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日圓大貶日債熔斷 「金磚四國之父」提醒亞洲金融風暴恐重演

亞洲金融風暴 金磚四國之父 金融危機 日債熔斷 日圓狂貶 哈日族 通膨
日圓大貶日債熔斷 「金磚四國之父」提醒亞洲金融風暴恐重演

日圓兌美元持續走貶,引發外界對1997年亞洲金融風暴重演的擔憂。(示意圖/達志/路透社)

日本目前遭遇1980年代泡沫經濟後最危機時刻,面臨日圓大貶、日債遭放空而熔斷的雙重難題,有「金磚四國之父」稱號的著名經濟學家歐尼爾(Jim O'Neill)示警,日圓狂貶恐引發亞洲各國貨幣競貶,重演1997年的亞洲金融風暴。雖然日圓貶值有助於日本疫情後的觀光業復甦,但日本爆發金融危機的風險與日俱增,不得不堤防。

日圓大貶有兩個主因,由於目前日本國內沒有通膨壓力,甚至還有通縮的力量,再加上升息會增加日本國債的主要持有者日本政府和企業的償債壓力,因此日本央行不打算跟隨美國聯準會的升息腳步,而是選擇維持寬鬆的貨幣政策,這拉大了美日兩國的利差,導致外資過度流出,其中更有許多外資借貸成本極低的日圓後,再換成外幣投資非日圓市場,加劇了日圓的貶勢。

日本經濟基本面轉差也是日圓貶值的主因之一,由於全球大宗商品價格狂飆,高度依賴原物料和能源進口的日本製造業面臨生產成本大幅壓縮獲利空間的難題,雖然日圓貶值有利有出口競爭力,但進口成本的飆升反而吃掉了薄利多銷的出口利潤,日本企業得不償失。而且日圓若在短時間內狂貶,再配上日本經濟基本面轉差,以及近期由能源和糧食商品帶動的「成本推動型通膨」,日本就有可能迎來停滯性通膨的挑戰。

日圓狂貶也引發專家的擔憂,「金磚四國之父」歐尼爾(JimO'Neill)就示警,日圓若貶至150兌1美元,恐影響其他亞洲國家的出口競爭力,讓這些國家選擇出手干預匯市、促貶本國貨幣,重演1997年亞洲金融風暴的貨幣競貶,但他也表示,中國的經濟力量比1997年時更強,且日圓的貶勢可能因日本央行結束貨幣寬鬆政策而告終,因此情況可能不致於惡化。

有「金磚四國之父」稱號的著名經濟學家歐尼爾(Jim O'Neill)示警:日圓若貶至150兌1美元恐掀金融風暴。(圖/達志/路透社)
有「金磚四國之父」稱號的著名經濟學家歐尼爾(Jim O'Neill)示警:日圓若貶至150兌1美元恐掀金融風暴。(圖/達志/路透社)

但日圓大貶也導致日本國債遭到華爾街禿鷹的空頭攻擊,6月15日,日本10年期公債盤中創下2013年以來最大單日跌幅,而且還兩度觸發熔斷機制,這也引起投資人對日本國債違約的擔憂,深怕這將導致另一場金融危機。

根據台銀牌告價格顯示,日圓今天再度破底下探至0.2217,續創逾25年來新低,且不排除0.22關卡有可能失守。目前1新台幣可兌換4.51日圓,若換算成10萬新台幣,則可以兌換451060日圓左右,相較於今年3月時的高點,3個月下來已現賺近5萬日圓,這也吸引哈日族可以用更便宜的價格去日本旅遊或帶貨回台灣販售,不過日圓大貶導致的金融風險還是值得投資人多加留意。

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