上調
」 美股 軍購 美以伊戰爭 國防特別條例 台股
雞腿恐變貴！進口貨「大缺貨」全台搶本土 電宰廠連漲3波
近期民生食材價格接連出現波動，豬肉、雞蛋先後受到高溫及供應影響，如今連雞肉也傳出漲價壓力。新北市新莊公有市場菜販廖炯程透露，雞肉攤商近日向他表示，電宰廠本月報價已經連續調漲3波，尤其雞腿價格漲勢明顯，前幾次增加的成本都由業者自行吸收，如今實在撐不住，只能準備調整零售價格。不過廖炯程查詢農業相關數據後發現，產地雞肉供應及每公斤交易價格並沒有明顯上漲，進一步向業界人士打聽，才發現這波行情變化的關鍵可能出在「進口雞腿大缺貨」，原本仰賴進口貨的餐飲需求大量轉向本土雞腿，供需失衡下也將價格推高。廖炯程17日在社群分享近期市場觀察，表示日前工作時，隔壁雞肉攤老闆突然告訴他，最近雞肉價格真的快要擋不住，接下來勢必要調漲一些。由於事前完全沒有聽聞肉雞供應出現異常，他得知消息時相當意外。進一步詢問後才知道，電宰廠這個月開出的報價已經接連上調3次。雞肉攤商並非每次進貨成本增加就立即跟著漲價，而是先自行吸收前幾波漲幅，希望盡量維持原本售價，但隨著成本一再墊高，最後已經難以繼續負擔，只能考慮將部分漲幅反映給消費者。雞肉突然傳出漲價，也讓廖炯程一度懷疑是否又與近期高溫有關。先前豬肉價格出現變化，其中一項原因就是炎熱天氣造成豬隻食慾降低，影響生長及供應；蛋雞遇上高溫時，產蛋量同樣可能下降，因此雞蛋價格受到牽動並不難理解。但肉雞的情況卻讓他覺得奇怪，因為先前並沒有聽說國內肉雞因高溫而大量減產，也沒有明顯缺雞的消息。為了找出原因，他進一步查詢農業資訊開放平台，從相關資料觀察近期產地雞肉每公斤交易行情，結果發現價格仍維持相對平穩，並未出現明顯漲勢。換句話說，產地整體雞肉行情沒有大幅波動，但到了電宰及市場端，報價卻一波接一波往上調，尤其雞腿的價格變化更加明顯。廖炯程因此向幾名熟識的業界人士詢問，才得知問題可能不是本土雞隻不夠，而是近期進口雞腿供應嚴重吃緊，市場甚至出現貨源難搶的情況。由於台灣消費市場對雞腿需求相當大，從便當店常見的炸雞腿、滷雞腿，到餐廳料理及民眾在家燉煮補湯，都會大量使用雞腿。過去部分需求可由進口產品支應，但當進口雞腿突然缺貨，原本使用進口貨的便當店、餐廳及其他餐飲業者仍然需要雞腿，只能把採購目標轉向國內市場。原本由進口與國產共同分擔的需求，在進口供應出現缺口後，大量集中到本土雞腿身上。當各地便當店、餐廳及零售市場同時搶購有限的國產貨源，本土供應量又沒有在短時間內同步增加，雞腿自然變得更加搶手，價格也隨著供需變化被推高。這也解釋了為何從農業相關數據觀察，產地雞肉交易行情仍然相對平穩，市場端卻已感受到漲價壓力。這波價格變化並非單純因為國內肉雞全面減產，而是進口雞腿供應不足後，需求快速轉移至國產雞腿，使特定部位率先出現供不應求的情況。面對雞腿漲價，廖炯程也替第一線雞肉攤商說話。他表示，民眾近期若到市場買雞肉，發現價格有所調整，可以多理解攤商面臨的成本壓力，因為部分業者前幾波已經選擇自行吸收漲幅，並非進貨價格一變就立刻轉嫁給消費者，而是直到成本累積到難以承受後，才不得不調高售價。如果近期覺得雞腿價格太高，廖炯程也建議消費者暫時改變採買方式，選擇其他雞肉部位替代。像是雞翅可以提前為中秋節料理預熱，若希望兼顧荷包，雞胸肉也是CP值相對不錯的選擇，煮熟後撕成雞絲製作涼拌手撕雞，在炎熱夏季吃起來也較清爽開胃。雞肉漲價消息曝光後，也引發不少網友討論，有人表示近期確實已感受到雞蛋等民生食材變貴，也有人認為雞腿本來就是便當店及餐飲業大量使用的食材，一旦進口供應不足，需求全部轉向國產市場，價格自然會受到影響；另有人感嘆日常物價不斷增加，家庭生活開銷也愈來愈沉重。至於雞腿價格接下來是否還會繼續上揚，以及進口貨源何時恢復穩定，目前仍得觀察後續市場供需變化。不過從雞肉攤商已經歷電宰廠連續3波報價調整來看，進口雞腿缺貨所造成的影響已逐漸傳導至零售市場，近期習慣購買雞腿或常吃雞腿便當的民眾，恐怕得先做好價格調整的心理準備。新莊公有市場菜販廖炯程發文指出，近期進口雞腿嚴重缺貨，原本仰賴進口的龐大需求轉向搶購本土雞腿，導致價格上揚，電宰廠本月報價已連漲3波。（圖／翻攝自臉書，廖炯程）
弱勢日圓反轉、美以伊戰爭推高成本！日本汽車業迎雙重打擊
日本汽車製造商正面臨美以伊戰爭及日圓逆轉跌勢所帶來的衝擊。豐田（Toyota）、本田（Honda）和日產（Nissan）在最近公布的季度財報中，都受惠於創紀錄的弱勢日圓，其中豐田和本田上調全年財測，日產則錄得約2年來首次獲利。不過，展望未來，外部環境可能不會再如此順利。據美國財經媒體《CNBC》的報導，美國財政部與日本財務省在8月初罕見地協同進行買進日圓的干預行動。當時日圓兌美元匯率跌破163日圓兌1美元，創下40年來最低水準。而由於日本汽車製造商傳統上仰賴疲弱日圓，讓出口車輛在海外市場的價格更具吸引力，並提升全球市場競爭力，因此這類匯市干預行動也引發警惕。美國權威評級機構「晨星公司」（Morningstar）資深股票分析師Vincent Sun表示：「如果政府干預的目的是讓日圓升值，這將對日本汽車製造商構成負面影響。」因為日圓升值將迫使汽車製造商在海外市場調高車價，這可能導致市占率流失；另1種選擇則是承受營業利益受到壓縮的結果，因為海外獲利換算成日圓後的價值將下降。