毛利率
」 台股 AI 營收 台積電 半導體
聯發科股價暴跌3成 專家點出「這原因」破除賣出雜音
聯發科（2454）30日下跌130元至3915元，跌幅達3.2％，自9月22日盤中高點5480元計算，跌幅約28.5％，將近3成。黑石財經執行長溫建勳表示，投資人不必急著認賠賣出，並直言現在反而是能考慮布局的機會。聯發科第三季合併營收為1680.58億元，季增10.4%、年增18.3%，創下歷史新高；毛利率為46.3%，季增0.1個百分點，年減0.2個百分點；淨利為281.99億元，季增14.6%、年增10.8%，每股純益為17.5元。根據《鏡週刊》報導，溫建勳分析，聯發科法說提到2大亮點，分別為AI ASIC營收展望上修至21至25億美元；再者2028年將有新客戶加入，足以穩定市場信心，並破除外界對於AI晶片量產進度的擔憂。觀察聯發科籌碼面，外資已經連16賣，合計達3萬9814張。溫建勳表示，外資10月賣超台股達9943億，光聯發科就佔了1800億，不過聯發科就算自高點回檔，距年線仍有30％正乖離。溫建勳表示，外資預估聯發科明年每股純益（EPS）可達約150至160元，本益比約24倍；針對套牢的投資人，溫建勳建議別急著認賠，若是空手則能考慮分批進場。
台達電股價爆跌停 外資調降目標價長線仍看好
電源龍頭台達電（2308）第三季受供應鏈缺料、庫存跌價損失影響，財報低於法人預期。台達電30日股價受多重利空影響，慘收跌停1335元，自今年高點2585元，已回檔48.35％。台達電第三季營收1970.59億元，年增31％，稅後純益234.95億元，為單季歷史次高，年增26.28％、季減6.53％，每股稅後純益（EPS）9.04元，季減約7％，毛利率降至34.1％。台達電第三季營收主要受到PMIC、MOSFET缺料限制PSU出貨，以及提列39億元庫存跌價損失影響。18KW PSU因日系電容供應問題，驗證及交貨進度也不如預期，影響AI伺服器電源出貨。外資指出，AI相關業務占台達電營收約五成，長線方面，隨GPU及ASIC機櫃功率密度提高，電源轉換、配電與散熱方案更為複雜，有望推升單櫃產品價值。隨第四季漲價效益發酵，新一代GPU平台電源及HVDC產品出貨加速，花旗、大和兩家外資雖下修獲利預估及目標價，但仍然看好AI電源升級趨勢不變，均維持台達電的「買進」評等。
急單效應助攻 成衣廠Q4營運看旺
中東戰事推升國際油價，帶動化纖等上游原料成本上漲，成衣代工廠平均銷售單價（ASP）持續走高。聚陽（1477）、冠星－KY（4439）、振大環球（4441）、儒鴻（1476）認為，客戶庫存已處低檔，仍有基本補貨需求，有助第四季營運及毛利率表現。機能布廠冠星認為，短急單增加主要是地緣政治與戰爭風險、快時尚與防庫存壓。而這些品牌客戶下單策略轉為「精準、短交期」，非常考驗成衣廠的快速反應能力。隨著歐美節、耶誕節等傳統旺季與防寒、高單價秋冬服裝需求轉強，聚陽指出，公司具備快速反應能力和靈活的跨區域產能調度，能承接具備相關趕貨報價空間的訂單，對毛利率與產品平均單價正面帶來助益。振大環球出貨結構中，電商佔比高逾4成。主要原因就是結合亞馬遜與美國知名網紅合作的服飾快銷模式，這類模式往往也增加短單、急單與彈性追單的比例。儒鴻指出，第3季調價效益尚未完全顯現，預期第4季ASP將高於第3季。展望明年，ASP仍有向上成長空間，但實際漲幅仍須視油價及原料成本變化而定。
台達電股價5個月跌逾4成！毛利率失守35％ 阮慕驊點出獲利隱憂
