ODM
」 台股 台積電 輝達 AI伺服器 AI
奔向5萬點1／VR200激勵台股萬花齊放 「第二梯隊」供應鏈類股成焦點
NVIDIA輝達執行長黃仁勳一句「Vera Rubin將在今年第三季出貨、第四季量產……」大大激勵台股市值超越印度，加權指數也狂飆奔向4萬6千點再掀天花板之高。VR200時代來臨，激勵AI台廠供應鏈的散熱、載板、被動元件等相關個股股價飆漲，台股從台積電、鴻海、廣達到眾個股萬花齊放。台股1日最高來到45,931.10點，近期幾乎日漲千點成為常態。（圖／翻攝Yahoo！股市）今年五月國內包括台北市等多處氣溫高達38.8度C，創下百年多以來同時期最高溫，在今天（2日）台北國際電腦展（COMPUTEX 2026）登場之前，輝達黃仁勳此番抵台，行程重點即包括確認NVIDIA Vera Rubin（代號VR，GPU型號R200）於廣達、鴻海等出貨計畫。至於黃仁勳連著五年邀請AI概念股台廠供應鏈、科技界大咖重量級董總的「兆元宴」，除了看到黃仁勳、妻子洛麗（Lori Mills）、一對兒女黃勝斌（Spencer Huang）、黃敏珊（Madison Huang）全家熟悉身影，台積電董事長魏哲家、鴻海董事長劉揚偉也捲起衣袖將飲料、餐盒發送給民眾，而這都是頻創股價新高的個股企業。輝達執行長黃仁勳連著五年邀請AI概念股台廠供應鏈董總聚餐，堪稱「兆元宴」。（圖／黃耀徵攝）此外，當天出席「兆元宴」還有華碩董事長施崇棠、廣達董事長林百里、廣達副董事長梁次震、聯發科執行長蔡力行、緯創董事長林憲銘，和碩董事長童子賢、英業達董事長葉力誠、奇鋐董事長沈慶行、宏碁董事長陳俊聖、京元電總經理張高薰、光寶科總經理邱森彬、技嘉董事長葉培城、工業富聯董事長鄭弘孟、研華董事長劉克振等。產業從晶圓代工、先進封裝的台積電CoWoS，到液冷散熱類的健策、奇鋐、雙鴻、台達電、光寶科技等，以及ABF載板、PCB的欣興、臻鼎、景碩科技、金像電等，還有記憶體的南亞科切入LPDDR5X等，與伺服器 ODM 整機組裝的鴻海、廣達、緯穎、緯創等，不僅是股民熱議的0050成分股，也是受到VR200受惠相關個股。NVIDIA最新的Vera Rubin AI 超級電腦平台，將全面帶動台廠供應鏈的技術升級與出貨動能。Rubin架構深度倚賴超高階的晶圓代工與封裝技術，是整台超級電腦的核心。以台積電（2330）來說，獨家承作 Rubin GPU 與 Vera CPU 的製程，並採用CoWoS -L先進封裝；後段測試與封裝為日月光投控（3711）旗下矽品、IC 測試大廠京元電子（2449）。由於Rubin板件模組更新升級，使板材層數與面積大幅增加，PCB與ABF載板的價值增幅最大。Rubin GPU功耗顯著提升，改為高度倚賴全液冷與水冷板配置，大摩與市場點名最受惠者之一包括奇鋐（3017）、雙鴻（3324）、快接頭與關鍵組件富世達（6805）等。
AI散熱需求帶動！風扇廠動力科技配息創新高 殖利率達7％
風扇廠商動力科技(6591)於今(28)日召開股東常會，由董事長許文昉主持，會中通過決議配發每股現金股利4元，為歷年配息新高，配息率為74.49％，依昨27日收盤價格55.4元計算，現金殖利率達7.22％。動力2025年全年合併營收達17.53億元，營業利益達2.57億元，稅後淨利達2.10億元，每股稅後盈餘(EPS)達5.37元，全年獲利寫下近3年新高記錄。動力受惠高效能顯示卡規格不斷升級，NVIDIA全新RTX 5000系列上市，進一步帶動換機與加購潮，推升泛電競相關散熱風扇產品拉貨動能，加上持續精進生產排程管理，確保訂單交期滿足客戶需求等，挹注2025年整體毛利率、營業淨利率分別攀升至33.68％、14.65％水準，較前一年度的26.48％、4.71％優化。動力表示，隨著AI、高效能運算、資料中心、工控自動化與車載電子等應用快速發展，各類高功耗設備對散熱解決方案的要求同步提高。公司近年持續投入流體力學設計、精密馬達控制及馬達驅動IC等核心技術研發，並針對不同應用場景，完善開發高壓散熱風扇系列產品線。相較於傳統消費性電子多採用12V風扇，高壓散熱產品可在維持或降低電流條件下，提供更強風壓與風量，有助滿足高功耗設備在有限空間內的嚴苛解熱需求，同時降低電流損耗與系統負擔。此類產品也成為動力深化工控、伺服器、車載電子等非電競應用市場的重要布局，集團並持續拓展多元利基市場，有望為未來營運帶來穩健成長動能。動力創立於1998年，總部位於新北中和，並有廣東東莞廠、江西吉安廠兩大生產基地，深耕各式直流無刷散熱風扇領域超過20年以上，具備從產品設計、模具開發製造、塑膠成型、線材加工、馬達加工、運輸等一條龍式的生產製程，而高度且獨立的製程整合實力，縮減產品從設計到出貨時間，使集團能迅速應變市場趨勢、彈性滿足客戶交期需求，奠定集團在風扇產品在愈趨電子化、微型化浪潮中保持技術領先地位。動力不斷創新求變，發展出三高(高品質、高壽命、高效率)、雙快(設計快、交期快)的產品策略，依照客戶系統搭配、不同產品應用搭配，提供全方位的散熱技術應用，客戶群涵蓋國內外知名電競品牌大廠，近年來在長期與知名品牌商進行ODM開發基礎上，亦持續研發各類利基型產品，開拓包括5G、工控、智能家電、車載、網通等領域應用發展。
台股五萬點1／陳奕光稱「勿憂」ODM廠後續訂單 AI定規在台灣獲利衝