資產管理公司「伯恩斯坦」（Sanford C. Bernstein）資深分析師Masahiro Akita則表示：「日圓匯率每變動1%，通常會讓日本汽車製造商的營業利益受到約2%的影響，」但他補充，各家公司的敏感度有所不同，部分汽車製造商受到的影響甚至可能達到4%。分析師還認為，短期內似乎無法落幕的西亞衝突可能會帶來更多問題。Vincent Sun就分析，美以伊戰爭可能造成更多供應鏈中斷，並推高成本。尤其荷姆茲海峽（Strait of Hormuz）與紅海（Red Sea）是日本汽車製造商高度依賴的重要航道。這些企業在汽車生產過程中需要使用鋁，以及石腦油（naphtha）等石化產品。Masahiro Akita表示：「對汽車製造商獲利最嚴重的不利因素，就是原物料成本大幅上升，而持續中的西亞衝突將進一步加劇壓力。包括石腦油和與油價掛鉤的樹脂、記憶體晶片，以及鋁、銅和鋼鐵等工業金屬在內的關鍵投入品，價格普遍上漲，正對整個產業的獲利能力造成廣泛而負面的影響。」
日本第2季經濟成長低於預期 內需疲軟抵銷弱勢日圓出口紅利
日本經濟第2季年化成長率為1.1%，低於市場預期的2%，主要原因是國內需求疲軟，抵銷了出口強勁所帶來的支撐。這項數據低於前1季的2.1%。若以年增率計算，日本經濟成長0.7%，高於第1季的0.5%。據美國財經媒體《CNBC》的報導，這也是首個完整反映美以伊戰爭衝擊的季度，這場戰爭推升了能源價格，使日本企業與家庭面臨更高的能源成本。數據公布後，日經225指數（Nikkei 225）上漲0.43%，日本政府10年期公債（Japanese Government Bonds）基準殖利率則為2.88%。日圓兌美元小幅走強，報159.1日圓兌1美元。出口是經濟成長的主要推動力。日本當季3個月的出口表現均優於市場預期。不過，出口表現強勁部分是受到日圓疲軟的助益，而不單純是因為出口貨物量增加。日本銀行（Bank of Japan）本月稍早公布經濟活動與物價展望，並將截至2027年3月的2026會計年度國內生產毛額（GDP）成長預測從原先的0.5%小幅上調至0.6%。日本銀行表示：「預計日本經濟將持續溫和成長，但成長速度將有所放緩。」同時強調，西亞衝突造成原油價格居高不下，是影響經濟前景的重要因素。不過，日本政府針對家庭採取抑制高油價的措施，以及全球人工智慧（AI）相關需求增加，預料將部分抵銷能源價格上升所帶來的負面影響。由於日本有許多企業參與半導體供應鏈，因此全球AI需求的成長可望為日本經濟提供支撐。
國際油價飆不停！ 漲幅創3月以來最大
荷姆茲海峽風險升溫，國際油價31日創下自3月以來最強單月表現。原油運輸受阻，美國能源資訊署（EIA）數據顯示，美國商業原油庫存已降至 2018 年以來最低水準。EIA數據顯示，美國5月原油與石油產品需求下降逾3.5%，一日約2007萬桶，為2025年3月以來最低。布蘭特原油期貨（Brent）上漲 1.2%，報每桶 90.12 美元；美國西德州原油期貨（WTI）上漲1.3%，收報每桶 84.67 美元，布蘭特7月累計大漲24%，WTI勁揚21%。根據外媒報導，美伊戰事持續擾亂全球原油運輸。自衝突爆發以來，荷姆茲海峽航運明顯受阻，該水道過去承載全球約5分之一原油與天然氣運輸，導致中東每日數百萬桶供應受影響。多數分析師預期油價今年仍將維持上行趨勢，布蘭特2026年均價預估上調至85.22美元。受地緣政治風險、航運受阻與庫存下降共同推動油價走強，市場短期內仍將高度依賴中東局勢與實際供應數據變化。
通膨拉警報！ 日銀總裁：維持利率不變「仍」釋偏鷹訊號
日本央行宣布政策利率維持不變，並下修通膨預期及上調經濟預測。日銀總裁植田和男31日指出，物價上行風險將成為政策核心考量，也警告AI需求和日圓貶值恐推升通膨。日銀政策委員會以8比1的壓倒性表決票數，決定將短期政策利率維持在1％。該央行6月例會升息1碼至1％，來到31年新高水位。其中，審議委員高田創（Hajime Takata）是唯一投反對票的成員，他主張利率應調升至1.25％，他認為面對海外金融環境變化與物價上行壓力，央行需要採取更靈活的政策應對。日銀將2026財年（截至明年3月底）實質GDP成長率預測，自4月報告的0.5％調升到0.6％；2027財年成長率也由0.7％上修至0.8％。2026財年的核心通膨年增率估值，從4月預估的2.8％下修至2.5％。日銀總裁植田和男在會後記者會上指出：「匯率波動對通膨影響可能比以往還要顯著，過去一年我們也看到日圓大幅貶值。潛在通膨率趨近2％目標，我們必須比以往更留心物價上漲風險。」
AMD獲大單加持 蘇姿丰喊話「這時」大啖AI商機