電源供應器大廠台達電（2308）股價持續承壓，今（29）日開盤後一度重挫，盤中下探1430元，跌幅超過7％，再度改寫近期波段低點。相較5月底2585元的高點，短短5個月股價已回落超過4成。隨著公司第三季財報出爐，毛利率跌破35％、泰國子公司存貨跌價損失等問題浮上檯面，市場將焦點轉向今日下午登場的法人說明會，關注管理階層如何解釋獲利變化及後續AI業務展望。台達電第三季合併營收達1970.59億元，創下單季歷史新高，年增約31％，但歸屬母公司淨利234.95億元，較上一季減少6.5％，每股稅後純益9.04元，雖仍為歷史次高，獲利表現卻未能與營收同步成長。其中，合併毛利率降至34.08％，較上一季減少約1.5個百分點，較去年同期下降0.79個百分點，成為市場關注的主要問題。財經專家阮慕驊28日在臉書發文分析，台達電第三季毛利率、營業利益率及淨利率均較前一季下滑，加上旗下泰國上市子公司泰達電（Delta Electronics Thailand）的庫存問題，可能是近期股價承受賣壓的重要因素。他認為，台達電此次財報真正需要觀察的，不只是獲利數字下滑，而是背後的客戶拉貨節奏與產品需求變化。泰達電第三季營收達744億泰銖，季增16％、年增42％，創下歷史新高，但同期提列約18億泰銖淨存貨跌價損失，造成毛利率降至27.5％。儘管營收持續成長，庫存相關費用仍對獲利形成壓力，也使市場重新評估泰達電短期營運表現。阮慕驊指出，泰達電的問題並非客戶直接取消訂單，而是第三季部分客戶放緩拉貨速度，導致原先準備的物料存放時間拉長。按照公司政策，存放超過90天的貨品需要提列跌價準備，因此即使訂單仍在，也可能先對財報造成影響。若未來客戶恢復拉貨並完成出貨，部分跌價準備仍有回沖機會。摩根大通（JPMorgan）報告則指出，由於存貨跌價損失提列時間較預期延長，加上明年初重新議價前的供應商成本仍處於較高水準，已調降泰達電2026年至2028年的毛利率與獲利預估，並將全年毛利率展望由原先30％下修至約29％。該行也將目標價從360泰銖降至320泰銖，但維持「優於大盤」評等。至於中長期成長動能，阮慕驊提到，泰達電仍是AI伺服器電源及液冷散熱需求的重要受惠廠商。由於電動車相關業務表現未達預期，集團已調整部分泰國廠區規劃，將原先用於電動車的產線與空間轉向電源及AI相關產品，以因應後續市場需求。摩根大通預期，隨著新一代AI平台逐步推出，泰達電未來仍有機會透過新產品放量與價格調整改善營運。其中，2027年VR200及Trainium 3相關需求，被視為後續觀察重點。
昔日傳產變AI新貴！台股資金重新洗牌 00418A明天開幕 鎖定轉型新星
近期全球金融市場再度受到高利率與地緣政治緊張情勢牽動，美國公債殖利率維持高檔，加上國際油價波動衝擊通膨預期，使得整體投資氣氛轉趨謹慎。台股市場目前正處於多空交戰與劇烈洗牌階段，過去作為盤面絕對核心的半導體與科技族群成為外資大舉調節籌碼的重災區，市場資金在不同產業與題材間快速輪動。在資金快速輪動的環境下，過去單純「無腦買電子、押寶半導體」的被動投資戰術已面臨瓶頸，當前買股必須更加精細地檢視企業財報、未來營收能見度與毛利率上修空間，特別是當大型科技股遭遇籌碼轉換時，市場的超額報酬契機正轉向那些原本屬於傳統工業或材料零組件，如今藉由 AI 浪潮「華麗轉身」、迎來爆發成長且正被市場重新定價的中小型隱形冠軍！即將於10月21日開始募集的復華台灣新星主動式ETF基金（00418A），不單追逐短線股價動能，而是以長線基本面研究為核心，將主要選股研究範圍擴大至台股市值前300大企業，不只著眼市場熟悉的大型權值股，也向外尋找具轉型潛力及成長動能的企業。00418A 採用「大市值龍頭＋ 轉型黑馬與爆發新興」的雙軌戰術，一方面以權值龍頭作為下檔防禦底倉，另一方面主動卡位受惠 AI 外溢而轉型的潛力股，形成穩中帶衝的強勁成長動能。另外，在選股與操盤戰術上，00418A 建立在「雙經理人分工 ✕ 近百人投研團隊」的鋼鐵架構之上，核心經理人戎宜蘋負責掌握市場主次旋律、投資組合與資產配置；郭家宏則著重研究主題、公司拜訪、未來損益表推估與評價合理性，從企業基本面尋找可能被市場低估或尚未充分理解的標的，基金預計於10月21日至23日募集，每單位發行價格10元，最低申購金額1萬元。面對國際局勢變化與市場快速輪動，投資人選股更須兼顧風險與成長機會，不只關注當前的市場明星，也應持續追蹤企業基本面與產業轉型趨勢。透過擴大研究範圍、深入分析企業獲利與評價，才能在市場震盪中，尋找下一批具備成長潛力的企業。※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