「台股AI定規格在台灣，台廠企業獲利往上升，搭配滾動式獲利數據，是有機會來到5萬點；2026年下半年則預估到4萬7千點、4萬8千點。」富邦投顧董事長陳奕光如此說，並分析，台灣第一季繳出非常非常非常棒的成績單，第一季的GDP +13.69％，將近14％，創下近30年來單季的新高，這數字令人非常興奮與驕傲。富邦投顧董事長陳奕光提醒，韓股原本是全球股市金絲雀，15日異常大跌6.77％，要特別留意台股過熱灰犀牛警訊。（圖／李蕙璇攝）富邦投顧董事長陳奕光說，從結構上來看，主要還是在電子業這一塊，包括兩項主要產品，電子零組件與資通產品，出口比重來到近80％（占78.4％）。 他指出，台股4月漲了7千多點，5月漲了3千多點，行情表現未如過去的慣性，還是先要有「提高警覺」的投資風險。美股、台股大漲，可見整個有AI的市場面，漲幅都非常大，且集中在科技類股，台股的電子零組件上漲了48.5％，比其他產業9.9％漲幅來的高，標普也是一樣集中在科技類股。 以陳奕光強調的「AI不是一個產品，是一整條供應鏈」，便可看到台股的上漲威力，他也進一步澄清說，「不用擔心ODM廠後續訂單」，因為三大CPS廠包括Google、AWS、微軟AZURE「把今天的獲利，押注明天的AI霸權」，雲端業者的資本支出再上修，且數據中心的供不應求，可看見這個趨勢；除非2028年、2029年的獲利往下掉。 CTWANT盤整外資5月1日至14日期間，買超（以張數計算）台股前十檔個股，包括台新新光金（2887）、群創（3481）、鴻海（2317）、英業達（2356）、華邦電（2344）、凱基金（2883）、友達（2409）、第一金（2892）、南亞科（2408）、中信金（2891）。其中，則可看到「老AI」（AI伺服器代工族群），像是鴻海、英業達等，對照「新AI」概念股（CPO光連接、散熱、液冷、電源供應器）等，像是台達電、光寶科、聯亞、波若威、奇鋐、雙鴻等；可看到代工大廠鴻海、英業達等在「AI 伺服器爆發」基本面利多，5月股價補漲趨勢。 英業達5月12日召開第一季法說會報喜訊，首季獲利創歷年次高，總經理蔡枝安表示在AI伺服器與通用型伺服器需求成長維持，整體全年伺服器營收成長超過三成，占比可望突破五成，隔日13日股價強漲，在周五收盤前股價最高來到55.3元。鴻海5月14日舉辦第一季法說會，獲利成績佳，激勵股價上漲。不過，陳奕光也提醒台股過熱灰犀牛八項指標，包括「雙技術背離」，台股創新高4萬2408點拉回，年線乖離率達49.12％，KD低值跌破80，若今天18日星期一未大漲，KD值將繼續往下走，都是要多加留意的；還有融資餘額從4991億元大增1557億元、達45.34％；以及在這波全球AI亞洲股市金絲雀的韓股，單日異常跌了6.77％都要小心此外，非常重要的即是10年公債殖利率在5月14日晚上達到4.48％，價格比科技類股便宜很多，市場出現殺科技股；外資期貨空單達到5萬1068口，與過往一般避險的3萬多口的，超過2萬口，是很少出現的情況；以及「類法人」資金流向，散戶資金往主動式ETF等湧入，以00403A為例，出現擁擠交易，人踩人、吃它豆腐，連續兩天成交量超過400多萬張、股價劇跌9.6％，這些都是股民需要特別注意的股市過熱指標。
彰化優鮮前進2026新加坡國際食品展 10家業者搶攻國際市場新商機
彰化縣政府將於4月21日至24日率團參與「2026新加坡國際食品展」，該展為亞洲具指標性的食品專業展會，每年匯聚全球各地食品業者、通路商及專業買主，是拓展國際市場的重要平台。4月15日於縣府六樓咖啡藝廊舉行展前記者會，正式宣示彰化優質農產與食品邁向國際市場的決心。縣府整合10家在地優質業者，共同打造「彰化優鮮館」，以整體品牌形象進軍海外，展現彰化農業與食品產業特色。彰化優鮮館10家參展業者齊聚亮相，展現彰化農產與加工食品進軍國際市場的實力與信心。（圖片提供／彰化縣政府）縣府農業處表示，彰化縣擁有豐富農業資源與成熟的食品加工產業，縣府近年推動「彰化優鮮」認證，建立品質、安全與溯源管理機制，保障消費者，也讓業者更具競爭力，期盼透過本次展會，不僅能有效提升產品能見度，更可協助在地業者深化與東南亞市場的交流合作，共創多贏。本次「彰化優鮮館」參展業者各具特色，產品涵蓋農產加工、米食製品及多元特色食品：生產滴雞精產品的易德國際生技股份有限公司，專注於母嬰及全齡健康營養，以天然、無添加為核心訴求；生產炊粉產品的新吉發米粉工廠有限公司，擁有逾60年歷史，堅持不添加防腐劑與人工色素；生產休閒零食產品的明奇食品有限公司，秉持「明白用料、奇手巧藝」的理念，展現對食品安全的高度重視；三光米股份有限公司選用優質水源與優良稻作品種，充分展現台灣米食的實力；生產各式果凍的漢碩食品有限公司，具備豐富OEM／ODM經驗，並通過多項國際認證；生產鳳梨、荔枝等水果加工品的芬園鄉農會首次參展，結合在地農業特色發展多元產品；花壇鄉農會以茉莉花聞名，並導入友善耕作與傳統工藝，其茉莉花茶產品屢獲國內外獎項肯定；億東企業股份有限公司以「三好米」品牌深耕市場，導入自動化設備與低溫倉儲系統，確保產品品質與食品安全；生產果乾產品的泰泉食品股份有限公司，其系列產品外銷多國，並通過多項國際驗證；田榮股份有限公司專注於竹鹽製程研發，結合傳統工法與現代品質管理，積極推動產業永續發展，10家企業充分展現彰化食品產業的多元實力與國際競爭力。另外，彰化縣還有聯米企業股份有限公司、新宏食品股份有限公司、奇巧調理食品股份有限公司、慶全科技農業股份有限公司等優質彰化業者亦參加本次食品展。彰化縣政府表示，未來將持續以「彰化優鮮」為品牌核心，結合國際展會、通路媒合及整體行銷策略，協助在地產業升級與拓展海外市場，讓世界看見彰化農業的實力與價值，持續創造外銷新動能。彰化縣政府廣告
台股創新高27211點！ 法人看好「散熱」題材盯住訂單動向