超微半導體（AMD）23日在舊金山舉行「Advancing AI 2026」大會後，獲多家研究機構調高目標價。超微執行長蘇姿丰表示，AMD其高效能與自適應運算產品，2030年將有接近2兆美元的潛在市場規模。超微端出全新AI晶片搶市，以MI455X GPU與第六代EPYC系列CPU最搶鏡，以台積電2奈米製程，並將兩顆新晶片共同構成Helios機櫃級解決平台。AMD日前也宣布與AI新創公司Anthropic建立策略合作，對方將部署最高2GW的Instinct MI450系列GPU，首批1GW預計2027年上半年啟用。Futurum Equities分析師Daniel Newman將AMD目標價上調至800美元，並預估，AMD明年GPU營收可達380億美元。依報告發布時間估算，股價仍有約48%的上漲空間。蘇姿丰表示，2030年AI加速器的潛在市場規模將高達約1.4兆美元，伺服器CPU的潛在市場規模也將達2200億美元。Benchmark分析師Cody Acree也將AMD目標價由485美元上調至685美元，維持「買進」評等。
西亞局勢升溫引爆市場恐慌！油價衝破100美元 美股全面收黑
美股於美東時間23日全面收黑，道瓊工業平均指數下跌0.97%，收在51,711.65點；標普500指數下跌1.21%，收在7,408.30點；納斯達克綜合指數重挫2.15%，收在25,137.69點。以科技股為主的納指受到大型科技股拖累，其中谷歌母公司Alphabet在公布財報後股價重挫7%，特斯拉（Tesla）則在財報發布後暴跌14%。費城半導體指數也下挫0.54%，收在12343.84點；台積電ADR下跌1.36％，收在415.49美元。據美國財經媒體《CNBC》的報導，由伊朗支持的葉門胡塞武裝（Houthi）聲稱，在紅海（Red Sea）襲擊了2艘沙烏地阿拉伯油輪，引發市場對西亞衝突進一步擴大的憂慮。此外，美國總統川普（Donald Trump）揚言轟炸伊朗基礎設施，也進一步推升油價。川普首先在社群平台「真實社群」（Truth Social）發文表示：「從現在開始，只要伊朗伊斯蘭共和國使用飛彈、火箭、無人機，或任何其他裝置或武器向荷姆茲海峽（Strait of Hormuz）的船隻開火，美國都將轟炸並摧毀1座橋梁或發電廠，包括位於德黑蘭（Tehran）首都或鄰近首都的設施。」稍晚，根據美國媒體《Axios》的採訪內容，川普宣稱他正考慮對伊朗發動1次「大規模攻擊」，且規模將會「比以往任何1次都更大」，同時強調：「我已經接近做出決定，我們一切都已準備就緒。」不過，川普並未透露何時會下令攻擊。上述消息一出，布蘭特原油（Brent crude）期貨大漲7%，收在每桶100.69美元；美國西德州中級原油（WTI）期貨則上漲6%，收在每桶92.19美元。布蘭特原油與西德州中級原油價格雙雙來到美伊上個月達成停戰協議前以來的最高水準。美國公債殖利率也隨著油價同步攀升，10年期美國公債殖利率一度突破4.7%，創下自2025年1月以來新高。短天期公債殖利率同樣走高，其中2年期美國公債殖利率盤中最高觸及4.37%。貝雅資本（Baird）投資策略師梅菲爾德（Ross Mayfield）指出，相較之下，2年期公債殖利率對市場而言「可能更重要」，因為它能提供更多有關美國聯準會（Fed）未來利率路徑的線索。目前，根據芝加哥商業交易所（CME）旗下「FedWatch Tool」顯示，聯邦基金期貨（Fed funds futures）交易反映，美國聯準會9月升息的機率已超過80%，高於1週前的52%。梅菲爾德接受《CNBC》訪問時表示：「這場衝突真的很難忽視，不只是因為油價，也因為整條殖利率曲線都承受壓力。我認為，市場的基本面仍足以支撐長期、至少是中期的續航力。但未來2到3個月，市場焦點恐怕又會重新回到伊朗。」除了油價因素之外，谷歌母公司Alphabet的股價也拖累整體股市表現。該公司將2026年資本支出（Capital Expenditures）預測由原先的1,800億至1,900億美元，上調至1,950億至2,050億美元，理由是人工智慧（AI）需求持續強勁。然而，近幾個月來，投資人對大型雲端服務業者（Hyperscalers）持續投入龐大AI支出的態度已趨於保守，因此此項預測上修反而引發市場擔憂。其他大型雲端服務業者，包括Meta Platforms、微軟（Microsoft）及亞馬遜（Amazon）股價24日也同步收黑。特斯拉股價重挫，則是因為這家電動車製造商公布的第2季財報遠低於市場預期。此外，公司在本季營運費用的增幅也高於營收成長速度。值得注意的是，特斯拉與Alphabet在第2季皆出現自由現金流量（Free Cash Flow）為負的情況。
印尼規模5.7地震！馬來西亞西多地有感 官方急發聲
印尼蘇門答臘北部22日中午發生芮氏規模5.7地震，震央位於印尼境內，但地震引發的震波傳至鄰近地區，馬來西亞半島西海岸多地都感受到明顯搖晃。馬來西亞氣象局（MetMalaysia）第一時間發布地震資訊，並呼籲曾感受到震動的民眾協助回報震感，以利掌握此次地震影響範圍。印尼蘇門答臘北部22日中午發生芮氏規模5.7地震，震央位於印尼境內，但地震引發的震波傳至鄰近地區，馬來西亞半島西海岸多地都感受到明顯搖晃。（圖／翻攝自中國報）根據《The Star》、《New Straits Times》及《Malay Mail》報導，MetMalaysia表示，這起地震發生於當地時間22日中午12時18分，震央座標位於北緯4.2度、東經97.6度，距離印尼亞齊省朗薩（Langsa）西南方約55公里，震源深度約10公里，屬於淺層地震。