台積電Q3營收再創佳績 CoWoS再找「這家」當幫手！
台積電（2330）最新營收報告出爐，單月與第三季營運再寫新猷，9月營收雖較8月歷史高點略為回落，仍站穩5000億元之上。法人指出，AI GPU、ASIC與先進製程需求同步升溫，隨晶片放量，第四季營運動能可望再上攻。台積電9月合併營收5118.57億元，月減0.57％、年增54.65％；前九月累計合併營收3.9兆元，年增41.1％。第三季合併營收1.49兆元，季增17.62％、年增50.95％，再寫單季新高。台積電實際單季合併營收高出先前財測高標，凸顯先進製程與AI需求持續超預期。據先前財測，第三季美元營收介於446億至458億美元，約1.43兆元至1.47兆元；毛利率估65％至67％、營業利益率56％至58％。此外，格羅方德（GlobalFoundries）昨（8）日宣布，與台積電達成一項20億美元、初期為期五年的製造協議，將擴充美國紐約州馬爾他廠產能，為台積電CoWoS先進封裝供應矽中介層，支援AI與高效能運算需求。台積電法說會15日登場，預計AI需求能見度、N2量產進度及CoWoS等先進封裝擴產速度，是法人追問焦點。第三季營收優於預期，市場將關注台積電是否再釋出更積極的成長訊號。
ABF載板缺口擴到2028 南電獲利搶先看
南電（8046）2日股價再創新高，同日因有價證券達注意交易資訊標準，提前開獎8月自結財務資訊，單月營收53.53億元，年增40.59％；稅後純益10.92億元，年增664.93％，每股稅後純益（EPS）1.69元。南電2日上漲2.82%，終場收至1460元，成交量約1.6萬張，股價連7漲達37.74%。同樣IC載板廠欣興（3037）、景碩（3189）上週股價也火力全開，同步衝上掛牌天價，單週分別大漲10.1%、9.1%。受惠AI、記憶體需求強勁，ABF、BT載板需求同步升溫。南電美系客戶投單持續增加，加上價格調升效益，法人看好第四季營收與毛利率持續成長。展望後市，供應鏈指出，南電預計2027年第一季開始供應美系伺服器CPU的ABF載板；公司原供應該客戶PC、筆電產品線ABF載板，隨伺服器新平台加入，可望進一步擴大高階ABF產品布局。隨著新世代AI產品推出，在上游材料T－glass玻纖布供應量持續緊缺下，法人也預估ABF載板2027年、2028年供需缺口幅度各為25%、36%，載板廠的毛利率與獲利也將同攀高峰。
改革吹逆風？ Nike財測下修股價跳水
美國運動用品大廠Nike上季業績好壞參半，大中華區營收連九季萎縮，9月底從標普一百指數剔除，Nike預告全年銷售降幅將甚於市場預估，並宣布展開裁員計畫，拖累股價2日早盤一度大跌逾5%。Nike復甦之路遭逆風，先前啟動「Pace」重整計畫，預計在未來五年節省25億美元，但重整也將帶來約10億美元的稅前費用，主要是資遣等員工相關支出。Nike 2日股價終場下跌3.64%，收在33.87美元。根據路透報導，Nike在2027財年第一季淨利較去年同期下滑2%至7.12億美元，每股純益（EPS）0.48美元，毛利率42.8%，營收年減4.3%至112.1億美元。Nike在北美仍是亮點，營收年增2.1%至略優於預期的51.3億美元，但其他地區銷售疲弱，例如大中華區營收銳減22%到11.8億美元，呈現連九季萎縮。Nike預估，全年營收降幅為高個位數百分比，遠大於分析師預估的2.4%降幅，若財測成真，全年銷售將降至2020年度以來最低。Nike將於11月的投資人大會上，公布更多整頓與展望細節。
大啖台積先進製程 這檔「千金股」CMP需求高漲