台股7日收在27,211.95點，漲450.89點，漲幅1.68％；台積電收在1435元，漲35元；美股四大指數仍持續上揚，科技股表現強勢，顯示市場對AI題材的高度信心。OpenAI完成股份轉售後，估值突破千億美元，成為全球最有價值的新創公司之一，進一步強化市場對AI前景的樂觀情緒。野村投信分析，指數維持高檔，台積電股價再次改寫歷史新高，推動加權指數來到歷史高點，美股回穩，加溫市場投資氣氛，強勢族群持續輪動，低逢可布局AI相關為核心，建議聚焦AI伺服器、散熱模組、BBU、電源管理、CCL、PCB、測試設備等。野村投信投資策略部副總經理張繼文指出，輝達（NVIDIA）新一代Rubin系列AI晶片預計將於今年10月試產，並於2026年第二季正式量產。相較現行Blackwell系列，Rubin在效能與功耗方面皆有顯著提升，尤其功耗由1800W提升至2300至2500W，整體功率損失增加近40％，對資料中心的電力供應與散熱設計提出更高挑戰。在此背景下，供電電壓提升與散熱效率優化成為不可避免的發展趨勢，直接受惠的產業包括高壓電源模組、散熱模組供應商，以及傳輸線材、PCB/CCL等因規格升級而間接受惠的零組件廠商。AI技術持續快速演進，尤其是生成式AI與大型語言模型（LLM）推動高效能運算（HPC）與AI伺服器需求激增，使「散熱」成為AI基礎建設中不可或缺的關鍵技術。台灣在散熱供應鏈具備完整優勢，涵蓋：1)上游材料廠：台達電、業強、協禧；2)中游模組三雄：奇鋐、雙鴻、健策；3)下游應用廠：廣達、緯穎、技嘉等ODM業者。其中，聚焦液冷與浸沒式散熱技術的領先廠商，有望在Rubin系列量產後成為新一波成長黑馬。儘管相關個股近期已有不小漲幅，但考量Rubin系列帶來的規格大幅提升，預期供應鏈廠商在營收與獲利上仍具顯著成長空間，未來仍具備良好投資機會。投資人不妨關注相關廠商的法說會與訂單動態，例如：台達電、光寶科等在散熱產品出貨與毛利率表現上的最新進展。
台股近27000點 法人：近十年中秋後「這樣走」
台股投資人相信對於中秋變盤的議題都不陌生，根據群益投信統計，觀察過去10年以來，歷年中秋節前後股市表現並沒有特別明顯的變盤，台股在中秋節後股市漲跌互見，整體來看都是小漲小跌，上漲機率都有七成以上，不過市場法人表示，重點還是在選股不選市，因此建議可用專家選股的主動式台股ETF介入台股投資。群益投信表示，歷年中秋節後股市表現並沒有特別明顯的變盤，台股除了基本面外，主要還是受國際股市與外資加碼影響較大，觀察近十年，台股在中秋節後股市漲跌互見，整體來看都是小漲小跌，不過重點還是在選股不選市，選對類股比大盤走勢還重要。主動式ETF可適時參酌時事對各產業的影響分析，來做持股的調整，例如當掌握到造成市場下跌的因素後，可彈性將持股轉至價值型或防禦型類股，以降低投資組合波動，也可在後續股市回穩時，擇優加碼，力求追尋超額報酬機會。主動群益台灣強棒(00982A)經理人陳沅易表示，台股預期接下來將為選股不選市表現，建議可採取成長股與價值股雙軌並重來因應。目前全球AI應用持續擴強，台灣半導體供應鏈在IT及AI應用上仍極具競爭優勢，預期在市場秩序隨各經濟與美國取得貿易共識逐漸恢復之後，仍能成拾過去成長動能。看好先進製程、IC設計(PMIC,高速傳輸)、CCL/PCB/ABF產業龍頭、高配息AI server ODM&關鍵零組件；非電子部分則是高配息運動休閒龍頭、生技(新藥與CDMO龍頭廠商)、資產管理龍頭、高配息金控&營建商辦龍頭。此外，中秋、十一本來就是傳統消費旺季，台股大陸十一長假受惠股大致上可從消費性電子、食品民生中概通路、航空觀光三大類觀察，這些也次短線上可留意的投資題材。
生技產業強強聯手出擊 星寶×致瑩結盟引領健康新趨勢 星寶攜手致瑩打造全方位預防保健服務 由內而外呵護您的健康！
生技產業震撼彈！星寶生技與致瑩生技在欣大集團支持下，於8月21日正式舉行簽約攜手合作簽署記者會，宣告預防保健跨界整合開啟新里程！星寶X致瑩兩大生技公司強強聯手，打造全方位由內而外的預防醫學大健康產業生態鏈，此次合作不僅是產業模式的革新，更預示著未來健康管理將邁向「預防先行、醫療銜接」的一體化新趨勢。致瑩生技為欣大健康集團旗下子公司，背靠龐大的醫療與醫院體系資源，擁有強大的臨床醫療實力與專業團隊，涵蓋醫院管理、臨床治療與專科醫療技術。致瑩生技致力於開發與整合國內外 OEM/ODM 市場，專業積極洽談各醫藥生技產業品牌代銷合作，並積極於藥局/診所通路之開發，注重長期穩定經營與發展，透過產業多樣化布局，深耕台灣醫療相關產業。
台股ETF價量皆揚紅通通 「這幾檔主動式」還領先大盤
台股8日開盤走高來到24,131.46點，上漲了百餘點，不過在市場瀰漫仍要提高警覺川普新關稅政策變化，收斂漲幅，目前來到24,048.84點，上漲45.07點，漲幅達0.19％，台積電一度漲到1185元；昨日大漲556.41點創下2024年7月10日以來新高，成為史上第三高，17檔台股ETF還領先大盤創下收盤價新高。今天台股ETF多呈紅通通價量上揚，目前由00982A主動群益台灣強棒衝第一，股價來到12.40元，上漲了0.13元，漲幅達1.06％；其次依序為00940元大台灣價值高息、00673R期元大S&P原油反1、00919群益台灣精選高息、00878國泰永續高股息等。以近一周績效來看，在台股類股輪動快速、個股波動性大，前三名都是主動式台股ETF，觀察到主動選股的來回靈活操作的優勢，包括00982A主動群益台灣強棒上漲4.34％表現居冠，成交均量來看也是以6.4萬張拿下人氣王，還有00981A主動統一台股增長、00980A主動野村臺灣優選、009802富邦旗艦50、006208富邦台50、00984A主動安聯台灣高息、00952凱基台灣AI50等。群益基金經理人陳沅易表示，雖然川普重稅政策形式上為負面消息，但條件豁免與產業布局已大致明朗，短期為市場帶來「落地利多」效應。不確定性下降、資金重回半導體權值股，將帶動台股回穩並偏多發展。選股不選市的策略下，建議可採取成長股與價值股雙軌並重來因應。看好先進製程、IC設計(PMIC,高速傳輸)、CCL/PCB/ABF產業龍頭、高配息AI server ODM&關鍵零組件；非電子部分則是高配息運動休閒龍頭、生技(新藥與CDMO龍頭廠商)、資產管理龍頭、高配息金控&營建商辦龍頭。