雖然震央位於印尼蘇門答臘北部，但此次地震規模足以讓馬來西亞半島西海岸多個地區感受到震感。氣象局隨後透過官方臉書發布消息，證實西海岸確實出現震動情形，也提醒民眾持續留意官方公布的最新資訊。印尼蘇門答臘北部22日中午發生芮氏規模5.7地震，震央位於印尼境內，但地震引發的震波傳至鄰近地區，馬來西亞半島西海岸多地都感受到明顯搖晃。（圖／翻攝自中國報）為進一步掌握地震對各地造成的實際影響，MetMalaysia同步開放線上調查表，邀請曾感受到搖晃的民眾填寫問卷，提供所在地及震感情況等資訊。氣象局表示，相關資料將作為分析此次地震影響範圍、震感分布及後續地震監測的重要依據，協助提升未來地震觀測與防災工作的準確性。截至目前為止，官方尚未接獲此次地震造成重大災情或人員傷亡的通報，也沒有發布海嘯警報。相關單位仍持續監測地震後續發展，並留意是否出現餘震或其他可能影響周邊地區的情況。
夏天吹冷氣必學！專家揭省電又健康用法 每小時做「5分鐘換氣法」
夏天吹冷氣時若長時間緊閉門窗，室內容易累積二氧化碳及濕氣，可能引發頭痛、注意力下降等不適。專家建議，即使冷氣持續運轉，也應每小時開窗2次、每次約5分鐘，採取「短時間、頻繁換氣」的方式，在維持涼爽之餘兼顧空氣品質。根據日本生活媒體《grape LIFEHACK》引述專家說法，現代住宅普遍具有良好的氣密性及隔熱效果，有助減少冷氣流失，但也讓室內污濁空氣不容易排出。若長時間沒有換氣，除了二氧化碳濃度上升，濕氣也可能滯留，進一步增加黴菌及塵蟎滋生的風險。專家表示，最理想的通風方式，是同時開啟位於房間對角線上的兩扇以上窗戶，讓一側成為新鮮空氣的入口，另一側負責排出室內舊空氣。建立完整的對流路徑後，便能在較短時間內完成換氣。若房間只有一扇窗，可同時打開房門，再把電風扇朝窗外吹，協助將室內空氣送出去。若房內完全沒有窗戶，則可開啟房門，將電風扇朝房間外送風，並啟動廚房或浴室的排風扇，促進空氣流動。換氣不必長時間敞開窗戶，每小時進行2次、每次約5分鐘即可。這種「時間短、次數多」的做法，可以避免室溫快速升高及冷氣大量外洩，同時將累積的二氧化碳、濕氣與污濁空氣排出。通風期間也不用關閉冷氣。當室溫已降至設定溫度後，冷氣只需使用較少電力維持；若短時間內反覆關閉、重新啟動，壓縮機就得再次提高功率降溫，反而可能增加耗電量及電費支出。除了定時換氣，還可搭配循環扇提高冷房效率。專家建議，將循環扇背對冷氣出風口，朝牆面吹送，利用氣流碰到牆壁後改變方向，使冷空氣分布到房間各處，改善室內冷熱不均的問題。循環扇的耗電量通常遠低於冷氣，兩者搭配使用後，可提升整體涼感，減少一再調低冷氣設定溫度的需求，在維持舒適度的同時也有助節省電費。至於冷氣應該持續運轉或隨手關閉，專家指出，若只是在短時間內離開，或稍後仍會繼續使用，頻繁開關未必比較省電。室溫升高後重新啟動冷氣，需要較大功率才能迅速降溫，耗電量可能比維持適溫更高。悶熱夜晚容易讓人難以入睡，甚至半夜被熱醒。專家建議，可在進入臥室前約30分鐘先開冷氣，讓房間提前達到舒適溫度，有助人體深層體溫下降，使人更順利進入睡眠。睡覺時則應將冷氣風向朝上調整，避免冷風長時間直接吹向身體。由於冷空氣會自然下沉，出風口向上也能讓涼意較均勻地擴散至整個房間，兼顧睡眠舒適度與冷房效果。
記憶體族群領跌 「這檔」一個月內自高點腰斬
日本記憶體巨頭鎧俠（Kioxia）短短一個月內市值腰斬，市場擔憂人工智慧（AI）熱潮推動的記憶體漲勢過熱。鎧俠17日重挫16.1%，收跌5萬2110日圓，自上月最高點下殺52%，市值損失約31兆日圓（6.2兆台幣）。受記憶體需求激增推動，鎧俠股價自今年以來飆漲逾600%，一度超越豐田汽車，成為日本市值最大的上市公司。不過近期晶片類股出現拋售潮，該市值排名已跌至日本第4。大和證券首席策略師坪井裕豪（Yugo Tsuboi）表示：「晶片產業極易受矽週期影響。」並補充，中國記憶體廠越來越受到關注，投資人開始思考，全球記憶體漲價潮或許將開始平緩。鎧俠最大股東貝恩資本（Bain capital）本月出清全數股權，結束長達8年的投資布局，市場視此為半導體週期以及鎧俠股價漲勢接近觸頂的訊號。不過分析師仍看好鎧俠，預測未來一年鎧俠回報率約129%，同時10月東證股價指數（TOPIX）的調整預料將帶來被動資金流入。野村證券發布研究報告逆勢將鎧俠目標價上調至126000日圓，並重申「買進」評級。
陸6月CPI年增率低於預期！PPI增長4.1% IMF上調經濟成長預測