台積電（2330）2奈米量產，先進製程材料、耗材需求同步升溫，CMP鑽石碟大廠中砂（1560）成為受惠指標。市場看好，隨台積電產能陸續拉升，中砂成長動能可望一路延續至2027年。中砂1日首度入列千元俱樂部，2日延續波段強勢，續守千元關卡，盤中最高來到1030元，終場上漲15元、收至1015元。供應鏈指出，台積電今年加速拉升2奈米產能，加上智慧手機、AI ASIC及HPC客戶陸續導入，2027年仍是擴產主軸。相較過去製程，不僅晶圓投片量增加，單片晶圓所需CMP次數亦提高，使耗材需求成長速度有望快於晶圓產能。中砂最大受惠點在鑽石碟業務（DBU）。法人指出，中砂N2鑽石碟出貨已明顯放大。晶圓廠客戶目前占DBU營收約63％，N3、N2、A16等先進製程持續擴產，將成為中長期成長主軸。中砂第二季合併營收24.93億元，毛利率攀至40.1％，每股稅後純益（EPS）3.49元，8月合併營收進一步寫下8.99億元單月新高、年增30.38％。市場看好其今年營運與毛利率同步走高，預估全年有望賺逾一個股本。
卡位水冷題材股價開漲！ 花旗調高這2家「散熱大廠」目標價
受惠ASIC水冷需求提升，水冷板產能、出貨量持續上修，散熱雙雄奇鋐（3017）、雙鴻（3324）獲花旗證券上修目標價、獲利估值，18日收盤兩檔均大漲超過6%。花旗看好奇鋐水冷業務後市，將奇鋐2026、2027、2028年獲利預測分別調高3%、13%及16%，目標價也由3800元上修至4350元、升幅14.4%，維持「買進」評等。花旗進一步預估，奇鋐在第3季與第4季的營收將分別實現18%與12%的季成長。奇鋐2027年營收將年增50%，毛利率可提升至34.9%，較前一年增加2.2個百分點。雙鴻方面，花旗將其目標價由1550元上調至1800元、升幅16.1%，維持「買進」建議。看好雙鴻第3季、第4季營收將分別季增17%、16%，毛利率也有望同步走揚。奇鋐18日終場上漲7.69%，收3430元，成交量達3.5千張，股價連3漲10.11%，距離花旗給予的目標價4350元，潛在漲幅26.8%；雙鴻上漲6.86%，收至1480元，成交量達8.1千張，股價連3漲17.46%，以目標價1800元作計算，潛在漲幅21.6%。
亞昕姚連地嘆建商利潤「毛三到四」還不如 「這原因」央行鬆綁有難度
央行第3季理監事會議即將於17日召開，市場關注房市信用管制是否鬆綁。亞昕（5213）總裁姚連地今（14）日表示，央行目前已看到信用管制成效，銀行不動產放款集中度已從高峰近38%降至34%左右，不過，在選舉氛圍及平抑房價的政策考量下，他認為政策方向較可能是不再加碼，「但全面解禁仍有一段距離。」他更直言，目前已是「讓（利）到不能讓了！」利潤比代工業還少。姚連地指出，今年房市大環境仍難以樂觀，市場不會全面回暖，建商操作也將更加兩極化。北部在剛性買盤支撐下，市場表現相對平穩；中部市場則維持中等去化速度；南部包括嘉義、台南及高雄，受到政策管制影響較大，銷售速度明顯放緩。目前市場上仍能順利去化的建案，主要具備三項條件，包括地段條件佳、產品定位精準，以及建商願意讓利。其中，25至35坪的中小坪數產品，較符合目前自住型買方需求，銷售表現相對穩定。姚連地形容，目前市場呈現「好的案子順順賣，地點不好的就慢慢賣」的局面，房市並非全面停滯，而是回歸個案表現。不過，在高房價、信用管制及營造成本上升的多重壓力下，建商讓利空間也已相當有限。姚連地表示，目前建案毛利率扣除營造及管銷成本後，稅後淨利率約剩12%；由於房地產開發從購地、規劃、興建到交屋，往往需要6至7年，換算平均每年年化利潤約僅2%，比「毛三到四」的代工產業利潤水準還少，目前已是「讓（利）到不能讓了！」他指出，部分中小型建商因自有資金不足或融資受限，已選擇暫緩推案、轉型，甚至主動盤出土地及都更危老案源。亞昕近期也陸續在台北市基隆路等精華地段，接手部分同業盤出的合建或都更開發案。亞昕與全虹建設進行股權轉換，已完成相關法定審核程序，預計明（15）日發行新股並上櫃掛牌交易；換股完成後，全虹將成為亞昕100%持股的子公司，旗下開發案及潛在獲利也將全數回歸母公司。姚連地表示，亞昕當初介入全虹，主要是為了取得三重菜寮「亞昕昕富琚」都更開發案。