續漲2%；半導體ETF「VanEck Semiconductor ETF（SMH）」亦上揚近1%。微軟同日宣布，已獲得川普政府（Trump administration）核發的出口許可，允許輝達向阿拉伯聯合大公國（United Arab Emirates，UAE）出口AI晶片。輝達並透露，至2029年底，公司在阿聯酋的總投資將達到152億美元，顯示中東市場在AI戰略佈局中的重要性正快速提升。儘管AI概念股持續推升大盤，但整體市場的廣度依舊偏弱。當天標普500成分股中，超過300檔個股收跌。分析師指出，這種「少數巨頭撐盤」的現象已持續多月，即使AI相關企業帶動整體指數上漲，但大多數股票仍表現低迷。D.A. Davidson公司科技研究主管盧里亞（Gil Luria）接受《CNBC》訪問時指出：「市場今天在獎勵那些AI領域的關鍵玩家，例如輝達（Nvidia）、微軟（Microsoft）、谷歌（Google）與亞馬遜（Amazon），以及像帕蘭提爾（Palantir）這樣的公司。」他進一步說明：「這些企業正引領AI的方向，也幾乎攫取了整個產業的主要價值。他們不僅擁有足夠現金建構自有的AI運算能力，還能透過租賃『新雲端』（neoclouds）與資料中心的資源，擴大他們的服務版圖。」華爾街目前延續上週的漲勢，標普500與道瓊指數在10月分別上漲2.3%與2.5%，那斯達克更強勁上漲4.7%。分析師指出，這波漲勢主要來自AI投資熱潮延續，以及美中貿易緊張情勢出現緩和跡象。根據數據公司FactSet統計，已有超過300家標普500成分公司公布第3季財報，其中超過8成業績優於市場預期。本週還將有百餘家公司公布財報，包括與AI相關的帕蘭提爾與超微半導體（AMD）。展望11月，市場或將受惠於「季節性效應」。根據《股票交易年鑑》（Stock Trader’s Almanac）統計，標普500在歷史上11月平均上漲1.8%，為全年表現最強的月份之一。
沙國致力擺脫石油依賴！大力投資AI、旅遊業
當提到沙烏地阿拉伯（Saudi Arabia），許多人首先想到的可能是其龐大的石油財富。然而，儘管石油仍然是推動該國經濟的重要動力，沙國如今正積極拓展人工智慧（AI）、旅遊和體育等領域，以多元化經濟成長途徑。據《CNBC》報導，前沙烏地阿美（Saudi Aramco）公司總裁兼首席執行官、沙國投資部長阿爾-法利（Khalid A. Al-Falih）在接受《CNBC》記者墨菲（Dan Murphy）訪問時指出，目前沙國經濟中已有超過一半，即50.6%，「完全脫離石油依賴」。他補充，政府收入過去幾乎完全依靠石油收入，如今有40%的收入來自與石油無關的部門與來源，「這個比例還在持續成長，我們看到很好的成效，但我們不滿足，我們希望做得更多，加速王國的多元化與經濟成長故事。」沙國正加大對快速成長產業的投資，尤其是人工智慧（AI），將其列為新興成長領域之一。阿爾-法利表示，沙國將成為人工智慧應用和「大型語言模型」（large language models）的「重要投資者」，並將建立規模與成本都具有競爭力的資料中心，「人工智慧在過去3到4年間崛起，勢必將決定每個國家未來經濟的走向。投資者將領先，落後者則可能失敗。」AI晶片公司「Groq」的執行長羅斯（Jonathan Ross）在27日告訴《CNBC》，由於沙國能源過剩，其在人工智慧基礎設施上的潛力巨大。根據跨國會計專業服務機構「普華永道」（PwC）估算，到2030年，沙國有望從人工智慧中獲得超過1,350億美元的收益。沙國2025年上半年季度預算表顯示，政府總收入達5,652億沙烏地里亞爾，其中石油收入占總收入的53.4%，較2019年同期的67.97%下降。2024年全年國內生產總值（GDP）增長1.3%，主要由非石油部門增長4.3%所推動，而石油活動則同比下降4.5%。沙國主權財富基金：沙烏地阿拉伯公共投資基金（Public Investment Fund，PIF）正運用石油收入，投資科技巨頭、電玩遊戲公司以及足球俱樂部，以推動經濟多元化。PIF已收購電子遊戲巨頭「藝電」（Electronic Arts）股份；2017年還與孫正義（Masayoshi Son）的「軟銀集團」（SoftBank Group Corp）共同設立「軟銀願景基金」（SoftBank Vision Fund），並於2021年收購英格蘭超級聯賽（English Premier League）球隊「紐卡索聯足球俱樂部」（Newcastle United）。當被問及油價下跌是否給沙國經濟與政府收入帶來壓力時，阿爾-法利表示，國家並未縮減預算，公共支出亦沒有減少。根據FactSet資料，2025年布蘭特原油現貨價格（Brent crude spot prices）迄今已下跌13.4%，沙國上半年石油收入較去年下降24%。阿爾-法利指出，政府將持續支持所有需要政府支出的活動，他並提到PIF自成立以來已增長6倍，資本部署幾近1兆美元，涵蓋戰略性產業。旅遊業同樣是沙國重點發展的成長領域。沙國旅遊部長阿爾哈提布（Ahmed Al Khateeb）向《CNBC》表示，該行業在GDP中的占比已從2019年的3%增至2024年的5%，「我們正在開發度假村、新航空公司、新機場，數字持續增長，我們也專注於吸引國外旅客來體驗我們豐富的文化。」該國旅遊部長對該行業前景充滿信心，預計到2030年其對GDP的貢獻將達10%，最終目標提升至20%，「這20%的占比將幫助沙國實現經濟多元化，使其更具可持續性。」