關稅壓境「這產業」下半年旺季不旺！ 集邦：台廠產能僅六成
美國計畫8月1日起對墨西哥開徵高達30%的對等關稅、對歐盟主要徵收15%，日本、韓國、泰國和馬來西亞等亞洲科技重鎮的稅率是15%至36%不等。美國第1季消費者支出年增率已下修至0.5%，創疫情後最低紀錄。研調機構集邦（TrendForce）表示，預期關稅的提前消費、囤貨情況正逐漸消退，今年第3季返校消費旺季恐有變數，MLCC（積層陶瓷電容器）訂單需求也蒙上陰霾。2025年下半年產業需求明顯兩極化，據集邦調查，手機、筆電、平板等中低階消費產品ODM的訂單第3季多持平或僅季增約5%，顯示產業未採取以往的旺季策略，訂單轉趨保守。此外，許多企業提前於上半年出貨以避開關稅，也透支下半年的傳統旺季需求。集邦指出，反觀AI伺服器訂單熱度高，隨著NVIDIA GB200和GB300在第3季新舊平台同時出貨，帶動鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）等主要ODM的5、6月營收。對MLCC備貨需求平均季增近25%，中、高階消費級MLCC接單與出貨也隨之成長，Murata（村田製作所）、三星和Taiyo Yuden（太陽誘電）等供應商受惠。集邦7月調查數據顯示，著重高階AI應用品項的日、韓廠商，平均產能稼動率為90%。陸廠約75%，台廠則降至約60%，反映面對市場前景的不確定性，多數供應鏈持續嚴格控管庫存與產能。面對美國的對等關稅壓力，MLCC供應商正加速在東南亞設立後段測試及包裝產線，以達到在地化生產供貨，協助ODM迴避美國對「洗產地」的懲罰性關稅。集邦預估，在全面性對等關稅的壓力下，最終OEM唯有透過新標案重新包裝，由供應鏈上下游材料廠商、ODM、物流、廣告與通路等廠商，共同分擔高額關稅成本，甚至不排除提高終端售價。從下半年OEM陸續釋出2026年的手機、筆電標案（RFQ）情況來看，供應鏈很快將籠罩在關稅成本壓力，利潤也將進一步受到壓縮。
AI題材加持營收續創高 智邦28日漲逾7%股價飆新天
網通廠智邦 (2345) 受惠於 AI需求，營收持續走強，全年上看2千億元，近期也在越南通過擴廠案，前景受市場看好，今 (28) 日股價走強，盤中攻上857元，重返800元大關，並同步來到歷史新高。智邦6月營收245.4億元，突破200億元，連續4月創新高，上半年營收1033.55億元，全年營收可望挑戰2000億元目標。智邦表示，營收持續攀升主要動能來自客戶AI需求持續加溫所帶動，零組件供應狀況顯著改善，有利提升出貨效率。智邦為滿足美系客戶訂單需求，今年持續加快擴產腳步，3月加碼1.51億元建設預算擴增竹北廠空間與產能。6月又投資越南廠4253萬美元，董事長黃國修表示，越南廠將是公司未來重要的生產基地之一。智邦成長動能主要來自 AI 產業蓬勃發展，AI應用正在全球快速擴展，持續發揮ODM 服務、JDM服務、開放基礎架構部門，以及戰略技術投入與合作等四大支柱戰略，帶動營運走強。此外，智邦旗下鈺登科技，瞄準中小型AI企業推出AI解決方案，涵蓋硬體整合、軟體配置及散熱電流等全方位技術支持，整合交換器、伺服器、AI資料中心等AI端到端整體解決方案機架（Rack）。產品預計今年第四季、明年初，以整機櫃方式出貨。截至28日收盤，智邦上漲7.31%，收至851元，成交金額達64.66億元。
Blackwell狂潮來襲！集邦：輝達高階GPU出貨八成靠它 「這些台廠」搶單吃補
研調機構集邦 (TrendForce) 24日公布最新調查表示，隨著伺服器整體市場趨於平穩，ODM業者將重心全面轉向AI伺服器，第二季起已針對輝達 GB200 Rack、HGX B200等Blackwell新平台產品逐步放量，更新一代的GB300與B300系列也同步進入送樣驗證階段，預估今年Blackwell GPU將占NVIDIA高階GPU出貨量超過80%。在客戶端需求強勁帶動下，北美CSP大廠紛紛擴建AI資料中心，推動台系伺服器ODM接單爆量。TrendForce指出，甲骨文（Oracle）近期擴大AI布局，讓鴻海（2317）訂單動能顯著增溫，也同步挹注美超微、廣達（2318）等廠商。其中，廣達則受惠與Meta、AWS和Google等大型客戶合作的基礎，成功拓展GB200和GB300 Rack業務，加上爭取到甲骨文訂單，近期表現搶眼。緯穎（6669）則深化與Meta、微軟合作關係，且已成為AWS Trainium AI伺服器的主要供應商，預期下半年營運表現將持續成長。在高階AI平台換代下，「液冷」散熱架構正逐步取代傳統氣冷系統，成為資料中心標準規格。TrendForce指出，與傳統的氣冷系統相較，液冷架構牽涉更複雜的配套設施建置，如機櫃與機房層級的冷卻液管線佈局、冷卻水塔、流體分配單元（CDU），因此現行新建資料中心多在設計初期即導入「液冷相容（Liquid Cooling Ready）」概念，以提升整體熱管理效率與擴充彈性。這波液冷升級潮也帶旺台灣散熱供應鏈，富世達（6805）已量產出貨GB300平台專用的NV QD（快接頭），並與母公司全漢（3015）設計的冷水板，用於NVL72系統。供應鏈透露，富世達已量產出貨AWS ASIC液冷所需的快接頭和浮動快接頭（floating mount），預估在該平台的快接頭供應比例可與電機變速控制大廠丹佛斯（Danfoss）抗衡。另一大廠雙鴻（3324）近年同樣積極布局資料中心液冷市場，相關業務正逐步成為公司成長核心驅動力，主要供應甲骨文、美超微與慧與科技（HPE）等主流伺服器品牌，產品線涵蓋冷水板與分歧管（manifold）模組。近期也成功出貨液冷組件給Meta，為切入GB200平台液冷系統供應鏈奠定基礎，後續更有望加入Meta、AWS的第二波冷水板核心供應體系。