該案地上物產權及相關訴訟，歷經約5年的梳理與法律程序，近期均已確定，目前銷售率已超過5成，成交單價接近每坪90萬元。全虹旗下重點建案包括「亞昕丰山」、「亞昕一緻」、「亞昕昕富琚」及「新莊A4企業總部」等。法人預估，若以出售方式計算，相關建案總銷規模超過200億元，未來獲利可望超過50億元，並將由母公司亞昕全數認列。亞昕目前在手案量約2,000億元，展望2026年至2030年，預計每年均有百億元規模的建案完工，為未來營收及獲利提供支撐。公司上半年營收46.1億元，稅後淨利2.3億元，每股盈餘（EPS）為0.3元。姚連地表示，亞昕也逐步轉向投資控股公司，除持續推動住宅、都更及商辦開發外，公司近年也擴大布局商場、飯店及海外酒店式公寓等固定收益型資產，希望降低單純依賴建案銷售所帶來的景氣波動。其中像是亞昕持有約9.5%股權的佳穎精密，主要生產車用精密沖壓端子及精密模具，客戶包括博世、泰科等國際大廠，佳穎精密自2026年起進入營運成長週期，預計今年下半年將有德國及韓國兩大專案開始放量生產，可望帶動今年及明年的營運成長。
聯一光CPO訂單發酵撐盤 11日亮燈飆漲停
聯一光（3441）累計4個交易日漲幅達26.72%，躍居強勢股王。聯一光積極搶攻共同封裝光學（CPO）商機，已陸續取得訂單，董事長陳忠政看好明年CPO相關應用營收占比可望達10%。聯一光受惠歐洲光學新訂單，以及機器人、無人機等需求升溫，3月後訂單明顯放量，全年營收上看5億元。昨（11）日收漲停166元，上漲15元，漲幅9.93%，成交量2萬2969張。聯一光8月營收約4400萬元，第2季毛利率升至37.83%，創2022年第4季以來新高，上半年EPS達1.16元，已超越去年全年獲利；前8月營收3.5億元、年增28.24%。值得注意的是，聯一光近期股價漲勢強勁，櫃買中心於10日將其列為注意股，主因最近6個營業日累積週轉率達210.43%，10日單日週轉率也達69.42%，顯示股價已反映部分市場對CPO及未來成長的期待。陳忠政表示，歐洲光學大廠訂單未來將持續增加，現階段獲利主要來自光學玻璃加工生產的光學毛胚，材料銷售也是收入來源，隨著AI應用擴散，相關需求持續挹注營收表現。
台積電跌40元能撿了？高盛喊3100元 陳重銘揭進場「1原則」
台股11日遭遇劇烈修正，大盤盤中一度重挫近千點，台積電（2330）也同步承受賣壓，終場下跌40元、收在2410元。股價拉回後，不少投資人開始關心是否已經出現進場機會。財經專家「不敗教主」陳重銘分析，台積電營收表現亮眼，高盛更給出3100元推測合理股價，但目前大盤仍處於高檔震盪，加上國際市場存在多項變數，操作上應掌握「低接不追高」原則。台北股市11日盤中賣壓湧現，加權指數最低一度來到45942.44點，跌幅迅速擴大，終場下跌755.64點，以46184.85點作收，跌幅1.61％，成交金額達7219.08億元。權值股台積電也跟著大盤走弱，終場收在2410元，下跌40元，跌幅1.63％。面對台積電股價回檔，市場也出現「現在是不是撿便宜機會」的討論。陳重銘在臉書發文分析，台積電8月營收突破5000億元大關，來到5148億元，月增10.1％，不僅首度跨過5000億元門檻，也再度寫下單月歷史新高。大型研究機構認為，台積電8月營收成長，主要受惠於iPhone出貨旺季以及AI伺服器放量。此外，高盛證券近期與台積電經營管理階層對談後指出，台積電對長期毛利率維持56％以上的目標依然堅定，因此維持3100元推測合理股價。若以台積電11日收盤價2410元與高盛提出的3100元推測合理股價相比，法人對後續股價仍有期待。不過，陳重銘並未因此建議投資人直接追價，陳重銘指出，目前大盤位於高點震盪階段，加上中東戰事後續發展，以及是否可能引導聯準會升息等問題，都讓市場面臨較多變數。因此，在台積電基本面數據亮眼、股價卻隨大盤回檔的情況下，陳重銘認為現階段操作仍應以「低接不追高」為主要原則。面對盤勢大幅波動，投資人除了關注台積電營收及法人目標價，也需留意國際局勢與聯準會政策可能帶來的市場影響。