這一檔科技型ETF上市19天 規模成長540％
台股、日股大漲，兩檔連結台股之ETF在日本上市後的規模成長迅速，成長幅度甚至高達540％，皆以臺灣科技類股為主；還有一檔在台發行的連結式ETF規模已成長逾90％，顯示股民頗為青睞這一類型科技型ETF。證交所統計，由國泰投信與野村投信將臺股ETF引進日本所發行的連結式ETF，規模也快速成長，深受日本投資人青睞，由國泰投信攜手日本大和資產管理公司於本年9月12日在東京證券交易所掛牌的iFreeETF Cathay Taiwan Tech Leader Index（東證所代碼：413A），連結上市「國泰台灣科技龍頭ETF」（00881），截至10月7日，資產規模增加4.15億日圓，成長幅度高達275％。另外，由臺灣野村投信攜手日本野村資產管理公司於9月18日在東京證券交易所掛牌的NEXT FUNDS TIP FactSet Taiwan Innovative Technology 50 Index Exchange Traded Fund（東證所代碼：412A），連結上市「野村臺灣新科技50 ETF」（00935），截至10月7日，資產規模增加15.98億日圓，成長幅度亦高達540％，充分展現日本投資人對臺股的高度興趣。證交所表示，日本ETF上市掛牌係採種子基金模式，故一開始上市時規模通常不大，上市後隨市場情形，逐步發展。上述2檔連結臺股之ETF在日本上市後的規模成長迅速，深受日本投資人歡迎，顯示跨境合作已有良好開端，後續發展值得期待。上述兩檔商品皆以臺灣科技類股為主，將臺灣高科技產業的優勢帶入日本市場，突顯臺灣作為「智慧科技島」的特色。同時，由野村投信在臺發行的連結式ETF「野村日本東證ETF」（009812），連結日本東京證券交易所「NEXT FUNDS東證股價指數交易所交易基金」（東證所代碼：1306）規模亦穩健成長。自9月18日掛牌後，截至10月7日規模已成長逾90％。證交所表示，臺日兩地跨境連結式ETF規模的持續成長，驗證了「打造亞洲資產管理中心」政策下的國際合作成效。臺日跨境連結式ETF相互掛牌，不僅為兩地投資人提供更多元的跨國資產配置工具，也深化臺日雙邊金融互信、合作升溫，為國內投信業者拓展海外市場、提升國際競爭力創造新契機。
台化認購這家「3M供應商」逾9%股權 2日早盤股價洗三溫暖
塑化大廠台化（1326）昨（1）日公告，將斥資6125萬元，以每股24.5元價格認購興櫃機光科技（6729）私募普通股250萬股，持股比例達9.0379%。台化今（2）日開高走低，股價最高來到31.35元，約9點30分左右，台塑四寶股價齊挫，截至收稿下跌3.13%，暫報29.3元。台塑集團今年六月股東會表示將朝向高值化轉型，瞄準半導體化工、電子業等應用。台化指出，透過私募方式籌資，不僅能靈活運用資金，也有助於引進策略夥伴。台化表示， 機光科技研發生產很多特化品，屬於技術研發導向型。這次私募想藉著機光技術研發能力，結合台化生產管理能力，共同開發特用化學品市場，例如PI（聚醯亞胺）應用於手機散熱膜、電路軟板薄膜等。據公開資料顯示，機光科技專注於有機光電材料及精細化學品開發，產品涵蓋有機發光材料、有機太陽能電池、鈣鈦礦感光材料等，並供應3M、Merck、Dow等世界級材料商。另外，台塑四寶第二季財報史上最慘，股價也跟著重挫。根據FactSet最新調查，共8位分析師，對台化提出目標價估值：中位數由29.9元下修至28.5元，調降幅度4.68%。其中最高估值36元，最低估值18元。
川普稱政府已持有英特爾10%股份 推動晶片產業復甦