中國大陸6月消費者物價指數（CPI）年增1%，低於市場預期，反映能源成本上升持續壓抑內需；但生產者物價指數（PPI）卻因美以伊戰爭推高能源與原物料成本，以及人工智慧相關需求增加而加速上升。據美國財經媒體《CNBC》的報導，根據中國國家統計局（National Bureau of Statistics）今（9日）稍早公布的數據，中國消費者物價指數6月較去年同期上升1%，低於《路透社》調查經濟學家預期的1.1%增幅，也低於5月的1.2%升幅。扣除波動較大的食品與能源價格後，核心消費者物價指數（Core CPI）6月較去年同期上升1%，略低於5月的1.1%增幅。食品價格則較去年同期下跌1.6%，跌幅較5月的1.7%有所收窄。與此同時，中國生產者物價指數6月較去年同期大幅上升4.1%，符合經濟學家的預期，並高於5月的3.9%升幅。中國工廠出廠價格在3月恢復成長，主要原因是西亞衝突導致投入成本上升，協助中國結束數十年來持續時間最長的一輪通貨緊縮壓力。除了戰爭造成供應中斷、推高大宗商品成本外，人工智慧（AI）運算需求快速增加，也推升科技設備與半導體價格，使批發價格進一步上升。然而，中國6月官方製造業採購經理人指數（PMI）顯示，投入成本通膨已從5月的60.5下降至54.2，創下6個月低點。同時，產出價格分項指數（Output Price Sub-index）則從51.9降至48.2，成為今年首次出現收縮，顯示在戰爭期間大幅上漲的上游與下游工業價格開始回落。國際貨幣基金組織（IMF）8日預測，中國經濟今年的表現將優於全球平均水準，並將中國經濟成長預測從先前的4.4%上調至4.6%；同時也將全球經濟成長預測下調至疲弱的3%。據悉，中國政府今年設定的經濟成長目標為4.5%至5%。IMF指出，對中國經濟較為樂觀的原因，在於中國強勁的高科技製造業與出口表現，以及政府提前推動公共基礎建設投資。美國投資研究機構「艾維克合夥公司」（Evercore ISI）的中國策略主管Neo Wang表示，越來越多中國投資人認為，中國經濟正呈現「雙速成長」模式，也就是出口表現強勁，但消費與房地產市場疲弱，而這可能成為中國經濟長期存在的結構性特徵。Neo Wang補充，由於家庭持續受到長期房地產低迷所造成的負面財富效應影響，消費者信心仍然低迷。而出口與製造業帶動的經濟韌性，預計將進一步強化北京政府，不願推出大規模刺激政策以提振疲弱消費需求的立場。對此，總部位於美國紐約的全球性CEO諮詢與戰略顧問公司「Teneo」董事總經理魏爾道（Gabriel Wildau）也分析：「除非經濟放緩持續超越衝突影響範圍，否則北京的政策制定者可能會避免推出新的重大刺激措施。」魏爾道補充，由24名成員組成的最高政策會議「中共中央政治局」，預計將於7月底召開，這將是中國政府「加大政策刺激力度的下一個機會。」
陶朱隱園第3戶成交！78歲華僑0貸款砸8.35億元購入 比隔壁貴8500萬
台北市信義計畫區指標豪宅「陶朱隱園」再傳成交消息。根據最新實價登錄資料，今年5月3樓66號戶以總價8億3500萬元完成交易，包含車位權狀面積346.9坪，拆算每坪單價約270.5萬元。經查閱謄本資料，買方為約78歲的蔡姓華僑，且此次交易未申辦房貸，以現金方式購入，展現雄厚財力。這也是「陶朱隱園」公開揭露的第三筆成交紀錄。回顧先前交易，去年17樓戶以總價11.1億元成交，每坪單價364萬元；同樣位於3樓的68號戶則以7億5000萬元售出，每坪約246萬元。相較於去年成交的3樓68號戶，本次66號戶成交總價增加8500萬元，每坪單價也高出約25萬元，兩筆交易相隔約9個月，價格差異引發市場關注。針對兩戶成交價落差，高力國際業主代表服務部董事黃舒衛分析，66號戶的座向條件相對優勢，擁有兩面面向信義計畫區核心景觀，可遠眺國泰金融大樓及台北101，因此具備較高的市場價值。房地產業者表示，「陶朱隱園」基地面積約2468坪，規劃地上21層、共40戶，每戶室內規模約300坪。其中，亞太工商聯持有28戶，中華工程持有12戶。此次成交的兩戶3樓住宅皆屬亞太工商聯持有，而去年成交的17樓戶則為中華工程所有，因此不同持有方在定價策略及銷售規畫上，可能也是造成成交價格差異的因素之一。大師房屋董事長陳建慶表示，以「陶朱隱園」的產品定位而言，整體均價應具備每坪300萬元以上水準。隨著銷售戶數逐步增加，市場對該案的關注度將逐漸回歸常態，未來若持續去化，成交速度有機會加快，價格也有望進一步向上調整。
NAND缺貨到明年！ 大摩點名「這2檔」調高目標價
全球AI浪潮持續狂飆，記憶體大廠美光財報大好，摩根士丹利（大摩）對記憶體產業循環維持正向看法，並看好快閃記憶體（NAND Flash）供不應求市況一路延伸至2027年，點名旺宏（2337）、群聯（8299）獲利可期。美光近日公佈財報，單季營收達414.56億美元，年增346%，每股盈餘（EPS）25.11元，資料中心營收年暴增7倍，資料中心固態硬碟(SSD)營收也突破50億美元，不僅股價大漲，也帶動台廠類股應聲上漲。法人表示，當高頻寬記憶體（HBM）與動態隨機存取記憶體（DRAM）容量不足時，SSD將承接部分功能，而HBM等美光大廠新增產能需至明年投產，短期難以舒緩SSD主要的NAND缺口，專注NAND廠旺宏與群聯因此受惠。因此大摩在最新出爐的「NAND產業前景展望」報告中，將旺宏列為大中華區半導體「首選股」，給予「優於大盤」評等，目標價上看220元。群聯則因消費性市場出貨成長動能受限，維持「中立」評等，但受惠於價格與毛利率假設調高，將目標價由2248元上調至2588元。
記憶體風向球！ 南亞科「2大焦點事件」本周登場