台積電軟腳鴻海扛旗！玻璃族群飆風再起 台股收紅小漲55點
美股前一交易日漲多跌少，台股今（24）日早盤以上漲55.0點開出，指數開高走高，鴻海帶領伺服器ODM廠強漲，以及玻璃、無人機類股有所表現下，盤中最高達23455.09點，加權指數終場上漲55.06點，以23373.73點作收，漲幅0.24％，成交量3407.21億元。台積電ADR上一個交易日收在240.33美元，漲幅2.44%，台積電（2330）今盤中最高觸及1155元，上漲10元或0.87%，連漲2日，但隨後走勢震盪，終場以1145元平盤作收。主要電子權值股方面，鴻海（2317）今日收在174元，強漲8元，漲幅達4.82%。聯發科（2454）收在1430元，平盤作收。廣達（2382）收在269元，上漲4.5元。台達電（2308）收在518元，下跌2元。日月光投控（3711）收在155.5元，上漲2元。大立光（3008）收在2400元，上漲40元。金融部分，富邦金（2881）收在83.6元，下跌0.2元，國泰金（2882）收在62.6元，下跌0.1元，中信金（2891）收在42.95元，下跌0.05元。類股上漲方面，玻璃上漲8.09%今日最強，其他電子以3.61%緊隨其後，其他如數位雲端、居家生活、航運等類股指數收紅。類股下跌部分，電子通路最慘，指數下跌1.77%，其他如水泥、食品、電器電纜、鋼鐵等傳產類股走勢疲軟。玻纖紗需求暢旺，玻璃陶瓷類股持續走強，台玻（1802）亮紅燈，中釉（1809）上漲4.75%，冠軍（1806）上漲2.23%，和成（1810）、凱撒衛（1817）均上揚。漲幅前5名個股為，州巧（3543）上漲3元，漲幅9.97％。事欣科（4916）上漲4.15元，漲幅9.96％。達運光電（8045）上漲6.7元，漲幅9.93％。攸泰科技（6928）上漲4.6元，漲幅9.91％。展達（3447）上漲4.85元，漲幅9.87％。跌幅前5名個股為，台新金（2887）下跌1.1元，跌幅6.32％。樂事綠能（1529）下跌1.3元，跌幅4.91％。東訊（2321）下跌0.7元，跌幅4.73％。秋雨（9929）下跌0.65元，跌幅4.41％。柏文（8462）下跌6元，跌幅4.18％。
無人機大單來了！國防部2年採購近5萬架 概念股齊飆「這檔」嗨亮燈
國防部宣布將在明後兩年採購近5萬架軍用商規無人機，總金額上看新台幣500億元，無人機概念股今（24）日盤中強勢噴發，攸泰科技（6928）率先亮燈漲停，中午11點45分左右，中光電（5371）大漲近5%，雷虎（8033）漲逾2%。此次軍備局開出的標案共涵蓋五款無人機型號，預計由國內民間業者提出符合規範的產品應標，並於2026至2027年完成交付。五款徵求機型分別對應不同作戰與偵察任務，其中「甲式」與「乙式」為多軸旋翼垂直起降機型，具一次性任務特性，應屬自殺型攻擊機（FPV），每架價格預估自10萬元至100萬元不等。「丙式」與「丁式」為定翼機型，同樣具攻擊任務性質，價格上看300萬元每架。最高規格的「戊式」屬垂直起降定翼偵查型無人機，導控距離達百公里以上，具備長時滯空能力，每架單價可望突破千萬元。受相關消息激勵，無人機族群昨（23）日走勢強勁，雷虎攻上漲停價68.4元受盤，其中，中光電（5371）、漢翔（2634）、長榮航太（2645）股價均勁揚逾3%。今日早盤，無人機概念股續噴，中午11點45分左右，概念股指數上漲逾2%，個股方面，雷虎、融程電（3416）、邑錡（7402）、亞航（2630）、漢翔（2634）、晟田（4541）、亞光（3019）等齊走揚。其中，攸泰科技近期透過收購美商E3 Displays後，取得在美落地廠房與相關產線，有助擴大美國市場布局及營運基礎，因海事、衛星及智慧移動等關鍵市場的需求動能未減，但全球關稅戰方向未明朗及匯率問題，對下半年營運保守穩健看待。攸泰2024年營收20.2億元，稅後虧損6716萬元，主要受到主力應用海事市場需求下滑影響，每股虧損0.82元。法人預估，攸泰今年營收仍有望交出雙位數成長，業績重返年增軌道。中光電積極切入無人機領域，目前主要產品多旋翼無人機，主要用在警消監測，與美國ODM客戶開發新技術，下一階段將切入垂直起降無人機。此外，在無人機遙控模組已和日本、歐盟客戶建立合作關係，下半年可投入量產，今日在買盤點火下早盤一度衝上漲停板，股價來到69.3元，重登半年線。
宣捷幹細胞外泌體獲INCI認證 台廠跨足國際美妝原料市場