晶片大廠英特爾（Intel）於週五宣布，美國政府將斥資89億美元入股英特爾，購買價格為每股20.47美元，總計持股9.9%，成為英特爾最大單一股東。該筆資金將由尚未發放的「晶片與科學法案」（Chips Act）補助款57億美元，以及「安全核心國安計畫」（Secure Enclave）提供的32億美元撥款所組成。綜合外媒報導，對此，英特爾執行長陳立武（Lip-Bu Tan）在聲明中表示：「我們感謝總統與行政部門對英特爾的信任，未來將持續推動美國科技與製造業的領先地位。」英特爾強調，美國政府此次投資為「被動性質」，不會在董事會中佔有席次，也不享有資訊權。另根據協議，美國政府還獲得一項5年期的認股權，以每股20美元的價格，得以在未來某個時點、若英特爾在其晶圓代工事業的持股比例低於51%時，額外取得英特爾5%的股份。美國商務部長霍華德盧特尼克（Howard Lutnick）也在社群平台上發文表示：「這項歷史性協議將強化美國在半導體領域的領導地位，既有助於經濟成長，也能鞏固美國的科技優勢。」在消息公布前，投資公司Vanguard原為英特爾最大股東，持股約8.4%，根據FactSet數據顯示，這項新投資使得美國政府超越其成為單一最大股東。美國總統川普同日在白宮受訪時也透露：「英特爾已同意讓出10%的股權給政府，我認為這對他們而言是一筆很棒的交易。」受利多激勵，英特爾股價週五收盤大漲5.5%，報每股24.80美元。不過在盤後交易中小幅下跌1%。此外，英特爾本週稍早也宣布，來自日本軟銀（SoftBank）的20億美元投資案正式敲定。該筆投資正值英特爾與美國政府討論股權合作之際，形成連鎖利多效應。
美企Q2財報大戲登場 科技巨頭接棒望帶動台鏈高歌
美股財報季上周由金融銀行打頭陣，科技巨頭本周接棒登場，包括谷歌（Google）、特斯拉（Tesla）、IBM、英特爾（Intel）等多家重量級企業接力發布財報。美股7月中旬迎來超級財報季，上周由摩根大通、花旗集團、貝萊德等多家揭開序幕，科技龍頭將在本周登場，包括22日的德州儀器、23日的谷歌、特斯拉、IBM，24日的Intel，後續還有30日的Meta、微軟（Microsoft）、高通，31日的蘋果（Apple）等。根據Factset數據顯示，至目前已有逾40家標普成分股企業財報出爐，其中約87％表現優於分析師預期。Ned Davis Research 分析師表示，標普成分股企業的獲利超出市場預期，第 1 季上升到 78%，止住連三季下滑頹勢法人分析，美企財報表現將持續帶動科技族群熱度，相關概念股可望受惠，成為資金挹注的新焦點。本周美國將密集發布重要經濟數據，搭配聯準會主席鮑威爾與理事鮑曼演說，市場高度關注對貨幣政策的影響。22日鮑爾演說將為Fed政策立場提供最新指引，同日公布里奇蒙聯準銀行製造業指數。
不只6000人！微軟再掀裁員潮重創遊戲部門 約9100人受影響
美國科技巨頭微軟（Microsoft）繼今年5月宣布在全球裁員近3%、約6000人後，該公司當地時間7月2日證實，再將裁減約9100名員工，約占全球員工總數的4%，據傳此次裁員將波及多個部門與職級，尤以旗下微軟遊戲（Microsoft Gaming）的Xbox遊戲事業體影響最大。綜合《CNBC》、《西雅圖時報》和《彭博社》等外媒報導，這波裁員決策出現在微軟2026財政年度啟動的第2天，事實上，微軟歷年來常在新財年初進行組織重整，此次裁員波及約9100名員工，又以遊戲部門調整幅度最大。微軟發言人表示，這次裁員屬於「因應動態市場環境所進行的必要組織調整」，旨在讓公司與各部門更具競爭力。微軟執行副總裁暨遊戲事業執行長菲爾史賓塞（Phil Spencer）在內部信中表示，公司將終止或縮減部分業務，並簡化管理層級，以提升決策效率與執行力。據悉，遊戲工作室「The Initiative」將關閉，遊戲《完美黑暗》（Perfect Dark）與電玩《Everwild》等作品也已被取消。旗下著名的《糖果傳奇》（Candy Crush）開發商「King」也將裁員約10%，即200人，另一家「Turn 10工作室」也裁撤超過70人。微軟2024年6月擁有約22.8萬名員工，但自2023年以來總裁員數已超過1萬人，2024年1月曾因績效表現裁員1900名動視暴雪（Activision Blizzard）與Xbox部門員工，HoloLens與Azure雲端部門也傳出1000人離職；2025年5月裁員逾6000人、約占全球員工總數的3%，且華盛頓州雷德總部6月初也減少305名員工。史賓塞表示，「目前我們的遊戲平台、硬體與開發藍圖前景強勁，但為確保長遠成功，我們必須及早做出艱難決策，將資源聚焦在最有潛力的領域，優先保留表現良好的業務。」他也強調，受裁員影響員工的貢獻不容忽視，HR團隊將依據當地法規提供遣散補償、醫保延長與轉職協助，並鼓勵他們申請微軟內部其他開放職缺。另據FactSet資料，微軟2025年3月財報表現亮眼，淨利達260億美元（約新台幣7516億元）、營收達700億美元（約新台幣2兆元），預期6月季度將成長14%。微軟股價於6月26日創下歷史新高，每股收497.45美元（約新台幣1.4萬元），雖於7月3日小跌0.2%，仍高居標準普爾500指數獲利前段班。除了微軟，2025年同樣進行人力縮編的科技公司還包括歐特克（Autodesk）、切格公司（Chegg）與CrowdStrike。自動資料處理公司（ADP）最新數據，美國6月私人企業整體減少3.3萬個職位，也反映出科技業外的整體就業市場趨緊。
矽光子刷一片紅「這3檔」飆漲停！ 華星光、聯鈞吸金逾145億元