記憶體大廠南亞科（2408）3日繳出亮眼6月營收，以創歷史新高的數據破除市場雜音，公司將於10日舉行法說會，成為市場觀察記憶體景氣及下半年展望的風向球。南亞科股價曾在6月下旬一路狂飆至505元，隨後連日狂跌。隨著美光財報與財測超乎預期，記憶體台廠表現被看好，法人進而上調南亞科目標價。南亞科3日上漲0.61%，收報409.5元。南亞科6月合併營收293.88億元，月增6.21％、年增621.34％，續創單月歷史新高；第二季營收825.49億元，季增68.17％、年增684.23％，累計上半年營收1316.36億元，年增643.12％。市場預期，本次法說會除將更新第三季營運展望外，南亞科也將說明DDR4、DDR5價格走勢、產能配置及AI相關產品布局，市場關注新廠建置進度是否維持2027年上半年量產規畫。此外，南亞科將於7日同步除息，每股配發現金股利1.347元，預計8月6日發放。近期相關族群股價表現相對活躍，使南亞科此次除息行情同樣受到市場高度關注。
壓力給到供應鏈？ 傳三星Q3 DRAM再調漲20%
記憶體再漲價！連兩季大幅調DRAM價格後，市場傳出韓國記憶體大廠三星電子正與客戶展開新一輪協商，第三季價格擬再度上調20％。根據韓國媒體ZDNet報導，由於全球大型科技公司斥巨資打造人工智慧（AI）基礎設施，整體供應短缺加劇，不僅影響伺服器DRAM和高頻寬記憶體（HBM），也影響到低功耗DRAM（LPDDR）。三星表示，由於近期供給出現「嚴重瓶頸」，第三季DRAM和LPDDR價格將調漲，漲幅逾20％。三星已在第一季大調90％，第二季時又上調50至60％，使記憶體價格累漲達204％。此外，韓國印製電路板暨半導體封裝產業協會（KPCA）透露，三星與SK 海力士兩大記憶體巨頭近期要求上游載板供應商降價，並吐回上半年載板漲價幅度，將成本壓力重新丟回供應鏈。KPCA表示，原材料成本依舊維持高檔，加上能源、人工及設備折舊等支出同步增加，當前要求供應商降價，等同讓載板廠陷入「成本未降、售價先跌」雙重壓力。
不是危言聳聽！多位專家示警「日圓恐貶至200」：我們正處於貨幣危機邊緣
日本與主要經濟體之間的利差擴大、財政赤字與通膨壓力持續升溫，導致日圓已跌至40年來的新低點。市場普遍認為即使日本央行（日銀）與政府進行干預，也難以改變長期貶值趨勢，部分機構甚至預測美元兌日圓可能在未來數年觸及180至200區間。據《日本時報》報導，在日本與其他主要經濟體之間利率差距持續擴大、以及東京財政前景疑慮加深的雙重壓力下，日圓已跌至1986年以來的低點，並在過去1年成為全球表現最差的主要貨幣之一。交易員認為，日本政府屢次警告將採取強硬措施以遏止貶值，但這種口頭干預的長期效果相當有限。多數市場人士認為，即使實際進場干預支撐日圓，效果也僅是暫時的，因為市場普遍認為日本在提高利率以抑制通膨方面的行動過於遲緩，進一步惡化了日圓的結構性弱點。對此，資產管理規模達1.89兆美元的美國投資管理上市公司「普徠仕」（T. Rowe Price）指出，最悲觀的情境可能是1美元兌169日圓；日本商業銀行「瑞穗銀行」認為這個數字是170；日本第2大銀行「三井住友金融集團」更預測，未來幾年恐跌至180。另一些市場人士，例如新加坡投資公司「Blue Edge Advisors」的投資組合經理Calvin Yeoh則分析，若日本央行進一步落後於美國貨幣政策緊縮的步伐，200甚至更高的水準並非不可能，「如果沒有任何干預，不論是直接在匯市操作，還是由日本央行升息，到明年12月，美元兌日圓匯率可能會像我的膽固醇一樣，在180到205之間。」值得注意的是，持倉數據也進一步支持了日圓續跌的預期。上個月，避險基金對日圓的看空押注已升至2017年以來最高水平。外匯選擇權交易員同樣顯示日圓急貶風險升高，市場估計美元兌日圓在1年內升至180的機率約為15%，但升至200的機率仍低於1%。日本央行上月將基準利率上調0.25個百分點至1%，創1995年以來最高水準，並釋出未來可能進一步升息的訊號，雖然此舉縮小了與美國的利差，但部分交易員認為，由新任主席沃什（Kevin Warsh）主導的美國聯準會（Fed）升息的機率已開始上升。另一方面，有報導指出日本政府希望日本央行放緩升息步伐，也加劇了市場對日圓疲弱的擔憂。總部位於倫敦的獨立投資顧問與研究機構「Asymmetric Advisors」的市場策略師Amir Anvarzadeh示警：「我們實際上正處於日本貨幣危機的邊緣。」已經關注日本市場37年的他強調，「這很大程度上是日本央行那些似乎處於深度昏迷狀態的決策者們，咎由自取的結果。」不過，目前沒有人認為日圓會立即跌至上述的極端水準。要達成這種情境，美國聯準會可能必須釋出比市場預期更鷹派的訊號，導致美國公債殖利率大幅上升，同時油價飆升、地緣政治緊張局勢加劇。美國資產管理公司「Nuveen」的全球投資策略師Laura Cooper分析，全球市場情緒也需要惡化到足以提振對美元的需求，「這種組合可能還會迫使日本央行要麼推遲政策正常化，要麼不願阻止日元進一步走弱。」但目前市場仍由日圓空頭主導。投資人關注日本超過GDP 200%的債務，使其成為主要經濟體中負擔最重的國家。持續的財政赤字也引發市場對政府超支的疑慮。同時，西亞地緣政治危機更導致超過95%石油依賴進口的日本面臨通膨壓力，日圓也因此受到重創。總部位於新加坡的避險基金「Alpha Binwani Capital」的創辦人兼投資長Ashwin Binwani表示，日本宏觀經濟、政策與市場部位強烈有利於日圓走弱，因此只要這些條件持續下去，做空日元仍非常具有吸引力。