抗跌股逆揚1／航空四雄迎旺季創高營收 客貨雙引擎策略奏效拉升股價
台股震盪期間，受惠於營收亮眼與暑期旺季，四家國航展現出相對抗跌，股價表現互異；台灣虎航受惠日本航線與匯率優勢加持居航空股股王；長榮航股價在客貨雙引擎策略奏效拉升；在法人看好油價趨穩、題材發酵等激勵華航、星宇的股價表現。 CTWANT調查，長榮航空(2618) 前7月累計營收破 1,507.39億元，7月單月合併營收224.54億元、年增率為21.42%創單月次高，客運營收達951.60億元。中華航空(2610) 7月客運營收創下單月歷史新高，客運126億元，合併營收222.35億元，較去年同期增加25.34%。 法人分析，長榮航獲利能力領先，具備AI伺服器與半導體高價空運貨運的第二支柱，成為震盪市中的避風港；華航營收亮眼。綜合航空業董總近期談話重點，「高油價仍是影響獲利的最大變數」，未來公司將透過優化機隊效率與票價票種結構，全力維持毛利率表現。 以長榮航空來說，今年首度取得美國《Travel + Leisure》「2026全球最佳國際線航空公司」全球第1名，董事長林寶水將此歷史紀錄歸功於全體同仁的辛勤付出與全球旅客的肯定，且提到第四代豪華經濟艙與跨界合作升級機上餐飲等持續精進的服務，為其在軟硬體上提升的努力。中華航空董事長高星潢則表達華航在永續減碳ESG上的決心，且在出席交通部舉辦的工會研習交流活動時，遇到工會幹部當面陳情，他當場展現誠意並給予口頭承諾，同意修改現行名牌設計、取消名牌上的中文全名。 長榮航總經理孫嘉明在2026年6月剛獲選為國際航空運輸協會IATA 理事會成員，持續深化淨零碳排的未來展望、永續航空燃油（SAF）的階段性目標，以及如何將AI技術導入日常民航應用與效率提升；正式開航桃園直飛美國華盛頓，為北美地區第10個航點，7月份華盛頓航線的訂位率全面高達九成以上，表現超乎預期，繼續著墨北美市場的布局。 並已正式向印度政府遞件申請開航新德里，力拚年底前開航，主要就是看準在美工作的龐大印度人口往返北美的轉機客流量，要從新加坡航空、國泰航空等對手手中爭奪客源。 華航自1988年起與UND Aerospace飛行學校合作，圖為華航董事長高星潢。（圖／華航提供） 中華航空總經理陳漢銘則就陸續到位的全新波音787與A321neo機隊營運分析，強調787新機隊將著重硬體與智慧化體驗的全面升級，特別是針對台灣長年在國際奔走的科技與商務人才，提供最舒適的空中款待精神，並明確指出未來要在激烈的市場競爭中，重新在市場中定義華航專屬特色的「PY館（豪華經濟艙）」，希望以此作為華航與對手做出差異化、拉高客運毛利的秘密武器。
奪輝達大單 這家「滑軌廠」放量飆漲停
伺服器滑軌廠南俊國際（6584）取得輝達（NVIDIA）Vera Rubin大單，8月已開始出貨，預計9月放量交付給雲端服務供應商（CSP），利多消息帶動28日股價開盤即鎖漲停，受到大盤下挫影響，盤中一度打開隨後攻回漲停價682元。南俊第2季營收8.46億元，季減2.4%、年增40.8%，主要受到部分零組件缺料影響，導致客戶拉貨進度遞延。毛利率提升0.2%，單季稅後每股盈餘（EPS）達3.1元。南俊國際先前指出，第2季是營運低點，下半年重返成長軌道，輝達新一代Vera Rubin伺服器滑軌8月開始出貨，ASIC T3伺服器滑軌相館產品9月陸續出貨，隨著高單價的人工智慧（AI）產品出貨擴大，將帶動毛利率提升、客戶家數增加，明年營運有望持續成長。南俊國際表示，先前通用伺服器因零組件缺料，導致第2季出貨與市占率受限，但新世代Vera Rubin系列滑軌開發時程已全面跟上，預計於8月啟動少量出貨並在9月放量交付，出貨比重提高將進一步帶動平均銷售單價（ASP）與毛利率向上成長。本土老牌投顧表示，隨終端缺料狀況改善，加上AI軍備競賽熱度、伺服器需求持續提升，南俊下半年營運可望逐季升溫，給予「增加持股」評等，並設定目標價上看至721元。
復牌大跳漲停！ 「這檔」補交財報免淪壁紙