美英達成貿易協議激勵美股上揚，台股今（9）日也開出紅盤，盤中漲逾250點，指數突破20800點關卡，權王台積電領漲，盤中上漲24元，站上942元。CPO（矽光子）族群今日集體強攻，華星光（4979）、光聖（6442）、聯鈞（3450）都漲停亮燈。華星光今開平盤151元後持續走強，盤中觸及漲停166元，湧量4.5萬張。其餘個股部分，上銓（3363）漲逾5%，波若威（3163）漲逾3%，富采（3714）漲逾2%除漲幅亮眼，矽光子今日吸金能力更是驚人，其中聯鈞以成交金額73億元位列今日上市櫃成交金額榜單第五，華星光以成交金額72億元位列第六，2檔個股合計吸金就超145億元。台積電（2330）以338億元位列第一，智邦（2345）以96億元位列第二，聯發科（2454）以84億元名列第三，緯穎（6669）以79億元名列第四。此外，今日也亮起紅燈的聯亞，公告4月營收1.83億元、年增79.35%。受惠矽光子出貨強勁，預計Q2營收有望增2成。據FactSet最新調查，將聯亞今年EPS預估上調至5.21元，預估目標價為300元。權值股今日全數走高，權王台積電以938元開出、上漲20元，隨後一路走高，午盤來到今日最高價949元，漲幅3.3%。聯發科以1295元盤上開出，雖然早盤一度翻黑，不過在買單撐腰下翻紅走高，午盤來至今日最高價1320元，漲幅2.3%。鴻海（2317）以146.5元開出，早盤同樣一度翻黑，不過隨即再度回到盤上，來到147.5元。
川普暫緩75國關稅90天！道瓊瘋漲近3000點 台積電ADR漲逾12％
美國總統川普於「解放日」宣布實施對等關稅，引起全球經濟震盪，台灣時間今（10）日凌晨，川普再宣布對75個國家暫停對等關稅90天，維持10％關稅。受到此消息影響，美股今日收盤大漲。標普500指數飆升9.52%，收在5456.90點，創下自2008年以來的最大單日漲幅。道瓊工業指數勁揚2962.86點或7.87%，收報40608.45點。標普500指數大漲474.13點或9.52%，收在5456.90點。那斯達克指數暴漲1857.06點或12.16%，收17124.97點。費城半導體指數飆漲667.51點或18.73%，收4230.45點。另外，蘋果和輝達股價分別飆升超過15%和18.72％；特斯拉在停徵關稅消息宣布後，股價上漲了22%以上；台積電ADR（TSM）漲12.29％、收158.75美元。分析師克利薩佛利（Adam Crisafulli）表示：「考慮到股價和市場情緒已經變得多麼低迷，90天的暫停政策引發了劇烈的反彈，而推遲實施無疑會消除市場上的巨大壓力。但是對等關稅政策不會消失，中國的關稅稅率現在已經達到三位數，誰會知道90天後暫停結束後，會發生什麼？」根據《CNBC》報導，週三股市交易量約為300億股，主要股指飆升至多年來的最高水準。根據納斯達克和FactSet 18年來的數據，今日創下了華爾街交易量的歷史新高。
美股走勢2新關鍵！ 輝達財報＋PCE指數本週出爐
本週輝達（NVIDIA）財報和1月個人消費支出物價指數（PCE），將主導美股走勢。後者最受市場關注，這是美國聯準會（Fed）用來衡量通膨變化的重要指標。輝達財報將在26日美股盤後公布，投資人高度關注其對AI晶片供應與需求的展望，這將左右美國股市的走勢。在過去兩年推動股市成長的AI投資熱潮是否依舊穩固，成為市場焦點，特別在中國新創公司DeepSeek上月引發市場恐慌後。作為AI產業的重要指標，Nvidia目前是全球第二大市值公司，在標普500指數中的權重達6.3%。過去兩年，該公司股價飆升超過550%。市場預測其營收年增率將達72%，淨利達208.9億美元。Raymond James Investment Management分析師Matt Orton表示，儘管美國關稅政策、財政政策的不確定性、零售銷售下降，以及消費者物價指數(CPI)超預期上升等因素存在，股市仍維持強勢，輝達的財報可能成為市場突破的催化劑。至於個人消費支出物價指數（PCE）將在28日公布，這也是聯準會（Fed）在3月18至19日會議前最後一次檢視自己最青睞的通膨指標。根據FactSet調查預估，1月PCE指數年增率為2.5％，低於前月的2.6％。Fed鷹派理事鮑曼（Michelle Bowman）17日預估，美國今年通膨將進一步放緩，1月核心PCE年增率將降至2.6％。但這依然高於Fed設定的2％目標。
難挽頹勢！與台積電「聯姻」仍難救英特爾