隨著幹細胞科技持續突破，外泌體（Exosome）在肌膚保養方面的應用受到全球高度矚目；宣捷幹細胞（4724）宣布，其自主研發之外泌體原料已正式通過國際化妝品原料命名（INCI）認證，這項成果說明宣捷的技術實力獲得國際肯定，也為未來拓展跨國市場奠定關鍵基礎。 INCI（International Nomenclature of Cosmetic Ingredients）是全球化妝品產業通用的原料命名系統，原料取得INCI名稱後，即可合法標示於產品成分表上並進入全球市場；通過此項認證，代表宣捷幹細胞的外泌體原料在製程、純度、穩定性與安全性等各方面，都符合國際級標準與規範，具備高度市場潛力和應用彈性。 外泌體是細胞分泌的奈米級胞外囊泡，內含蛋白質、脂質與核酸等多種活性分子，能在細胞間傳遞訊息、啟動修復，是再生醫學、皮膚科領域近年備受關注的研究焦點。早期，外泌體被視為細胞排出的廢棄物，2013年，詹姆斯·羅思曼（James E. Rathman）、蘭迪·謝克曼（Randy W. Schekman）、湯瑪士．居德霍夫（Thomas C. Südhof）三位學者以外泌體研究獲得諾貝爾醫學獎。 外泌體的應用範疇極為廣泛，涵蓋癌症的偵測與治療、組織再生與修復及醫美保養等領域，潛在商機龐大，市場規模也高速成長。根據 Global Market Insights 報告，全球外泌體市場規模從 2023 年的3.2 億美元，預計至 2032 年將突破 32 億美元，預測年複合成長率達 29.9%。 其中在亞洲以保養品應用成長最快，隨著技術成熟，外泌體已廣泛應用於肌膚修護、延緩老化與色素淡化等保養方向，被譽為下一代保養品的明星級活性成分。外泌體保養品在韓國盛行已久，不只許多韓國明星和KOL大力推薦，相關療程在皮膚科和醫美診所中也非常受歡迎。 台廠也沒缺席這波外泌體保養品熱潮，除了宣捷幹細胞外，包括訊聯、永立榮、聖安生醫、向榮也取得INCI認證，摩拳擦掌準備進軍外泌體保養品市場，其中宣捷在獲得INCI肯定後，將以原料供應商跨足國際市場。 宣捷董事長宣昶有表示，我們的外泌體來自嚴格品質控管的間質幹細胞，經過專利級純化技術處理，保留了高活性，也具備很好的穩定性與親膚性，非常適合應用於保養品和醫美輔助產品中。宣昶有強調：「通過INCI認證，不僅驗證了我們外泌體技術的成熟度，也凸顯台灣生技產業在全球美妝原料供應鏈中的影響力。」 未來，宣捷幹細胞也會加緊研發腳步，積極拓展與國內外品牌、原料商及OEM/ODM技術合作，推動外泌體原料導入各類保養品與精準醫美產品應用，因應市場多元需求，創造更多價值，將美容保養推上進化之路，讓大家能夠真正感受到「看得見的科學、用得到的美麗」。
台股走高漲逾271點 「這11檔」ETF受益人創高
台股15日開紅走高目前來到22,747.31點，上漲132.34點，漲幅達0.59%；ETF部分，00953B債券型、高息型、市值型等價量皆揚；包括00919、00982A等11檔台股ETF受益人創高，整體上週增加2.1萬人。根據集保戶股權分散7月11日最新統計資料顯示，上週新增一檔00984A主動安聯台灣高息ETF增加3512人，也使得總檔數來到74檔，總受益人近一周增加21020人，總人數來到11249158人，今年來增加1023322人。台股ETF受益人雖未創新高，不過仍有包括00919群益台灣精選高息、00686R群益臺灣加權反1、00982A主動群益台灣強棒、00663L國泰臺灣加權正2、0050元大台灣50、00980A主動野村臺灣優選、00981A主動統一台股增長、00984A主動安聯台灣高息等11檔受益人逆勢創高。整體來看，高息型、市值型、主動式台股ETF三分天下，維持配息新高的00919表現出色連續上榜，4檔主動式台股ETF全數創新高，團隊績效來看，群益投信旗下有3檔上榜最多，顯示出群益投信台股ETF團隊深獲投資人青睞。群益基金經理人謝明志強調，台股整體產業受惠AI算力需求百倍成長空間，不過仍須留意地緣政策干擾供應鏈與關稅成本轉嫁風險，具技術門檻與全球產業供應鏈布局之關鍵企業，較能掌握規格升級與區域產能轉移雙重契機。主動群益台灣強棒 00982A經理人陳沅易表示，目前全球AI應用持續擴強，台灣半導體供應鏈在IT及AI應用上仍極具競爭優勢，預期在市場秩序隨各經濟與美國取得貿易共識逐漸恢復之後，仍能成拾過去成長動能。看好先進製程、IC設計(PMIC,高速傳輸)、CCL/PCB/ABF產業龍頭、高配息AI server ODM&關鍵零組件；非電子部分則是高配息運動休閒龍頭、生技(新藥與CDMO龍頭廠商)、資產管理龍頭、高配息金控&營建商辦龍頭。
輝達GB300量產開跑！ 「這5檔」台廠供應鏈H2起飛
DELL執行長Michael Dell近日於社群平台興奮曬照，輝達GB300 NVL72正式交貨予客戶。根據外媒報導，由於沿用現有的Bianca架構，整體設計變革不大，對組裝業者來說，拿到關鍵零組件後能快速上手，整體毛利率表現持續優化。供應鏈透露，輝達GB300 NVL72已正式出貨，由於架構延續GB200，首批產品已順利交付客戶，本季啟動小量出貨、第四季將明顯放量，鴻海（2317）、廣達（2382）等ODM大廠將是主要受惠者，信驊（5274）、奇鋐（3017）、雙鴻（3324）等相關零組件也有望受到帶動。台廠將於本月啟動GB300組裝，量產提升及減少低利潤訂單後，獲利情況將改善。法人預估，GB系列今年出貨量上看2.7萬台，今年仍以GB200為主要出貨產品，明年首季開始GB300就會成為主流。GB200還是今年主要出貨產品，據供應鏈業者表示，GB200出貨量下半年將持續成長至每季萬櫃水準。由出貨節奏顯示，AI伺服器市場需求持續暢旺，相關供應鏈廠商將明顯受惠。供應鏈股價方面，鴻海4日下跌1.82%，收至161元；廣達下跌0.71%，收報278元；信驊上漲2.39%，收至5130元；奇鋐下跌1.61%，收報777元；雙鴻下跌1.69%，收至637元。
被迫降級恐失市占！ 集邦：輝達中國特規版「這原因」難贏華為