中小尺寸面板廠凌巨（8105）第二季財報難產、股票停止交易，復牌後首日強勢延續，28日股價開盤即漲停至16.65元，較前一日上漲1.5元，漲幅9.9%，成交量6419張。凌巨日前因股權及經營權異動，董事會一度僅剩1席，無法完成第二季財報決議及申報，自8月19日起遭停止交易。18日一度爆量跌停，成交4.81萬多張，散戶大撤退，融資大減1026張，投信大賣400張，惟外資逢低撿便宜，敲進10695張。直到24日完成董事改選並補申報財報，27日恢復買賣，復牌首日即攻上漲停。28日再度攻上16.65元，連續2個交易日漲停，市場焦點也從公司治理風險解除，轉向後續基本面能否延續改善。凌巨第2季營收20.99億元，年減5.88%，毛利率上漲9.91%，營業利益、稅後純益同步轉正，單季EPS 0.16元；上半年稅後純益2.6億元、EPS 0.59元，較去年同期明顯改善。凌巨聚焦工控、車載及醫療等利基應用，醫療新客戶機種今年進入量產，並同步發展QLED、OTFT及膽固醇液晶等新型顯示技術。市場將關注凌巨後續能否延續獲利改善、朝高附加價值的市場轉型。
IPO前夕去輝達化 Anthropic挖谷歌老將造AI晶片
挑戰2兆美元估值IPO之際，Anthropic把重心從「搶算力」轉移至「製造」，延攬Google客製化晶片業務創辦人Amir Salek、組建自主AI晶片團隊，進軍自研半導體領域。Anthropic宣布，Salek將加入Anthropic的算力團隊，顯示Anthropic正加快布局自研AI晶片，降低對外部供應商的依賴。Salek曾在輝達工作八年，創立並領導系統晶片設計團隊，參與GPU與Tegra晶片研發。對Anthropic而言，自研晶片能就自身AI模型運算需求調整晶片設計，在AI產業競相搶奪GPU、資料中心與電力資源之際，掌握晶片設計能力，成為確保長期算力供應的策略。與此同時，公司也密集推進外部算力採購，與英國晶片初創公司Fractile達成約2.5億美元的採購協議，擴大與Google、博通的合作以鎖定2027年約3.5GW的下一代TPU容量，並計劃與三星聯手設計客製化硬體。截至7月底，Anthropic年化營收已突破650億美元，第二季度收入超115億美元，同比增長逾14倍；推理基礎設施毛利率從38%躍升至逾70%，為調整後營業利潤首次轉正。
萬金股價再刷新高！ 川湖開獎單月狂賺5個股本
伺服器滑軌廠川湖（2059）14日股價再創新高，近期股價漲勢強勁，破萬後首度列入處置股，川湖應主管機關要求公告7月自結損益，光一個月就狂賺5個股本。川湖14日以下跌225元開盤，盤中無懼台北股市震盪，約11點逆勢翻紅，一度攻上12670歷史天價，終場以上漲2.17%、12500元作收。根據川湖公告，7月稅後純益47.87億元，年增321.08％，每股稅後純益50.24元，川湖今年上半年已經獲利110.96元，累計川湖前七月每股稅後純益高達161.2元。川湖本月7日召開法說會，不僅持續看好下半年，並將百億擴產計畫提前至今年底。川湖執行副總王俊強表示，美國德州休士頓廠已經進入試量產，將在9月正式投入量產，且將斥資百億加碼子公司川益三期、五期產能。王俊強在法說會上強調，川湖的毛利率不是一蹴可幾，而是累積長達25年的練兵期。川湖早期從傳統家具滑軌起家，隨後跨入伺服器領域，近年搭上AI資料中心建置需求，成為全球伺服器滑軌主要供應商。
台泥上半年淨利大增204% 整合歐亞非水泥業務Cimpor擬海外掛牌