美國川普政府最近再度宣示了晶片國造的目標，英特爾作為美國唯一一家擁有領先製造能力、能夠製造最先進處理器的晶片製造商，對此願景至關重要。不過美媒分析，英特爾單靠本身業務，不足以消化先進晶圓廠高昂的成本，唯一希望是和製造領域主要競爭對手（如台積電）達成一項複雜的合作協議，將一些客戶引導至英特爾的晶圓廠。美國製造商英特爾對川普政府的願景至關重要，《華爾街日報》指，雖然台積電和三星電子另外兩家尖端晶片製造商都正在美國新建工廠。但這兩家都是外國公司，在最壞的情況下，台積電還可能會直接置身於台海衝突的槍口之下，而輝達、蘋果、高通、AMD等美國主要科技巨頭產品中所用的最先進晶片幾乎全部是台積電生產的。報導指，目前英特爾代工業務大部分仍是生產自己設計的晶片。外界猜測，英特爾唯一的希望可能是與晶片製造領域的主要競爭對手達成一項複雜的合作協議，後者或許會將一些客戶引導至英特爾的晶圓廠。去年英特爾的代工業務收入為175億美元，虧損逾130億美元。同期台積電營收900億美元，營業利潤411億美元。Wolfe Research分析師Chris Caso的報告指出：「英特爾核心的服務器和個人電腦業務成長將不足以消化先進晶圓廠的高昂成本。」他表示：「只有台積電才能推動代工業務達到必要的規模，以快速消化英特爾的固定成本。」另外，英特爾和台積電的運營方式存在明顯差異，花旗集團分析師陳佳儀（Laura Chen）在上周的一份報告中寫道：「英特爾的工藝生態系統、設計方法和製造系統與台積電有著根本的不同。」她還表示，這些差異將給英特爾的潛在客戶帶來「重大」障礙。報導最後指出，即使有川普政府的明確支持，這些問題也不容易解決。而且還需要更多資金。過去三年，英特爾已經燒掉近400億美元現金，希望在製造工藝上趕上台積電。而據FactSet調查的分析師預計，到明年底，英特爾的自由現金流仍為負，「聯姻」可能不是英特爾的救星。
川普2.0助攻太空衛星ETF上漲近3％ 這檔全球航太題材26日上市
台股22日終場22,904.32點，上漲了348.66點，漲幅達1.55％；其中，受到川普2.0航太等相關政策熱議，00910第一金太空衛星ETF今天收在27.39元，上漲了0.79元，漲幅達2.97％；另一檔00965元大全球航太與防衛科技ETF也將在11月26日掛牌上市。證交所表示，包含上述ETF，集中市場掛牌上市ETF將達173檔。00965標的指數為「NYSE FactSet全球航太與防衛科技指數」，係追蹤全球航太與防衛科技產業中具代表性企業之表現，指數成分證券以市值、流動性條件並符合「航太與防衛核心」與「賦能工業與科技」等兩個群組之條件進行篩選，亞太區及美歐區各25檔，區域權重上限各50％，採經調整的市值加權方式計算，最終成分證券共計50檔。00965的成分股包括美國F-35 製造領導廠洛克希德馬丁、輝達、雷神、奇異、勞斯萊斯、萊茵金屬、貝宜系統、三菱重工、川崎重工、台積電、漢翔、韓華航太等。彭博資訊顯示，iShares美國航太與國防ETF（ITA）自11月11日歷史高點回檔約4.5％。根據Solactive資料統計，太空衛星指數11月以來漲幅達一成，追蹤Solactive太空衛星指數投資的第一金太空衛星ETF（00910）成分股受惠，有EchoStar Corp、Embraer SA、Rocket Lab USA、Garmin Ltd、SKY Perfect JSA、Globalstar Inc、MDA Space、BALL Ball Corpo等30檔太空衛星關鍵企業個股，包括衛星設備與通訊服務、太空技術、先進衛星和航太零件，及太空旅遊與探索等。其中第一大成份股火箭實驗室（Rocket Lab）股價強勁上漲，短短一個月最大漲幅超過100％，正是由於該公司宣布與Neutron火箭開發取得進展，進入資格認證階段，這是測試及首次飛行前的關鍵步驟，同時也已獲得2026年至2027的發射訂單，發射服務部門的客戶需求維持穩定成長驅動股價上揚。國人頗熟悉的GPS及穿戴設備廠Garmin的第三季財務報告亮眼，合併收入達15.9億美元成長率24％，EPS達1.99美元，預估全年可達6.85美元，摩根大通上調2025及2026年EPS分別達7.6美元與8.5美元。
華爾街兩大投行預估標普500 明年底上看6,500點
華爾街兩大投行摩根士丹利（大摩）與高盛都在18日，把標準普爾500指數明年底目標調高至6,500點。按當天收盤近5,900點計算，等於預期美股還有逾1成續漲空間。為川普勝選以來，又有兩家重量級投行加入看多美股前景的行列。大摩策略師威爾遜（Mike Wilson）與高盛策略師柯斯汀（David Kostin）均以美國經濟和美企獲利等成長為由，把標普500指數明年底目標調高至6,500點。目前市場最看好明年標普500指數表現的，是宏觀風險顧問公司（Macro Risk Advisors）預測上看7,700點。Yardeni Research創辦人亞德尼（Ed Yardeni）估明年升至7,000點，2030年底甚至上看10,000點。儘管威爾遜而預測不是華爾街裡最高，但卻最受外界注意，因為他是知名大空頭，5月時預測標普500指數今年目標僅4,500點。即使5月後把目標調高至5,400點，但仍然顯得保守。他認為近期美企獲利成長趨勢將延續至明年，因為聯準會明年將多次降息，和多項企業景氣循環指標不斷改善。