SMBC日興證券高級外匯及利率策略師Rinto Maruyama則指出，最極端情境並非單純的貶值，而是失序性崩跌，若外匯干預失效，市場可能開始質疑日本政府的干預能力。此外，利差交易（carry trade）仍是重要因素。弱勢日圓使其成為廉價融資貨幣，可投入土耳其里拉、印度股市或委內瑞拉債券等高收益資產。對此，市場分析師和外匯交易專家Nick Twidale也分析，即使存在日本政府干預匯市的風險，市場仍偏好使用日圓進行套利交易。他甚至認為，1年內達到200並非不可能。這也促使部分投資人加碼日圓空頭，即使面臨日本可能動用高達1.09兆美元外匯儲備進行干預的風險。日本曾在4月28日至5月27日期間投入創紀錄的11.73兆日圓支撐匯率。在2022年與2024年的干預中，效果同樣短暫，隨後日圓又繼續走弱。金融服務公司「Monex Group」主管Jesper Koll近日接受《彭博電視台》採訪時則指出：「日本當局目前是否存在底線？坦白說，我認為還沒有。」他補充道：「從政策角度來看，他們非常清楚地認識到，首先，日本必須繼續推行擴張性財政政策，同時溫和地提高利率。因此，實際上，我們正朝著200日元的目標邁進。」
高雄苓雅同慶路坑洞害機車犁田釀2傷 水利局：已漏夜搶修
高雄市苓雅區同慶路昨天（29日）晚間突然出現長寬各2公尺、深1.5公尺的坑洞，一名男騎士載著一名女性友人行經此處，疑似為閃避而慘摔，造成2人擦挫傷送醫。水利局今天（30日）回應，初判是自來水管破損淘刷下陷，已在凌晨完成回填並覆蓋鐵板，同時佈設交維警示設施，待今日路面修復養護後即開放通車。據了解，29日晚間8時18分，一名男騎士載著女性友人行經同慶路，疑似為閃避坑洞而摔車，造成男騎士臉部、右胸擦挫傷，女性友人則手腳擦挫傷無大礙，救護人員到場處置後將人送醫治療。針對此案，水利局表示，昨晚接獲後，經查坑洞內有自來水管破裂漏水，坑洞尺寸長約2.0米、寬約2.0米、深約1.5米，水利局為確認下陷原因，經派工進入坑洞旁的雨水管涵檢查，該涵管結構良好無破損，另污水管線初判亦無異狀。水利局說，因水量太大無法立即更細部檢視，為避免坑洞持續因水流沖刷擴大，水利局馬上調派機具開挖，自來水公司隨即修復供水管線，並於30日凌晨約1時完成回填並覆蓋鐵板，佈設交維警示設施。水利局指出，事情發第一時間，市府馬上指派水利局副總工程司前去醫院表達慰問，並表示將協助傷者，依據肇因的事實，辦理後續求償作業。此次下陷因鄰近民宅與大樓，為確保鄰房安全，緊急夜間施工，造成居民不便敬請見諒，今日將完成路面修復養護後即開放通車。
陸經濟6月加速成長！對美出口反彈成關鍵推力
中國大陸經濟於6月加速成長，製造業、零售及對美出口同步改善，工廠活動與美國訂單明顯回升，帶動整體經濟動能。分析認為，企業搶在關稅調整前加速出貨、人工智慧需求強勁及油價回落，均有助支撐經濟。據美國財經媒體《CNBC》的報導，總部位於紐約的獨立經濟研究機構《中國褐皮書》（China Beige Book）在美東時間29日公布的調查報告中指出：「中國製造業出現最明顯的改善，零售銷售也有不錯的復甦。」這項調查涵蓋6月1日至6月22日期間，共調查1,321家中國企業，結果顯示奢侈品銷售大幅成長，但與旅遊相關的消費支出則相對疲弱。報告也強調：「第2季的結尾比開頭要好，但這樣的表現還必須在7月和8月維持，才有真正值得慶祝的理由。」中國在第1季表現強勁後，於4月及5月逐漸失去動能。官方數據顯示，5月中國零售銷售自疫情以來首次下滑；此外，從5月中旬持續至6月中旬的「618購物節」數據也顯示，銷售成長速度明顯放緩。根據中國金融數據供應商「萬得資訊」的資料，由於金屬、化學品及汽車生產下滑拖累，製造業投資以年初至今計算，在5月出現自2020年12月以來的首次下跌。然而，《中國褐皮書》指出，中國工廠6月的活動「已加速成長」，而且「來自美國市場的訂單再次出現顯著的年增幅」。近幾個月來，中國對美出口持續回升，在4月及5月分別年增11.3%與35.4%，扭轉了去年大部分時間的兩位數衰退。當時，美國總統川普（Donald Trump）持續提高對中國輸美商品徵收的關稅。標普全球（S&P Global）上週表示，亞洲至美國航線的海運運價已攀升至近2年來最高水準。該機構指出，主要原因是進口商趕在燃油附加費提高及亞洲供應商漲價前提前出貨。不過，這波提前備貨的現象可能會在7月下旬逐漸消退。此外，《中國褐皮書》也發現，中國對亞洲及其他開發中國家的出口訂單成長，在6月較5月有所放緩，而對歐洲的出口訂單成長則維持穩定。川普與中國國家主席習近平在5月中旬的會晤，釋出關稅短期內可能維持較低水準的訊號。同時，美國尚未實施因《301條款》（Section 301）調查而可能新增的關稅措施，這些調查主要針對被認定存在產能過剩及強迫勞動問題的國家。此外，川普依據《122條款》（Section 122）對多數主要貿易夥伴商品加徵的10%關稅，預計將於7月24日到期。英國《經濟學人智庫》（Economist Intelligence Unit）資深經濟學家徐天辰表示，由於市場擔憂關稅可能再次大幅提高，企業目前正加快向美國出貨。