台泥今（12）日公布2026年第二季財報，累計上半年合併營收達712.9億元，較去年同期成長1%；歸屬母公司淨利達32.8億元，年增241%，每股盈餘為0.38元，展現多元事業布局及國際化經營韌性。此外，台泥董事會已通過整合旗下土耳其、葡萄牙及非洲等水泥及混凝土建材相關業務，納入新設子公司Cimpor International Holdings，台泥表示，將以該公司為主體申請於海外證券交易市場首次公開發行股票及掛牌交易。台泥上半年營業毛利約130億元，年增15.5%，毛利率由去年同期的16%提升2.2個百分點至18.2%；營業利益達51.7億元，年增51%；稅後淨利達45.7億元，年增204%，淨利率則由去年同期的2.1%提升至6.4%。獲利成長主要受惠於海外水泥及能源事業表現提升，其中葡萄牙水泥業務因銷量增加及售價上漲，獲利增加約1.5億元；土耳其市場需求回溫，帶動銷量及售價同步提升；台泥旗下和平電力則因營運天數增加、能量費率上升，帶動獲利增加。另一方面，台泥兩岸水泥業務仍面臨市場挑戰。台灣市場受到房市疲弱及進口水泥影響，加上預拌混凝土銷量減少，銷量及毛利率下降；中國大陸市場則因供需失衡及競爭加劇，水泥價格與毛利皆承壓。幸有海外水泥及能源事業的成長，抵銷部分兩岸市場的營運壓力。截至2026年第二季底，台泥總資產為5,960億元、總負債為2,966億元，負債占總資產比率約49.8%，整體財務結構維持穩健。台泥表示，面對全球產業環境變化，公司將持續強化低碳建材、能源事業及國際市場布局，提升營運效率與財務韌性，穩健推進企業轉型。對於Cimpor International的布局，台泥表示，目前以英國倫敦證券交易所或泛歐交易所作為可能的掛牌市場。上市後，台泥仍將維持對 Cimpor International 的控制權並持續納入合併財務報表。最終上市地點、公司註冊地及相關交易架構，將視主管機關意見、適用法令及資本市場狀況決定。此外，負責全球儲能發展與建置的 NHOA Energy，以及發展歐洲充儲一體業務的 Atlante，不納入本次上市範圍，後續將另行評估。台泥表示，推動 Cimpor International 海外上市，主要目的在於健全其資本結構、建立更多元的籌資管道，並提升國際資本市場能見度及吸引全球專業人才。透過更清楚的事業定位與獨立籌資能力，預期將有助於歐亞非洲及周邊市場水泥及混凝土建材事業的長期發展，進一步提升集團整體營收及獲利能力。台泥指出，本次上市預計採取發行新股及轉讓既有股份並行的方式。依上市地相關規範，公眾持股比例預計不低於總股本的 10%。實際發行規模、股權比例、價格及交易條件，仍將依資金需求、市場環境、投資人認購情形，以及與主管機關、交易所和證券承銷商的協商結果確定。而OYAK Çimento Fabrikaları A.Ş.的現有營運及其於伊斯坦堡證券交易所的上市地位亦不受影響。台泥強調，完成上市後，台泥持股比例雖可能因股權分散而有所調整，但仍將透過 TCC Dutch Holdings 維持對 Cimpor International 的控制權，並持續將其納入合併財務報表。本案目前處籌備階段，實際送件時間、上市地點、發行條件及審查時程，台泥將依相關規定及整體進度，適時對外說明。
台灣首富換人了！川湖林聰吉身家5386億 一天暴增354億超車陳泰銘
台灣首富換人了！伺服器滑軌大廠川湖（2059）董事長林聰吉身家持續攀升，根據《富比士》（Forbes）10日更新的即時富豪榜，林聰吉個人淨值來到167億美元，折合新台幣約5386億元，正式超越國巨（2327）董事長陳泰銘的165億美元。林聰吉單日資產更增加11億美元，折合新台幣約354億元，登上台灣首富寶座。從《富比士》最新數據來看，林聰吉目前以167億美元身家排名全球富豪榜第173名，單日資產增加7.1％。陳泰銘身家則為165億美元，兩人目前相差約2億美元。林聰吉身家快速攀升，與川湖近年營運及股價表現有關。川湖早期從傳統家具滑軌起家，之後跨入伺服器領域，近年搭上AI資料中心建置需求，目前已成為全球伺服器滑軌主要供應商。川湖10日股價持續走強，終場上漲7.16％，收在11905元。隨著公司股價攀升，也進一步推高林聰吉持股資產價值。川湖最新財務數據同樣受到市場關注，第2季營收達108億元，季增98.7％、年增156.1％。獲利方面，第2季毛利率達87.4％，較前一季增加9.7個百分點，營業利益達88.9億元，每股盈餘（EPS）74.38元。