現在他把指數目標調高至6,500點，是按照其預測標普500企業在2026年每股總獲利303美元，以本益比21.5倍來計算。大摩看好美企獲利將在明後年各成長13％和12％，從而達到每股總獲利303美元預測值，但仍略低FactSet調查預估2026年獲利成長近13％，和每股總獲利309美元。至於高盛，就認為亞馬遜、蘋果、谷歌母公司Alphabet、臉書母公司Meta、微軟、輝達和特特斯等科技七雄股價，在明年表現將超越其他493家同為標普500成份股的表現。高盛認為七雄明年利潤可能創七年新低，但仍繼續支撐股價表現超越大盤。只是投資人為平衡包括成長與貿易政策等宏觀因素帶來的風險，會把資金分配至其他493檔標普500成份股，讓七雄股價漲幅僅高於大盤約7個百分點。其預測美企明年獲利成長11％，美國實質國內生產毛額（GDP）成長2.5％。由於川普上台後的高關稅政策，和美國債息走高等潛在威脅，因此警告美股整體走勢明年仍面臨高度風險。儘管如此，川普要擴大財政支出進一步推動經濟，和聯準會（Fed）貨幣政策立場更傾向鴿派等會有利股市。高盛預期標普500企業明年每股總獲利268美元。美國銀行15日發表Flow Show周報指出，全球投資人「全力押注川普2.0」，看好美元資產漲勢持續至川普明年1月就職典禮。據倫敦證交所集團（LSEG）統計，市場預期標普500企業明年獲利成長約14.1％，是今年增幅4.7％的3倍。芝商所Fedwatch工具最新數據顯示，市場預期Fed未來12個月降息2碼或3碼。川普主張會延續其第一任期內的減稅措施，把企業稅率從21％調降至15％同時，也會調降個人所得稅率。外界看好減稅能刺激經濟成長。
美大選蜜月行情結束美股重挫 輝達財報公佈前分析師「這樣說」
美國聯準會降息預期降低，加上大選川普交易慢慢消退，美股15日在大型科技股領跌下三大指數一瀉千里，周線翻黑，標普500指數創9月以來最大單周跌幅。展望未來一周，輝達財報大秀將在美東時間20日盤後出爐，而美超微18日則將面臨二度下市的危機。 美國15日公布10月零售銷售、進口物價與11月紐約聯準銀行製造業新訂單，結果均超出市場預期，顯示美國經濟依然強韌，但通膨降溫似乎已陷遲滯。SIA財富管理公司市場策略師齊斯尚斯基（Colin Cieszynski）表示：「選後美股蜜月行情似乎已經終結」，因聯準會主席鮑威爾釋鷹，表示不急於降息。未來一周，被視為財報重頭戲的輝達，即將在20日美股盤後公布Q3財報及Q4財測，但近日卻因Fed放鷹暗示降息趨緩，造成晶片股重挫，輝達連3天收黑，15日跌3.26%、收141.98美元。根據FactSet對分析師調查顯示，其第三季營收預期達到330.86億美元，較前季增長10％，與上年同期相比更飆增83％。儘管該高速增長速度令人印象深刻，但分析師認為相較過去幾季，輝達營收成長速度預料將呈現放緩。半導體分析師陸行之表示，除了輝達之外，還有博通等3大廠財報未出爐，而且第4季財測年減的公司至少高達16家，他判斷，半導體僅會局部、片面復甦，而至少要等明年，美國降息刺激需求，或川普提高關稅之前引發庫存搶購，才有可能刺激全面復甦。另外，美超微二度下市倒計時，若在18日期限前沒有交出審計過的上年度財報，或是符合那斯達克交易所的合規計畫，恐將面臨再次被摘牌的命運。
美股回魂續寫新高！ 台股17日多空交戰靜待台積電法說會
荷蘭晶片設備廠艾司摩爾（ASML）財報暴雷，造成市場動盪，但被認為是反應過度，美股恢復上漲走勢，台股17日也以上漲百點開出，最高在23158.81點，但後續漲勢減緩，9點半左右跌回平盤，一度摔到22950.7點，力拼2萬3千點大關之上，主要還是半導體類股走弱。市場等待17日下午的台積電 (2330)、大立光（3008）法說將釋出利多消息，但也擔憂是否會利多出盡，投顧認為台股氣氛將轉為觀望，而美國持續有多家大型企業陸續公布財報和未來前景預期，多空訊息交雜，近期台股震盪幅度可能擴大，短線須謹慎保守。在9點半左右，台積電跌10元、在1035元；其他電子權值股方面，鴻海（2317）撐平盤205元之上，台達電漲2.5元、在391.5元；廣達（2382）漲1.5元、在296.5元；高價股的聯發科（2454）也撐平盤1275元之上，大立光漲10元、在2520元。美國大型銀行近期端出的財報表現穩健，高盛及花旗股價上漲1.43%和2.57%，聯合航空營收也優於預期，輝達在前一交易日下跌近5%後，恢復上漲3.1%。FactSet數據顯示，約有50檔標普500指數成分股公布第三季收益，其中79%超出預期。美股16日收盤表現，道瓊工業指數上漲337.28點或0.79%，收在43077.7點，再度登上歷史新高。以科技股為主的那斯達克指數上漲51.49點或0.28%，收在18367.08點。S&P 500指數上漲27.21點或0.47%，收在5842.47點。費城半導體指數上漲10.65點或 0.21%，收在5155.86點。