美國商務部4月針對出口至中國之輝達NVIDIA的H20晶片，有新的出口許可要求，因此輝達特別做了RTX PRO 6000中國特規版，不過市調機構TrendForce集邦科技表示，目前尚未引起中國買家的興趣，主要是中國自產的華為Ascend 910c夠用又不貴，加上目前記憶體供應緊張，出貨量仍有變數。因為美中貿易戰，美國持續禁止高階晶片與設備出口到中國，讓許多業者有苦說不出，輝達在中國的市占率已從巔峰時期的95％跌至50％。輝達已特別針對中國推出「降級版」H20晶片，沒想到也遭到管制，接下來預計推出RTX PRO 6000，將採用96GB GDDR7，取代原本較高階的HBM3e，要成為輝達在中低階GPU主力產品線。輝達也在5月的COMPUTEX和多家ODM、OEM夥伴合作，推廣搭載RTX PRO 6000的MGX AI server機種，採PCIe Gen5介面，主打企業客戶從雲端拓展至邊緣AI應用，預料未來亦將沿用MGX的模組化參考設計供應給中國市場，預計今年下半年推出。不過，雖然現在市場談論很多，但TrendForce資深研究副總吳雅婷表示，這個「低壓降規版」方案面臨性價比劣勢，還有中國本土業者的競爭，加上目前記憶體供應緊張，出貨量能否如市場期待，仍有變數。中國自己有價格更平易近人的華為Ascend 910c，其實已足堪使用，Ascend 910c也將於近期逐步擴大放量，逐步取代原有的910B方案。吳雅婷表示，輝達採購高階AI GPU使用的HBM，由SK hynix主供、Micron為第二供應商，在LPDDR類別以Micron為主要合作夥伴，GDDR則仰賴Samsung供應，但目前Samsung是輝達唯一的GDDR7記憶體供應商，持續有供給吃緊情況，後續可能影響整體RTX PRO 6000的生產與供貨能力。
散熱三雄5月營收年增2位數 奇鋐董座喊「今年才是水冷元年」
「散熱三雄」奇鋐（3017）、雙鴻（3324）、建準（2421）陸續公布5月營收，年增幅度皆達到雙位數百分比。法人看好，在AI伺服器、水冷模組及高階均熱片等產品線持續推進下，散熱產業今年仍將展現穩健長力道。奇鋐5月營收98.8億元，月增8.48%、年增87%，累計前5個月營收423.21億元，年增64.16%。董事長沈慶行表示，輝達（Nvidia）GB300、Rubin 等產品線陸續導入水冷散熱，認為在 AI 伺服器以及 ASIC 應用帶動下，預期明後年水冷相關產品數量將大幅成長。 沈慶行也表示，今年才是水冷的元年，強調經過過去兩年的市場醞釀與平台驗證，今年起水冷散熱將正式進入成長軌道，並隨著AI伺服器需求快速升溫，成為推動公司下半年營運成長的重要引擎。雙鴻5月營收達16.2億元，月減19.69％，年增17.78％，累計前五月營收80.52億元，年增40.25％。5月營收下滑主因在於匯率不利，且轉廠過程也影響出貨節奏，4、5月合計營收已達36.37億元，對比第一季營收44.14億元，市場仍普遍看好第二季營收，維持成長趨勢。建準5月營收達14.72億元，月減9.54％，年增16.06％；累計前五月營收72.62億元，年增30.85％。其銷售至美國的通路業務，已將出貨轉從菲律賓至美國，而出貨至ODM客戶的風扇主要在台灣或墨西哥地區組裝，亦不受關稅影響。
新台幣升勢助攻內需！ 食品股「再添2新兵」早盤紅通通
台幣強升，食品類股有望降低成本，加上內需特性，成資金簇擁新亮點，食品股再添新兵，國內益生菌原料供應業者生合（1295）27日以承銷價56.5元上櫃掛牌，今（28）日股價開高，早盤一度衝到69.2元，金利食安（7743）20日以每股承銷價28元正式上櫃掛牌，今（28）日漲到29.30元；食品類股卜蜂（1215）與黑松（1234）也一度亮紅，分別衝至112.5元及41.90元，大成（1210）為66.2元、聯華食（1231）為138.5元與統一（1216）81.3元。新台幣兌美元匯率今（28）日早盤依然強升，至截稿前最高達29.93元，催化食品股股價強強滾，聚焦乳酸菌研究、生產製造的生合股價漲幅逾15％，蜜月行情甜滋滋，2024年美國銷售區域營收占比不到1%，關稅風暴不影響營運，而台灣益生菌產品大多使用生合所產的原料，未來新品將放在保健食品開發，產養殖市場開發方面，目前東南亞水產市場已有市占率，未來也將開發中南美洲通路。擁有兩台HPP設備及完整自動化生產線，具備高效穩定生產力，未來將持續強化國際市場布局的金利食安，近年積極強化ODM代工業務與自有品牌發展，全面布局航空餐飲、手搖飲連鎖等，蜜月期同樣甜滋滋，上櫃首日股價跳空開高，盤中一度曾衝至33.7元，漲幅隨即漸漸縮減至14%附近。受惠台幣升值食品類股還有卜蜂，台幣每升值1%，成本可下降約4%至4.5％，今年首季EPS達2.38元、年增90％，創單季新高，法人預期全年營運表現將優於去年，及飼料、雞蛋市佔率第一的大成，台幣升值1％，成本也可下降約0.6％，今年首季營收年增1.09％，EPS為1.05元，及內需導向明確、台灣營收占比高達97.83％，首季營收年增7.58%，毛利率有望提升的聯華食，及原物料成本下降對其有正面助益的黑松，與內需市場穩健，今年首季財報亮眼，EPS達2.38元，年增90%的統一。統一投顧董事長黎方國指出，5月來台幣強升值，對資產、營建、觀光及內需股等為受惠股，另外，對支付美元收新台幣的廠商，及美元負債部位較大的廠商也較有利，接下來，亞幣中日圓走勢將牽動新台幣走勢，值得留意。
AI城市承包商1／奪美超微大單！緯穎卡位馬國主權AI 洪麗寗曝6年前「1佈局」終開花