官方數據顯示，在貿易復甦帶動下，中國今年5月對美出口已恢復至2024年同期約90%的水準。相較之下2025年5月時，中國對美出口僅為2024年同期的70%。對此，徐天辰分析：「中國疲弱的經濟動能很可能已在6月出現反轉。這波改善仍然首先是由外部需求所帶動。」他補充，市場對人工智慧（AI）技術及相關零組件的強勁需求，以及荷姆茲海峽（Strait of Hormuz）緊張局勢緩解後油價下跌，都將有助於減輕中國經濟所承受的壓力。中國預定於7月15日公布6月零售銷售、工業生產數據以及第2季國內生產毛額（GDP）數據，而6月貿易數據則預計將於7月14日公布。官方對6月經濟表現的首項數據將於30日公布，屆時中國國家統計局將發布官方製造業採購經理人指數（PMI）。根據《路透社調查，市場預期該指數將回升至代表景氣擴張的50.1。高盛（Goldman Sachs）於28日將中國第3季國內生產毛額（GDP）季增年率預測，由原先的4.5%上調至5%。高盛預期，在經歷其預估僅成長3.5%的疲弱第2季後，未來幾個月油價走低以及財政支出加速，將為中國經濟提供更多支撐。
遭外資提款爆量狂瀉 專家：這檔「便當股」仍可追
「買進群創，身心受創。」台股26日慘跌，面板大廠群創（3481）股價狂瀉，淪為大提款機，外資出手爆砍15.22萬張下，終場大跌8.32%，收在65元，成交量為73.56萬張。股海專家杜金龍指出，當大盤震盪劇烈，高價電子股現買現跌，法人機構為了保住績效或避險時，資金就會猶如水往低處流一般，迅速撤出高基期的高價股，轉而大量湧入股價低於182元的「便當股」。也隨著AI浪潮席捲半導體產業，群創逐漸擺脫傳統面板股形象，現在反而是「買進群創，身心舒暢。」根據法人最新報告顯示，群創目標價上調至85.3元，同時將投資評級升至「買進」。群創近年積極推動轉型，除車用電子、非顯示器業務外，也大舉布局面板級扇出型封裝（FOPLP），成為關注焦點，帶動股價走強。法人指出，群創2026年營收可望有雙位數年增，全年也將可獲利。群創因股價狂飆要求公布最新自結財報，今年首季營收為666.45億元，年增19%；獲利為17.92億元，年增65%；稅後純益（EPS）為0.2元，年增67%；4月營收達212.37億元，年增12%、獲利21.59億元，年增2654%、EPS為0.27元。
美股漲跌互現！標普納指收低 美光大漲近15%
美股在美東時間24日正常交易時段漲跌互現，標普500指數及以科技股為主的納斯達克綜合指數雙雙收低，分別下跌0.10%與0.43%；費城半導體指數也小跌0.18%。不過，道瓊工業平均指數逆勢走高，上漲182.06點，漲幅0.35%；台積電ADR則上漲1.02%。據美國財經媒體《CNBC》的報導，晶片製造商美光科技（Micron Technology）公布優於分析師預期的會計年度第3季財報後，其股價在24日盤後交易大漲近15%。美光同時預估本季營收將達500億美元，高於去年同期的113億美元，也超越市場預估的435.8億美元。同屬半導體類股的高通（Qualcomm）在上調2029會計年度非手機業務營收展望後，股價也上漲14%。該公司目前預估相關營收將達400億美元，高於先前預測的220億美元。其他晶片相關企業，包括晟碟（SanDisk）、威騰電子（Western Digital）、科磊（KLA）、科林研發（Lam Research）以及應用材料公司（Applied Materials）等，也受到帶動同步上漲。美國金融服務與財富管理機構卡森集團（Carson Group）首席市場策略師德特里克（Ryan Detrick）指出，近期市場資金自科技股輪動至其他類股的現象，實際上有利於今年整體股市結構的發展。他24日下午在《CNBC》節目上表示：「換句話說，市場廣度正在擴大。科技股正在下跌，但資金其實是在輪動。我過去一段時間在本台一直強調，我們看好工業類股，也看好金融類股。如今看到這種輪動，其實是非常正面的訊號……我認為這具有建設性意義。6月出現短暫整理，也就是所謂的『6月低迷期』，並不算太令人意外。」與此同時，美國白宮（White House）24日向國會提出1項總額876億美元的追加預算申請，其中部分資金將用於支付伊朗戰爭相關開支以及其他支出項目。這項請求由美國行政管理預算局（OMB）局長沃特（Russell Vought）透過致函美國眾議院議長強生（Mike Johnson）提出，但國會民主黨人隨即表達反對立場。投資人將在25日上午密切關注5月個人消費支出物價指數（PCE Price Index），這是美國聯準會（Fed）最重視的通膨衡量指標。根據《道瓊新聞社》（Dow Jones）調查的經濟學家預測，整體PCE指數月增率預計為0.5%，略高於4月的0.4%；年增率則預計達4.1%，同樣高於4月的3.8%。若排除波動較大的食品與能源價格，市場普遍預估核心PCE月增率為0.3%，年增率為3.4%。這2項數據皆高於4月核心PCE的月增0.2%與年增3.3%。交易員同時也將關注美國第1季國內生產毛額（GDP）終值、5月個人所得數據、耐久財訂單初步數據，以及截至6月20日當週的首次申請失業救濟金人數等重要經濟指標。