輝達股價再創歷史新高 挑戰全球市值一哥
投資人押注AI熱潮延續將帶動晶片需求水漲船高，激勵輝達（NVIDIA）14日股價再創歷史新高、市值攀抵3.39兆美元，與全球市值龍頭企業蘋果的差距愈來愈小。輝達周一股價上漲2.43％，終場收在138.07美元，超越6月18日創下的135.58美元高點紀錄。輝達市值如今來到3.39兆美元，略低於蘋果的3.52兆美元，但高於第三名微軟的3.12兆美元。今年6月，輝達曾短暫成為全球市值最高企業。輝達股價10月迄今累漲近14％，今年迄今狂飆186％。原因是AI狂潮席捲全球，各大科技巨擘爭搶AI晶片，令稱霸該領域的輝達成為最大贏家。隨著美國財報季開跑，這些輝達大客戶將公布最新業績與AI基建支出計畫，可望再帶動輝達一波漲勢。FactSet數據顯示，在65位研究輝達股票的分析師裡，高達93％的人給予「買進」或同等評級。投行TD Cowen將輝達目標價維持在165美元不變，並以「AI晶片需求續強」為由將其列為「投資首選」。
美9月PPI顯示通膨放緩 市場預期FED 11月再降1碼
美國9月生產者物價指數（PPI）11日出爐，月率持平低於預期，年增幅也下滑，反映美國通膨持續放緩，市場預期聯準會（FED）11月再降1碼。美國勞工部勞工統計局公布，9月PPI月率無變化，年增率1.8％，較8月年增幅1.9％放緩，但高於數據供應商FactSet調查後的預估中值年增1.6％。在PPI發布前一日公布的9月消費者物價指數（CPI），顯示消費者實際支付商品和服務費用 9 月上漲 0.2%，較上年同期上漲 2.4%。儘管整體CPI年增率降至2021年2月以來最低，與核心CPI年增率仍超出預期，引發聯準會降息幅度收斂甚至暫停降息的揣測。里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金（Thomas Barkin）對美國通膨降溫進展感到樂觀，不過他警告抗通膨戰役還未結束，未來可能加劇價格壓力的潛在風險，包括中東衝突與住房需求超出預期。根據FedWatch tool顯示，交易員目前押注Fed在11月降息1碼的機率達87.9％，至於不降息機率則為12.1％。大多數官員表示，只要數據有利，就會繼續降息。市場預計聯準會將在今年底前兩次會議上每次再降息 1碼。
輝達9月已跌13% 黃仁勳「逃頂」套現6.33億美元
在輝達股價持續下跌之際，執行長黃仁勳正一點一點地拋售公司股票，這令投資者們的擔憂更加強烈。截至週五(6日)美股收盤，該公司跌幅4.09%，報102.83美元。週四(5日)輝達公司提交給美國證券交易委員會的文件顯示，黃仁勳正以每個交易日12萬股的速度賣出輝達的股票。在6月13日至9月5日的44筆交易中，黃仁勳共計出售528萬股，累計套現約6.33億美元。根據FactSet的數據顯示，黃仁勳是輝達最大的個人股東，截至8月9日，他已持有該公司約3.5%的流通股。一些市場分析人士認為，黃仁勳是出於個人財務規劃的考慮。通過減持股票，他可以實現財務自由或減少對公司業績的依賴。但從市場層面來看，高管減持通常被視為一種利空消息。由於黃仁勳開始減持的節點正值輝達股價達到頂峯之際，因此這也被看作是一種「逃頂」行為。輝達還傳出新的AI晶片量產時間將被推遲的消息。殺手級Blackwell B200的晶片原計劃於今年10月開始批量生產，由於存在設計缺陷，發佈和交付恐被推遲三個月或更長時間。若延遲至2025年第一季度，可能對輝達的季度收益產生直接影響。再加上全球經濟不確定性增加、競爭對手的湧現以及人工智能投資回報週期較長等因素，投資者對輝達未來發展前景越發感到不安。該公司股價9月來已累計跌超13%。
貨櫃三雄財報表現亮眼！多重因素影響 全球航運利多
有別於單一國家航運，放眼全球機會更佳、波動更低。台灣貨櫃三雄財報陸續開出好成績，陽明與萬海8月12日公布半年報，陽明第二季單季每股純益(EPS)3.98元，上半年累計6.66元；萬海第二季EPS為4.12元，上半年累計5.77元。緊接著，長榮8月13日公布半年報，第二季EPS為13.7元，大賺超過一個股本。2024上半年，航運股表現出色主因在於貨量、運價齊揚，航運市場暢旺，致使上半年整體獲利表現優於去年同期水準，近期航運股成為台股最強族群。回顧2021年度台股，航運三雄強勢空降榜單，「長榮」、「陽明」聯手擠下台積電，疫情見證航海王盛世，航運股成交量曾佔台股高達40％，在AI當紅的當前，航運股悄悄重回市場的關注焦點。海上航運蓬勃發展起源1956年，從一艘改裝過的油輪載運58個貨櫃從紐華克開往休斯頓，隨時代變遷，發展出三大航業型態，包含貨櫃、能源、散裝，造就今日的全球貿易，也凸顯貨櫃對對全球經濟的影響力，加上AI橫空出世，訂單湧現海運掀漲價潮，可謂「得船得貨櫃者，得天下」。