輝達執行長黃仁勳中東拿大單，加上來台參加COMPUTEX，AI概念股復活，緯穎（6669）不但提前漲一波，近5日漲幅3.37%，日前還交出傲人成績單，4月營收638億元、年增190.5%，第一季EPS 52.7元更超車長年榜首大立光（3008），成為新獲利王，完全不受美中關稅戰亂市影響。鮮少主動提及客戶的緯穎董事長暨策略長洪麗寗，5月6日親口證實，公司拿下東南亞楊忠禮集團（YTL）的AI資料中心訂單。這筆關鍵訂單，不只是緯穎立基伺服器代工業務，躍進資料中心規劃，還走出北美市場，攻入主權AI市場新戰場，轉身為「AI城市承包商」。緯穎是代工大廠緯創（3231）旗下的小金雞，以資料中心產品製造為主，成軍13年，主要客戶有Meta、微軟等雲端服務巨頭（簡稱CSP），隨AI應用帶動資料中心建置潮，如今已成全球重要伺服器代工業者，去年營收3605億元，大賺逾12個股本，成為大立光之後，台股史上第二家「1年賺十股本」企業。領著緯穎登上全球AI伺服器供應鏈關鍵角色的，正是身材嬌小、非本科系出身的洪麗寗，她6日站上 COMPUTEX暖場論壇「AI NEXT FORUM」，罕見以演講者身分，親自揭示緯穎這次拿下YTL訂單的背後布局及決策脈絡。「2019年COVID期間，我們看到了（半導體供應鏈）去中國化的趨勢。」洪麗寗說，緯穎決定將亞太交付中心從中國廣東省中山市遷往馬來西亞柔佛州，一口氣拍板蓋兩座廠，投資金額達 6000萬美元（約新台幣18.19億元）。緯穎科技馬來西亞伺服器組裝廠2023年10月揭幕，為超大型資料中心啟動整機櫃組裝服務。（圖／翻攝自緯穎官網）這項遷移選址，與新加坡政府當時的一項決策有關。2019年新加坡已是全球最大資料中心樞紐之一，隨著用地與用電壓力遽增，遂急踩煞車，頒布資料中心建置禁令（已於2022年解禁），因此各大CSP與科技公司轉而尋找新據點，和新加坡僅一堤之隔，土地面積幾乎是其25倍大的馬來西亞柔佛州，自然成了替代的首選。彼時，柔佛距離新加坡不到1小時車程，為兩國通勤族居住的邊境城市，科技產業稀疏。「柔佛能快速吸引外資，關鍵在三個要素，靠近新加坡、土地成本與稅收優惠具競爭力、以及國家政策主動招商。」一位熟悉東南亞產業佈局的伺服器業者告訴CTWANT記者。事實上，這兩年來柔佛州發展驚人。2023年3月，亞馬遜宣布2037年前將在馬國投資60億美元，同年12月，輝達也喊出投入43億美元設AI資料中心，隔年，Google追加20億美元建資料中心與雲區域，微軟則加碼22億美元拓展雲端與AI服務，此外，字節跳動和甲骨文（Oracle）也分別投入逾20億與65億美元。當地政府統計，目前柔佛已有20多座資料中心營運中，另有9座在建、20件申請中，產業聚落快速成形，正躍升為東南亞AI與雲端運算的新樞紐。柔佛正躍升為東南亞AI與雲端運算的新樞紐，已有20多座資料中心營運中，產業聚落快速成形。（圖／翻攝自Sedenak Tech Park臉書）六年前布局柔佛的緯穎，可說是完整吃到這波成長潮，第一期整機櫃（L11）產線於2023年10月完成，第二期主機板產線在去年第四季完成；不僅如此，2024年底，美超微（Supermicro）陷財報造假風暴，原定交付給YTL的AI伺服器訂單，被緊急轉單給緯穎，訂單金額雖未公布，但市場推估規模驚人。「這個案子要做到非常完整，對我們很大挑戰，但我覺得這是非常難得的學習機會。」洪麗寗口中的「大挑戰」，指的是緯穎從L11（伺服器最終機櫃組裝）到L12的大躍進。近年來，大多數伺服器 ODM 台廠的代工製程為L11，交由CSP客戶組成伺服器叢集（Cluster），進入L12製程。而像 YTL 這類非科技出身的新興主權客戶，則需廠商能交付整體叢集（L12）系統，涵蓋散熱、配電、機櫃整合與整體部署能力。面對新型客戶與多元需求，緯穎也跟著升級。洪麗寗認為，這不只是接單，而是一種企業能力的自我驗證，「我們以前做的是板子、機殼，或單機櫃的組裝，由客戶串起來成為Cluster，如今緯穎也有機會協助客戶做Cluster。」「我也希望公司在和他們合作的同時，能不斷進步，讓我們能在服務過程中繼續長大。」緯穎展中搭載輝達NVIDIA GB200 NVL72全新設計的整機櫃產品。（圖／翻攝自緯穎臉書）YTL並非AWS或Google這類大型CSP（雲端服務商）業者，而是一家橫跨電力、建設與電信的在地企業巨頭，這類「主權型客戶」近年興起，正是ODM廠的新市場。「我們看到很多新玩家，不只是新的人，還有新的區域。」洪麗寗說，從馬來西亞YTL、新加坡Singtel，到中東G42、印度Tata，皆已加入AI資料中心的戰場。天風證券分析師郭明錤透露，緯穎預計將自2025年開始出貨GB200 NVL72給YTL，首批訂單約100–200櫃，「此資料中心採用SuperPOD架構，因建置與維護架構複雜，故有利緯穎的獲利。」這起合作案可說是伺服器ODM產業史上最大程度的垂直整合，且將見證緯穎的蛻變，從伺服器製造商逐步走向「AI城市承包商」。這項轉型，已帶來實質營運成果。法人指出，緯穎存貨水位第一季底已突破千億元大關，在出貨放量帶動下，整體營收動能仍維持強勁上升趨勢。也就是說，緯穎已提前備足高階AI伺服器關鍵組件，迎接接下來的大量交貨高峰，反映訂單能見度高。目前，緯穎在墨西哥、捷克及台灣、馬來西亞等地設產線，分別對應美洲、歐洲與亞太市場。洪麗寗總結自家構築的全球交付網路，「現在這個時代，不管是關稅還是匯率，就是彈性，然後韌性。」從中山到柔佛，從主機板到Cluster，這家伺服器ODM台廠以穩健步伐，在AI供應鏈重構中，以及各國爭相投入「主權AI」基礎建設、自建資料中心的趨勢下，緯穎均已提前布局，而柔佛，則是新一輪賽局的起點。