00960野村全球航運龍頭息收ETF經理人張怡琳表示，根據調查，若比較全球航運與AI科技大廠的企業營運表現，分別採NYSE全球航運龍頭息收指數前10大持股與美股科技七巨頭(Magnificent 7)，兩者2024全年營收成長率預估均可達到20％以上的亮眼表現，分別為21.67％及29.50％。進一步觀察2024全年每股盈餘(EPS)成長率，美股科技七巨頭平均可達71.06％、表現已十分亮眼，然而全球航運龍頭指數前十大個股平均高達145.59％，獲利爆發力顯然更勝一籌。根據WTO預估，全球商品貿易量在疫後穩健成長，除了疫情，貿易戰、甚至最近美國大選重啟的貿易戰2.0將再添需求，更多貨物商品必須迂迴運送、避開產地問題，加上以巴衝突之後的紅海危機等地緣政治緊張，運價回升只是剛開始。野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治表示，若想參與全球航運大行情、但又擔心單押個股風險，最簡單的做法就是投資全球航運ETF，即將於8月30日募集的全台首檔航運ETF「00960野村全球航運龍頭息收ETF」，其追蹤指數「NYSE FactSet全球航運龍頭息收指數」，不但囊括全球前三大航運、整體指數更是包含了40家龍頭企業，若以近五年的表現來看，全球航運龍頭息收指數其總報酬達356.59％，勝過台灣加權指數航運類股指數的333.95％；若從風險的角度來看，全球航運龍頭息收指數期間年化波動度為25.05％，相較台灣加權航運類股指數的35.50％，低了約3成之多。也就是說，分散布局全球航運龍頭不但不減航運股爆發力，從總報酬機會來看更為提升多元，且有助於大幅降低波動風險、避免單押個股像玩海盜船，是參與航運投資機會的較佳方式。黃宏治進一步指出，全球貿易需求的外溢效應爆開，航運猶如供應鏈的血脈，確保其運轉順暢，讓貨櫃、散裝、能源及其他相關航運業者都有機會得利。航運改變世界，沒有它，就沒有Walmart(沃爾瑪)全球化，甚至沒有盛世AI，貨櫃航運對人類的生活影響之巨大，直逼AI科技，透過航運化繁為簡把任何地方的貨物運送到世界每個角落可通達的地方。全球商品貿易面臨疫情後首波衝擊，若巴拿馬運河乾旱再現，以及德國、美東及墨西哥灣沿岸港口罷工，恐再次導致航運危機，歐洲因紅海地緣政治首當其衝，導致運輸成本上升及交貨延遲，英國電子產品零售商因供應鏈及營運成本因素影響利潤，被迫採取成本控制措施，另歐美批發零售商為因應開學季及聖誕節慶提前準備，加上下半年通常為航運公司營運旺季，在紅海危機短時間內無解、塞港、馬士基取消航班等多重因素影響下，高運價的狀況可能會持續下去，支撐全球航運利多。張怡琳進一步表示，航運賺的是全球貿易財，投資人若想參與全球航運大行情、與其單押單一國家，甚至單押個股，可考慮投資全球航運ETF，成分股涵蓋貨櫃、能源(油輪)及散裝等三大類型航運彼此之間的營運互補性，投資全球航運股有望降低投資波動性。若從航運代表性的指標來看「上海出口集裝箱運價指數(SCFI)」運價又再度來到疫情高峰時約7成水準，對於航運公司營收與獲利料將帶來大幅的挹注，有助航運股未來表現空間。預計在8月30日募集的全台首檔航運ETF「00960野村全球航運龍頭息收ETF」，其追蹤指數「NYSE FactSet全球航運龍頭息收指數」即是放眼全球三大航運的龍頭企業，在近期震盪盤勢表現抗跌領漲的情況下，提供ETF更多元的選擇，協助投資人順風掌握全球航運投資契機，為投資組合增添助力。
輝達漲勢已結束？ 分析師正青睞「這2檔」AI受益股
當地時間週五（5日），新街研究公司（New Street）、科技界資深分析師費拉古（Pierre Ferragu）下調了輝達的股票評級，成蔚最新一位對該股持觀望態度的分析師。他在報告中將輝達的股票評級從買入下調至中性，並給出了135美元的一年期目標價。雖然下調了輝達的股票評級，但他仍看好另外兩隻AI受益股AMD和台積電的股價表現。據《彭博》報導，費拉古近期發布報告表示，儘管輝達仍然是AI數據中心領域最強大的特許經營公司，但近期預期和估值證明，對該股的看法應該更加謹慎。輝達週五跌近2%，收盤價為125.83美元。憑藉在人工智慧（AI）晶片領域的壟斷地位，輝達去年累計上漲了239%，今年迄今又漲超154%，市值達到了3.1兆美元。在費拉古看來，只有在牛市背景（2025年以後的前景）大幅改善下，輝達股價才會有上漲空間，而目前還不確定這種情況是否會出現。根據市場的普遍預測，輝達2025年圖形處理單元（GPU）收入將僅增長35%。不過，費拉古肯定輝達的基本面質量，稱其仍然完好無損。目前華爾街對輝達的股票持絕對樂觀態度，在FactSet追蹤的62位分析師中，僅8位對輝達的股票持中性立場。雖然下調了該科技巨擎的股票評級，但費拉古看好另外兩隻AI受益股AMD和台積電的股價表現，他對這兩隻股票的12個月目標價分別是235美元和1200新臺幣，較它們目前的股價分別高出38%和約19%。費拉古在報告中稱，AMD和台積電是AI受益股中最值得持有的股票，有著強勁的上漲空間。